美國(guó)減息難逃“７”危機(jī)

日本《要素》月刊

2007年10月

編譯：陳落雁

導(dǎo)語(yǔ)：靠金融政策來(lái)緩解次優(yōu)按揭問(wèn)題的矛盾沖突，已經(jīng)擺在了美國(guó)政治家面前。但美國(guó)減息能否逃離危機(jī)？

“7”是世界經(jīng)濟(jì)的鬼門關(guān)。1987年10月，全世界遭遇了“黑色星期一”，各國(guó)股票紛紛暴跌。到了1997年7月，則是泰國(guó)貨幣貶值，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，緊接著是發(fā)生了俄國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，然后是對(duì)沖基金、美國(guó)長(zhǎng)期信用銀行破產(chǎn)，美國(guó)華爾街地震不斷。今年又到了2007年，誰(shuí)都知道現(xiàn)在是次優(yōu)按揭如同一顆定時(shí)炸彈已經(jīng)在美國(guó)及歐洲市場(chǎng)爆炸。

8月9日，法國(guó)BNP百富勤銀行麾下的基金凍結(jié)了贖回機(jī)能，該基金很有可能要成為喂狗的肉包子，讓大筆錢投給基金，放心賺大錢變成了一場(chǎng)惡夢(mèng)。這次凍結(jié)贖回機(jī)能，還成為了次優(yōu)按揭問(wèn)題在全世界引發(fā)金融危機(jī)的一個(gè)導(dǎo)火索。美國(guó)住宅按揭，該按揭的證券化，如同掛羊頭賣狗肉，又如同讓一塊臭馬肉混進(jìn)了一鍋湯里，開(kāi)始時(shí)人們還覺(jué)不出臭馬肉的危害，但等這鍋湯滾起來(lái)了，人們才知道這餐飯算是廢了。借用日本銀行總裁福井俊彥在8月23日的話來(lái)說(shuō)是，金融的“機(jī)能已經(jīng)停滯”，而厚厚地在臉上涂抹了一層又一層脂粉的次優(yōu)按揭，最終會(huì)有多大金額，連國(guó)際金融專家也說(shuō)不出個(gè)具體的數(shù)目來(lái)。

8月31日，美國(guó)懷俄明州的杰克遜大廳。一年一度的美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題論壇吸引了全世界的金融當(dāng)局、頂級(jí)經(jīng)濟(jì)評(píng)論家。他們共同把精力集中在了伯南基的講話上。

這個(gè)論壇總在談?wù)摦?dāng)年最重要的題目。10年前格林斯潘曾在這里十分興奮地談過(guò)I T(信息技術(shù))及新經(jīng)濟(jì)，而今年的話題則是最時(shí)髦的“住宅市場(chǎng)與金融政策”。伯南基說(shuō)：“住宅抵押市場(chǎng)如果再混亂下去的話，住宅需求將進(jìn)一步弱化，并有可能給經(jīng)濟(jì)整體帶來(lái)影響。”他還說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)的弱化，將使風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)增加。”當(dāng)然他還強(qiáng)調(diào)了，“如果住宅市場(chǎng)持續(xù)低迷，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響的話，我們?cè)撛V求什么樣的經(jīng)濟(jì)手段，都會(huì)立即動(dòng)手的。”

在9月18日召開(kāi)的美國(guó)市場(chǎng)公開(kāi)委員會(huì)上，討論的主要是利率問(wèn)題。隨著美國(guó)大選的臨近，在野的民主黨在住宅問(wèn)題上咄咄逼人，靠金融政策來(lái)緩解次優(yōu)按揭問(wèn)題的矛盾沖突，已經(jīng)擺在了美國(guó)政治家面前。