國際貿易模型中的匯率變量研究

摘要：隨著匯率波動的加劇，匯率對貿易的影響凸現。古典與新古典主義因所處于固定匯率體制中的金本位時期，所以并未給以匯率以足夠的重視；凱恩斯主義在其需求分析的框架中研究匯率，因此其匯率分析也必然帶有凱恩斯主義固有的缺陷——缺乏較堅實的微觀基礎；新國際貿易理論在產業內貿易框架中分析匯率變量，缺乏宏觀高度。本文基于浮動匯率前提，試在宏觀經濟層面尋找國際貿易中匯率變量的微觀基礎，并給出程式化分析。

關鍵詞：國際貿易；匯率；新古典主義；凈出口；微觀基礎

中圖分類號：F740

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)12-0036-05

眾所周知，匯率決定理論是外匯理論的核心，其理論較為完善，而匯率作為自變量如何影響其它經濟變量的分析較為薄弱，尤其是匯率對國際貿易影響的分析。國際貿易研究資源配置問題，使資源在國際間轉移與交換，既然交換就涉及到交換比率問題，由于歷史原因與出于簡易性的考慮習慣用以物易物的古典分析方法來分析國際貿易問題，從而也把匯率變量從國際貿易領域中剔除出去。然而國際貿易條件 和實際匯率就是對交換比率的一種度量 ，因此在大多數情況下，可以回避對貨幣因素的分析，但卻不能忽視對匯率因素的分析。因此從理論邏輯上講匯率本應該屬于國際貿易領域，而不應該游離于國際貿易理論之外。并且在浮動匯率制度下，頻繁波動的匯率也必將影響到一國的貿易層面。因此無論從理論邏輯上還是現實經濟生活中，貿易理論中的匯率變量分析都是值得探討的。國際貿易理論中的匯率變量研究雖然歷史悠久，但研究文獻數量有限。古典與新古典主義因所處于固定匯率體制中的金本位時期，所以并未給予匯率以足夠的重視；凱恩斯主義在總需求分析的框架中研究匯率，因此其匯率分析也必然帶有凱恩斯主義固有的缺陷——缺乏較堅實的微觀基礎；新國際貿易理論在產業內貿易框架中分析匯率變量，缺乏宏觀高度。本文基于浮動匯率前提，試在宏觀經濟層面尋找國際貿易中匯率變量的微觀基礎，并給出程式化分析。

一、國際貿易理論模型評述

(一)古典國際貿易理論的匯率變量分析

1.斯密在其絕對成本理論中匯率的痕跡

斯密在絕對成本理論中關于匯率的描述為：“假設國際貿易條件 為1，即一單位紅酒換一單位布匹……”。[1]從描述可知，其人為假定貿易條件為常數，并且為1，故完全忽略了貿易條件的分析；沒有分析貿易條件因素，而是單純設定為一個常數，更沒有分析貿易條件變動對貿易的影響。并且斯密絕對成本理論在匯率這一層面的分析是隨意的、不科學的，假定貿易條件為1，完全是出于其理論分析的便利與理論的成立。如果貿易條件不是假定為1，而是其它數值，貿易可能就不會在不同國家展開，那斯密所論述的自由貿易能夠促進國際專業分工、使每個國家都能增加財富的結論，就可能不復存在。

2.李嘉圖與穆勒在比較成本理論中關于匯率的考慮

李嘉圖的比較成本理論中關于匯率方面的論述為：“國際貿易發生的條件是國家間比較成本差異的存在，這僅是其中一個必要條件；充分條件是國際貿易價格位于有差異的比較成本之間。當兩個條件都滿足時，專門生產有相對優勢的產品將使每一個國家都獲益。”[2]李嘉圖的論述可抽象成下列數學表達式：

穆勒在李嘉圖比較成本理論的基礎上進一步分析了比較利益的分配問題。兩種商品的交換比例在差異成本之間確定，在此限內交換，兩國均可獲利，兩種商品的交換比例確定在哪一點，關系到比較利益的分配問題。比較利益的分配取決于貿易國對交換的商品相互需求強度的對比，在交換中獲得比較利益最大份額的是那些在對外貿易中處于最有利地位、其產品最為國外需求而自己對國外產品最少所需的國家。這就是穆勒的“國際需求方程式”。相對李嘉圖而言，穆勒進一步給出了國際貿易條件與貿易利益之間成正比關系，但未能進一步分析貿易條件與貿易利益之間的具體函數關系。

(二)新古典國際貿易理論的匯率變量分析

“在封閉條件下只有當需求與供給相等時經濟才達到均衡，同理，在開放經濟中，要達到一般均衡其必要條件也是在世界范圍內，需求與供給相等”。[3]以均衡分析為特點的新古典主義同樣把均衡引入到國際貿易領域的分析中，認為國家之間的貿易模式，總額以及貿易條件取決于國家間的技術差異、稟賦的不同和消費者的偏好結果等諸多因素，而不能簡單地由單方面因素決定，它是一般均衡的結果。新古典主義從生產與消費的均衡中推導出貿易的均衡。也就是說，不能單純地由貿易決定貿易，而是經濟整體的均衡會自然而然地確定貿易模式、總量和貿易條件。開放條件下的均衡并不要求各國國內各自達到均衡，恰恰相反，國際貿易卻是建立在各國國內的非均衡的基礎之上。從新古典主義論述中，可知新古典主義更注重于貿易條件的決定問題，認為貿易條件由各國的需求與供給共同確定，貿易條件內生于世界市場的均衡。即各國的需求與供給狀況決定了貿易條件，因此，在貿易條件決定問題上相對于比較成本理論邁進了一步。但在分析匯率對于國際貿易的影響方面顯然受到貿易條件內生性的束縛。

(三)凱恩斯主義關于匯率變量的分析

1.傳統凱恩斯學派

金本位制在1929—1933年的世界經濟危機中崩潰，1944年后建立以美元為中心雙掛鉤的布雷頓森林體系。在此協定下，各國政府有義務維持匯率穩定。因此相對于具有自動調節機制的金本位制而言，迫切需要探討匯率與國際貿易的關系。以國民收入分析為核心的凱恩斯主義，可以運用到開放條件下分析匯率對國民收入的影響。其分析模型如下：

凱恩斯主義是以國民收入作為對貿易利益核算指標，在其需求分析的框架中得出匯率與國民收入函數關系，但這種分析方法是建立在經驗邏輯統計之上，缺乏較堅實的微觀基礎。

2.馬歇爾—勒納條件

(四)新國際貿易理論關于匯率變量的分析

20世紀60年代以來，國際貿易出現了許多新的傾向。主要是發達國家間的貿易量大大增加，以及同類產品之間的貿易(又稱為行業內貿易)量大大增加。許多國家不僅出口工業產品，同時也大量進口同類工業產品。國際貿易為什么會在相似的要素密集型產品和相似的要素充裕國家之間進行?坎普(kemp)和克魯格曼從規模經濟和不完全競爭的角度來解釋這一國際貿易現象。這種行業內貿易的好處可以通過擴大市場、增加生產從而降低成本來獲取利潤。由于國際貿易主要是在兩國或多國多廠商之間進行的，因此用博弈論把國際貿易表述為寡頭貿易或壟斷競爭模型，就能定量研究各種貿易政策的后果。多恩布什和馬丁研究了匯率對國際貿易影響。馬丁把兩國行業內貿易看作為古諾雙頭壟斷模型，研究得出結論：當一國貨幣貶值時，該國廠商的國內銷售量與出口量都增加，對手出口量下降，從而使該國總量下降，國內價格上升。由此可知一國貨幣貶值，貿易使國內消費者利益受損，廠商獲利。學者在此基礎上進一步分析得出：在兩國行業內貿易中，一國貨幣貶值，本國凈社會福利是增加還是減少是由調整前匯率值和匯率的調整幅度所共同決定的。存在匯率值e*，當e>e*時，貨幣貶值增加本國凈社會福利，當e

綜上所述，在分析匯率與貿易變量關系的眾多文獻中，主要差別集中于以下兩點，分析方法與因變量的選擇。在分析方法上，馬歇爾—勒納條件采用的是局部均衡分析方法，其余都是采用一般均衡分析模式。在因變量的選擇上，古典理論采用實物收入，新古典主義采用國民收入，凱恩斯主義選擇了凈出口量來反映貿易，多恩布什采取了社會總福利。以上理論的缺陷分別為：古典貿易理論中，斯密、李嘉圖和穆勒分別在古典框架中對貿易條件進行了分析，但斯密的貿易條件簡單而僵硬。李嘉圖和穆勒更多地關注貿易條件的決定機制，也未給出貿易條件與貿易量的具體函數關系。新古典主義在一般均衡的分析框架中得出貿易條件內生于經濟體系中，這與實際經濟情況相差甚遠。凱恩斯主義是以國民收入作為對貿易利益核算指標，在其需求分析的框架中得出匯率與國民收入之間的函數關系，但這種分析方法是建立在經驗邏輯統計之上，缺乏較堅實的微觀基礎。羅賓遜夫人雖然分離出匯率調整對凈出口的影響，但分析方法仍舊采用的是局部均衡分析，同樣缺少較堅實的微觀基礎。多恩布什和馬丁分析了匯率調整對國際貿易利益的影響，但這種分析是建立在產業內貿易這一分析框架之中，缺乏對宏觀經濟的總體把握。因此，當分析匯率調整對整體貿易量的影響時，這種優美的分析方式就顯得無能為力了。

二、國際貿易模型中的匯率變量：始于微觀基礎的邏輯

本文在分析國際貿易理論中的匯率問題時選擇具有代表性的進出口額 作為因變量，并試圖給出國際貿易理論中匯率變量模型的微觀基礎。在浮動匯率制度下，匯率也成為影響決策者行為的變量，資源有效配置問題就可以納入行為人最優選擇的新古典分析框架中，進口可以看為一國對國外商品的消費需求，出口可以看為國外對本國商品的消費需求。因此國際貿易分析可以納入開放條件下消費者的最優選擇——這一新古典分析框架中進行。這種分析方法既能從國際貿易與匯率的程式化分析中給出兩者之間的清晰關系，同時又符合國際貿易這一學科自身的定義：開放條件下的微觀經濟學，從而為這一宏觀分析提供較理想的微觀基礎。

(一)消費者最優選擇下匯率調整對進口量的影響

模型的前提假設：(1)消費者符合理性假設；(2)匯率外生決定且浮動；(3)國際間貿易忽略交易費用，例如運輸費用、關稅等；(4)兩國模型；(5)完全競爭；(6)小國模型；(7)長期分析兩國國內價格可以變動。

三、結論

結論1：根據1.6a式，開放條件下，消費者的最優消費進口量是關于實際匯率與實際收入的函數，即匯率的變動將影響進口需求。

結論2：根據1.7式，如果其它情況不變，實際匯率與進口量成反相變動關系。根據1.9式的斯盧茨基方程，實際匯率對進口量的影響可以進一步分解為替代效用和收入效應。替代效用表明，當真實匯率變動時，面對新的國內與國際的相對價格，消費者重新在國內商品與國外商品之間進行替代選擇。收入效用表明由于真實匯率變動，影響消費者的實際收入，進而影響對國外商品的需求。

結論3：根據1.8式，如果其它情況不變，收入與進口量成正比變動關系。當收入增加時，將對國外商品需求增加：當收入下降時，國內將減少對國外商品的進口。

結論4：根據2.0式，開放條件下，一國最優凈出口量是關于實際匯率、本國實際收入與國外實際收入的函數，即匯率的變動將影響凈進口。

結論5：根據2.1式，如果其它情況不變，實際匯率與凈出口量之間的關系取決于兩國相對的實際收入與實際匯率的水平值。

結論6：根據2.2式，如果其它情況不變，本國實際收入與凈出口成負向變動關系。當本國收入增加時，對國外商品需求增加，實際凈出口下降。當本國收入下降時，國內將減少對國外商品的進口，實際凈出口增加。

結論7：根據2.3式，如果其它情況不變，收入與實際凈出口成正比變動關系。當國外實際收入增加時，對本國商品需求增加，實際凈出口上升。當國外實際收入下降時，國外將減少對本國商品的進口，實際凈出口下降。

參考文獻：

[1] 亞當·斯密：國富論(下冊)[M].西安：陜西人民出版社，2000.

[2] 李嘉圖：李嘉圖著作和通信集(4)[M].上海：商務印書館，1986.

[3] 全國利，李靜江：西方經濟學說史與當代流派[M].北京：華文出版社1999.

Analysis of International Trade with Respect to Foreign Exchange Rate

LIUWei1；ZHOU Gao-bin2

(1.Department of International Trade，GDUFS，Guangzhou 510420，China；

2.GuangDong University of Finance，Guangzhou 510521，China)

Abstract：With foreign exchange rate(FER) fluctuating sharply，the effect of FER on international trade is more significant than before. Due to during gold parity period，the classical and neoclassical economist paid little attention on it；Keynesian focus on FER with the aggregation demand analysis tools. Thereby，which reserve the inherent flaw——lack ofsolid foundation of microeconomics； New trade theory argue that FRE in inter-industry frame. But it is lack of the level of macroeconomics，This paper tries to find and formulates the microeconomics foundation of international trade with respect to FER.

Key Words：International Trade Foreign Exchange Rate neoclassical Economics Net Export Microeconomics Foundation

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。”