論關聯方關系及其交易的披露

[摘 要] 文章通過具體準則《關聯方關系及其交易的披露》與國際會計準則以及相關法規等的比較，指出該具體準則存在的問題，對該現行準則的進一步健全和完善提出建議#65377;

[關鍵詞] 關聯方關系;關聯方交易;國際會計準則

[中圖分類號]F233[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194(2007)11-0037-04

關聯關系的存在，可能會影響關聯企業的財務狀況和經營成果#65377;由于體制的原因，我國上市公司大多是國有企業改制或重組的產物，并且存在產權不清的情況，使公司從上市之初就產生了非公允關聯交易的可能性#65377;與世界其他國家相比，我國的關聯交易具有名目繁多#65380;交易頻繁#65380;涉及面廣又極不規范等特點，這也從另一個層面說明我國關聯披露準則在信息披露完整性#65380;準確性和可比性以及規范的可操作性等方面還需進一步完善#65377;

一#65380;關聯方關系

關聯披露準則與國際會計準則第24號 “關聯方的披露”(以下簡稱準則24號)都將控制#65380;重大影響作為關聯方關系的特征#65377;但有以下不同:(1)關聯方所涉及的范圍不同#65377;前者包括合營企業， 后者未包括;前者僅將“受主要投資者個人#65380;關鍵管理人員或與其關系密切的家庭人員直接控制的其他企業”作為關聯方 ，后者還將受這些關聯自然人“間接控制或重大影響”的其他企業作為關聯方#65377;(2)對控制的定義有所差異#65377;準則24號規定，“控制”是指“直接地或通過子公司間接地擁有一個企業半數以上，或相當大數量的表決權，并且根據章程或協議，有權指揮該企業的財務與經營決策”#65377;關聯披露準則將“控制”定義為“有權決定一個企業的財務和經營政策，并能據以從該企業的經營活動中獲取利益”;同時在指南中指出，控制“主要”有兩種途徑:①以擁有另一方半數以上的表決權資本達到控制的目的;②以所有權和其他方式達到控制的目的#65377;顯然，我國關聯披露準則一是強調了控制的目的是為了獲取經濟利益，二是在定義中沒有用擁有所有權來表述，同時也不排除不擁有所有權情況下的控制，留有一定的余地，但在準則或指南中沒有明確指出#65377;(3)對重大影響的定義有所不同#65377;關聯披露準則規定:重大影響，“指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不決定這些政策#65377;參與決策的途徑主要包括:在董事會或類似的權力機構中派有代表;參與政策的制定過程;互相交換管理人員，或使其他企業依賴于本企業的技術資料等”，并在指南中說明，當一方擁有另一方20%或以上至50%表決權資本時，一般認為對另一方具有重大影響#65377;準則24號則指出，施加重大影響可以通過若干途徑，通常可以通過出席董事會的方式，也可以通過諸如參加政策的制定過程#65380;重要的公司間交易#65380;管理人員的交換#65380;技術資料上的依賴性等方式;重大影響可以通過股份的擁有#65380;章程或協議達到;對于擁有股份的情況，重大影響應按照國際會計準則的28號“對聯營企業投資的會計”中的定義來假定，即“如果投資者直接擁有或通過附屬公司間接擁有被投資者20%或以上的表決權，即認為投資者具有重大影響，除非能夠清楚地表明并非如此#65377;相反，如果投資者直接擁有或通過附屬公司間接擁有被投資者20%以下的表決權，即認為投資者不具有重大影響，除非能明顯地表現出這種影響#65377;所有權基本上或大部分為另一投資者擁有，并不排除某個投資者具有重大影響”#65377;可見，準則24號對擁有表決權情況下的重大影響以20%為標準，而關聯披露準則對重大影響的定義沒有用表決權資本的比例加以描述，概念表述比較模糊，原因可能是“20%”標準不能涵蓋我國重大影響的諸多情形#65377;但實務中往往是以20%的標準作為衡量是否具有“重大影響”的標準，顯然與準則制定者的原意有所出入#65377;

值得一提的是，在解釋關聯方關系概念時，我國國家稅務總局指出，應包括8個方面，其中包含:企業與另一企業之間借貸資金占企業自有資金50%或以上，或企業借貸資金總額的10%是由另一企業擔保的;企業的業務經營活動必須由另一企業提供的特許權利(包括工業產權#65380;專有技術等)才能正常進行的;企業生產經營購進的原材料#65380;零配件等(包括價格及交易條件)是由另一企業所控制或供應的;企業生產的產品或商品的銷售(包括價格及交易條件等)是由另一企業所控制的#65377;盡管關聯披露準則第6條和準則24號第6條(2)#65380;(3)款均規定不將“僅僅因為業務往來及由此產生的經濟依賴性”作為關聯方，但筆者認為，就我國當前的會計環境而言，在存在這種重要經濟依賴性的情況下，其交易的公允性很難讓人信服，故應將由于重要經濟依賴性而對企業產生的影響作為關聯方，納入會計準則規范之中，作為必須披露的信息#65377;

鑒于我國企業控制形式多樣的實際情況，筆者認為:(1)僅規范“擁有表決權”前提下的控制是不夠的，應在關聯方披露準則或其指南中加進“其他控制的情形”#65377;(2)“當一方擁有另一方20%或以上至50%表決權資本時，一般對被投資方具有重大影響”的表述，顯然將“20%”作為關聯方關系的一個取舍點#65377;盡管確認關聯方關系應遵循實質重于形式原則，但實際情況表明，僅此規定是不夠的#65377;一則目前我國滬深兩地有不少上市公司第一大股東持股比例低于20%，但仍具有重大影響;二則目前已出現一些上市公司利用這“20%”將“關聯方非關聯化”來逃避信息披露和市場監管#65377;由此，建議在準則指南中應加進“若擁有的表決權低于20%，則持有被投資子公司有表決權股份百分比最高者，對被投資方具有重大影響”#65377;(3)建議借鑒國際慣例將“合營企業”從關聯方披露準則中剔除，單獨制定“合營企業具體準則”進行規范#65377;因為合營企業的主要特點是:投資各方均不能對被投資企業的財務和經營政策單獨做出決策，必須由投資各方共同做出決策#65377;所以，在投資各方不存在關聯方關系情況下，各方會從各自的利益出發，企業與合營企業的交易也應該是公平基礎上的交易，從而也就不具有構成關聯關系的經濟基礎#65377;(4)將“關聯自然人間接控制或重大影響的其他企業”作為關聯方，一來與國際慣例接軌，二來也切合我國實際#65377;

二#65380;關聯方關系的披露

在存在控制關系情況下，不僅可能影響報告企業與控制方之間的交易，而且也足以影響報告企業與其他各方的交易#65377;所以，關聯披露準則#65380;準則24號及其他主要國家的會計準則均規定:當存在控制關系時，無論關聯方之間有無交易，都應當說明關聯方的關系#65377;在存在共同控制#65380;重大影響時，在沒有發生交易的情況下，可以不披露關聯方關系;在發生交易時，應當披露關聯方關系的性質#65377;不同的是，關聯披露準則要求披露的內容比準則24號更詳細，這主要是為了與我國的其他法規銜接一致，以滿足證券市場的要求#65377;再者，準則24號不要求管理者確定“控制但沒有交易情況下的影響程度”;而關聯披露準則未提及#65377;關于這一點，我們在完善準則時應明確:能夠確定影響程度的，應說明其影響程度;對不能確定影響程度的，應說明不能確定影響程度的原因#65377;

需說明的是，關聯披露準則將關聯方關系的披露僅限于企業，關聯自然人控制的情況下不要求披露，也不要求對關鍵管理人員進行有關披露#65377;這符合準則制定時的實際情況，但缺乏前瞻性#65377;我國2002年發布的關于修訂《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2 號》的通知指出:“對公司控股股東(包括公司第一大股東，或者按照股權比例#65380;公司章程或經營協議或其他法律安排能夠控制公司董事會組成#65380;左右公司重大決策的股東)，若控股股東為自然人，應介紹其姓名#65380; 國籍#65380;是否取得其他國家或地區居留權#65380;最近5年內的職業#65380;職務”;還規定，“如前10名股東之間存在關聯關系或屬于《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》規定的一致行動人的，應予以說明”#65377;對此，我們在完善準則時可以借鑒#65377;

三#65380;關聯方交易

關聯披露準則#65380;準則24號對關聯方交易的定義表述相同#65377;

首先，按照關聯方交易的定義，關聯方關系的存在是關聯方交易的前提#65377;然而，根據交易的實質(即交易是否對關聯方產生影響)，關聯方之間的交易并不都一定是關聯交易;同樣，關聯交易也并不都一定發生在關聯方之間#65377;例如根據關聯披露準則，企業與受其董事重大影響的其他企業不構成關聯方，但當與其他企業交易的發生完全是由于受其董事的重大影響(若不存在這種關系，則交易不可能發生)，那么此交易則為關聯方交易#65377;雖然這種情況比較罕見，但作為定義，必須是嚴謹和完整的#65377;而關聯披露準則和準則24號對此均未做解釋#65377;

其次，轉移價格是關聯方交易的核心#65377;在不存在關聯方關系時，價格是公平價格，即交易雙方從各自的利益出發，不存在一方利益的獲得建立在犧牲另一方利益的基礎上#65377;在存在關聯方關系情況下，確定交易價格時可能有一定程度的彈性，如按照成本計價(例如子公司銷售給母公司的產品，如果母公司不買這些產品，子公司的產品可能就沒有買主)，甚至不計價(如免費提供管理服務情況等)#65377;準則24號規定了關聯交易通常情況下的3種定價方法，即不受控制的可比價格#65380;再售價格法及成本加成法(這和我國《外商投資企業和外國企業所得稅法》所規定使用的關聯交易定價方法相同)，關聯披露準則對此沒有規定#65377;再者，在列舉關聯方交易的例子中，前者較后者多了“關鍵管理人員報酬”一項，此規定具有前瞻性，與目前我國相關證券法規規定一致#65377;

再次，關聯方交易的類型，我國有關上市公司法規定還包括:贈與;債務重組;非貨幣性交易;關聯雙方共同投資等4類交易#65377;雖然我國具體會計準則制定原則是不互相交叉，即在已經制定或準備制定的具體準則中規范的，本具體準則不包括這些內容#65377;然而，從我國實際出發，一方面上述交易目前在上市公司關聯方交易中占相當大的比例，對企業的財務狀況#65380;經營成果產生很大的影響，有時甚至決定一個公司的生存;另一方面，實務中對關聯方之間的上述交易往往僅按照非關聯方交易處理，或故意規避，或限于業務水平而不做處理#65377;對此，我們在完善準則時必須考慮#65377;

值得注意的是，國際會計準則發布準則24號的目的主要在于保證各報告企業所提供的會計信息可靠#65380;可比，它是以交易的真實性為前提的#65377;而我國則不同，現實中存在著大量的虛假關聯交易現象#65377;

因此，筆者認為:(1)關聯方交易的定義太過偏狹，不能涵蓋關聯方交易的所有情形#65377;如果給出判斷標準，并在指南中詳細說明其各種情形可能更符合我國目前的會計環境#65377;(2)應加快對關聯交易定價政策的規范#65377;由于我國關聯交易實務極其復雜，不宜規定僵化的定價方法，但在規范交易定價政策時，可以明確:原則上以市價為計價依據，對沒有市價或不宜以市價為計價依據的，應說明原因#65377;也可以借鑒國際準則或我國稅法，明確可供上市公司選用的幾種定價方法#65377;需要注意的是，對一些沒有參考價的特殊資產的關聯交易，如無形資產轉移#65380;所屬全資子公司的轉讓，應規定其轉移價格須經有關評估機構的評估，并出具證明，以防其利用價格彈性操縱利潤#65377;

四#65380;關聯方交易的披露

在發生關聯方交易的情況下，關聯披露準則和準則24號均要求揭示與關聯者之間的關系的性質#65380;交易類型及交易要素#65377;這些交易要素一般包括:交易的金額或相應比例;未結算項目的金額或適當的比例;定價政策#65377;但兩者對披露的詳細程度要求不同:第一，前者引入了“重要性原則”#65377;即對重大交易(主要指交易金額較大的，如銷售給關聯方產品的銷售收入占本企業銷售凈收入的10%及以上)分別關聯方以及交易性質披露;性質相同的非重大交易可以合并披露，但以不影響會計報表閱讀者正確理解企業財務狀況#65380;經營成果為前提;零星的關聯方交易，如果對企業財務狀況和經營成果影響很小或幾乎沒有影響的，可以不予披露;后者規定:相同性質的關聯方交易，除非為了理解關聯方交易對報告企業會計報表的影響而必須分別列示外，可以匯總披露，并且要求對所有關聯方交易在會計報表附注中披露#65377;第二，雖然都要求披露定價政策，但前者對定價政策的規范缺乏具體的細節，既沒有說明何種定價方法為法律所允許，也沒有要求企業披露決定該定價政策的基本因素及其與市價的可比性#65377;第三，對于需要披露的交易要素包括的內容，兩者的規范都過于從簡，這使得提供的信息非常有限，遠不能滿足會計信息使用者對信息的需求#65377;

重要性原則的運用，符合我國當前關聯交易繁多的現狀#65377;然而，重要性原則的運用，更多要依靠職業判斷，對于披露的內容只是指導性的，而關聯披露準則對如何把握重要性的“度”(即什么樣的交易屬于重大交易，什么情況下可以合并披露)，沒有更詳細的說明#65377;這樣，在現實中就出現了有些企業在判斷是否披露時，往往以交易的金額作為依據，而不是以關聯交易對企業財務狀況和經營成果的影響程度來確定，對一些沒有交易金額的重大關聯交易更是不予披露，結果是披露長篇累牘#65380;洋洋數十頁，而對于一些較敏感的關聯交易，應該予以詳細披露的卻只字不提#65377;

對交易價格的確定原則披露規范過于簡單化，致使一些上市公司在具體操作中無所適從，而另一些上市公司則據以逃避披露監管#65377;從上市公司的實際披露情況來看，不少上市公司對關聯交易定價的確定依據或未作說明，或說明的定價方式各式各樣(如正常定價#65380;合同價#65380;出廠價#65380;批發價#65380;協議價#65380;基本市價等)，缺乏可比性和可理解性，披露所能傳遞的信息十分有限#65377;也有不少上市公司利用協議定價方法的靈活性進行利潤包裝#65377;一些沒有市場參考價的資產轉移，如無形資產#65380;所屬子公司等，更成為上市公司造假的有力工具#65377;

對此，筆者建議:(1)對重要性原則的運用進行規范#65377;對關聯交易的重要性，考慮的主要因素應包括:①對企業財務狀況和經營成果的影響程度，包括影響額和影響比例，還包括現時影響和未來影響#65377;例如，中國臺灣會計準則中規定:一個關系人的交易金額或余額如達該企業當期各該項交易總額或余額10%以上的，單獨披露，其余則加總后披露#65377;②關聯方關系的性質#65377;關聯方之間相互影響的程度越強，其間的交易越重要#65377;例如，《國際會計準則第5號——財務報表應提供的資料》(該準則已為國際準則第1號代替)中要求在資產負債表中單獨披露:應收聯營公司和股東的款項#65380;應付聯營公司和董事的款項#65377;此規定可以借鑒#65377;③關聯交易的類型，如提供擔保#65380;無形資產轉移#65380;資金往來等都是披露的重點#65377;(2)加強對關聯交易定價的披露，使其提供的信息真實#65380;可比#65380;容易理解#65377;針對我國當前上市公司在披露關聯方交易中存在的問題，筆者認為，在規范定價披露時至少應包括3方面的內容:①定價方法及定價基礎的披露#65377;②重大關聯交易是否公平#65380;合理的當局者聲明或中介機構的意見#65377;③對非公允的關聯交易，應說明轉移金額與正常市場價格之間的差異，并披露該交易對公司財務狀況和經營成果產生或可能產生的影響#65377;第三，對分類披露的重大關聯交易要素的內容，應詳細規范#65377;對此，《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號(半年度報告的內容與格式)》第四十條對重大關聯交易的披露的規定可以借鑒#65377;

綜上所述，由于關聯方交易主體間關系的特殊性#65380;交易價格的非市場性以及交易隱蔽性等特點，在補充完善準則的同時，必須加強相關法律#65380;法規或制度的配套建設，例如禁止非真實#65380;公允關聯交易制度#65380;獨立董事制度#65380;資產評估制度#65380;企業信用制度#65380;虛假披露的法律責任等#65377;

主要參考文獻

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