淺論開發性金融

一、開發性金融的含義

開發性金融是以政府信用為基礎，市場業績為支柱，通過政府的組織增信，實現發展目標，有效解決社會經濟發展中物質與制度制約的一種資金融通方式。開發性金融既不同于政策性金融，也有別于商業性金融。對于政策性金融而言，開發性金融更多地關注市場的運作；而對商業性金融來說，開發性金融則是以國家信用為基礎，雖然也是通過開發市場來獲取某種程度上的盈利，但并不是以利潤最大化為經營目標的。開發性金融更為關注的是社會發展目標，同時也可以推動市場建設和各項制度的完善。

我國目前的開發性金融是于1998年從政策性金融中脫離出來而形成的，它改變了原來只是作為國家財政的延伸部分，改變只以補貼等財政性手段來彌補市場失靈的方式，而是以國家信用為基礎，以市場為手段積極參與經濟活動，實現政府目標，以促進市場機制建立和完善。

二、制約中小企業融資困難的因素

根據國際金融公司研究表明，我國中小企業的業主資本和內部留存收益占企業發展資金一半以上，而公司債券和外部股權融資等直接融資還不到1%，銀行貸款大約也只占到20%左右，這遠遠不能滿足中小企業的發展需要，產生了中小企業融資瓶頸問題。

具體制約因素如下：

部分非國有中小企業的經營效益相對低下，資信度普遍不高，且大多數中小企業的財務報告相對落后，信用體系不完善，造成中小企業信息透明度不高，缺乏審計部門確認的有關財務報表及其經營業績的詳細資料，使得國有銀行對中小企業財務信息的難度大，這都為中小企業從國有銀行中貸款帶來了巨大的阻力。

在我國，為中小企業提供服務的中介機構數量少、服務功能弱、服務產品少、領域窄、深度不夠，使得中小企業難以得到有效的擔保，進而致使中小企業難以從商業銀行中獲得間接融資。這主要因為：首先，國內擔保數量本身就很有限，且其中有擔保的中小企業數僅占中小企業總數的13%，根本無法滿足中小企業融資需要；其次，擔保機構的資金規模及業務量有限，擔保資金與數量嚴重不足；最后擔保功能薄弱，其中累計擔保責任總額僅為可運用擔保金額的2.5倍左右。

開發性金融在我國起步較晚，開發性金融機構在對中小企業進行融資扶持時，缺乏設計出符合我國中小企業具體情況的發展模式。

三、化解中小企業融資困難的幾點建議

(一)建立和完善企業的征信制度，利用開發性金融的組織增信，健全有效的中小企業貸款擔保體系

積極完善和發展我國信用服務體系、擔保制度，消除由于信息不對稱而造成的中小企業融資困境。由政府進行推動甚至直接組織征信制度是很必要的，同時還應建立征信和信用管理方面的法律規范，聯手打造中小企業信用擔保平臺。

我們要充分認識到開發性金融對促進中小企業發展的重要意義，加強開發性金融的組織征信作用。不斷提高地方政府和企業對信用建設的認知度，使上下聯動，共建誠信，逐步建立中小企業融資的長效機制；使社會信用體系獲得制度保障和長遠發展的動力，從而構筑和健全有效的中小企業擔保體系，為中小企業的融資提供便利。

（二）健全中小企業融資體系，幫助中小企業解決融資困難

解放思想，大膽探索中小企業融資方式的創新。鼓勵中小企業采取融資租賃、擔保、保險等融資方式，鼓勵民營銀行的發展，同時國家和地方政府還應幫助中小企業解決融資方面的法律和制度的障礙。不斷提出新的金融產品，放松金融機構準入制度，消除金融價格管制，允許私人資本進入資本市場，鼓勵私募融資方式的發展，加強私人資本市場的形成，通過充分競爭迫使市場出現更多為中小企業提供資金的投資者；放松銀行的進入制度，大力扶持民營銀行的發展，鼓勵中小企業直接到資本市場進行融資，建立風險投資體系，與多家中小商業銀行合作，建立資本操作平臺。同時，構筑“風險投資、開發性金融、政府、企業”四位一體的中小企業融資模式。

（三）選擇合理的中小企業融資發展模式

單純地為中小企業發展提供資金遠不能解決中小企業自身問題。開發性金融機構還需要為中小企業提供從管理技術到市場信息等在內的一系列全方位的服務，進而從深層次變相地解決中小企業融資困難問題。

我國應借鑒一下國際上的開發性金融機構為中小企業發展提供的模式，尤其是泛美發展銀行提出的“開發性資本模式”和“‘動手做’資本模式”。其中，“動手做，資本模式”不但會為中小企業提供發展資金，還會為其發展提供較為深入的商業援助，他們不僅會幫助中小企業開展有關的市場研究，而且無論在獲取投資資金還是為投資尋找退出渠道時，都會幫助中小企業與其他投資提供方洽談，這種模式有利于促進我國中小企業健康、快速地發展。

（四）加強中介服務功能，規范中介服務行為

由于我國為中小企業提供服務的中介機構發展不健全，使得貸款擔保和抵押方面都很困難。所以應積極探索和建立有利于中小企業發展的中介服務機構和機構公信制度。建立中小企業服務機構服務效果測評制度和服務監督制度等，確保中小企業服務體系的建立。

（作者單位：內蒙古農業大學經濟管理學院）