金融業(yè)抓緊熱身迎接入世

種種跡象表明，在我國(guó)加入WTO的日程日益迫近之時(shí)，深知自己即將面對(duì)巨大沖擊與考驗(yàn)的金融業(yè)，正在以只爭(zhēng)朝夕的精神，抓緊時(shí)間進(jìn)行“熱身”，主動(dòng)加強(qiáng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌，加速做好入世的各項(xiàng)準(zhǔn)備。

三業(yè)頻牽手，強(qiáng)強(qiáng)大聯(lián)合

從2000年下半年開始，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)之間，出現(xiàn)了橫向聯(lián)合的熱潮。當(dāng)年10月，招商銀行在北京與新華、泰康、中國(guó)人壽三家保險(xiǎn)公司分別簽訂了戰(zhàn)略合作關(guān)系協(xié)議。11月，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司分別與中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和中國(guó)銀行簽署了全面合作協(xié)議。這幾家金融機(jī)大銀行的客戶，豐富銀行的金融服務(wù)內(nèi)容，將來(lái)有可能成為銀行金融債權(quán)的主要投資者。銀行和保險(xiǎn)公司之間還可以通過(guò)拆借、證券回購(gòu)、國(guó)債買賣等方式融通資金，提高雙方資金的流通性和收益。保險(xiǎn)和銀行業(yè)參與證券市場(chǎng)的程度也在不斷加深，繼中國(guó)人民銀行頒布證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)又聯(lián)合發(fā)文，允許保險(xiǎn)資金通過(guò)購(gòu)買證券投資基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。此后，中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)又一致同意，證券公司可以以自營(yíng)的股票和證券投資基金為抵押，向商業(yè)銀行借款。這樣一來(lái)，貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間有了一條順暢的通道。緊接著，開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法開始執(zhí)行，商業(yè)銀行可以買賣開放式基金，開放式基金管理公司也可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款。

不難看出，銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)之間的合作形式，正呈現(xiàn)出多樣化及不斷創(chuàng)新的趨勢(shì)，傳統(tǒng)的金融體系內(nèi)三業(yè)隔離的局面正在改變，三業(yè)之間互相滲透、適當(dāng)交叉、合作發(fā)展的嶄新格局正在形成。

金融集團(tuán)化初露端倪

進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一系列重大變化:全球經(jīng)濟(jì)日益一體化，電子化技術(shù)飛速發(fā)展，現(xiàn)代金融產(chǎn)品極大豐富，金融管理體系日臻完善。這一切都為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)，也使金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度受到了前所未有的挑戰(zhàn)。

事實(shí)上業(yè)界人士都已認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)在的投資者，消費(fèi)者的需求越來(lái)越多樣化，而且投資者同時(shí)又是消費(fèi)者，許多消費(fèi)者也是投資者。金融業(yè)必須以最快的速度適應(yīng)和滿足客戶的多樣化需求，包括存款、貸款、證券買賣、保險(xiǎn)設(shè)計(jì)、家庭理財(cái)?shù)热轿坏慕鹑诜?wù)。隨著金融全球化趨勢(shì)的發(fā)展和我國(guó)加入WTO后競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，全能化將成為我國(guó)金融業(yè)的必然選擇，并且已經(jīng)開始朝著這個(gè)方向邁出了前進(jìn)的步伐。

2000年2月，光大集團(tuán)成功入主申銀萬(wàn)國(guó)證券公司，成為后者的相對(duì)控股股東。至此，光大集團(tuán)擁有中國(guó)光大銀行、光大證券公司和參股(控股)的申銀萬(wàn)國(guó)證券公司、中外合資的保險(xiǎn)公司等多家金融機(jī)構(gòu)，并在香港擁有6家上市公司，已經(jīng)初步具備跨國(guó)金融控股集團(tuán)的雛形。光大集團(tuán)參股或控股申銀萬(wàn)國(guó)證券，標(biāo)志著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)入一個(gè)嶄新的重組時(shí)期。此后，中國(guó)工商銀行全面收購(gòu)了香港友聯(lián)銀行，這是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首次收購(gòu)在國(guó)際金融中心的上市銀行，此舉標(biāo)志著中國(guó)工商銀行向跨國(guó)金融控股集團(tuán)轉(zhuǎn)變邁出了重要的一步。中國(guó)國(guó)際信托投資公司(中信)也和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)合資成立了人壽保險(xiǎn)公司，雙方各出資一億元人民幣，各占50%的股份。今后中信還將逐步形成以銀行(中信實(shí)業(yè)銀行)、證券(中信證券)、保險(xiǎn)為中心的金融集團(tuán)。中國(guó)平安保險(xiǎn)公司目前已擁有了產(chǎn)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、平安信托、平安證券四大主業(yè)，也初步形成了全能化金融集團(tuán)的框架。我國(guó)金融體系跨行業(yè)的資源整合和并購(gòu)重組進(jìn)程不斷加快，其目標(biāo)是向國(guó)際慣例靠擾，盡快實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)代化、國(guó)際化，盡快增強(qiáng)我國(guó)金融體系的國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

不良資產(chǎn)處置開始啟動(dòng)

由于歷史的原因，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行與央行、政府財(cái)稅系統(tǒng)、國(guó)有企業(yè)等方面的關(guān)系非常復(fù)雜，作為改革的突破口，國(guó)有商業(yè)銀行首先把不良貸款的重組與處理問(wèn)題提了出來(lái)，這應(yīng)該說(shuō)是一招“妙棋”。因?yàn)樵谪?cái)政無(wú)力全面沖銷國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的情況下，如何解決歷史遺留問(wèn)題，理清銀行與財(cái)政、國(guó)營(yíng)企業(yè)之間的關(guān)系，就成為進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革的前提條件了。中央政府基于對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融現(xiàn)狀的客觀判斷和借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，審時(shí)度勢(shì)及時(shí)決定組建信達(dá)、東方、長(zhǎng)城、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，分別接受工、農(nóng)、中、建成四大國(guó)有商業(yè)銀行的部分不良資產(chǎn)。四家金融資產(chǎn)管理公司在無(wú)現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)可借鑒的情況下，邊組建機(jī)構(gòu)，邊調(diào)配人員，邊培訓(xùn)學(xué)習(xí)政策法規(guī)，邊收購(gòu)不良資產(chǎn)，以“千方百計(jì)提高回收率，千方百計(jì)降低處置成本”為宗旨，建立了一系列有利于收購(gòu)、管理、處置不良資產(chǎn)的運(yùn)作機(jī)制，并于2000年上半年基本完成了收購(gòu)任務(wù)。到目前為止，四家金融資產(chǎn)管理公司共收購(gòu)不良資產(chǎn)13939億元，實(shí)行債轉(zhuǎn)股簽約的企業(yè)有587家，金額3400多億元。經(jīng)過(guò)剝離后的國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款比例已開始明顯下降，剝離工作全部完成后，四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款比例可以控制在20%以內(nèi)。

隨著四家金融資產(chǎn)管理公司基本完成了不良資產(chǎn)的接收工作，具有中國(guó)特色的不良資產(chǎn)處置工作已經(jīng)悄然拉開序幕。四家金融資產(chǎn)管理公司“八仙過(guò)海，各顯其能”，運(yùn)用多種手段對(duì)資產(chǎn)處置開展了多種形式上的探索。各公司對(duì)具備條件的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)部份資產(chǎn)實(shí)行租賃轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等，想方設(shè)法使這些存量資產(chǎn)變?yōu)榭梢宰儸F(xiàn)、增值的活化資產(chǎn)，激活其增值功能，這些有益的嘗試為今后大規(guī)模的資產(chǎn)處置提供了很好的經(jīng)驗(yàn)。去年年末，國(guó)務(wù)院又正式頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》，標(biāo)志著我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)步入了法制化、規(guī)范化軌道。與此同時(shí)，政府有關(guān)部門也正在廣泛征求社會(huì)各界的意見和建議，認(rèn)真研究不良資產(chǎn)處置工作面臨的一些突出問(wèn)題，積極尋求和協(xié)商解決方案，努力為金融資產(chǎn)管理公司多回收資產(chǎn)創(chuàng)造更好的條件。可以預(yù)見，對(duì)總數(shù)達(dá)13000億元的不良目前我國(guó)現(xiàn)行的利率管理體制和比較固定的利率結(jié)構(gòu)，已難以適應(yīng)這種新情況的需要。

客觀地說(shuō)，改革開放以來(lái)，我國(guó)在放松利率管制、加強(qiáng)監(jiān)管、利用利率杠桿調(diào)控經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造有利于利率市場(chǎng)化的條件等方面，進(jìn)行了一些探索和嘗試。尤其是近兩年來(lái)，中央銀行已擴(kuò)大了企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度和范圍，全國(guó)統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率形成。允許農(nóng)村信用社、證券投資基金、證券公司入市，導(dǎo)致交易量放大，尤其是債券回購(gòu)交易增加顯著。債券發(fā)行在記賬式基礎(chǔ)上，又新推出貼現(xiàn)式和浮動(dòng)利率兩種債券。票據(jù)市場(chǎng)也取得了較大發(fā)展。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍表示，中國(guó)人民銀行將在現(xiàn)有改革的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持漸進(jìn)改革與國(guó)際慣例接軌的原則，按部就班地開展利率改革計(jì)劃。先放開農(nóng)村，后放開城市；先放開外幣利率，后放開人民幣利率；先放開貸款利率，后放開存款利率，在三年時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。自２０００年９月２１日起，我國(guó)的外幣存貸款已經(jīng)放開，大額外幣存貸款利率由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定；小額外幣存貸款利率由銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定，各金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行。這一改革標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化在經(jīng)歷了２０年之后，終于邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。這一改革也預(yù)示著，人民幣利率市場(chǎng)化進(jìn)程又向前邁進(jìn)一步。外幣利率市場(chǎng)化，將在我國(guó)境內(nèi)建立一個(gè)逐步與國(guó)際接軌的資金價(jià)格，成為貨幣市場(chǎng)的價(jià)格參照系，由于外幣利率決定機(jī)制是遵循國(guó)際慣例來(lái)運(yùn)行的，更多考慮了國(guó)際金融市場(chǎng)的各種因素，因此，某種意義上說(shuō)它是國(guó)際金融市場(chǎng)在我國(guó)的一個(gè)樣板。在這個(gè)價(jià)格的參照下，我國(guó)貨幣市場(chǎng)利率不可能長(zhǎng)時(shí)間過(guò)高、過(guò)低或滯后于國(guó)際金融市場(chǎng)利率水平，而是一個(gè)逐步趨近和聯(lián)動(dòng)的過(guò)程。它將促使貨幣市場(chǎng)在確定資金價(jià)格時(shí)，更多地關(guān)注國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)向，逐步依據(jù)國(guó)際慣例來(lái)建設(shè)和運(yùn)行貨幣市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與國(guó)際接軌。從這個(gè)意義上說(shuō)，外幣存貸款利率的放開，正是為人民幣利率的最終市場(chǎng)化投石問(wèn)路。

金融電子化邁上新臺(tái)階

十幾年前，正當(dāng)我國(guó)金融業(yè)還在推行“三鐵”的時(shí)候，一些外國(guó)商人和游客已經(jīng)手拿方寸大小的信用卡開始周游世界了；幾年前，正當(dāng)我們拿著儲(chǔ)蓄卡站在ＡＴＭ機(jī)前不知所措時(shí)，國(guó)外的銀行早已推出了“網(wǎng)上銀行”、“自助銀行”等先進(jìn)的服務(wù)新品了……為了迎接金融全球化的浪潮和加入ＷＴＯ的挑戰(zhàn)，我國(guó)金融電子化工程采取了超常規(guī)跳躍式的發(fā)展方式，逐漸縮短了與國(guó)際先進(jìn)水平的差距。目前我國(guó)金融業(yè)已擁有電子化建設(shè)和運(yùn)行人員５萬(wàn)余名，各種大、中型計(jì)算機(jī)７００余臺(tái)套，小型計(jì)算機(jī)６０００余臺(tái)套，微機(jī)５０多萬(wàn)臺(tái)，ＡＴＭ機(jī)２萬(wàn)多臺(tái)，基本實(shí)現(xiàn)了柜面業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)處理，自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、家居銀行、企業(yè)銀行等金融服務(wù)新品也應(yīng)有盡有。經(jīng)過(guò)不懈努力，使我國(guó)金融電子化應(yīng)用水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，僅相差幾年的時(shí)間。我們既感到欣慰，同時(shí)又不可掉以輕心。因?yàn)槿胧篮螅环矫妫瑖?guó)外金融機(jī)構(gòu)會(huì)在利潤(rùn)率最高、最具發(fā)展?jié)摿Φ馁J記卡領(lǐng)域，憑借其資金技術(shù)優(yōu)勢(shì)和豐富營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)內(nèi)尚未成形的市場(chǎng)形成巨大沖擊，并且爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)就是能給銀行帶來(lái)高回報(bào)的體質(zhì)客戶。另一方面，外資銀行將首先導(dǎo)入個(gè)人零售業(yè)務(wù)，這種對(duì)私業(yè)務(wù)將基于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。對(duì)外資銀行來(lái)說(shuō)，在中心城市鋪設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)及增加硬件設(shè)施投入是十分昂貴的，而建立一套網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，只需要按裝相應(yīng)計(jì)算機(jī)軟件硬件，所需的投資遠(yuǎn)比新建若干個(gè)傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，既可節(jié)約大量的人力、物力，其所獲得的收入又遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一個(gè)傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)所。況且只要互聯(lián)網(wǎng)連接到那里，外資銀行的金融業(yè)務(wù)就隨之可以延伸到那里。因此，加入ＷＴＯ后，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)上業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)是十分激烈的。

為了應(yīng)對(duì)國(guó)際上各大信用卡組織和越來(lái)越多的外資銀行的進(jìn)入，國(guó)內(nèi)發(fā)卡銀行在人民銀行的引導(dǎo)下，開始由競(jìng)爭(zhēng)走向合作。從實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)信息資源共享，建設(shè)區(qū)域性銀行卡中心或單一銀行全國(guó)聯(lián)網(wǎng)著手，積極推進(jìn)“金卡工程”。２０００年９月３０日前，已實(shí)現(xiàn)工、農(nóng)、中、建、交五家商業(yè)銀行、１２個(gè)試點(diǎn)城市銀行卡網(wǎng)絡(luò)服務(wù)中心等與全國(guó)銀行卡信息中心的聯(lián)網(wǎng)，２０００年底實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)聯(lián)合。其它商業(yè)銀行和城市中心也在２０００年底前實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)。這樣，全國(guó)統(tǒng)一的銀行卡網(wǎng)絡(luò)基本建成，各項(xiàng)銀行卡業(yè)務(wù)通用問(wèn)題也將隨著有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范的實(shí)施而得到解決。在不久的時(shí)間內(nèi)，“一卡在手，走遍神州”的夢(mèng)想就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。國(guó)內(nèi)銀行卡全國(guó)聯(lián)網(wǎng)后，原本５天發(fā)一次的報(bào)失名單，現(xiàn)在通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)隨時(shí)登記即時(shí)生效，銀行卡的安全性大為提高。

繼各家商業(yè)銀行推出“網(wǎng)上銀行”之后，平安保險(xiǎn)公司、泰康保險(xiǎn)公司、銀河證券公司等又推出了“網(wǎng)上保險(xiǎn)”、“網(wǎng)上證券”等網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)。各金融機(jī)構(gòu)還進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)上業(yè)務(wù)的合作。雖然當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)還需實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但多家金融機(jī)構(gòu)可以在網(wǎng)上進(jìn)行服務(wù)整合，即可以將銀行、保險(xiǎn)、證券、理財(cái)服務(wù)進(jìn)行捆綁打包，搭建一個(gè)統(tǒng)一的服務(wù)平臺(tái)，互相交換他們的客戶，使銀行、保險(xiǎn)、證券機(jī)構(gòu)共享網(wǎng)絡(luò)資源，這將有利于克服我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的矛盾，使銀行、保險(xiǎn)、證券三業(yè)互相促進(jìn)、共同發(fā)展。