財務(wù)報表分析在企業(yè)戰(zhàn)略決策中的作用機制與應(yīng)用實例研究

財務(wù)報表分析的基本概念、方法和主要內(nèi)容

基本概念財務(wù)報表分析是以企業(yè)的財務(wù)報表及其他相關(guān)的資料作為基礎(chǔ)，再采用專門的分析方法和技術(shù)，系統(tǒng)地分析與評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的過程。其目的在于揭示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，并需要在其中來有效評估企業(yè)的經(jīng)營績效，在此基礎(chǔ)上再預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，進行相關(guān)工作能夠為企業(yè)的利益相關(guān)者，如投資者、債權(quán)人、管理層等部分提供必要的決策依據(jù)。即財務(wù)報表分析是連接企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)與戰(zhàn)略決策的橋梁，經(jīng)由對財務(wù)數(shù)據(jù)的針對性解讀和分析，可以將抽象的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有價值的決策信息。

主要分析方法介紹第一，在比率分析法分析過程中，需要工作人員專門計算各種財務(wù)的比率，以此來進一步評價企業(yè)的財務(wù)狀況，進而可以幫助得到目前的優(yōu)勢和劣勢，想方設(shè)法進行解決。

第二，在應(yīng)用趨勢分析法過程中，需要對企業(yè)連續(xù)幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比分析，這個過程中，需要工作人員在其中仔細觀察，研究總結(jié)出各項指標的變化趨勢，再以此判斷企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢。也就是說，如果企業(yè)的凈利潤連續(xù)幾年均呈現(xiàn)下降的趨勢，就需要深入地分析原因，并采取合理的方式進行解決。

第三，結(jié)構(gòu)分析法也稱為共同比分析法。同比利潤表通過將利潤表的各項與銷售收入相除，得出這些項目相對于銷售收入的百分比值；同比資產(chǎn)負債表通過將資產(chǎn)負債表的各項與總資產(chǎn)相除，得出這些項目相對于總資產(chǎn)的百分比值，需要相關(guān)從業(yè)者以此為依據(jù)去分析各項目在總體中的比重及其變化情況。

第四，在應(yīng)用比較分析法過程中，需要將企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)與同行業(yè)開展對比，找到目前業(yè)務(wù)開展中存在的不足，目的是了解企業(yè)在行業(yè)中的地位和競爭力；而與歷史數(shù)據(jù)進行對比，可以較為客觀地評估企業(yè)的發(fā)展進步情況。

主要內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析：主要通常反映的是企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益等內(nèi)容，需要安排相關(guān)工作人員進行針對性分析，以便后續(xù)業(yè)務(wù)的順利開展。

利潤表分析：利潤表展示了企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，其核心在于分析企業(yè)在某一段時期之內(nèi)的收入來源，需要掌握成本費用控制水平。

現(xiàn)金流量表分析：現(xiàn)金流量表能夠反映出企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金流入和流出情況。主要相關(guān)部門的業(yè)務(wù)人員需要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金的流動性。在相關(guān)工作分析過程中，還需要相關(guān)部門的工作人員仔細評估企業(yè)的現(xiàn)金流動性，以便分析是否可以滿足企業(yè)的債務(wù)償還需求。

財務(wù)報表分析在企業(yè)戰(zhàn)略決策中的作用機制

為戰(zhàn)略制定提供信息支持通過財務(wù)報表的分析，需要為企業(yè)總結(jié)目前的經(jīng)營成果，可以清晰地著到目前工作過程中存在的優(yōu)勢和劣勢，并需要結(jié)合信息化手段來進行改進。企業(yè)生產(chǎn)過程中的財務(wù)報表分析在一定程度上保證數(shù)據(jù)的真實有效，進而作為重要的經(jīng)濟決策信息，使企業(yè)的管理人員對于現(xiàn)金流量情況及實際的財務(wù)狀況有清晰地認知，對其中的工作開展情況有著系統(tǒng)的了解，這樣一來，可以有效避免重大決策失誤的現(xiàn)象發(fā)生。而且相關(guān)的工作人員可以根據(jù)分析的結(jié)果，專門對企業(yè)的實際發(fā)展情況進行判斷，能夠為后續(xù)經(jīng)營活動的開展奠定良好的基礎(chǔ)。

評估戰(zhàn)略實施效果財務(wù)人員在制定策略后，需要按照企業(yè)實際情況（如企業(yè)財務(wù)指標如收入、流動比率等）來評估戰(zhàn)略實施效果，從而增強企業(yè)戰(zhàn)略實施效果

評估戰(zhàn)略分析還能夠計算出企業(yè)的經(jīng)濟增加值（EVA）、投資回報率（ROI）等經(jīng)濟效益指標。而這些指標可以反映出企業(yè)戰(zhàn)略實施的經(jīng)濟效益，從而為企業(yè)管理者評估戰(zhàn)略實施的效果提供依據(jù)。

預(yù)警戰(zhàn)略風險通過分析企業(yè)的財務(wù)報表，能夠識別出企業(yè)存在的財務(wù)風險如償債風險、營運風險、盈利風險等。企業(yè)管理者了解這些風險后，可以制定相關(guān)策略，預(yù)防預(yù)警戰(zhàn)略實施過程中可能出現(xiàn)的風險。另外，管理者還應(yīng)要求相關(guān)工作人員監(jiān)測企業(yè)戰(zhàn)略風險如市場風險、技術(shù)風險、競爭風險等的變化情況。而這些變化能反映企業(yè)戰(zhàn)略實施過程中風險的變化趨勢，從而為企業(yè)管理者調(diào)整風險應(yīng)對策略提供有效依據(jù)。

財務(wù)報表分析在某地勘企業(yè)戰(zhàn)略決策中的應(yīng)用實例

地勘企業(yè)背景介紹某地勘企業(yè)主要從事地質(zhì)勘查、工程勘察等各種業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋較廣。但近年來，該企業(yè)受到政策影響，發(fā)展過程中面臨著新的困境。為此，企業(yè)管理層決定實施新的決策進行改善。

財務(wù)報表分析在戰(zhàn)略制定中的應(yīng)用外部環(huán)境分析：外部環(huán)境分析過程中，工作人員主要發(fā)現(xiàn)當前地勘行業(yè)整體增長趨勢較為平穩(wěn)，但是可以看到市場競爭較為激烈。同時，其中需要工作人員考慮到環(huán)保要求。所以，財務(wù)報表分析需要著重這方面的問題，采取措施加以解決，避免對盈利能力造成負面的影響。

內(nèi)部資源和能力分析：管理層對企業(yè)自身的財務(wù)報表進行分析之后，發(fā)現(xiàn)自身資產(chǎn)規(guī)模較大，但其的資產(chǎn)負債率較高，且償債能力較弱。

另外，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，這就表明企業(yè)實際的營運能力有待提高。與此同時，企業(yè)的盈利能力也受到了一定的影響，其主要表現(xiàn)為毛利率下降、凈利潤率降低等。

戰(zhàn)略制定：基于以上分析，該企業(yè)管理層制定了以下戰(zhàn)略決策：一是加強成本控制，即可以通過優(yōu)化管理流程、降低采購成本等方式，進一步提高企業(yè)的盈利能力；二是需要管理者在日常工作中來進一步加強應(yīng)收賬款管理，這樣做的目的在于提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，降低營運風險；三是需要有效優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少其中的煩瑣流程，從而加大對高附加值業(yè)務(wù)的投入，提高企業(yè)的核心競爭力；四是加強與金融機構(gòu)的合作，進而拓寬融資渠道，并降低資產(chǎn)負債率。

財務(wù)報表分析在戰(zhàn)略風險預(yù)警中的應(yīng)用第一，識別財務(wù)風險。該企業(yè)財務(wù)人員對財務(wù)報表進行分析之后，發(fā)現(xiàn)目前該企業(yè)仍然存在一定的財務(wù)風險。例如，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較低，所以存在庫存積壓風險；并且企業(yè)的短期借款較多，因此其中存在一定的償債風險。

第二，監(jiān)測戰(zhàn)略風險的變化。需要管理者在其中專門分析企業(yè)實施戰(zhàn)略前后的財務(wù)報表，財務(wù)人員發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的戰(zhàn)略風險如市場風險、技術(shù)風險、競爭風險等也有了一定的變化。例如，企業(yè)的市場份額有所提高，但當前所處市場競爭仍然激烈。

提高財務(wù)報表分析在企業(yè)戰(zhàn)略決策中有效性的建議

加強財務(wù)報表分析的深度和廣度企業(yè)在關(guān)注財務(wù)報表中表面數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)

上，還要深入挖掘數(shù)據(jù)背后的信息。即在分析方法上，需要工作人員綜合地運用多種分析方法，從多個角度入手對于財務(wù)報表進行全面地分析。例如，在比率分析的基礎(chǔ)上，需要再結(jié)合趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析，更加全面地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢和內(nèi)在結(jié)構(gòu)。

與此同時，在這個過程中，需要進一步擴大分析的范圍，可以將財務(wù)報表分析與企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、市場環(huán)境、行業(yè)動態(tài)等相結(jié)合，以此考慮非財務(wù)因素對于企業(yè)戰(zhàn)略決策的影響，如客戶滿意度、員工素質(zhì)、市場份額等，進而使財務(wù)報表分析更具綜合性和實用性。

提高財務(wù)報表分析人員的素質(zhì)和能力財務(wù)報表分析人員的專業(yè)素質(zhì)和能力會直接地影響到分析結(jié)果的準確性和可靠性。

而這就要求企業(yè)必須將分析人員的培養(yǎng)與發(fā)展納入戰(zhàn)略規(guī)劃之中，需要管理者再通過多個維度的舉措打造出高水平的分析團隊。

一方面是在培訓(xùn)體系搭建上，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建分層分類的培訓(xùn)框架。即對于基層分析人員，應(yīng)聚焦于財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)方法與工具，為其開展比率分析法、趨勢分析法等實操培訓(xùn)，并借助案例模擬讓其掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的核心分析邏輯。

例如，在分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，可以結(jié)合具體的行業(yè)特點來向其講解數(shù)據(jù)波動的合理區(qū)間及異常情況的排查路徑。而針對中層分析人員，企業(yè)相關(guān)部門的管理者需側(cè)重于行業(yè)知識與業(yè)務(wù)融合培訓(xùn)，為此，管理者可邀請業(yè)務(wù)部門骨干為該部分員工解讀生產(chǎn)流程、銷售模式及研發(fā)體系，進行針對性探索，最終促使分析人員能夠真正意義上理解財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的映射關(guān)系，找到存在的不足。

例如，在分析制造業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率時，該部分人員要能結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)周期、采購策略等業(yè)務(wù)因素進行深層地解讀。對于這些高層分析人員來說，企業(yè)管理者則需重點開展戰(zhàn)略思維培訓(xùn)，定期進行經(jīng)驗的分享與交流，這樣的做法旨在通過行業(yè)峰會、標桿企業(yè)參訪等形式，使其把握宏觀經(jīng)濟趨勢、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向及市場競爭格局，可以助力他們學會從企業(yè)戰(zhàn)略布局的視角入手解讀各個財務(wù)指標。

另一方面，需要加強工作人員能力的培養(yǎng)。其中，數(shù)據(jù)分析能力的提升可以通過引人大數(shù)據(jù)分析工具培訓(xùn)實現(xiàn)，借助信息化工具來幫助分析人員掌握數(shù)據(jù)清洗、建模及可視化呈現(xiàn)技巧。舉例來說，需要相關(guān)從業(yè)者能夠?qū)ｉT運用Python進行多維度數(shù)據(jù)挖掘，以此開展必要的戰(zhàn)略決策。在這個過程中，邏輯思維能力的強化則需要借助專題研討活動，特別是要針對復(fù)雜的財務(wù)現(xiàn)象組織辯論式的分析，管理者需要安排分析人員進行探究，層層拆解該現(xiàn)象的原因，使其形成嚴謹?shù)恼撟C鏈條。

建立健全財務(wù)報表分析體系對于企業(yè)管理者而言，要根據(jù)自身企業(yè)的特點和戰(zhàn)略目標，構(gòu)建屬于一套屬于自己且動態(tài)適配的財務(wù)報表分析體系，使其成為支撐戰(zhàn)略決策的“導(dǎo)航系統(tǒng)”。

從指標體系的設(shè)計來說，該體系需實現(xiàn)“全面覆蓋”與“重點突出”的平衡。其中，基礎(chǔ)指標層應(yīng)涵蓋償債能力、營運能力、盈利能力及發(fā)展能力等核心維度，全面反映企業(yè)財務(wù)狀況。

與此同時，管理者也應(yīng)結(jié)合行業(yè)特性與企業(yè)戰(zhàn)略重點來增設(shè)特色的指標，如針對那些地勘企業(yè)來說，工作人員可增加“探礦權(quán)估值增長率”“鉆探成本收益率”等與自身核心業(yè)務(wù)相關(guān)的指標。

而且，需要看到的是，指標權(quán)重的設(shè)定則應(yīng)體現(xiàn)出戰(zhàn)略導(dǎo)向，當企業(yè)聚焦于成本控制戰(zhàn)略時，即可提高成本費用利潤率、單位成本降低率等指標的權(quán)重，但當轉(zhuǎn)向市場擴張戰(zhàn)略時，就需要在這個過程中不斷加大市場占有率、客戶獲取成本等指標的考核比重。

對企業(yè)管理者而言，旨在逐步完善財務(wù)報表分析體系，關(guān)鍵在于企業(yè)內(nèi)部需專設(shè)財務(wù)報表分析職位，并委派專業(yè)人員司職其職。這要求深刻理解企業(yè)的真實運營需求，針對經(jīng)營活動的多樣性，靈活選用不同的分析策略。此外，在實際作業(yè)環(huán)節(jié)，會計人員應(yīng)嚴格遵循相關(guān)規(guī)定，需要結(jié)合《企業(yè)會計準則》的指導(dǎo)原則，將預(yù)算編制工作細化人微，從而保證在各項財務(wù)活動中能夠提供真實可靠、精確無誤的原始數(shù)據(jù)支撐。

此外，分析制度的落地則需要剛性約束與柔性調(diào)整相結(jié)合。首先，定期的分析制度應(yīng)明確頻次，通常月度分析應(yīng)聚焦于短期的經(jīng)營波動進行分析，而且，還需要工作人員按照上級要求來進行季度分析，在其中能夠全面地評估戰(zhàn)略實施的財務(wù)效應(yīng)，進而為下一年度的相關(guān)工作做好準備。

綜上所述，財務(wù)報表分析是企業(yè)戰(zhàn)略決策不可或缺的部分。結(jié)合實際應(yīng)用來看，企業(yè)管理者需要加強管理，進一步提升分析人員素質(zhì)、建立健全分析體系、加強信息化建設(shè)，還需要對企業(yè)的資產(chǎn)狀況及債務(wù)風險有充分的了解，并加強對財務(wù)工作的監(jiān)督與調(diào)整，從根本上保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量，最終確保企業(yè)的經(jīng)營決策更具有真實性、準確性。

（作者單位：山西省煤炭地質(zhì)物探測繪院有限公司）