數字經濟下的財務革新：構建企業數據資產負債表

近年來，隨著信息技術的不斷進步和互聯網的普及，全球經濟正在經歷從傳統工業經濟向數字經濟的轉型。隨著數據資源價值的進一步挖掘和利用，數據資源入表將為企業帶來持續增長的動力，并促進整體經濟的創新發展。

數據作為數字經濟的核心要素，其價值創造能力日益凸顯。2022年我國數據產量達8.1 ZB（澤字節），同比增長22.7%，占全球數據總產量的10.5%，位居世界第二；我國數字經濟規模從2017年的27.2萬億元增長至2022年的50.2萬億元，占國內生產總值的比重從32.9%提升至41.5%，總量位居世界第二。中國產業數字化程度顯著提高，數據資源對于企業特別是相關數據企業的價值創造發揮著重要作用。

隨著對數據價值認識的深化，社會各界開始意識到數據不僅是一種資源，更是一種可以帶來經濟利益的資產。數據資源的合理利用和管理，可以為企業帶來新的增長點和競爭優勢。因此，將數據資源作為資產納入財務報表，有助于更準確地反映企業的財務狀況和市場價值。數據資源入表不僅是對數據價值認識的深化，也是企業適應數字經濟發展的必然要求。其促進了企業對數據資源的重視和管理，推動企業建立和完善數據治理體系，提高數據資源的利用效率和價值創造能力。

數據資源與數據資產

數據資源是指企業在生產經營活動中，通過合法途徑獲取、擁有使用權的數據信息，包括數值、文本、圖像、音視頻、日志文件等，貫穿了企業從研發、采購、生產、質檢、銷售直到售后服務的全價值鏈，具有非實體性、無消耗性、可加工性、可共享性、強時效性等特征。

根據財政部發布的《企業數據資源相關會計處理暫行規定》，如果數據資源滿足資產的定義及確認條件，則企業可將其確認為數據資產，并計入企業的資產負債表的存貨或無形資產科目，以反映企業在數據方面的投入和收益。

我國《會計準則》指出，“資產是企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或有控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源，其確認條件包含與該資源有關的經濟利益很可能流入企業，且該資源的成本或者價值能夠可靠地計量。”在會計處理視角，數據資源入表至少需要滿足以下三個條件：一是企業擁有或控制；二是能夠為企業帶來預期經濟利益；三是可計量數據資源獲取的成本。當然，隨著數據資源入表相關工作的進一步推進，未來我國還會有進一步的相關認定指引出臺，這是一個動態發展的過程。

政策脈絡

2006年，財政部公布《企業會計準則——基本準則》，規范了企業的會計行為，提高了會計信息的質量。其中，《企業會計準則第1號——存貨》規范了企業存貨的確認、計量和相關信息披露，《企業會計準則第6號——無形資產》則對無形資產從初始確認、后續使用到最終處置和報廢全生命周期的會計計量給出了明確的規定，為數據入表奠定了會計計量方法基礎。

2021年6月，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議通過了《中華人民共和國數據安全法》。該法規明確了數據的定義、建立了數據安全制度、明確了數據安全保護義務、規定了數據的安全與開放要求。同年8月，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十次會議通過了《中華人民共和國個人信息保護法》。該法律主要內容包括明確個人信息的定義、規定個人信息處理的基本原則和規則、明確個人信息處理者的權利和義務、明確履行個人信息保護職責的部門以及規定違法行為的法律責任等。該法律的出臺對于保護公民個人信息權益、維護網絡空間安全和秩序具有重要意義，同時也為企業進行數據處理提供了清晰的法律指引，明確了企業處理個人信息數據流程中所應承擔的責任和義務。

2022年12月，中共中央出臺了《中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》。該意見主要內容包括建立保障數據合法使用的數據產權制度，建立合規高效、場內外結合的數據要素流通和交易制度，建立體現效率、促進公平的數據要素收益分配制度，以及建立安全可控、彈性包容的數據要素治理制度等。該意見的發布對于推動數據的安全高效利用、促進數據要素市場化配置起到了重要作用，為后續數據入表過程中的數據價值核算提供了堅實的理論基礎。

2023年8月，財政部印發了《企業數據資源相關會計處理暫行規定》。該規定主要內容包括數據資源的資產類別確認、會計處理適用準則、列示和披露要求等。該規定的出臺統一了企業數據資源的會計處理標準，提高數據資源會計信息的透明度和可比性，從而促進數據資源的有效管理和利用，支持企業數字化轉型發展。

2023年11月，浙江省財政廳發布了全國首個數據資產確認地方性標準《數據資產確認工作指南》。該指南明確了數據資產確認工作的總體框架，對數據資產的識別、確認數據是否為資產的條件、數據資產的變更確認和終止確認等提出了細節性要求。該標準的制定填補了數據資產確認標準空白，標志著我國已開始全面推進數據要素市場化配置改革。

實踐要點

一是要明確數據資源入表時存貨與無形資產的界定標準。由于數據資源的獨特性，在進行數據資源入表時，應當單獨在存貨或無形資產下設置“數據資產”科目。例如，根據財政部印發的《企業數據資源相關會計處理暫行規定》，“企業應當根據數據資產的持有目的、形成方式、交易模式，以及與數據資產有關的經濟利益的預期消耗方式等，對數據資產相關交易和事項進行會計確認、計量和報告”。企業應當評估數據資產帶來的經濟利益主要通過出售實現，還是通過使用或提供服務實現。如果在數據資產交易后仍保留所有權（服務式交易），通常分類為無形資產；如果數據資產的交易涉及權屬轉移（買斷式交易），且數據產品為合同交易的主體對象，則可能被分類為存貨；如果最終產出數據資產存在原始權屬轉移，但數據資產并非合同交易的主體對象，而是作為合同交易主體對象的附屬配套，此時將數據資產視作合同履約成本，費用化計入經營成本科目。

二是要注意數據資源入表五個關鍵階段的處理要點。數據資源收集階段：企業要高度重視數據的完整性、準確性和時效性，并符合相關的數據保護法規，不侵犯任何第三方的合法權利。例如，通過app、傳感器等方式自行采集個人數據時，應當確保取得相關數據主體的授權；從其他數據提供方處購買數據時，企業同樣應當關注所購買的數據來源是否合法。

數據資源加工階段：這一階段的難點是企業業務運營成本與數據產生成本往往難以明確區分。因此，企業要充分重視厘清數據資產化過程所占用的企業資源，配套建立合理的數據資源成本歸集與分攤機制，確保數據資源成本的準確計量。企業應建立數據資源目錄，盤點具有經濟利益的數據資源，通過目錄、標簽化、元數據屬性等方式準確描述數據資源，為后續估值與會計計量提供基礎。此外，對于包含重要數據的資源，要實施重點保護，防止數據泄露、篡改或損毀，遵守國家對重要數據保護的各項管理規定以維護國家安全和社會穩定。

數據資源確權及入表階段：數據資源確權是數據資源入表在實務層面的關鍵點和難點。通過確權，企業才可以確保對數據資源的合法控制，并為出售數據資源創造條件。關于數據確權的具體方法和流程目前國內還未形成統一共識。通過行業調研，我們了解到，數據確權的具體操作通常包括簽訂數據使用協議、申請數據版權、數據產品等級證書等。在數據資源入表的初始計量中，對于自主研發的數據資產，一般使用歷史成本法進行計量，將數據產出過程中的各項成本根據其屬性計入不同會計分錄中；對于從外部購買、具有可比價格的數據資產，通常采用公允價值法進行計量。

數據資產后續管理階段：媒體喜歡將數據比喻為“石油”，然而數據與“石油”最大的區別點就在于數據資產的后續管理是一個復雜和動態的過程。相關的合規、安全、使用、交易等都會隨著國內國際環境變化、相關制度的調整而快速變化。因此，一方面，企業應設置專人負責數據資源財務管理，并建立數據資產賬戶，定期整理企業數據資產的運營狀況，跟蹤數據資產因持續開發、應用、內外部流通帶來的賬面價值變化；另一方面，建議企業設立跨部門的數據資產管理委員會等，加強對于數據資產后續管理的多部門聯動，共同做好相關工作。

數據資產出售或損毀階段：這一階段要全面做好各項合規工作，確保在追求數據資產價值最大化的同時減少相關風險。

典型案例

案例1：溫州市D數據運營公司：某信貸服務產品入表。2023年10月，溫州市D數據運營公司的信貸服務產品完成了數據資產確認登記，實現數據資產確認登記第一單，這也是目前國內有公開報道的財政指導企業數據資源入表第一單。

該信貸服務產品是一款依托于溫州政務區塊鏈的“數據資產云憑證”系統而開發的數據服務工具。它通過獲取個人或企業的授權，向金融機構提供與信貸業務相關的數據服務，旨在減少貸款申請所需的材料和步驟，提升信貸審批的效率，增強銀行在核查過程中的準確性。

2023年5月，浙江省財政廳批復同意溫州市財政局在全省率先開展探索數據資產管理工作試點。溫州市財政局牽頭組織上海國家會計學院專家和浙江省內的會計稅務專家前往試點企業進行實地調研和評審研究，為企業提供數據資源入表的指導。溫州市財政局還率先起草《關于探索數據資產管理試點的指導意見（試行）》，力求數據資產管理有章可循，并通過試點及時總結提煉出相關經驗。

案例2：南京Y水業公司：3000戶企業用水數據資源入表。2024年1月，南京Y水業公司（以下簡稱“Y水業”）完成首批3000戶企業用水數據資源入表工作，成為水務行業全國首單數據資源入表案例、全國首批數據資源入表的企業之一。

Y水業將基礎數據授權給南京數字金融產業研究院，綜合分析企業開工連續性、企業信用、企業用水行為、企業水量變化趨勢、企業用水異常行為五個維度，并輸出3000余戶企業的用水數據，全方位客觀呈現相關企業用水情況，形成數據產品，可以實現通過輸入企業統一社會信用代碼或名稱查詢企業用水數據，并進行月度更新。

Y水業及中介機構經過10余輪研討和現場調研，嚴格規范完成數據資產認定、登記確權、合規評估、經濟利益分析、成本歸集與分攤等環節，于1月將首批企業用水數據計入“無形資產-數據資產”科目。某會計師事務所對Y水業供水數據資產開發項目進行了充分的審計，認可該項目能夠為公司帶來經濟利益，并出具了相關會計意見。

2024年2月，Y水業的南京江北新區（沿江街道以北范圍）企業用水行為分析數據在南京市公共資源交易中心正式上架，相關中介機構出具了合規評估報告、資產評估報告及質量評估報告。上架后六天某商業銀行購買該數據資產，并應用該資產輔助開展對Y水業的授信評估。

案例3：N媒體集團：金融終端產品入表、數據資產融資。2024年2月，N媒體集團（以下簡稱“N媒”）金融終端產品數據資源完成入表，是廣東省首單數據資源入表案例，實現了數據資源資產化到金融化的全流程。

2022年，N媒金融終端上線，成為粵港澳大灣區首個綜合金融終端，其面向金融投資機構、政府部門、研究機構和學術機構等，為金融從業人員提供涵蓋股票、基金、宏觀、產業等全財經領域的數據和資訊。2024年1月，14個理財類與資訊類數據產品上架廣州數據交易所，包含市場情緒指數、主題庫（主題板塊數據）和12個理財類數據產品（業績比較基準指數、“固收+期權”綜合指數等）。N媒金融終端產品完成數據資源質量評估與價值評估、成本歸集和計量，計入N媒資產負債表中無形資產科目。

N媒在取得由廣東省政務服務和數據管理局監制、廣州數據交易所頒發的數據資產登記憑證后，在廣州數據交易所的落地融資對接服務下，以金融終端產品資產向某商業銀行遞交了金額為500萬元的授信申請，并于2024年2月正式獲批授信。

這三個案例共同展示了企業如何突破數據資產負債表構建的關鍵要點，以及政府、研究機構、市場機構在其中發揮的重要作用。案例一中，溫州市政府部門通過實地調研和專家指導，確保了數據資產管理工作的規范性和先行性，這為D數據運營公司提供了清晰的管理指導和價值認定基礎，從而助推數據資源的市場化和資本化。案例二中，Y水業通過與南京數字金融產業研究院的合作，不僅提供了對企業用水行為的全方位分析，而且將這些數據產品化并納入負債表。案例三中，N媒體集團通過與廣州數據交易所的合作，展示了如何通過數據資產提高企業的財務靈活性和市場競爭力。

企業構建數據資產負債表的三個原則

一是在操作上遵循從易到難的原則。即先從容易入表的數據資源著手，構建企業數據資產負債表，形成體系流程，然后再將這個過程擴大到所有的數據資源。由于數據資源的確權、估值、交易等環節的相關政策細則和市場實踐仍在探索中，企業應以更加務實的姿態，通過先從將能夠清晰確權且已形成數據產品的資源成功納入資產負債表入手，積累經驗，為更加復雜的數據資源入表打下堅實基礎。隨著首批數據資源的成功入表，企業應進一步拓展數據資產化的深度與廣度。在確保操作的可行性與合規性基礎上，企業可以根據數據資源的確權難易程度、經濟價值及其在企業運營中的重要性等指標，進行系統的分級分類，建立健全的數據管理和審計體系，逐步將更多的數據資源納入資產負債表。

二是在組織上遵循從上到下的原則。由于數據資源在歸集處理、成本核算、建模估值等方面通常需要財務、技術、業務等多部門的密切協作，企業在推動數據資源入表的過程中必須從上到下建立系統、全面的組織架構和工作流程。建議設立由副總級別的高管負責的數據管理委員會，負責統籌全公司數據資源入表的策略規劃與執行監督。該委員會下設若干專責小組，分別負責數據資源的成本核算、價值評估與合規管理等關鍵環節，確保數據資源入表工作的規范性與有效性。為保證各部門間的有效溝通與協作，企業應定期召開數據資源管理會議，由數據管理委員會牽頭，匯報數據資源入表進展，解決跨部門協作中出現的問題。同時，應建立健全信息反饋機制，及時調整數據資產化的戰略方向與工作重點，以適應外部環境和內部條件的變化。

三是在合規上遵循從始到終的原則。數據的合規管理必須從始至終，貫穿數據的全生命周期。

（周道許為清華大學金融科技研究院金融安全研究中心主任，沈樂陽為中國國際金融股份有限公司投資銀行部分析員，陳放為清華大學金融科技研究院金融安全研究中心初級研究員。責任編輯/周茗一）