淺談礦業集團公司資金集中管理

摘要:集團企業戰略目標的實現依賴于有效的管理，資金管理作為管理在企業發展中起著重要作用。通過資金集中管理可以實現內部監管，提升同銀行的議價能力，降低財務成本，改善融資結構；可以實現集團內部優勝略汰，優化產業結構。

關鍵詞:資金集中管理；模式；財務公司

1 緒論

資金集中管理的目標在于成本和收益的權衡。這就要求企業集團選擇能夠帶來效益的、適合自身發展階段的模式，那么什么樣的模式是合理的模式，如何做到最優化的資金集中管理呢，這就是我要在這里淺談的議題。

1.1 資金集中管理的優勢。站在企業集團的經營實踐以及未來發展定位角度看，資金集中管理得到以下利好：其一，通過資金的集中管理實現內部的有效監督，加強資金監管，提高資金使用效率；其二，統一的資金管理可以帶來規模經濟和范圍經濟優勢；其三，對渠道融資，實現融資渠道多元化；最后就是導引資金流向優勢企業，優化集團公司產業結構。

1.2 現有資金集中管理模式及特點

截止到目前，實踐和理論較為成熟的資金管理模式有三種：報賬中心模式、資金結算中心模式和財務公司模式。下面具體介紹各模式運作特點和優缺點。

1.2.1 報賬中心模式。報賬中心模式是集團母公司財務部集中所有現金收付活動，統一收支、統一報賬，具體又分為統收統支模式和撥付備用金模式。其特點是資金管理的高度集中化。在這一模式下，集團總部統一審批資金的支出，成員企業不設置獨立賬戶或者財務部門，有利于集團公司宏觀上把握資金的使用，并把資金運用到最需用的流向；但是其缺點也是明顯的，因為資金都需要審批，成員單位沒有任何自主權，影響到了成員單位的自主經營，甚至有可能因審批不及時喪失良好的投資機會。

1.2.2 資金結算中心模式。資金結算中心通常是設在集團財務部的非獨立核算的職能部門，其性質類似于企業內部銀行。它不具備獨立法人資格，主要在結算和監管方面服務于企業集團。中港集團等企業集團的運用此模式。該模式具有以下特點：（1）集團各成員企業有獨立賬號和獨立財務部門，擁有一定資金自主權；（2）集團公司統一辦理結算，并以統一的名義舉債；（3）成員企業根據集團總部確定的額度來決定自身的頭寸持有；（4）由集團總部制定現金管理的各項規定并監督執行，并嚴禁坐支現金。

這一模式相比較報賬中心模式有了新的發展，但是其運作缺乏有效地監管依據，同時由于各成員企業擁有資金自主權，容易造成資金的冗余和浪費。

1.2.3 財務公司模式。財務公司是國家對于大型企業集團政策支持方面的一項制度安排，是以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。其業務范圍包括辦理結算、存貸款和各項代理及中間業務。截止2007年年底，我國共有企業集團財務公司80家，資產規模達到8386億元左右，所有者權益已近千億，在五類非銀行金融機構中規模最大。

財務公司的顯著特點是：（1）財務公司具有獨立法人地位的非銀行金融機構；（2）財務公司根植于企業集團內部，行政關系隸屬于集團公司；（3）作為金融機構需要接受中國銀監會的監管；（4）財務公司的出發點和歸宿都在于為企業集團成員單位提供優質財務服務。正是尤其這些特點使得財務公司模式具有以下優勢：（1）在提供金融服務的同時加強了集團公司對資金的監管；（2）為企業集團提供了全新的籌融資平臺；（3）作為金融同業，頭寸的調度更為方便，同時能夠實現收益的最大化；（4）通過集團內部資金互通有無，優化資源配置。

2 解決問題的對策

針對“資金結算中心”存在的監管、政策及法律方面的問題，這里提出一些具體的建議。

2.1 出臺規范資金結算中心的法規制度。規范的制度和有效地約束是“資金結算中心”有效運行的保障。一方面建議國家有關部門出臺管理辦法，對結算中心的定位、職能以及有關法律、稅收等問題進行相應的界定，使其有法可依，規范發展，規避制度和法律風險。

2.2 利用銀行網絡系統，實現企業跨地域的資金結算集中管理。對于因地域分散而形成集團外資金，可以選擇實力雄厚、信譽度高和網絡分布廣泛的商業銀行作為簽約銀行，并建立若干區域資金管理中心，下屬企業根據需要在一家或多家簽約銀行開戶，企業依托商業銀行的資金清算系統和先進的網絡支付方式，建立資金管理信息系統，該系統與簽約銀行的網上銀行系統對接，用于及時匯集企業境外賬戶信息，消除因地域分散而帶來的資金管理難度加大的問題，從而通過有序的內部資金結算系統和銀行規范的結算程序，為集團企業的資金劃轉提供安全有效、快捷的服務。

2.3 組建企業集團財務公司，把企業財務納入合法金融軌道。在條件成熟的情況下，根據國家有關金融法律法規，建立企業財務公司。利用財務公司的融資、投資以及委托投資和委托貸款等中介服務功能，為集團開辟多元化的融資渠道。同時，將富余資金投向高效產業，優化企業產業結構，適應市場經濟的發展，提高市場競爭力，實現企業資金效率和資金效益的最大化，促進企業集團資金的集約化管理。

以礦業集團公司為例，在重組原“財務公司”的基礎上成立礦業集團財務公司，礦業集團財務公司以“加快集團公司產業資本和金融資本的有機結合，為集團公司的快速發展提供優質、高效的服務”為宗旨，以“審慎經營、穩健發展”為指導方針，以“安全性、流動性、效益性”為經營原則，加強資金周轉，提高資金使用效率，充分發揮財務公司結算中心、融資中心、資本運營中心的作用，成為集團公司的綜合金融服務平臺；同時接受中國銀監會的監督。