大資管時代下理財業務監管要點探究

摘要：本文回顧了理財行業及監管體系的發展歷程，分別統計分析了資管新規正式施行的第一年（2022年）監管機構對外公布的銀行類金融機構、理財公司罰單情況，以此總結當前監管機構的檢查重心、關注重點，并為理財行業合規發展、改進不足提出針對性建議。

關鍵詞：理財業務 監管 理財公司

理財行業監管發展歷程概述

理財行業從萌芽新生到爆發式增長再到規范有序發展，大致經歷了3個階段，每個階段都離不開監管政策對行業規范發展的引領。

（一）理財行業雛形初現，業務與監管不斷創新

1.業務：從咨詢類業務萌芽，以結構化存款形式落地

1996年，中信銀行于廣州設立私人理財中心，最早將“理財”一詞帶入大眾視野，此時“理財”僅作為投資顧問咨詢服務面向極少數客戶。2000年，我國外幣貸款和大額外幣存款利率放開，中信銀行再次敏銳地嗅到政策先機，率先推出國內首只對公理財產品，其本質為結構性存款。2004年，光大銀行發行人民幣理財產品，至此，我國首只個人理財產品問世。這一時期，僅有廣州、上海等地的全國性銀行對理財業務緩慢摸索、前行，且產品以保本金、穩收益為宣傳賣點，這為后續投資者的剛性兌付預期埋下了隱患。

2.監管政策：從無到有創新監管辦法

在理財產品出現初期，相關概念并無明確定義，加之在全國總體業務量少，尚無配套制度對其加以約束。在管理體制缺失、市場發育不完善的背景下，理財業務在創新過程中暴露出一些問題。……