新資本管理辦法下商業(yè)銀行配置偏好及輕資本轉(zhuǎn)型策略

摘要：2023年11月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，全面修訂了風險加權資產(chǎn)計量規(guī)則，銀行表內(nèi)資產(chǎn)配置傾向或跟隨調(diào)整，進而影響金融產(chǎn)品的相對定價和配置偏好。本文從商業(yè)銀行金融市場業(yè)務角度切入，通過解讀該辦法的重點、難點，梳理債券資產(chǎn)、資管產(chǎn)品和同業(yè)業(yè)務風險加權資產(chǎn)占用規(guī)則的變化，推測商業(yè)銀行對具體各類金融產(chǎn)品配置偏好和相對定價的變化，提出商業(yè)銀行應通過調(diào)整業(yè)務結構、加強精細化管理來降低風險加權資產(chǎn)，并綜合考慮資產(chǎn)收益率和風險權重，選擇資本使用效率更高的資產(chǎn)進行輕資本轉(zhuǎn)型。

關鍵詞：新資本管理辦法 金融市場業(yè)務 配置偏好 輕資本轉(zhuǎn)型

研究背景

商業(yè)銀行在追求盈利時要受到資本充足率限制，商業(yè)銀行持有的資本凈額與風險加權資產(chǎn)的比率要符合監(jiān)管要求。因此，商業(yè)銀行要么積極補充資本來增加風險加權資產(chǎn)額度，要么提高單位資本產(chǎn)生的資產(chǎn)收益率（提升資本使用效率）來進行輕資本轉(zhuǎn)型。

2023年11月國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱“新資本管理辦法”）將于2024年初正式實施，其全方位改進了風險加權資產(chǎn)的計量規(guī)則，不同金融產(chǎn)品的風險權重有所變化。為了提高每筆投資的資本使用效率，商業(yè)銀行配置偏好也將隨之改變。

本文將從商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的角度來介紹新資本管理辦法的規(guī)則變化，據(jù)此推測各類金融產(chǎn)品相對定價變化及商業(yè)銀行金融市場業(yè)務配置偏好變化，并從降低風險加權資產(chǎn)和提升資本使用效率兩方面，提出商業(yè)銀行輕資本轉(zhuǎn)型的具體策略。……