論內部審計質量對企業投資效率的影響

廖月婷

(福建同人大有會計師事務所有限公司，福建 福州 350001)

1 引言

2020年新冠肺炎疫情發生之后，世界經濟局勢萎靡不振，我國經濟形勢雖逐漸回暖，但是增長指標卻出現了遲緩現象。在大環境的影響下行業之間競爭進入白熱化階段，企業為了提升核心競爭能力，搶占更多的市場份額對資金的需求總量不斷增加，在這個過程中投資效率與企業的收益息息相關。企業投資效率越高，往往收益越高，能進一步帶動企業規模擴張。而投資效率越低，不僅會為企業帶來不必要的損失，甚至還能為企業的經營發展埋下隱患。近幾年，企業管理者對投資效率越來越重視，希望通過尋求有效的途徑，保證企業投資效率處于較高的水平，通過研究分析，內部審計質量與投資效率之間有著密切的聯系。因此，提升內部審計質量遏制非效率投資成為當前企業管理者重點關注的問題之一。

2 內部審計及投資效率簡述

2.1 內部審計概念

內部審計的誕生源于企業兩權分離制度，由于經營權和所有權的分離，所有者和管理者之間存在一定的矛盾，為了保證財務報告能夠真實地反饋企業的經營和管理情況，則出現了內部審計部門和內部審計制度。隨著時間推移，內部審計定義被進一步完善。很多學者認為內部審計主要是指通過運用系統、規范的方法，審查和評價組織業務活動、內部控制、風險管理的適當性和有效性，是進一步促進企業治理結構完善、增加企業價值和實現戰略目標的重要手段。根據內部審計的含義，內部審計具有如下三個方面的特征。

2.1.1 具有獨立性

內部審計從本質上來看是監督企業經濟活動和管理活動的機構，因此，其需要保證一定的獨立性，一旦內部審計失去獨立性，那么其發揮的作用則會大打折扣。

2.1.2 職能增值型

內部審計隨著時間的推移職能發生了一些變化，在原有內部審計價值管理、舞弊風險防范職能基礎上，還拓展到了咨詢服務、衡量和評價各項經濟活動的綜合性職能范疇。當前內部審計職能與企業的戰略目標相互契合、相互協同，因此，從職能上來看其還具有增值型特點。

2.1.3 范圍較廣

內部審計涉及企業的方方面面，不局限于一個部門或者是幾個崗位，因此，在內部審計的過程中涉及的范圍較廣，審計的內容也較為豐富。

2.2 內部審計質量

隨著內部審計概念的完善，內部審計質量的定義也在不斷地發生著變化，現階段很多學者普遍認為內部審計質量主要是反饋內部審計工作的規范程度和審計作用發揮水平的標尺，也是當前審計工作水平綜合反應和集中體現的風向標。在企業經營的過程中影響內部審計質量因素眾多，不僅包括內部組織結構、內部審計流程的規范性，還包括審計隊伍的綜合素養、內部控制實施環境等內容。

2.3 投資效率

一般情況下，投資效率的評估主要是根據非效率投資進行衡量的。非效率投資主要涵蓋了兩個方面的內容：一方面是決策者在投資過程中，最終結果不能為股東帶來價值的增加而形成的過度投資；另一方面是決策者放棄了能夠為股東帶來較大價值的投資項目而導致的投資不足。例如，資本市場的投資與邊際收益有著直接的聯系，在企業經營管理的過程中決策者投資項目最終的凈現值小于零，但是決策者卻沒有從成本收益的角度綜合的考量凈現值問題仍然對其進行投資，這種情況就是過度投資。相反，投資項目最終將會為企業帶來較大額度的凈現值，且企業有充足的資金能夠滿足投資需求，但是決策者卻放棄了投資，這種情況則屬于投資不足。當然，在實際投資的過程中不僅需要甄別成本效益因素，還需要對投資周期、風險等因素進行全面的評估，只有綜合的評價投資項目才能進一步的減少非效率投資，為企業經營發展帶來更多的資金來源。

3 內部審計質量對企業投資效率的影響

3.1 會計信息質量越高投資效率越好

眾所周知，會計信息質量是投資的支撐和基礎，加之兩權分離衍生的信息不對稱性，因此，會計信息質量高低成為影響投資決策的一個重要因素。會計信息質量不僅具有可靠性、及時性、重要性、相關性的特征，同時會計信息核算、加工和再利用的過程中還能對企業的基本情況進行反饋，是當前反映企業運營能力和財務狀況最謹慎、最可靠的數據。高質量的會計信息無疑會最大限度地降低投資風險，提升權益投資者索要的回報率，有利于投資者對股票期權未來收益進行準確預測，輔助決策者做出正確的投資決策。

3.2 規范盈余管理行為，規避過度投資和投資不足現象出現

盈余管理是指企業在不違規法律法規的基礎上，通過對財務報告、財務信息的調整和控制以期達到的經濟效益最大化。但是，從企業盈余管理的現狀來看，很多企業通過利用盈余管理調整相關財務報告，這對于企業自身的經營發展十分不利。而內部審計是內部控制落實的具體踐行者，所以，內部審計還具有一定的監督作用。內部審計作為內部治理機制的有效載體，以鑒證財務信息為媒介，能夠進一步地約束財務經理人不規范行為，降低由于信息不對稱造成的逆向選擇概率，這對于改善投資效率有著積極的作用。此外，在企業經營的過程中部分管理者為了規避風險，在進行投資的過程中往往存在過分謹慎的現象，這種情況下很容易導致企業與高收益、高回報優良投資項目擦肩而過，最終導致企業出現投資不足現象。在這種客觀環境的影響下，企業經營的過程中需要獨立的內部審計機制，高質量的內部審計質量，只有這樣才能夠進一步地糾正投資中的偏差行為，保證投資效率目標的實現。不僅如此，從職能層面來看，內部審計作為企業中核心的監督機制，在保證獨立性的同時，還應該具備監督管理者各項行為作用，且在日常工作中對管理者做出的投資行為有著一定的震懾作用，通過對管理者的有效監督盡可能地抑制投資過度行為發生。所以，從理論的層面來看，內部審計質量與投資過度行為呈反比，內部審計質量越高投資過度行為越低，反之亦然。此外，現階段很多企業基本實現了兩權分離，在不同利益目標的影響下，管理者投資失敗之后會為企業帶來一定的經濟損失，為了維系自身在股東面前的形象，實現更多個人利益，很多管理者會想盡各種辦法隱瞞投資失敗的事實，不排除會做出推遲投資收益等行為，再通過盈余管理等其他途徑，掩蓋投資損失行為。這種情況下，提升內部審計質量能夠最大限度地抑制非法盈余管理行為發生，降低盈余管理在企業中所起到的“平滑性”，使管理者自己承擔投資失敗的后果，董事會還能對存在的投資過度行為進行調查和糾錯，保證管理者為自己的投資行為“買單”。

3.3 內部審計質量越高越能提升內部控制力度，遏制非效率投資

一般情況下債權人為了保證債務到期時能夠第一時間收回資金，會與被投資企業簽訂相應的債務契約合同。但是，在實際債務契約合同簽訂的過程中，其關注的核心內容就包括內部審計質量的問題。內部審計質量越高，越能夠從全面的角度對企業的經濟活動進行監督和控制，往往內部控制能力越好，這種情況下，管理者在實際投資項目選擇的過程中就會規避對自己有利但是投資效率不高的項目，就能更好地評估各個投資項目的價值，減少委托代理與董事會之間的矛盾。同時，內部審計質量越好，越能進一步地遏制徇私舞弊等行為發生，減少由于社會責任道德而對投資效率的不利影響，這對于投資風險規避十分有利。

4 提升內部審計質量遏制非效率投資的策略

通過研究內部審計質量和投資效率之間的關系不難發現，內部審計質量不僅與企業的投資不足和投資過度有直接的關系，甚至還決定了最終的投資效率。所以，如何提升內部審計質量遏制非效率投資是當前企業需要考量的問題之一。結合當前企業現狀，在提升內部審計質量遏制非效率投資的過程中可以從如下三個方面著手。

4.1 做好內部審計基礎性工作，夯實內部審計質量提升基礎

想要提升內部審計質量，需要明確影響內部審計質量的因素，根據內容做好各項基礎性工作，夯實內部審計質量提升基礎。

4.1.1 保證內部審計獨立性，優化內部審計人才隊伍

企業可以結合當前自身內部審計情況，設立獨立性和權威性較強的內部審計機構，明確內部審計質量在企業經營發展和投資過程中所起到的重要作用。企業的管理者要在日常的工作中對內部審計工作進行側重，保證內部審計職能全部得以發揮出來。例如，企業可以在董事會下，設立單獨的內部審計管理委員會，由企業高層決策者擔任委員會主任，負責企業內部審計的工作。這有利于董事會與內部審計部門的信息溝通，審計委員會還能監督企業整體的投資和經營活動，明確管理層崗位職能，保證內部審計最終質量。

良好的人才是決定內部審計質量的關鍵，在基礎性工作建設的過程中不能忽視人才隊伍綜合素養提升問題。首先，企業要充分地考慮內部審計工作的綜合性和服務性，以內部審計核心工作為基礎，制訂良好的人員培訓計劃，保證人才專業技能提升的同時，還具備敏銳的風險識別能力和問題分辨能力。其次，企業在內部審計人才招聘的過程中，要進一步地提升招聘門檻，盡可能地招聘具有豐富審計經驗的人才，通過人才隊伍的及時“補給”，保證內部審計工作的有序開展和順利進行。最后，積極地鼓勵現有人才進行自主學習并考取高職稱。通過合理的優化內部審計部門人才結構，保證企業在最短的時間內將內部審計質量推向新的高度。

4.1.2 優化內部審計作業質量

內部審計作業質量直接決定了整體內部審計質量，因此，在企業內部審計質量提升的過程中需要進一步地優化內部審計作業質量。

第一，保證審計底稿的真實性和完整性，同時審計底稿要進一步的突出審計重點，保證內部審計計劃科學、可行。

第二，細化權利和義務，明確責任。內部審計作業的過程根據審計人員的工作詳細地劃分責任，積極地實施第一責任人制度，保證審計作業過程中每一項工作都能找到責任人，規避統一簽名和蓋章的現象發生。

第三，構建內部審計質量控制文化。內部審計的有序開展離不開高質量的文化氛圍。企業要通過宣傳、學習等有效的措施，有效地引導企業內的員工樹立審計思維，通過員工的相互協同、配合，保障內部審計質量提升。

第四，構建詳細的內部審計作業制度。俗話說“沒有規矩不成方圓”。良好的制度是保證內部審計作業實踐的關鍵。企業在制定制度的過程中要充分地考量授權分離制度的有效落地，保證內部審計過程中每一項內容都能夠有章可守、有法可遵。

第五，構建與內部審計相匹配的績效考核機制。企業可以將內部審計的相關內容按著不同的崗位，設定定量和定性雙重指標，在績效實施的過程中，以公平、公正為基本原則，對待所有員工一視同仁，將員工的個人利益和內部審計質量進行捆綁，盡可能地激發員工對內部審計工作的熱情。

與此同時，企業在績效考核機制制定的過程中，除了相關的懲罰機制，還需要構建科學的激勵體系。例如，企業可以給予在內部審計中做出突出貢獻的員工一定的獎勵，也可以在績效考核過程中積極地實施平衡計分卡績效考核方法，通過學習成長、財務、客戶、內部管理四個維度，實現內部審計與管理之間的平衡。

4.2 創新審計方法，拓展審計范圍

隨著科學技術的發展，現階段企業通過信息化系統進行內部審計已經成為一種常態。在傳統內部審計過程中，審計的重點主要是放在了賬項審計上，隨著審計技術的不斷發展，當前內部審計不僅包括內部控制審計、財務審計、專項審計、責任審計，還包括風險審計。尤其是風險審計，是當前公認的最貼合企業發展需求的一種審計方法。無論是其審計的成效還是審計質量，都要遠遠地高于其他方法的審計。

風險導向審計是在傳統審計方法的基礎上，一種創新的審計方法。風險導向審計以企業戰略發展和系統規劃為基本，將風險作為內部審計的核心，通過數據信息的橫向和縱向對比，分析當前企業存在的潛在風險和外部阻礙企業發展因素，根據最終審計風險評估的結果制定切實可行的應對策略，通過風險評估、風險應對和風險控制循環模式，進一步規避企業投資行為中的漏洞，最終達到降低審計風險、保證審計質量、優化投資方案的目標。同時，從范圍上來看，風險導向審計通過了解和掌握企業全員的發展動向，將全員都納入內部審計的計劃中來，這不僅更貼合企業的整體發展思路，還能以內部審計為根本途徑實現對全員的有效監督，將企業經營風險和投資“短板”更好地展示在管理者眼前，從而為實現企業科學的治理提供支撐。

從資本市場發展的現狀來看，企業想要進一步的優化內部審計技術，還需要做好如下工作。

第一，借助信息化系統，積極地發揮科技的力量。現階段在內部審計的過程中可以通過內部審計平臺，借助SPSS、Mole、SAS、Hadoop等大數據技術，拓展數據信息采集范圍，通過對不同業務數據信息的整理，進一步的提升內部審計效率。

第二，注重積累數據分析和內部審計工具使用經驗，在內部審計過程中要重點關注數據信息的銜接，不僅要做到“精準審計”，還應該由面牽線、由線至點的全面融合，從而轉換內部審計視角，深度剖析內部審計中存在的問題。

第三，企業每年要針對信息化系統進行定期的維護和升級。當前技術快速發展的進程中，系統的功能模塊也會隨著變化，因此，企業要結合互聯網、計算機、數智化等內容的特點，加大信息化平臺的投入，保證內部審計信息化平臺更好地服務于日常的內部審計工作。

第四，通過信息化內部審計平臺，構建投資風險預警模型，根據測算的投資效率，設定最低收益下限，并通過模型對市場上可能出現的投資問題進行推演，減少企業投資中不必要的損失。

4.3 將內部審計嵌入企業管理機制中，形成閉環式的管理模式

內部審計與企業管理機制融合不僅迎合了審計質量提升的內部需求，同時是企業外部投資管理的必然趨勢。通過將內部審計嵌入企業管理機制中，不僅能夠豐富企業管理理念，還能提升內部審計成效，這對于企業可持續發展而言有著積極的作用。在實踐的過程中，企業可以從以下三個方面入手。

4.3.1 全過程融合

內部審計要建立與企業管理戰略相一致的目標，尤其是在內部審計實施的各個階段，要將企業管理核心作為內部審計目標，以內部控制為主線，保證內部審計的科學性和準確性。同時，企業管理過程中要注重內部審計成果的應用，不僅要將內部審計成果轉化為管理制度，還應該利用內部審計成果指導管理中的不規范環節，從而形成閉環性的管理模式。

4.3.2 全領域融合

內部審計還要實現與管理機制的全領域融合。例如，利用內部審計的信息平臺，強化企業之間的信息溝通和交流，打破信息不對稱和信息孤島給企業投資帶來的影響，同時進一步地推進企業內部業財融合，將信息的時效性和價值最大化。不僅如此，內部審計的監督職能也是企業管理所必備的，企業要進一步明確內部審計質量在投資行為上的預防保護作用，通過鑒證、評價等手段，保證投資效率目標的實現。

4.3.3 全時段融合

內部審計不僅具備監督職能，還具備服務職能。結合內部審計職能在項目投資過程中，企業可以利用內部審計質量結果，做好投資事前分析，根據內部審計結果評估投資行為中的風險等級，將內部審計與企業投資管理實現全時段融合，確保內部審計效率最大化。不僅如此，內部審計還能對投資效率進行事后分析和反饋，針對投資失敗原因進行深度剖析，總結經驗，為下次投資做足準備。

5 結論

經濟環境不斷發展的過程中，投資效率一直是影響企業經營發展的一個重要因素。在大環境的影響下，企業想要在眾多的競爭者中脫穎而出，就需要不斷地進行資產和規模擴張，保證投資效率處于較高的水平，達到提升核心競爭能力的目標。在近幾年的發展中，內部審計質量與投資效率之間有著一定的聯系，往往企業的內部審計質量越高，企業出現投資過度和投資不足的現象越少。但是企業內部審計質量較低，那么投資效率就會令人擔憂。在企業未來的發展進程中，為了保證企業投資收益，企業還需要在日常的經營管理中做好內部審計各項基礎性工作，不斷地拓展內部審計范圍，強化內部審計與管理機制的有效銜接，提升內部審計效率的同時，保證內部審計質量，有效地抑制非效率投資行為發生。