企業投融資管理及資金管理優化策略

王榮

隨著數字化和智能化的不斷發展，近幾年投融資的方式變得豐富多樣，并呈現出如下特點：第一，投融資產品和項目可選擇性越來越多，投融資渠道也發生了變化，投融資成為企業追逐利潤的有效路徑。第二，投融資行為與企業戰略計劃融合程度加深。近幾年企業業財融合模式不斷推進，財務管理的領域被拓展，在進行投融資活動過程中可參照的數據更為詳細具體。因此，在實際投融資過程中與企業戰略目標實現了有效協同，這對于企業投融資管理而言意義重大。

一、企業投融資管理及資金管理優化的必要性

（一）提升資金使用效率

企業通過實施投融資管理及資金管理優化措施，能夠結合企業經營和管理現狀，制定科學合理的資金使用計劃，杜絕盲目投融資為企業經營發展帶來的限制性因素，減少資金閑置和資金浪費現象發生，優化企業資產負債結構，強化企業資源配置，提升資金使用效率。

（二 ）強化企業核心競爭能力

相對于企業可持續經營發展而言，資金管理水平直接決定企業經濟效益。企業的資金管理水平較高，企業的經營效率和資金周轉率會進一步得到保障，企業資金管理水平較低，將會起到一系列的消極連鎖反應，影響企業的經濟效益最大化目標的達成。通過優化資金管理能夠合理地安排各項預算計劃，強化財務部與企業其他部門溝通和交流，還能以資金管理為基本紐帶，進一步強化企業的各項管理工作，發揮各部門職能，這對于提升企業核心競爭能力而言有著一定的助益。

（三）規范資金管理行為

企業通過優化資金管理活動，能夠制定科學、有效的資金管理制度，在保障資金安全的同時，對企業的資金需求量進行預判，制定完善的投融資管理計劃，優化資金管理流程，促進企業進一步地規范資金管理行為，強化財務管理能力。

二、企業投融資管理及資金管理優化過程中存在的問題

（一）投資管理效率低

企業為了最大限度地實現經濟效益最大化，會積極地實施一系列的投資活動，按著投資的環境可以分為內部投資和外部投資。從現階段很多企業投資管理的現狀來看，并不樂觀。第一，從內部投資的角度來看，部分企業在經營發展的過程中，為了拓展經營規模，經常會引入新型的生產設備和新興技術。但是，在這個過程中不僅需要科學的投資決策，還需要有效的投資監督和管理過程，才能達到最終的投資目標。目前，很多企業在進行內部投資的過程中很多決策相對存在主觀臆斷行為，尤其是在投資決策之前，管理者缺乏對內部投資的有效論證和評審，不僅存在盲目投資的現象，甚至在投資的過程中并沒有以成本效益原則為基礎，制定科學、合理的投資計劃，而過分進行內部投資不僅會影響資本結構，甚至還會導致企業最終出現生產設備資源冗余、投資失敗等行為發生。第二，從外部投資的角度來看，很多企業在對外部投資的過程中過分地關注眼前利益，忽視中長期的利潤回報，激進投資和冒險投資的現象存在。不僅存在短視行為，甚至并沒有按著市場趨勢制定科學的投資計劃，導致最終投資風險居高不下。而企業內部投資和外部投資這些問題出現的根本原因，還是企業投資管理效率不高，不能滿足自身的投資需求造成的。

（二）內融能力不足，外融難度系數高

相對于企業而言在進行融資的過程中主要由兩個途徑構成，即內部融資和外部融資。內部融資主要是企業通過自身的資產運作實現更多經濟效益的過程，而外部融資則是吸收外部資金和資源，幫助企業實現資金由不平衡到平衡的過渡，是當前很多企業融資過程中最常見的手段。從企業內部融資的層面來看，內部融資不需要向外界披露企業的經營情況，能夠有效地保護企業的商業機密，具有一定的優勢。但是，現階段很多企業內部融資能力還處于較低水平，主要表現資金額度有限，很難滿足經營發展需求，同時，內部融資對盈利的要求較高，一旦內部融資不能實現盈利目標，將進一步損害股東利益，影響股東后續投資決策。因此，現階段很多企業的內融能力不足。從外部融資的層面來看，融資難度系數較高。這主要是因為企業在經營的過程中融資渠道相對較為單一，雖然當前有銀行借貸、股權融資、私募融資、資本市場借貸等形式，但是，部分企業在融資的過程中還是將目光都放在了銀行借款的形式上，進行直接融資。根據國家統計局統計數據信息顯示，2021年國內四大銀行扶持中小企業發展資金超過43.4億元，并積極地實施了各項貸款優惠政策。但是按著國內銀行貸款利率表顯示，雖然積極實施了各項貸款優惠政策，然而很多中小企業仍不具備取得國家貸款的資格，且中小企業的長期貸款利率還是在4%左右浮動，這種情況下，企業財務銀行直接融資的方式會直接影響資金成本總額偏高。同時，很多企業在進行融資的過程中由于資產質押物不足，加上資信等級不高，在實際融資的過程中很難達到資本市場借貸的要求，為了維系經營發展，不得不將目光放在私募融資的路徑上，進一步地加大了企業融資風險，甚至壓縮了企業的利潤空間。

（三）投融資風險識別能力低

企業投融資風險主要是指投資人對于投資結果無法預測，在投資過程中由于各種不確定因素導致企業投融資結果與投融資目標出現差異的總稱。現階段，企業投融資過程中風險是客觀存在的，只能進行識別和規避，但是卻不能從根本上避免。而企業投融資風險出現的原因主要包括如下幾個方面：第一，企業投融資管理水平低，投融資管理存在缺陷，尤其是投融資管理人員專業技能和風險識別能力不能滿足投融資管理需求，導致投融資效率低，出現投融資風險。第二，企業的投融資缺乏內部控制制度配合，財務控制能力弱，企業的資產負債結構不合理，甚至企業的資金分配存在失誤，這些因素也是導致投融資風險出現的一個重要原因。第三，在投融資管理過程中對風險問題不夠重視，缺乏危機意識，更沒有風險應對策略和機制，尤其是企業財務信息化系統中，缺乏系統控制風險的模塊，企業很難通過智能化的系統，分析數據信息的變化帶來的不利影響，更難分析出隱藏的風險，最終影響企業投融資方案的實施。

（四）缺乏科學一體化的資金管理模式支撐

現階段很多企業在資金管理模式構建的過程中也存在著一定的弊端。從資金管理行為來看，企業資金賬戶較為分散，多個銀行設置賬戶的現象比比皆是，甚至很多企業還存在“存貸”雙高的現象，這樣一來不僅資金很容易在賬戶沉淀，甚至由于賬戶管理問題，資金也很難真正實現統一管理。不僅如此，企業為了經營發展需求，往往會制定相對寬松的賒銷政策，導致企業應收賬款總額占比過大，加上催繳管理不及時，不僅占用企業大量的資金，甚至還會出現“壞賬”“信用減值損失”等經濟損失。從資金管理的流程來看，很多企業在資金管理的過程中內部審計缺乏獨立性，很難將自身的作用發揮出來，甚至缺少內部審計環節，加上審計方法相對落后，無疑加大了企業徇私舞弊等行為的出現。例如，現階段很多企業制度中明確規定，企業的費用報銷人和審核人不能是同一人，但是在很多企業報銷者也是審核者現象依然存在，這不僅影響了資金管理效率，甚至也為企業的可持續發展埋下了隱患。

三、優化企業資金管理的策略

（一）提升資金管理效率，夯實資金管理基礎

為了更好促進企業投資目標的實現，在企業經營管理的過程中應該結合企業資金管理情況，做好相關的投資管理工作，提升資金管理效益。其一，建立完善的投資管理體系。企業可以根據自身需求建立專門的投資管理部門，一方面負責對內部投資的全面考察和評審，重點對購入新設備、新技術和新項目意向進行全面的考量和評審，給予投資者科學的投資建議，規避主觀臆斷現象的發生。另一方面對企業的投資制定科學的中長期計劃，規避企業對外投資的短視行為，按著企業的戰略計劃推進企業的投資方案，保證最終的收益。例如，企業的投資管理部門可以按著年度對自身的投資計劃進行研究和評判，通過投資項目、投資金額、投資收益數據信息的對比，深度地剖析投資過程中存在的問題，制定應對策略，規避投資風險。例如，在企業實踐的過程中可以積極實施“進度款撥付動態監管”策略，重點對項目預算、資金撥付進行重點的監督，真正地做到“小舉措”大收益。其二，優化企業投資結構。以市場趨勢為基本向導，在進行投資的過程中明確投資方向，規避資金閑置的過程中，以成本效益原則為基礎，優化投資結構，提升資金管理效率，為企業提質增效提供可能。

（二）根據企業經營環境，優化內融、外融能力

針對當前企業在融資過程中存在的困境，為了進一步地加速企業發展速度，規避企業融資困境，企業可以從如下幾個方面入手：第一，制定科學的融資體系。從企業的產品、資金、人力等因素綜合地分析企業資金需求，預估市場占有量和產品布局，將融資計劃和財務管理內容相互融合、相互協同和補充，優化自身的融資結構，推進融資管理水平提升。第二，拓展融資渠道。企業在實際融資的過程中可以通過融資工具，拓展融資渠道，尤其是可以通過股權融資、債券融資、融資租賃，還可以借助互聯網金融平臺積極實施在線融資，通過不斷拓展融資渠道，優化融資領域，降低融資成本。例如，企業可以借助供應鏈上的核心企業力量，上游企業可以通過應收賬款抵押進行供應鏈融資，降低融資產生的費用。通過這些手段和措施，進一步地避免當前企業融資“短板”，積極地發揮財務杠桿作用，促進企業經濟效益目標達成。

（三）強化投融資風險管理

為了降低投融資風險對企業造成的不必要損失，企業在強化投融資風險管理的過程中需要從如下幾個方面進行完善：首先，培養復合型的投融資管理團隊。企業可以結合當前的情況，對現階段投融資管理人員進行專業技能和風險識別能力的培訓，尤其是要結合實際的案例，講解風險可能存在的關鍵節點，從投融資管理的細節出發，形成閉環式的、科學的投融資管理模式，這是強化投融資風險管理的關鍵。其次，強化內部控制與投融資風險的融合。管理者要明確投融資風險管理的必要性，具有風險控制意識，尤其是在財務計劃和資金交易的過程中，要盡可能地保證每筆資金活動的科學性和合理性。同時，按著企業的投融資實際情況合理地調整投融資管理目標和戰略部署，將投融資風險發生的可能性降到最低。最后，現階段很多企業為了經營發展需求，積極地引入了數字化、智能化的財務工作平臺。因此，在投融資風險防范的過程中，企業可以借助信息化的平臺，發揮信息化工具的力量。例如，企業可以根據近幾年企業投融資數據波動情況，對投融資的情況進行動態的監督，通過橫向和縱向數據信息的對比，建立投融資風險控制模型，最終達到規避投融資風險的目標。

（四）構建科學的資金管理模式

完善企業的資金管理模式是企業資金管理優化的核心內容。結合當前企業資金管理模式中的弊端需要做好以下幾方面：其一，規范資金管理行為。對企業的賬戶進行整合，規范資金收入和支出各項行為，尤其是要強化應收賬款和存貨的管理，制定合理的賒銷政策，對每筆資金的使用真正做到“精打細算”，在穩定企業資金流的同時，避免資金閑置和資金浪費現象發生。其二，完善資金管理制度，規范資金審核流程，合理配置資源。企業在資金管理模式構建的過程中要真正將內部審計的作用發揮出來，保證內部審計的獨立性，結合不同崗位的具體情況，細化資金管理責任，保證制定的審批制度能夠落到實處，也保證每個資金審批程序都科學、嚴謹。其三，制定資金監督反饋機制。針對企業中的資金管理情況及時進行情況反饋，尤其是重點管控資金的結算中心，確保在企業內部能夠構建一個信息效率高、管理質量優的資金管理模式。

結語：

相對于企業而言，資金管理優化需要一個過程，不是一蹴而就的。現階段，市場經濟環境發展雖然處于低迷的狀態，企業內部資金管理優化也存在著一定的問題，但是只要企業能夠認清市場趨勢發展方向，從提升資金管理效率、強化企業內融和外融能力、構建科學的資金管理模式以及強化風險管理的角度出發，企業就能在投融資管理和資金管理優化的過程中，尋求新的路徑，規避風險，提升資金使用效率，優化資金管理路徑，從而為企業經濟效益最大化提供可能。

（作者單位：海通安恒科技股份有限公司）