從風險管控視角分析融資租賃公司資金管理策略

阮可舒

【摘要】當前，融資租賃已成為僅次于銀行的金融服務產業，所以融資租賃業務具備了金融屬性，在業務規模不斷拓展的同時，融資租賃公司也面臨著各類財務風險。為順應經濟發展，融資租賃公司只有全面建立風險管控體系，樹立良好的風險管理理念，加強對資金的重點管理，才可實現可持續性發展。在此背景下，本文從風險管控視角分析了融資租賃公司加強資金管理的具體措施，供相關研究人員參考分析，期望通過本文的研究能為融資租賃公司資金風險管理工作高效開展提供依據。

【關鍵詞】風險管控，融資租賃公司，資金管理

引言

相較于其他傳統融資模式，融資租賃具有便捷、高效等特點，很多企業在拓展融資模式時，會優先考慮融資管理模式。近年來，融資管理業務獲得快速發展，但隨著融資租賃業務規模擴大，在業務開展過程中，由于受制于行業的監管、自身內控管理、風險防范等因素的影響，在資金管理過程中存在較大風險，若融資租賃公司在具體業務開展過程中風險防控能力總體不強，將阻礙公司未來業務發展，所以建設融資租賃公司完整的風險管控體系是當務之急。

一、融資租賃公司加強資金管理的重要性

由于融資租賃公司的重要資產是資金，而融資租賃在日常生產經營過程中的主要任務是保障資金安全，使融資租賃公司的資金效益獲得最大化，所以融資租賃公司加強資金管理便顯得尤為重要。其重要性具體體現在以下三個方面。

（一）有利于實現融資租賃公司經營效益的最大化

無論任何公司，其經營戰略管理目標就是實現利潤最大化，融資租賃公司也不例外。其中利潤最大化的重要影響因素之一就是如何高效利用資金，因此融資租賃公司加強資金管理時，通過在經營過程中保障資金得到合理分配，會使公司的總體回報率得到明顯上升，有效推動經營效益的最大化[1]。例如：融資租賃公司通過加強對資金的預算管控，對日常經營資金進行合理分析，保障資金存量以及流動量，可大大降低公司資金分配的決策失誤率，以實現效益的最大化。

（二）為項目投放提供有效保障

項目的投放是保障融資租賃公司獲得持續金融收益的主要通道。對絕大多數融資租賃公司而言，日常經營過程中的各項業務資金投放都可能會涉及大額資金。融資租賃公司業務開展過程中投放的資金，主要來自外部資金，主要盈利模式則是資金利息差。因此，加強對資金的管理可充分降低融資租賃公司資金流動性風險，為項目投放提供有效保障。

（三）從總體上降低融資租賃公司的資金成本

融資租賃公司在日常經營過程中將面臨擴大業務投放規模、降低對外融資資金成本、公司整體收益最大化的壓力，公司的資金成本可能會出現短期增長的不良局面，這將大大降低融資租賃公司的總體收益，不利于融資租賃公司的未來發展。加強融資租賃公司的資金管理，有利于將公司資金的總體存量控制在科學合理、被公司所承受的范圍內，進而節約資金成本，避免出現資源浪費現象，不僅可降低公司無法償還到期債務的風險，還可有效保障融資租賃公司的資金投放規模實現不斷擴張，降低資金成本，因此對資金進行科學管控至關重要。

二、融資租賃公司資金管理風險分析

融資租賃公司是一種具備金融屬性的一般性工商企業，其日常所主營的各種融資租賃業務也屬于金融的范疇，而信息不對稱是造成金融風險的主要誘因。在融資租賃公司日常的資金管理中，由于無法全面獲取市場經濟體制下的真實信息，不可避免會出現資金風險，具體體現為以下四點。

（一）資金短缺方面存在的風險

融資租賃公司業務開展中的資金主要來自于銀行貸款。當前，部分融資租賃公司經營業務的渠道較窄，規模較小，無法全面獲得銀行的支持，特別是那些小型商業融資租賃公司，面臨著資金短缺的風險[2]。例如：部分融資租賃公司不具備雄厚的實力，未有優質的關聯公司做擔保，而銀行對這些融資租賃公司的總體資金支持較為苛刻，所以許多小微融資租賃公司無法在短時間內擁有大量經營資金，其經營狀況便可能下滑，長期的資金等待不僅會導致這些融資租賃公司喪失優質客戶，影響融資租賃公司業務的開展和規模擴張，所以解決資金短缺方面的風險是進行資金管理的首要任務。

（二）資金流動性方面存在的風險

融資租賃公司固有的金融屬性決定了其與其他金融機構一樣，面臨著資金流動性風險，主要體現為再次融資能力下降以及無法高效收回租金等。由于融資租賃公司以銀行短期貸款為主來開展業務，導致外部資金來源成本較高，對有長期需要的顧客來說，難以匹配管理需求。在此管理模式下，形成了資產負債期限錯配的現象，當市場資金短缺時便產生了資金流動性風險。當前，融資租賃公司的杠桿率相對較高，所以融資難度也在一定程度上有所提高，削弱了公司選擇資金來源的能力，造成部分融資租賃公司為了快速獲取資金來源，不得不選擇那些成本較高的資金，使融資租賃公司面臨著更多的資金流動性風險。

（三）資金使用效率方面存在的風險

融資租賃公司在獲取資金后的首要任務便是科學合理地支配資金，但當前市場競爭壓力較大，部分融資租賃公司不具備核心競爭實力，因而在資金使用效率方面存在著多種風險。例如，融資租賃公司所籌措到的資金到賬與業務的準確投放無法在時間上出現重合，造成公司在一定時間內擁有過量閑置資金，進而導致融資租賃公司的資金使用效率降低，資金收益放緩。所以，有效完善資金使用效率是當前對資金進行管理的重中之重。

（四）資金安全方面存在的風險

當前，融資租賃公司運營的主要模式是通過承租人將自有租賃物賣給出租人，承租人按照合同的約定定期支付租金。在此過程中并未考慮到期租金無法償還的問題，便對資金的總體安全帶來了風險[3]。例如，部分融資租賃公司的主要經營業務是類貸款形式的售后回租，其客戶群體相較于傳統的銀行業而言，風險水平較高。正是因為融資租賃公司的融資成本要高于銀行，部分融資租賃公司便會為了追逐盈利而從事一些高風險的業務，這便對融資租賃公司的總體資金安全帶來了威脅，所以有效化解資金安全方面的風險不容忽視。

三、融資租賃公司做好資金風險管理的策略

從上面的分析可以看出，融資租賃公司業務開展過程中會存在相應的風險，尤其是當融資租賃公司業務以融物與融資為主時，風險識別將更具難度。因此，需從融資租賃公司自身業務特點出發，科學合理構建資金決策以及風險防范體系，從而有效做好資金風險管理，實現融資租賃公司效益的最大化。通過綜合分析，資金風險管理的主要措施有以下四點。

（一）拓寬融資渠道，優化融資管理模式

融資租賃公司的可融資規模直接決定著融資租賃公司的業務量，也進一步影響著融資租賃公司日常業務的資金安全程度。因此，需有效拓寬融資渠道，通過優化融資管理模式來進行資金風險管理。首先，融資租賃公司應充分利用國內外的資本市場，吸引更多的境內外資金參與，使融資租賃公司擁有更多的資金來源；其次，通過改善當前公司內部的產權制度以及管理結構，選擇有前景的公司，為融資租賃公司進入市場奠定基礎；最后，通過運用各種融資方式，在政策法律允許范圍內采用租賃資產證券化、發行債券等方式，有效化解融資租賃公司的資金風險，對資金風險實行有效管控。

（二）提高資金預測性，提升資金使用效率

融資租賃公司可通過對資金進行準確預測來實現資金使用效率的提升。例如，融資租賃公司可建立完善的內部管理制度，對各種日常運營資金的關鍵點進行深入研究，并優化操作融資租賃業務人員的工作流程，使資金的預測變得更加合理，進而提高資金的使用效率[4]。與此同時，融資租賃公司應定期對融資租賃業務人員開展培訓，使其做好公司內外部資金的銜接工作，從而提升資金使用效率。此外，融資租賃公司還需構建資金中心，對各項資金進行統籌管理，當公司擁有較好的項目時如期進行投放，最終有效預防資金風險，提高資金使用效率。

（三）合理配置資金，優化長短期資金結構

融資租賃公司的再融資能力決定著公司是否持續穩定發展。因此，需在融資租賃公司的日常經營過程中合理配置資金，優化長短期資金結構來降低資金風險。融資租賃公司應建立科學高效的管理制度，使融資租賃業務人員與資金中心有關人員實現密切溝通，并實時記錄溝通過程中的融資產品期限、價格以及還款方式等關鍵性內容，便可有效減少融資額與項目投放之間會出現錯配的現象，最終有效提升正常開展業務的水平，在最大程度上降低公司的流動性風險的同時，還可降低公司的資金成本，讓公司經營過程中的各項資金風險得到化解。

（四）強化風險管理，完善資金監督考核機制

當前，融資租賃公司的資金風險管理不僅僅體現在公司日常的業務流程管理中，還體現在公司日常運營項目的審查以及資金投放等具體融資租賃業務上。只有強化日常運營的風險管理流程，完善對于資金監督的考核機制，才可有效降低資金風險實現資金的高效管理[5]。首先，融資租賃公司應建立運營風險管理數據庫，對經營過程中的各種風險進行分析，防患于未然，實現風險的實時監控。其次，應建立監督機制，監督融資租賃業務工作人員在正常運營過程中的工作情況，保障所有工作人員兢兢業業地開展業務，提高公司的總體經營效率。最后，要逐步完善考核機制，對資金管理人員的日常管理工作進行考核，提高工作人員的工作積極性，進一步優化資金管理，防范資金風險。

結語

實踐證明，融資租賃公司能否在未來得到可持續性發展，關鍵就在于公司是否能充分認識到資金管理以及資金風險防控的重要性。融資租賃公司只有在科學的資金管理的基礎上，及時對資金管理風險進行分析，運用各種風險管理工具進行提前研判，建立完善的管控機制，重視融資租賃業務人員資金操作流程，才可最終實現公司效益的最大化，使公司獲得健康而穩定的發展。

參考文獻：

[1]穆迪.新監管下融資租賃企業資產證券化風險管理研究——以遠東租賃為例[D].上海：上海財經大學，2020

[2]張蕊.融資租賃資產證券化信用風險管理——以中航租賃為例[D].北京：對外經濟貿易大學，2020

[3]強強.監管轉型與商業融資租賃公司的運作研究——以H租賃公司為例[D].上海：上海財經大學，2020

[4]朱橋.基于BSC的W融資租賃公司業務部員工績效管理優化研究[D].山東：青島科技大學，2020

[5]黃梅.融資租賃企業資金管理風險與對策探討[J].現代經濟信息，2020（14）：126-127