“雙碳”目標下的產業投資機遇

文 | 本刊記者 姜紅德

如果說新一代信息技術和先進制造技術的發展，促進了人類第三次工業革命。那么下一個產業機遇，必然屬于新能源時代。隨著全球氣候變暖，限制碳排放進入倒計時。中國在2020年9月明確提出力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和。“雙碳”對社會經濟發展的影響巨大，在未來數十年將成為新一輪競爭的重要制高點，也必將會成為新的投資高地。

多個領域獲得產業投資機會

2022年《中國投資發展報告》數據顯示，截至2021年第三季度末，我國綠色、可持續、ESG等方向的公私募基金數量接近1000只，規模合計7900多億元。但是不到1萬億元的基金規模對于潛在“雙碳”投資需求而言只是九牛一毛，預計未來30年我國能源、工業、建筑、交通等部門低碳化帶來的累計投資需求將超過百萬億元。

“雙碳”目標將有利于擴大能源產業鏈相關的投資。除了傳統的大氣污染水污染治理領域，光伏、風電等清潔能源和新的儲能技術都值得投資關注。能源行業與數字技術融合給能源產業鏈上下游生態帶來了合作上的變化，能源互聯網、智能電網、智能終端等領域的投資會引起新一輪的能源革命。

“十四五”規劃明確，到2030年我國非化石能源在一次能源的占比要提升至25%，風電、光伏發電累計裝機要達到12億千瓦以上。另一方面，以新能源為主體的新型電力系統構建迫切性提升，電網轉型升級將帶動大規模投資。根據國家電網、南方電網數據，“十四五”期間兩者分別計劃投入3500億美元（約合2.23萬億元人民幣）和6700億元用于電網建設，加快數字電網建設和推進電網轉型升級。如果進一步考慮地區電網公司，預計“十四五”期間全國電網總投資將突破3萬億元。

節能減排離不開對能源消費部門的改造，而能源生產的清潔化、電氣化將帶動能源消費的電能替代與能效提升，促進工業產業結構升級和能效提升。工業流程電氣化投資機會大，其中對電爐煉鋼、綠色化工等領域的生產技術革新投資值得關注。

新能源汽車逐漸成為創業創新的風口，特斯拉、吉利控股集團、廣汽集團、小米科技等國內外企業紛紛發力，掀起了一波新能源“造車運動”。據統計，目前我國汽車保有量從2012年的1.2億輛增長到2021年的3.1億輛，新能源汽車產銷量連續7年穩居世界第一。在這個產業中擁有最大最長的供應鏈體系，又是全球最大的單一市場，一旦這個市場開始發生產業升級的現象，就意味著這是一個擁有萬億級市場的賽道。

隨著城市環保壓力增大，追求“低碳環保”的同時也給城市建設帶來了巨大投資機會。當下，智慧城市、綠色環保城市等成為發展的重點，綠色建筑與零碳建筑是“雙碳”目標實現的重要舉措，綠色建筑仍有增長空間。

近年來各地批準了大量的園區建設，通過能源、產業、建筑、交通、廢棄物處理、生態等多領域技術措施的集成應用和管理機制的創新實踐，實現區域內碳排放快速降低并趨近于零的園區空間。在政府主導下，由企業、機構等各方面積極參與投資，制訂合理的零碳園區方案，將是未來產業發展的一大方向。

產業投資風口背后的低碳技術

無論是能源互聯網、新能源汽車還是零碳園區，都離不開政策、產業、資金和管理等各環節的整體協調發展。在新一輪產業革命和科技革新的背景下，以云計算、人工智能為代表的新一代互聯網技術的蓬勃發展，給人類社會帶來的變化是史無前例的。我們看到在“雙碳”目標逐步達成的過程中，5G、工業互聯網、新一代IDC（數據中心）、氫儲能等領域不僅提供了新技術，也帶來了產業的新模式和新生態，其投資價值獲得了機構的廣泛認可，市場潛力不可忽視。

5G

截至2021年，我國累計建成并開通5G基站142.5萬個，建成全球最大5G網，實現覆蓋全國所有地級市城區、超過98%的縣城城區和80%的鄉鎮鎮區。從投資規模看，2021年5G投資1849億元，占電信固定資產投資比達45.6%。據中國信通院預測，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。此外，5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。從政策和成長性看，5G潛力持續增長，應用場景廣闊。

工業互聯網

高能耗企業通過應用工業互聯網，不僅節能減碳，還可在能耗管理的基礎上，進一步碳交易變現。2022年6月底，《工業能效提升行動計劃》提出，要提高數字化節能提效技術水平，提高“工業互聯網+能效管理”創新能力。《“十四五”工業綠色發展規劃》也重點強調，聚焦鋼鐵、石油化工、建材等重點行業，研究編制“工業互聯網+雙碳”實施方案，深入推進生產制造過程數字化轉型，賦能綠色智能制造。高能耗企業通過應用工業互聯網，不僅節能減碳，還可在能耗管理的基礎上，進一步碳交易變現。通過把節約下來的排放指標轉化為真金白銀，每年可產生幾十萬元甚至上百萬元的收益。目前，不少上市企業、初創公司積極入局“工業互聯網+雙碳”。由TCL集團戰略孵化的工業互聯網平臺型企業TCL創格東智，與浪潮信息聯合已經推出了能源雙碳解決方案。

IDC（數據中心）等基礎設施

隨著我國“東數西算”工程全面啟動，數據中心資源配置優化與結構調整將帶動大量投資。工信部《“十四五”軟件和信息技術服務業發展規劃》中明確提出，信息通信基礎設施累計投資由2020年的2.5萬億元增至2025年的3.7萬億元，重點建設方向為新一代超算、云計算、人工智能平臺、寬帶基礎網絡等設施。

氫儲能技術

氫儲能指將氫氣作為二次能源，在適宜的條件下將化石燃料、電能等能源轉化為氫氣儲存，并在需要的時候通過燃料電池或其他反應轉化為電能等能源的技術。對于風力、光伏等不穩定能源發電，氫儲能是一個非常理想的解決方案。氫儲能技術能夠有效解決園區當前模式下的可再生能源發電并網問題，同時也可以將此過程中生產的氫氣分配到交通等其他領域中直接利用，提高經濟性。

汽車軟件

圍繞“雙碳”目標，出行行業各個垂直領域正釋放活力。2022年中國國際服務貿易交易會“未來出行變革論壇”上發布的《2022中國汽車軟件產業發展白皮書》數據顯示，2023年全球汽車軟件市場規模將達257.42億美元，軟件和服務能力成為未來汽車產業最重要的競爭力，汽車產業鏈已開始重塑。