基于CiteSpace對金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系的文獻綜述

王 蘭 徐佳玥

（重慶工商大學 重慶 400000）

金融發(fā)展是相關領域學者的熱點話題，金融的重要性則是其不斷進行深入研究的原因。信息化和經濟全球化時代的到來使金融進入快速發(fā)展時代，相應提高的技術水平創(chuàng)新也被列為重要事項。技術創(chuàng)新是帶動經濟高質量發(fā)展的核心力量，抓創(chuàng)新就是抓高質量發(fā)展。黨的十八大以來，我國的發(fā)展核心為創(chuàng)新，強調了創(chuàng)新的重要性。在圍繞實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的基礎上我國應加快形成由創(chuàng)新引領和支撐的經濟體系和發(fā)展模式。因此，科技創(chuàng)新的重要性不言而喻。

基于上述研究背景，本文使用CiteSpace軟件從宏觀角度分析了1998—2021年中國知網數據庫收錄的526篇中文文獻及2000—2021年web of science核心合集收錄的595篇英文文獻，展示了研究的熱點聚焦、演進趨勢和關鍵主題的整理；隨后從微觀角度梳理了重點文獻，整理并總結了金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系在結果和過程兩方面的研究狀況，為該研究進一步深入提供必要信息和理論基礎，明確研究方向，提供科學參考；最后，進行了未來展望。

本文的意義為：第一，以科學計量的可視化分析方式梳理了金融發(fā)展與技術創(chuàng)新領域的相關文獻，明確研究脈絡并展示前沿情況。第二，分別可視化分析了中英文文獻，全面反映了研究狀況。第三，總結了文獻的研究主題，梳理了金融發(fā)展與技術創(chuàng)新關系結果和過程的兩方面研究，為未來研究提供了參考方向。

一、中文文獻可視化分析

（一）關鍵詞共現分析

應用CiteSpace軟件進行關鍵詞共現分析，得出關鍵詞共現圖譜，如圖1所示。

圖1 1998—2021年關鍵詞共現圖譜

表1列出了頻次10以上，及中介中心性大于0.10的共23個熱點關鍵詞。可知，金融發(fā)展及技術創(chuàng)新主題頻次最高，具有較強的中心性。近年來的熱點研究數字金融排在第三。中心性高于0.10為具有高中介中心性的關鍵節(jié)點，如科技金融。此外，關鍵詞金融體系、投資者雖頻次較低但中心性較高。事實證明，科技金融的發(fā)展得益于技術的創(chuàng)新與進步，如人工智能、大數據和云計算的發(fā)展及區(qū)塊鏈等底層技術的運用。而這對金融體系也產生了影響，投資者的選擇面也進一步加寬，這進一步表明金融發(fā)展與技術創(chuàng)新的聯系十分密切。

表1 1998—2021年研究的高頻熱點關鍵詞

（二）研究熱點演進分析

為獲得熱點關鍵詞的分布及演進情況，繪制關鍵詞時區(qū)圖譜。結果見圖2。根據圖2可得，金融發(fā)展和技術創(chuàng)新貫穿研究始終，且隨年份增加，熱點關鍵詞逐漸密集，2004年更為密集。近幾年熱點關鍵詞不多，但較為新興，如科技金融，綠色金融等。顯然，從1998年—2021年金融發(fā)展與技術創(chuàng)新領域呈現出了百花齊放的研究現象。

圖2 1998—2021年研究關鍵詞演進圖譜

（三）研究前沿探測分析

新主題的突現代表研究前沿，故進行關鍵詞突變分析，得出突變強度排名前7位的突變詞，突變其間如圖3所示。顯然，1998—2021年突變詞集中在營商環(huán)境、數字金融、收斂趨勢和產權性質上。從2015年開始，出現了經濟增長、金融結構、綠色金融這些新興主題關鍵詞，表明研究主題出現了一定程度的演進，隨著時代發(fā)展，研究進入新時期。

圖3 1998—2021年研究的7個主要突變詞

（四）關鍵研究主題分析

關鍵詞聚類分析結果見圖4。可見，形成一定規(guī)模的聚類共有15個。從聚類規(guī)模來看，金融發(fā)展和技術創(chuàng)新規(guī)模最大，其后是科技金融、綠色金融等新興主題。從年份來看，聚類所屬年份集中在10年代。從內容來看，當前我國金融科技發(fā)展重點在科技金融、綠色金融等新興主題上。

圖4 1998—2021年研究的關鍵詞聚類圖譜

二、英文文獻可視化分析

（一）關鍵詞共現分析

應用CiteSpace軟件進行關鍵詞共現分析，得出關鍵詞共現圖譜，如圖5所示

圖5 2000—2021年關鍵詞共現圖譜

表2列出了頻次20次以上的共15個熱點關鍵詞。結合圖5和表2，可知創(chuàng)新、金融發(fā)展、經濟增長、技術創(chuàng)新及影響頻次最高，均超過40次，有較強的中心性。中心性高于0.10的關鍵詞如表中所示。二氧化碳排放這一關鍵詞則表明了綠色金融這一新興主題的發(fā)展。

當local Moran's I大于0時，表明該空間單元與其相鄰單元的特征相似；當local Moran's I小于0時，表明該空間單元與其相鄰單元特征相異。

表2 2000—2021年研究的高頻熱點關鍵詞

（二）研究熱點演進分析

為獲得熱點關鍵詞的分布及演進情況，繪制關鍵詞時區(qū)圖譜。結果見圖6。根據圖6，創(chuàng)新及技術創(chuàng)新等關鍵詞貫穿整個研究。近幾年的熱點關鍵詞出現了有關綠色金融的如二氧化碳排放，描述經濟增長與環(huán)境污染之間的關系的環(huán)境庫茲涅茨曲線以及可持續(xù)發(fā)展等。顯然，從2000-2021年金融發(fā)展與技術創(chuàng)新領域呈現出了不斷細化演進并向綠色金融方向發(fā)展的研究現象。

圖6 2000—2021年研究關鍵詞演進圖譜

（三）研究前沿探測分析

突變強度前8的突變詞見圖7。可知2011—2018年突變詞集中在企業(yè)家精神，公司及動態(tài)上。2018—2019年則集中在生產力和戰(zhàn)略上。2019以來集中在金融發(fā)展，二氧化碳排放及能量損耗上。這說明學者研究從2011年起關注于公司企業(yè)主體上，之后專注于其生產力和戰(zhàn)略。高速發(fā)展所帶來的環(huán)境問題導致近年研究延伸至綠色金融方向，而在此過程中，技術創(chuàng)新必不可少。

圖7 2000—2021年研究的8個主要突變詞

（四）關鍵研究主題分析

關鍵詞聚類分析結果見圖8。可見，形成一定規(guī)模的聚類共有13個。從聚類規(guī)模來看，金融發(fā)展最大。從年份來看，聚類所屬年份集中在10年代。從內容來看，研究主題主要集中在金融發(fā)展上。

圖8 2000—2021年研究的關鍵詞聚類圖譜

三、對金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系的研究分析

（一）對金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系結果的研究

金融發(fā)展能使技術水平創(chuàng)新發(fā)展。對此，梳理文獻得知國內外研究在逐漸完善。有關結果的研究主要基于以下研究方向：第一，直接得出金融發(fā)展能促進技術創(chuàng)新這一結論的相關研究；第二，從金融發(fā)展的角度出發(fā)的研究，包括金融的規(guī)模、效率和結構方面及金融市場和金融中介的研究觀點；第三，新興主題綠色金融。具體分析如下：

1.直接得出金融發(fā)展能促進技術創(chuàng)新這一結論的相關研究。Justice，S.Craig（1988）將技術開發(fā)與金融發(fā)展聯系起來，表明當技術進步需要金融的發(fā)展支持時，金融都會以某種方式實現這種支持，從而推動技術的進步。李苗苗等（2015）認為金融發(fā)展直接導致技術創(chuàng)新。而Edo，Samson等（2019）的研究揭示了互聯網技術與金融開放對2000—2016年期間的金融發(fā)展產生了重大積極影響，金融發(fā)展同樣促進了技術創(chuàng)新。Thong Trung Nguyen等（2020）認為就經濟增長而言，信息通信技術和金融發(fā)展是積極驅動因素。

2.從金融發(fā)展角度出發(fā)的研究。大體上將金融的發(fā)展分為金融規(guī)模、金融效率和金融結構三個方面。趙景峰等（2020）經過實證研究發(fā)現，金融效率和金融結構都能顯著推動技術創(chuàng)新，但其研究認為金融規(guī)模反而阻礙了某些區(qū)域技術創(chuàng)新。

在金融規(guī)模上，呂承超等（2019）認為中國金融發(fā)展對技術創(chuàng)新效率的促進作用，主要依賴于金融發(fā)展規(guī)模擴大而非金融結構優(yōu)化和金融市場效率提高。但其研究認為存在地區(qū)差異，東西部地區(qū)金融結構的優(yōu)化和銀行發(fā)展效率的提升促進了技術創(chuàng)新，中部地區(qū)則不然。

在金融結構和效率上，王淑娟等（2018）通過中國省際面板數據的實證分析得到：從金融發(fā)展結構上看，股票市場規(guī)模擴張有利于通過增加企業(yè)研發(fā)累積投入來提升高新技術企業(yè)自主創(chuàng)新能力，而銀行信貸規(guī)模擴張卻起抑制作用；從金融發(fā)展效率上看，股票市場融資效率提升有利于通過增加企業(yè)研發(fā)累積投入來提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，而銀行融資效率未起效。金融創(chuàng)新及其改革均有利于通過提高企業(yè)研發(fā)累積投入來提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力。

只論金融結構，藺鵬等（2020）通過對不同金融發(fā)展模式對比分析，表明金融結構持續(xù)優(yōu)化和金融發(fā)展模式優(yōu)勢互補能極大推動技術創(chuàng)新發(fā)展。

從金融市場的角度上看，Po-Hsuan Hsu等（2014）研究了金融市場發(fā)展如何影響技術創(chuàng)新。部分學者對資本市場展開研究。甘星等（2018）認為中國應發(fā)展資本市場來推動技術創(chuàng)新，再依托技術創(chuàng)新發(fā)展金融。葉顯等（2019）研究發(fā)現，相對于銀行業(yè)部門，資本市場更能顯著推進區(qū)域創(chuàng)新活動。雖然其并沒有觀察到銀行業(yè)部門抑制創(chuàng)新活動的經驗證據，但其討論了地方政府這一影響因素，發(fā)現地方政府財政狀況優(yōu)劣直接關系其引導金融資源來促進創(chuàng)新的有效程度。在經濟政策不確定的環(huán)境下，杜江等（2020）通過研究表明完善資本市場更有助于促進技術創(chuàng)新。顯然，資本市場的完善和發(fā)展是金融發(fā)展推動技術創(chuàng)新的必要一環(huán)。另外，孫立梅等（2015）研究發(fā)現不僅金融市場可以提高技術創(chuàng)新效率，金融中介的提高更加明顯。早期Bougheas，Spiros（1998）的研究就已經表明金融中介對于創(chuàng)新的重要性。

3.新興主題綠色金融。目前，環(huán)境問題日益突出，綠色金融成為世界主流趨勢，綠色金融的發(fā)展同樣促進技術創(chuàng)新。Wojciech M.Budzianowski（2016）就研究了金融業(yè)的財政激勵與可再生能源技術創(chuàng)新的重要聯系。Hsu，Ching-Chi（2021）等認為金融發(fā)展帶動了綠色技術發(fā)展創(chuàng)新。而謝喬昕（2021）通過一定標準篩選了2012—2016年滬、深A股制造業(yè)上市公司進行研究，表明綠色金融發(fā)展環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)技術創(chuàng)新的促進效應具有明顯的正向調節(jié)作用。

（二）對金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系過程的研究

學者對關系過程的研究，以及金融發(fā)展對技術創(chuàng)新影響機制的探索經過整理如下：第一，金融發(fā)展與技術創(chuàng)新的協(xié)同效應；第二，金融相關主體的支持；第三，金融約束、金融杠桿及金融監(jiān)管；第四，其他相關影響因素。

1.金融發(fā)展與技術創(chuàng)新的協(xié)同效應。金融發(fā)展和技術創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展可取得更好效果。張竣喃等（2020）實證分析表明金融發(fā)展與區(qū)域間技術創(chuàng)新的耦合水平存在明顯區(qū)別，但二者空間匹配度的逐步上升將成為耦合持續(xù)演進的重要推動力。顯然，提升金融發(fā)展與技術創(chuàng)新的空間匹配度有助于它們二者發(fā)展。

2.金融相關主體的支持。金融發(fā)展和技術創(chuàng)新都離不開相關主體支持。金融發(fā)展過程中，信用合作社（Levi?auskait?等，2005），經濟實體部門（Bekniyazova，D.S.2017），企業(yè)業(yè)績（R.P.Jayani Rajapathirana等，2018）和金融機構與企業(yè)產融結合（熊家財和桂荷發(fā)，2019）等都能推動技術創(chuàng)新。

3.金融約束、金融杠桿及金融監(jiān)管。金融發(fā)展中還有一些因素會對技術水平創(chuàng)新造成影響，而對這些因素的控制和調節(jié)是促進技術創(chuàng)新的關鍵。Gorodnichenko等（2013）認為金融約束對國內企業(yè)創(chuàng)新能力起限制作用，因此限制了追趕技術前沿的能力。張美麗等（2020）認為金融杠桿對技術創(chuàng)新的作用存在區(qū)間效應，當金融杠桿水平過高或過低時，都會削弱技術創(chuàng)新對經濟高質量發(fā)展的促進作用，而當其處于0.3～0.9區(qū)間的水平時，則顯著加強。Mekinjic，Bosko等（2020）則通過研究金融市場數字化和技術創(chuàng)新對金融市場發(fā)展的影響得出監(jiān)管的變化方向將對發(fā)展中國家金融市場的創(chuàng)新和技術的發(fā)展產生刺激或抑制作用這一結論。Pe?asco，Cristina等（2021）的研究也表明監(jiān)管、經濟、金融工具類型常與環(huán)境、技術和創(chuàng)新成果的積極影響有關。

4.其他相關影響因素。實際上，金融發(fā)展可通過很多方式推動技術水平創(chuàng)新。謝朝華等（2018）認為發(fā)展科技金融，完善技術成果轉化機制，以結構和效率為重點推動金融業(yè)高質量發(fā)展等建議可強化技術創(chuàng)新中介效應來推動技術創(chuàng)新。方福前等（2017）認為金融發(fā)展通過影響預期收益效應進而影響經濟波動與技術進步模式。孫伍琴等（2008）則研究了不同區(qū)域金融體系資本供給、風險管理和回報激勵等對金融促進技術創(chuàng)新的影響。馮濤等（2020）在對營商環(huán)境影響金融發(fā)展與企業(yè)技術創(chuàng)新的理論分析基礎上，實證檢驗了2007—2017年1660家企業(yè)樣本數據，最終得出優(yōu)化營商環(huán)境可提升金融發(fā)展對創(chuàng)新項目的資本配置總量和效率，從而促進企業(yè)技術創(chuàng)新這一結論。同時基于產權異質性的結果顯示，上述結論對非國有企業(yè)更加顯著。

金融發(fā)展同樣能以提供資金或人力資本等方式推動技術水平創(chuàng)新發(fā)展。SABIR等（2019）就認為金融發(fā)展有通過向企業(yè)家提供技術創(chuàng)新資金來提高技術水平，促進經濟增長。Zeeshan Khan等（2020）的實證結果表明人力資本和技術創(chuàng)新的相互作用于金融發(fā)展有積極聯系，具有強有力的政策意義，并強調有必要通過促進技術創(chuàng)新和人力資本發(fā)展來有效利用和管理自然資源，促進金融業(yè)發(fā)展。

四、結論與展望

金融發(fā)展對技術水平創(chuàng)新的促進作用已被事實所證明，然而金融發(fā)展的不同方面會帶來不同效果。梳理文獻后，大體上學者們從金融發(fā)展與技術創(chuàng)新的關系結果與過程上展開了研究：

第一，從結果上看，部分學者在整體上論證了金融發(fā)展對技術創(chuàng)新的促進作用。將金融發(fā)展大體分為規(guī)模、效率、結構三個方面后，學者們分別從一個或幾個方面進行了論證。此外，經濟高速發(fā)展所帶來的環(huán)境污染、生態(tài)破壞問題已經成為人類需共同面對的重要問題，因此綠色金融的發(fā)展成為了主流。然而我國綠色金融與技術創(chuàng)新相結合的研究還不夠豐富，國外則已有一定發(fā)展。

第二，從過程上看，金融發(fā)展對技術創(chuàng)新的影響多樣，在發(fā)展的過程中有學者提出應該更加注重二者之間的協(xié)同發(fā)展。學者們又對于部分相關主體對技術創(chuàng)新的支持進行研究，金融約束、金融杠桿以及監(jiān)管的變化對技術創(chuàng)新也有相關影響變化，另外也出現其他一些具體因素的影響如技術創(chuàng)新中介效應，金融體系的影響，營商環(huán)境、人力資本等對技術創(chuàng)新的推進作用。

綜上所述，金融發(fā)展與技術水平創(chuàng)新關系研究的發(fā)展還有很大的上升空間。在經濟全球化的大環(huán)境下，為繼續(xù)推進技術水平創(chuàng)新，要充分發(fā)揮金融作用。為此我國首先應多渠道提高金融效率，優(yōu)化金融結構，降低風險。其次應深化市場改革，政府適度調控，提供優(yōu)質發(fā)展環(huán)境。最后應加大資金投入并引導其合理流動，加強人才培養(yǎng)等。在研究領域要進一步深化，結合實際情況，對綠色金融，數字金融等新型金融模式與技術創(chuàng)新的關系進行研究，推動金融與技術協(xié)同發(fā)展。基于此，學者們所做的研究將會在實際上起到良好指導作用。