內蒙古資金外流現狀及破解對策研究

《內蒙古發展要素外流破解機制研究》課題組

資金是經濟發展不可或缺的生產要素，也是其他要素發生作用的粘合劑和催化劑，或者說，資金是帶動其他生產要素集聚配置的重要紐帶和助推器。資金對人才、技術、物質資源以及產業、項目等具有吸引、帶動作用，可以引導其他生產要素流向資金富足的地區。同時，資金是最具流動性、最易匯聚和流失的生產要素，只要有經濟行為就連帶產生資金運作。

一、內蒙古資金余缺分析

（一）金融機構資金

在內蒙古金融機構體系中，銀行業占主導、以傳統業務為主，證券業發展不足，保險業機構類型不斷豐富但主要在于提供損失補償和風險保障。經濟主體融資對銀行貸款的依賴性較強，而貸款資金主要來源于存款。從社會融資規模構成來看，自治區企業債券和股票融資發展緩慢、規模小、占比低，政府債券融資增量大導致政府部門杠桿率高、償債壓力增加，銀行承兌匯票占比小，保險公司賠償變化不大但不能依靠保險賠款增加融資規模；而金融機構貸款占比一直最大，占社會融資規模存量的60%以上，一直是自治區主要的融資方式，其融資規模最大。

1.內蒙古金融機構供給的信貸資金偏少。通過對標全國，并與主要產業結構相近的山西和陜西、西部經濟第一大省四川以及經濟發達省廣東對比：

2001年—2020年，貸款/GDP，內蒙古平均（算術平均，下同）為88.4%①本文數據來源:國家及內蒙古自治區、山西省、陜西省、四川省、廣東省2000年—2021年國民經濟和社會發展統計公報、統計年鑒,及中國人民銀行呼和浩特中心支行2000年—2021年金融統計資料(以下同)。，全國平均為128.0%，山西、陜西、四川和廣東平均分別為122.7%、115.2%、111.6%和117.2%。2021年， 全部金融機構人民幣各項貸款存量（余額）與GDP的比值，內蒙古為121.7%，全國為168.5%，山西、陜西、四川和廣東分別為150.2%、147.8%、146.6%和173.5%。內蒙古貸款/GDP，明顯低于全國以及其他4省。

可見，2001年—2021年內蒙古金融機構人民幣貸款存量與本地區GDP的比值，一直明顯低于全國以及其他4省。2021年，內蒙古GDP在全國GDP總量中的占比為1.8%，金融機構人民幣貸款存量在全國人民幣貸款總量中的占比為1.3%，低于地區GDP在全國GDP中的占比，表明內蒙古金融機構供給的信貸資金偏少。

2.金融機構人民幣存貸比較高。2001年—2020年，金融機構人民幣存貸比，內蒙古平均為86.8%，全國平均為71.7%，山西、陜西、四川和廣東平均分別為63.2%、67.7%、69.3%和62.8%。2021年，全部金融機構人民幣存貸款比例，內蒙古為90.7%，全國為83.0%，山西、陜西、四川和廣東分別為73.2%、81.4%、80.0%和76.4%。內蒙古金融機構人民幣存貸款比例，明顯高于全國以及其他4省。

內蒙古全部金融機構人民幣存貸比，與全國以及其他4省比較，一直為最高。說明內蒙古金融機構人民幣存款（資金來源）較高比例用于發放貸款（資金運用），資金運用較充分。由此可見，內蒙古金融機構供給的信貸資金偏少的直接原因是，金融機構存款即資金來源較少。

（二）財政資金

2021年，內蒙古一般公共預算收入與一般公共預算支出相差2890.2億元。同期，山西預算收入與預算支出相差2213.5億元。從前幾年的數據來看：2015年、2017年和2019年，內蒙古預算收入與預算支出分別相差2288.5億元、2819.7億元和3041.2億元，山西分別相差1780.6億元、1889.4億元和2363.0億元。說明內蒙古財政自給率較低，對中央財政轉移支付的依賴程度較高。

同樣，由于民營企業和居民家庭收入較少，內蒙古民間資金不足。從金融機構資金、財政資金以及民間資金三個維度來看，自治區均存在資金偏少的狀況。由于地區發展不平衡，資金在市場的作用下形成虹吸效應，發達地區成為資金洼地，資金從欠發達地區流向發達地區。

二、內蒙古資金外流現狀及外流渠道

（一）對資金外流的推算

本文就資金在地區間動態流動和資金在當地沉淀存儲即存款兩種形態，分別從現金、異地轉賬支付、國際貿易結算、金融機構存款等4個領域對內蒙古資金外流狀況進行分析。

1.地區現金投放與回籠情況。從人民銀行現金調撥（投放與回籠）情況來看，近30多年來內蒙古一直為凈投放。2019年、2020年、2021年自治區銀行機構現金凈投放額分別為118.1億元、137.7億元和147.3億元。在各地區單位、居民儲蓄存款偏好沒有明顯差異，且資金支付以轉賬為主要方式、轉賬結算占比越來越高的情況下，地區現金持續凈投放，說明資金存在流出的情況。

2.銀行機構異地間跨行資金結算情況。依據人民銀行大額實時支付系統、小額批量支付系統支付業務統計數據，對銀行機構跨行跨地區結算資金流出、流入額進行對比來看，多年來內蒙古一直為資金凈流出。2019年通過大、小額支付系統自治區跨行凈流出資金額為1198.7億元。2020年、2021年轉為資金凈流入，其主要原因是：受新冠肺炎疫情影響，投資、生產和消費市場均不活躍，從區外購進商品、原材料等相對較少，資金流出少；而為了保障全國煤炭、電力穩定供應，內蒙古煤炭、電力大量外運，資金從區外凈流入。

3.國際貿易收支狀況。2010年、2015年、2019年、2021年，內蒙古國際貿易（貨物進出口額）逆差分別為135.7億元、89.8億元、342.1億元、278.8億元。多年來，自治區一直為國際貿易逆差。而全國近30年來一直是國際貿易順差。欠發達地區國際貿易逆差，表現為資金對外支付，即通過進出口貿易資金外流其他國家或地區。

4.（1）金融機構存款狀況。金融機構人民幣存款及GDP在全國的占比

2010年、2015年、2019年和2021年，內蒙古全部金融機構人民幣存款存量（余額）在全國的占比分別為1.43%、1.33%、1.23%和1.18%；內蒙古GDP在全國的占比分別為2.93%、2.66%、1.74%和1.79%。全部金融機構人民幣存款存量占比一直低于GDP在全國的占比，并且呈逐年下降趨勢。

同期，山西全部金融機構人民幣存款存量在全國的占比分別為2.59%、2.09%、1.96%和2.00%，GDP在全國的占比分別為2.43%、1.89%、1.72%和1.98%；廣東全部金融機構人民幣存款存量在全國的占比分別為11.13%、11.32%、11.56%和12.16%，GDP在全國的占比分別為11.56%、10.76%、10.90%和10.87%。山西、廣東金融機構人民幣存款存量占比，均高于GDP在全國的占比。

（2）金融機構人民幣存款與GDP之比

2010年、2015年、2019年和2021年，內蒙古全部金融機構人民幣存款存量與GDP之比分別為88.09%、100.28%、137.42%和134.15%；全國全部金融機構人民幣存款存量與GDP之比分別為180.47%、200.53%、194.66%和203.06%。

對應年度，山西省全部金融機構人民幣存款存量與GDP之比分別為201.96%、221.48%、222.37%和205.18%；廣東省全部金融機構人民幣存款存量與GDP之比分別為173.79%、210.89%、206.46%和227.14%。

內蒙古全部金融機構人民幣存款存量與GDP之比，一直低于全國以及山西、廣東金融機構人民幣存款存量與GDP之比。

（3）內蒙古金融機構人民幣存款流失量匡算

2021年，內蒙古GDP為2.05萬億元、在全國占比1.79%，金融機構人民幣存款存量為2.75萬億元、在全國占比1.18%。如果內蒙古人民幣存款存量在全國的占比達到1.79%，存款存量需達到4.16萬億元，而實際存款存量為2.75萬億元，少1.41萬億元。可以說，這就約為內蒙古歷年流失的存款累積量，也可以大致說明內蒙古資金流失的總體狀況。

（二）資金外流的主要渠道

在非封閉的經濟區域或者生產要素可以自由流動的大市場，資金流出、流入相互交織，并且有多種渠道。

簡言之，欠發達地區資金外流的主要渠道包括：居民在區外消費、旅游、購物、投資，區內人口（包括勞動力、各類人才和部分老年人等群體）向區外流出和置業定居，以及區內生源在區外高校就讀、就業、購房等，而出現本地存款搬家；企業從區外購進消費品、原材料、設備、零部件等，以及在區外投資；政府部門、社會團體從區外采購物資；區內金融機構存款資金上存用于區外或將資金直接投放區外，本地居民買進區外機構的股票、債券、基金和保險等，形成大量資金流出。

三、破解資金外流的思路和政策建議

（一）開源

一是發展地區經濟與增加資金總量相互促進。圍繞國家賦予內蒙古的戰略定位及區域產業分工，發揮資源、產業比較優勢，通過技術創新進行產業調整，找到發展的新機遇，推動經濟加快發展。調動、激發地區內在的經濟發展生機與活力，提升經濟活躍度，優化發展環境，提振社會各群體干事創業的精氣神，促進地區更快發展。

二是提高資金組織動員能力，大力聚攏資金。發揮人才帶動作用，高薪優待引進科技、管理和金融等各類高層次人才，以及短缺的專業人才，以人才帶動產品創新、產業轉型升級并帶動資金流，擴大人才催化的集聚效應。

（二）筑堤

一是定措施。辯證、科學處理政府與市場的關系，正視市場的不完備，適度合理使用政府行政力量進行糾偏，減少資金不斷從欠發達地區流向發達地區，維護經濟社會和諧發展。

二是穩存量。地方政府金融工作部門對國有商業銀行、股份制商業銀行等在當地的分支機構信貸資金投放進行政策“窗口指導”，避免其成為當地資金的“抽水機”。協調、推動保險資金加大在保費收入地的投資與運用。指導地方金融機構穩資金存量的同時優結構，在不違背金融機構自主經營的情況下，制定相應的指標，優化貸款投向、結構和用途，包括貸款地區、行業、企業規模與類型、期限和利率等。

（三）聚資

一是發展各類金融機構和金融產品，挖掘集聚可用資金。籌建區域性農牧業保險機構，擴大政府性融資擔保機構實力和擔保規模，積極發展私募基金，規范小額貸款公司、融資擔保公司、典當行業務經營并穩定機構數量，加大股票、債券融資等。聚攏民間資金，釋放閑散資金活力，集中資金用于發展產業、項目。

二是暢通資金流通渠道，促進資金高效運轉。持續完善地方金融機構現代化資金清算系統，改進其資金結算的地域局限性和時效性。加大網上銀行、手機銀行、移動POS機、智能機具等自助設備在農村牧區的運用。推行呼包鄂烏區域金融一體化，區域內資金調劑使用，破除地區性管制和制度壁壘。

（四）引流

一是創環境。優化營商環境、信用環境和金融生態環境。以良好的環境增強對外吸引力，實現引資。以地區資源優勢、產業優勢聚集區內外各類資金，吸引來蒙投資。吸引內蒙古籍各類人才和區外人才回蒙創業，發揮人才的帶動作用，實現資金隨人才回流。通過多種措施改變資金流向。

二是擴增量。由地方政府金融工作部門牽頭，與全國性銀行總部主動對接、協調，積極爭取國有商業銀行、股份制商業銀行將貸款資金跨省調劑，資金向欠發達地區傾斜。引進更多區外金融機構，在存、貸款等業務拓展方式、拓展領域方面給予政策支持或傾斜，通過引進區外金融機構挖掘市場和資金潛力。

（五）拓渠道

一是拓寬資金來源渠道。發展與完善金融市場，培育上市企業和合格發債企業，充分利用資本市場融資，債券融資，擴展多種融資渠道。在增加資金總量的同時優化資金結構，包括直接融資與間接融資的比例、資金期限、資金成本等。

二是加大項目融資。發展產業投資基金、私募股權基金，推進非上市公司股權融資、抵質押融資以及典當融資等。

三是開發與創新融資產品。引進高層次金融人才，引領與促進金融創新，并加大對新興融資產品的宣介，推廣新的金融產品和融資方式運用。

（六）謀政策

一是爭取國家信貸支持政策，緩解資金“北欠南豐”的現狀。建議由中央政府或中央銀行劃撥專項貸款資金給予支持，明確貸款項目與對象、放松貸款條件、降低貸款利率，專款專用。

二是爭取國家開發項目資金或貸款，增強項目推進力度。包括草原生態、綠色項目、新能源開發、向北開放、中蒙俄經濟走廊建設，以及西部大開發、東北振興等戰略的推進。

三是爭取國家在財政專項轉移支付方面給予更大支持。加大對生態保護和治理的資金投入，筑牢內蒙古作為我國北方重要生態安全屏障，保障生態安全，以此促進自治區經濟高質量發展。

（七）建中心

一是謀劃打造北方區域性金融中心。爭取中央金融管理部門支持，依靠現已具備一定基礎的金融機構組織體系、金融市場框架和金融基礎設施，以國家重要能源基地、中蒙俄經濟走廊及“一帶一路”建設為支撐，在自治區首府呼和浩特市打造北方區域性金融中心，吸引周邊地區包括俄蒙毗鄰地區金融資源和資金要素匯聚，以金融促經濟。

二是促進內蒙古由國家重要能源和戰略資源基地建設向能源經濟中心和資源經濟中心發展。依托自治區風能、太陽能儲量大、宜開發且發展前景廣闊的優勢，建設綠色能源基地和碳排放權交易中心，積極申報創建國家級綠色金融改革創新試驗區。加強自治區作為國家重要農畜產品生產基地建設，擴大綠色農畜產品輸出和供給市場。

三是強首府城市，發揮中心城市輻射與帶動作用。建議制定實施強首府城市的一系列政策措施，將呼和浩特市作為區域中心城市重點培育，全面提高城市首位度，提升首府（省會）城市龍頭帶動作用，打造區域經濟的重要增長極，輻射、帶動、引領周邊地區及全自治區協同聯動發展。