企業司庫建設的技術要點及提升路徑

摘 要：資金是企業生產經營活動的“血液”，資金運營能力將對企業經營發展和風險管理產生重大影響。當前企業司庫建設仍集中在資金結算方面，全方位資金管理系統有待完善，需通過數字化應用不斷實現企業資金管理更高要求。通過對企業司庫管理的必要性及需要解決的問題進行分析，給出企業資金管理、數據治理和資金運作的司庫設計方案，利用政策和先進企業司庫管理經驗、把握企業司庫核心內容方面給出司庫建設的方法步驟，結合資金管理、運營模式、數據升級內容給出司庫建設實務應用的參考路徑，從功能架構、運作模型、生態聚合、智慧司庫內容等方面給出司庫建設技術要點的參考內容。分析認為，智慧司庫體系中各個組織有效運作能夠發揮提升經營效益、創造服務價值的作用，能夠更好地實現企業戰略支持、資源統籌以及管理效能提高的綜合目標;得出未來企業司庫建設需在組織調整、流程優化、技術建設等方面持續升級，向著數字化、生態化和智慧化司庫方向演進的結論。

關鍵詞：企業司庫;資金管理;金融風險;數字化;投融資管理;金融生態圈

中圖分類號：F 276

文獻標識碼：A 文章編號：1672-7312（2021）06-0688-07

Technical Key Points and Improvement Paths of Enterprise Treasurer Construction

FANG Fang

（Shaanxi Weihe Ecological Group Co.，Ltd.，Xian 710068，China）

Abstract：Funds are the “blood” of an enterprises production and operation activities，and the ability to operate funds will have a major impact on the development of enterprise operations and risk management.At present，the construction of enterprise treasurer is still focused on fund settlement，and the comprehensive fund management system still needs to be improved.It is necessary to continuously achieve higher requirements for enterprise fund management through digital applications.Through the analysis of the necessity of enterprise treasurer management and the problems that need to be solved，the treasury design plan for enterprise treasurer management，data governance and capital operation is given.And the treasurer construction is given in terms of the policies and advanced enterprise treasurer management experience and the grasp of the core content of enterprise treasurer.Based on fund management，operation model，and data upgrade content，the paper gives the reference path for the practical application of treasurer construction from the aspects of functional architecture，operation model，ecological aggregation，and smart treasury content.The analysis believes that the effective operation of each organization in the smart treasurer system can play a role in enhancing operating efficiency and creating service value，and can better achieve the comprehensive goals of corporate strategic support，resource coordination，and management efficiency improvement.It is concluded that adjustments，process optimization，technology construction，etc.continue to upgrade and evolve in the direction of digitalization，ecologicalization and smart treasurer.

Key words：enterprise treasurer;fund management;financial risk;digitization;investment and financing management;financial ecosystem

0 引言

企業的經營活動均需通過各項資金運作來實現[1-4]。隨著企業經營成熟度不斷提升，管理者愈加認識到資金管理在企業管理中的核心作用。司庫作為資金管理的有效模式和實現企業戰略目標的重要手段之一，對企業以資金為主要元素的金融資源從籌集、配置、運營、分配進行動態管理，從現金管理發展到流動性管理、風險決策、金融融通、產業生態等諸多領域，發揮著越來越重要的積極作用[5-8]。2005年國家外匯管理局頒布國內促進企業外匯資金集中運營管理的首個條例—“浦九條”，2009年人民銀行推出電子商業匯票系統—ECD，2010年初銀監會推出的加強流動性監管1號令、6月份人民銀行頒布《非金融機構支付服務管理辦法》、10月份人民銀行推出網上支付跨行清算系統，這些為推動中國企業司庫建設提供了政策條件。2009年中國石油正式啟動司庫項目，2012完成一期建設，2014年成立資金部，標志著中國企業開始構建司庫管理體系。2017年，國資委下發《關于中央企業降杠桿減負債的指導意見》，明確要求中央企業要擴大資金集中范圍，加快資金融通，提高資金使用效率，實現產業鏈互利共贏，探索建立司庫等現代資金管理制度。2020年，國企3年改革行動方案中要求企業充分利用數字化技術加強基礎管理，強化統一資本管理和產融結合。《國資發監督〔2021〕19號文件》要求監管企業建立健全資金內控管理體制機制，加快推進資金內控信息化建設。2021年中國經濟開局良好，經濟恢復穩定，國民經濟總體延續穩定恢復態勢。國家提出加大對科技創新改革力度，構建金融有效支持實體經濟的體制機制。資金是企業最重要的資源之一，是企業運營的血脈，是治企之基。司庫承擔資金前瞻性管理和綜合運作的重要功能，在保障資金流動性安全性、提升運營管理水平、推進企業戰略目標實現發揮的作用日益重要，已成為企業一體化管理中具有戰略地位的“神經中樞”[9]。中國社會科學院2020年5月14日發布一份藍皮書，測算2020年中國數字經濟增加值規模超過19萬億人民幣，占GDP比重約為18.8%。數字技術對傳統產業滲透率不斷提升，產業數字化催生出新興數字部門。RPA+AI+機器學習、云計算+大數據、區塊鏈+物聯網、NLP/OCR/可視化分析等技術的迭代升級優勢使得企業、金融機構、上下游產業間數據信息交換和傳遞不再是難題，科技帶來的網絡一體化、應用一體化、算力一體化、數據一體化推動司庫建設邁入一個全新的數智經營時代。根據國際數據公司（IDC）報告測算，2020年全球1000強企業中的67%和中國1 000強企業中的50%將把財務端的數字化轉型作為企業的戰略核心之一。

1 企業司庫管理存在的主要問題

目前，我國多數企業尚未建立成熟的資金管理系統，缺乏統一的數據平臺，資金配置效率低管控力較弱[10]。財資中國2020—2021年中國司庫數據統計，當前企業司庫管理最主要的組織模式是財務部（70.36%）和財務共享服務中心（43.48%），其他組織模式為財務公司（39.13%），資金部（33.60%），結算中心（32.81%），內部銀行（13.83%），區域財資中心（11.86%），司庫（7.91%），其他（5.93%）[11]。隨著企業規模不斷擴大，企業司庫管理職能不斷深化和拓展為更關注發揮戰略型價值創造，資金規劃與調撥將代替資金集中成為企業司庫最核心的職能[12]。如何抓住發展機遇，增強核心競爭力和抗風險能力是擺在每個企業面前的重大課題，建立數字化時代下的戰略司庫是企業的上層設計內容。

2 企業司庫的核心內容

2.1 強化集團管控

司庫管理體系同企業基礎管理、全面預算管理、經營績效等體系有機結合，反映著企業內控制度的完善程度和數據管理、流程運作工作的規范程度。建立以資金安全為前提，以數字化管理為工具，以價值管理為導向的智能司庫，通過平臺加大內部資源整合力度，使資產規模與價值創造能力相匹配，資產結構與經營效率相協調，根據行業特征和產業發展周期等因素，優化資本結構及財務杠桿邊界，增強資本在重要領域、關鍵環節和戰略性產業的控制力和影響力。

2.2 風險把控能力提升

司庫“天眼”在企業全價值鏈業務過程中，將風險管理和合規管理要求嵌入業務流程。根據風險與收益相平衡原則確定風險優先管理順序并落實閉環工作流程，實現全面、全程、全體的資金全周期事前、事中、事后管控，實現從利潤創造向價值創造和風險管理轉變。企業成員單位越多、分布越廣、產業越復雜，越能顯現出司庫專業化管控和服務水平[13]。

3 智慧司庫的實務方案

3.1 頂層設計

企業可結合自身管理需求通過科技創新整合產業資源和金融資源，以數字化轉型重新定義資金管理，將產業管理與金融服務嵌入司庫各項管理活動中。通過管理制度化、制度流程化、流程數字化、數字可視化來統一規劃統一管理，建立健全以價值管理、風險管理為導向，經營業績評價、合規監督為重點，信息化、數字化、智能化系統為手段，規范、嚴密、全面、有效的司庫管理體系，實現產融生態聚合全球資源統一配置[14-15]。

3.2 方案的設計

企業司庫建設需要考慮組織結構與文化、發展階段、產業布局、行業監管、流程再造、政策環境、內外部場景應用、上下游供應商及投資者等多種因素，由資金、技術、政策等子系統共同構成，系統間互相貫通，互相依存，相互制約。企業司庫建設方案一般分為3個階段，企業級、集團級和社會級，如圖1所示。

3.2.1 企業級-資金結算模式

資金結算是企業司庫管理的最初階段，通過設置專司成員單位現金收付及往來業務款項結算的資金樞紐來解決現金與流動性管理中存在的問題。通過賬戶集中管理、應用高效結算體系、制定應收應付政策，實行資金集中、債務集中、統一運作來實現對成員單位現金流狀況準確把握，以達到減少資金占用，活化與加速資金周轉，提高資金使用效率，掌握營運狀況的目的。主要特征是“收支兩條線”。

3.2.2 集團級-資金管理模式

資金管理是資金結算的升級演變，通過利用金融市場各類工具和產品，以資金有償占用原則將金融機構信貸與結算功能應用于企業內部來加強資金戰略與政策相關營運和投融資管理。通過分析現金存量及業務需求加強應收應付、票據和存貨的管理，運用利息杠桿集中和調節各成員單位貨幣資金，優化流動資產和流動負債管理。利用信貸杠桿進行內源式融資，運用企業內部結算價格和內部支付手段為企業創造最大化現金管理及投資價值。主要特征是“內部銀行模式”。

3.2.3 社會級-資金運營模式

伴隨多層級管理、多地域分布、多業態經營，企業資源配置采用資金所有權、收益權、使用權配比原則，司庫通過中央聚合形成對成員單位資金流量、流向、存量等統一管控，通過管理分析、績效指標優化、外部環境評價、風險防范來確定管理目標與指導原則，通過成為內外部共享服務中心、高效的管理中臺、穩定的數據中臺來制定與業務發展趨勢相符的最佳實踐安排，主要特征是智慧司庫[16-18]。

3.2.4 中石油司庫設計

中國石油天然氣集團（以下簡稱“中石油”）業務種類多、管理層級多、分支機構地域分布廣泛。中石油司庫項目定位首先是保障戰略目標實現要求，滿足對資本機構、風險管理、流動性管理、融資管理、匯率利率管理等要求。2009年5月中石油建設大司庫體系，堅持服務主業和充分利用先進信息科技對大司庫進行總體規劃和設計，展開制度設計、流程優化和系統集成，構建“全面、集中、統一、規范”的資金管理體系。大司庫信息系統實現內部業務ERP、財務系統、預算系統、投融資系統、合同管理、金融關系、供應商信息以及費控等系統集成對接和信息共享，這對于中國企業司庫建設和管理、產融結合實踐具有突破性的意義[19-20]。

4 智慧司庫的技術要點

智慧司庫通過流程再造、優化管理結構和管理流程，將“樹狀”管理模式提升改造為“網狀”，將組織結構、流程管理、應用場景等同上下游產業、外部環境、風險識別相互連接聯系，執行網格化、坐標化管理。這種扁平化組織結構、網格化運營模式能更好地發揮協同效應、釋放管理能量，實現“1+1>2”的管理效果。智慧司庫的功能架構如圖2所示。

4.1 智慧司庫的功能架構

司庫的基本職能概括起來有7個方面，包括現金與流動性管理、營運資金管理、投融資管理、外匯管理、風險管理、金融機構關系管理、政策與規劃以及決策支持和信息管理[21]。

4.1.1 現金與流動性管理

通過設計分層賬戶管理架構、選擇高效安全的支付結算系統、靈活運用金融政策，應用大數據分析技術定義資金分類預測模型來加強應收應付款、票據和存貨管理。壓降無謂負債，提高現金周轉率和資金使用效益，發揮資本集中規模效應。

4.1.2 營運資金管理

強化業務管控與精細化管理，通過對業務場景模擬和存量數據分析，形成整體和單項中長期資金規劃。通過票據管理、融資理財等進行流動資產和負債管理，為各層級經營決策提供量化依據。

4.1.3 投融資管理

充分利用金融工具、技術和產品，將資金缺口、業務規劃同現金存量、流動性等因素進行分析比較。生成多種融資方案，爭取高收益投資渠道和低成本融資渠道，最大程度降低融資成本和提高投資收益。

4.1.4 外匯管理

統一定義外匯業務類型，對單一幣種外匯敞口及各幣種敞口折成報告貨幣并加總軋差后形成外匯總敞口。根據市場趨勢積極調配外匯策略，管控外匯敞口以及風險，優化采購、銷售端外匯計劃，有效揭示表外外匯風險，實現外匯全流程動態管理。

4.1.5 風險管理

智慧司庫作為企業資金管理的高級形式，設計系統風險管理方案前先行了解企業運營規律，對未來經營中有可能發生風險提早研判。通過共享風險信息消除信息不對稱的影響，預制定期排查、反饋、預警機制，通過對共同體進行板塊聯動、分析決策、價值管理、風險管理實現企業資源和風險一體化管控。

4.1.6 金融機構是“大司庫”

“大司庫”是企業司庫在生態環境層面的高級階段。通過與金融機構結算系統及供應鏈網絡支付系統相互連接，實現企業與成員單位、金融機構、供應鏈單位互聯互通，將供應鏈上核心企業及其相關上下游企業作為一個整體。利用供應鏈頂端核心企業信用傳導降低供應鏈整體成本，借助核心企業的信用或者債項本身交易的自償程度，對供應鏈上單個企業或者上下游多個企業提供全面金融服務。

4.1.7 政策與規劃以及決策支持和信息管理

司庫大數據能夠實現對賬戶及資金全層級、透明化、穿透式可追溯動態監控，能夠結合內外部政策、企業戰略、預算提供中長期規劃設計。通過預測模型中數據變動情況形成多維度動態分析報告，預測與金融資源相關的各類信息，對企業可能面對的風險及時預警，為科學決策提供數據支撐和管理抓手。

4.2 智慧司庫的運作模型

資金如水，善用其妙。司庫運作首要是確保資金安全可控。以構建全面提升司庫網絡安全保障能力為目標，以優化司庫資源配置體系、數智化體系為重點，統籌存量和增量，加強互聯互通，利用銀企聯云、集成賬戶管理、智能調度、分布式資金管理技術等先進理念聚焦管理要素，構建智能司庫主骨架和大動脈[21-22]，如圖3所示。

4.2.1 后臺定位為資金安全

主要內容為賬戶管理、現金管理、結算與對賬、資金監控。通過對金融機構及企業支付系統深度整合，實現全面現金預算管理，通過全景視圖智能匹配投融資計劃，降低備付，保證資金鏈良性運轉。在資金池的基礎上，應用大數據分析技術，通過場景模擬來定義資金分類預測模型，對不同場景假設進行未來資金狀況動態測算。通過海量數據比對資金預算、中長期規劃同現金存量、融資存量、經營業務存量來實行對成員單位資金進行統一管理。后臺是蓄水池，節水、蓄水，以實現內部資金流域治理。

4.2.2 前臺定位資金融通

主要內容為資金統籌、內部融通、銀企合作、多元化融資。通過引入銀行信貸管理機制，健全信貸風險制度，嚴格資金強制回收措施，為成員單位提供多樣化融資產品及全生命周期管理方案。通過智能預警融資付款信息和授信額度占用提醒來保持企業良好信用評級及授信增長。通過預制規則優化審批，智能批量自動核對各個業務，采用集約技術做商業票據流動性管理及價值分析，定期將低收益賬戶資金上收到高收益賬戶來提高資金收益率。智能預測資金時點盈余，匹配理財方案及收益獲利測算。前臺是資金池，引水，調水，實現資金上下游、左右岸治理。

4.2.3 中臺定位

中臺定位資金均衡、監管與效益，是運作模型中業財融合和跨界融通的樞要。管理內涵是“有核心無邊界”，用萬物互聯思維打破企業現有組織邊界、經營業態邊界限制，建立統一的以圍繞資金管理要素、金融資源和政策為主的多目標司庫規劃模型，成立數據整合、信息搜索等技術平臺的“中臺事業群”。主要內容為資金規模效益、跨境調撥、全球投融資、風險控制、收益與風險平衡、綜合效益等。數據中臺將業務單據通過通用接口對接金融機構及上下游供應商系統，RPA全程高效匹配相應交易規則和處理流程，系統引擎自動完成相關業務處理和業務導引。通過地圖集成技術，動態展現企業及成員單位分區域分板塊各業務單元資金時點分布情況，結合企業需求，定義不同管理維度，對未來現金流狀況做出預估、判斷和評測。中臺是水利樞紐，控水，治水，通過后臺前臺資金渠道融通形成柔性資金治理生態環境，解決資金流、資金倉位和資金量時空分布不均衡問題。

5 智慧司庫的產融生態聚合（金融生態圈）

產融生態圈構建的基礎是企業回歸創造社會價值的本質，金融回歸服務的本質，數字化回歸技術支持的本質[22-24]。智慧司庫同數字化深度在線交互融合，利用區塊鏈等技術為資本市場平臺的底層架構和基礎設施，推進著商業模式的轉變。圖4為智慧司庫的產融生態聚合示意圖。

通過依托數據賦能給用戶提供更多業務場景體驗，圍繞政府、市場、內外部供應商、投融資、營運等核心模塊，拓展潛在供需方，便捷對接產品和服務，形成信息、資金、資源互通互聯的一體化市場。通過數字化、一體化、同步化、流程化構架環型產融業鏈條，匯聚沉淀資本市場參與方，包括銀行、基礎設施單位、客戶等，匯集企業和金融機構的信用信息，培育更為完善的信用監測評估體系。通過跨界融通打造產業生態，協同資本市場、業務鏈條上下游單位構建健康普惠的產融生態圈，實現實體經濟與金融多元繁榮的聚合格局，為企業在供應鏈商業模式下提供“四資一項”全流程高端解決方案。

6 結論

1）隨著企業規模不斷擴大，傳統以資金結算為重心的司庫已不能滿足企業高質量發展要求，而司庫管理職能的不斷深化和拓展，將首先以資金計劃與調撥管理代替資金集中管理成為企業司庫建設的核心內容。

2）司庫作為企業管理層面核心組成部分，企業可根據自身組織和環境實際組合流動性、資金運營、投融資、市場和風險、雙鏈融合、戰略目標等內容構建司庫管理模塊和關鍵績效指標。

3）司庫組織設計應避免條塊分割，要在明確職能界限設定的同時滿足相互配合、相互制約的內外部控制要求，充分體現“柔性”系統治理特點。通過數字化技術應用不斷提升組織的靈敏度，降低運營成本和內控風險，實現司庫與企業內外部共享不斷融合。

4）企業經營全周期司庫治理是一項系統工程。企業要善治司庫，做到因勢利導遵循企業發展規律、順應內外部環境要求，做到一脈相承，遵循同一性和循環轉化規律。辯證看待資金運營過程中堵點痛點，做好業務鏈、資金鏈、價值鏈生態定期修復，充分發揮企業司庫在企業提質增效方面的系統優勢、集成優勢、智能優勢，由集中整合邁向優質服務，由管控家轉向運營家，不斷推動企業產業升級和實現規模經濟，為企業和社會創造更多價值。

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（責任編輯：張 江）

收稿日期：2021-07-02

作者簡介：方芳（1972—），女，陜西西安人，高級經濟師，主要從事企業集團財務管理、資金運作、投融資及風險控制的實務與研究。