企業集團財務分析優化研究

余宏建

（淳安千島湖旅游集團 三十六都酒店管理有限公司，浙江 淳安 311700）

一、引言

財務分析是企業財務管理工作的重要組成部分，企業集團的運營管理特點使得財務分析工作也形成了獨有的特點，這些特點成為企業開展財務分析工作中問題產生的主要根源。本文以解決企業財務分析工作中存在的常見問題為主要目的，從多角度提出企業集團優化財務分析的途徑。

二、企業集團財務分析的概念及主要特點

企業集團財務分析主要指企業集團為給領導層決策提供科學的財務信息支撐，以會計核算信息、報表數據及其他數據材料為基礎，采用一定的分析技術和方法，對籌資投資和經營活動的償債能力、營運能力及盈利能力進行分析和評價的過程。

與中小企業相比，企業集團的財務分析主要呈現三個特點：一是難度較大，即企業集團的運營管理以多元化為主導，因此對財務分析的靈活性、全面性及視野維度要求更高，提升了財務分析的復雜程度；二是財務分析的立足點更具全局性和整體性，即企業集團的財務分析既要立足于集團的全局戰略和總體利益，同時還要與所屬成員單位的實際經營狀況充分結合，體現整體與局部兼顧的特性；三是企業集團的財務分析對財務人員的專業能力要求更高，由于企業集團的財務分析要同時滿足集團管理決策層、投資者及成員單位管理層的信息需求，因此對分析的內容要求更加具體詳細，從而對財務人員的專業能力提出了更高要求。

三、對企業集團財務分析進行優化的積極意義

優化企業集團的財務分析，積極意義主要體現在三個方面：一是可以及時發現集團在運營管理過程中存在的問題并加以修正，防范運營管理風險，即財務分析融合了企業集團各成員單位的財務狀況和經營業績，從而及時發現其中潛在的風險因素并提出相應的策略，實現在事前對運營風險的防控；二是通過財務分析可以對企業集團未來的經營情況和發展趨勢進行預測和規劃，從而為管理層進行經營決策和投資活動提供有效支撐，降低決策和投資失誤率，為集團的持續穩定運營提供保障；三是通過財務分析，可以使集團的管理層充分了解和掌握企業在生產運營過程中的主要優勢和潛在利益增長點，進而通過確立目標和挖掘發展潛力，增強企業集團的綜合競爭力。

四、企業集團財務分析工作中存在的常見問題

（一）對財務分析工作的重視程度不夠

部分成員單位對財務分析的目的不夠明確，關于財務分析對運營管理的積極意義認識有限，不能嚴格按照財務分析的主要方法和核心內容開展分析工作。從而使得集團總部財務在匯集和整合集團總體財務分析信息時缺乏有力支撐，易產生財務分析偏差，進而對管理層進行財務決策產生不利的影響。

（二）財務分析結果精準度不足

受多種因素局限，企業集團的財務分析精準度較為欠缺。一是受財務基礎數據真實準確性的影響，即集團在進行財務分析時，分析依據主要來自成員單位的財務報表數據及財務分析資料，但是在實踐中，部分單位會為了完成績效考核指標而對財務報表數據進行粉飾和修改，從而降低集團報表數據的可信度，最終造成財務分析依賴的基礎數據準確性受影響，財務分析結果和質量有所降低；二是受財務分析方法的局限，財務分析方法如因素分析法、比較分析法以及比率分析法等各自具有優勢和不足，若采用單一的財務分析方法，則會在一定程度上放大這些不足，從而難以全面反映集團總體的運營管理情況；三是財務分析指標體系具有局限性，即多數企業集團在進行財務分析時沒有建立系統化的財務指標體系，過于重視定量的財務分析指標數據，較少關注定性的非財務分析數據，分析數據存在一定的片面性，從而在一定程度上對財務分析結果的精準度產生影響。

（三）對財務分析結果的應用程度不足

充分應用財務分析結果既是財務分析價值的主要體現，也是企業修正問題、防控風險的關鍵環節。企業集團在財務分析工作中，應用財務分析結果的程度十分有限，存在一定的問題，主要表現在以下幾個方面：第一，部分企業集團的管理層對財務分析的事后結論，以及對后期形勢和財務狀況的預判不夠重視，對分析中發現的問題和潛在風險因素沒有及時采取有效的管控手段；第二，一些企業集團通過財務分析，發現某些指標難以完成時，會采用一些非常規的手段對這些指標進行糾偏，對財務分析結果的應用過于片面化，例如資產負債率指標是反映企業償債能力的核心指標之一，也是金融機構進行融資決策的風險判斷依據，在融資環境收緊時，部分企業集團為了順利融資，不惜采取非常規的手段來降低資產負債率；第三，對財務分析結果缺乏橫向比較，弱化了分析結果的應用價值，即多數企業集團的財務分析主要是通過同比和環比進行縱向對比，沒有結合行業地位、競爭優勢以及發展劣勢等進行橫向的行業對比。

五、企業集團優化財務分析的主要途徑

（一）集團管理層應該提高對財務分析的重視程度

在實務中，集團管理層要把財務分析作為提升運營管理水平的重要方法和手段，通過設置考核指標，積極協調其他業務部門提供必要基礎數據加大對財務分析工作的配合和支持力度，為財務分析的全面性、高質量以及高效率創造一個較好的環境，推動財務分析工作的有效開展。

（二）多途徑提高財務分析結果的精準度

一是通過提高財務信息質量方面為財務分析提供高質量的基礎數據。在實際工作中，企業集團可以通過構建和實施科學嚴格的財務內控體系，確保進入財務核算環節的各項業務數據的真實準確性及財務報表數據的可信度，為財務分析提供高質量的基礎數據。

二是綜合運用多種財務分析方法。財務分析的因素分析法、比率分析法以及比較分析法都過于強調某一方面的主要價值，沒與企業的整體財務狀況相結合，從而使得財務分析的結果存在片面性。企業集團應綜合應用多種財務分析方法，確保分析結果有效規避單一方法帶來的片面性，使分析結果更切合實際、更加精準。

三是健全和完善財務指標體系。要健全和完善財務指標體系，可從以下兩個方面入手：一方面，要提高對單一財務指標的分析深度，即對某一財務指標進行分析時，要結合集團的具體業務特點和經營特點，并且要對未來的財務狀況進行預判；另一方面，要增強財務指標體系的全面性，企業集團在建立財務分析指標體系時，不僅要注重財務分析指標的事前防范和事中控制功能，而且要從多角度、多層次對反映某一類財務狀況的指標進行細化和分解，實現定性指標與定量指標的結合，增強財務指標分析對問題反映的全面性，以此來提高財務分析結果的精準度。

（三）提升對財務分析結果的應用程度

要提升對財務分析結果的應用程度，可從以下三個方面采取對策：一是要重視財務分析所反映的問題及潛在風險，及時采取行之有效的措施解決問題和風險，從而提高應用財務分析結果解決問題和規避風險的能力；二是要改善財務分析結果應用的片面性問題，即在應用財務分析結果時，要綜合企業集團的長期發展戰略和短期經營規劃，對部分指標進行調整，確保調整指標的科學性和合理性；三是要加強對財務分析結果的橫向價值挖掘，即要結合集團總體的財務分析，與同行業、同規模的其他企業進行橫向的對比分析，發現自身的優劣勢，及時進行發展戰略的調整，為企業集團的持續穩定運營創造良好環境。

六、結語

本文以企業集團的財務分析為研究對象，結合實踐，總結和分析了企業集團在開展財務分析工作中存在的常見問題和不足，然后針對這些問題和不足，分別從提高對財務分析的重視程度、多途徑提高財務分析結果的精準度、提升對財務分析結果的應用程度三個方面，提出優化財務分析的主要途徑，旨在為企業集提高財務分析水平、強化內部管理、降低風險提供幫助。