企業創新績效與高管薪酬激勵

許璐璐 崔文琴

摘要：隨著企業競爭的日益加劇，企業創新的步伐也在不斷加大，通過研究薪酬激勵是否能夠有效激勵高管，推動企業創新能力的發展，從而增強企業創新績效是值得研究的現實問題。本研究項目主要以學術界以往對高管薪酬激勵與企業創新績效相關性研究文獻作為基礎，對二者之間的關系進行簡要對比分析，并進行梳理歸納，對如何進一步促進高管薪酬激勵機制建立，以及創新績效提升，提出一定建議。

關鍵詞：創新績效;高管薪酬;激勵

一、引言

當年，技術創新的綜合實力突出顯著，成就了諾基亞、摩托羅拉在中國移動電子商務產業中的霸主地位。正是安于之前所持有的過人技術，沒有及時洞察市場變化，也才使諾基亞、摩托羅拉等公司遺憾錯過了移動互聯網時代高速發展的一個浪潮與風口，最終被那些快速發展并且成長壯大起來的跨境新競爭者和對手所替換，還被大批年輕的新型用戶們所遺忘和拋棄。

像現在很火的智能手機企業，比如蘋果和華為，其實也不見得他們是智能手機的開創者，但是卻能憑借著在互聯網飛速發展的時代，對用戶需求進行精準把握，及時洞察消費者的需求，讓中國智能機向功能型手機上實現了絕對的彎道超車。將華為和蘋果作為比較對象，諾基亞和摩托羅拉的企業技術創新能力其實并不差到哪里去，但卻因為技術研究者們對技術研發的方向，以及對用戶要求的判斷上存在這樣那樣的失誤，從而使諾基亞和摩托羅拉錯失了這個時代性改變的契機。

由此可以看出，技術創新對于所有企業來說，既是其進攻戰的矛，也是其防守戰的堅強盾牌。在當前的一線國內外市場競爭中，既是對抗敵人和對手的主要武器，又是防御和進攻戰略的重要城墻。

隨著社會的不斷發展，創新變成了企業探尋新出口的“寶藏鑰匙”，變得不可或缺。傳統的粗放式企業發展經營模式已不再完全符合這個時代的發展需求，為了真正讓現代企業核心價值實現最大化，通過推進企業自主技術創新方式實現現代產業升級換代，已經成為我國社會主義經濟持續進步的必然選擇。創新已然成為企業的核心，沒有創新企業無疑就失去了核心競爭力，企業的發展離不開創新的蓬勃發展，而創新投入依靠高層管理者決策進行有序開展，兩者相輔相成。

企業是國家經濟發展的主要支撐核心，由于有較高不確定性是企業的創新特征，這也使得很多企業研發動力不足，從而研發受阻。為此，近些年來政府實施了各種方案以支持企業加大研發項目，比如投入R&D補貼作為激勵。在現代企業的委托代理關系下，高管投身的重大經濟項目活動，由高管作出的重大決策無疑對于企業來說重要無比，有可能直接決定著企業的發展空間。

企業作為推動技術創新的重要活動主體，其產品研發技術投入的最終主要目的必然是為了實現整個企業技術價值的最大化。然而，技術創新本身仍然具有生命周期長、風險高、收益低和滯后性等基本特征，短期內影響公司經營績效很難真正實現快速增長，甚至極有可能會因為技術費用高、投入過大，出現公司業績快速倒退的尷尬現象。在整個企業中，擁有重要領導角色--高管，他們的管理職責主要是正確制定整個組織的總發展目標、總發展戰略，掌握整個組織的大致發展方針，并及時評價整個企業組織的整體績效管理水平。如何才能讓企業得以持續發展，這才是他們的最終目的。而企業創新發展過程中，如何進行創新，在何時進行創新，對哪部分進行創新等等又是在極大程度上都要受企業管理層具體決策的直接影響，在企業管理層對于權衡個人利益的具體決策中，對于管理層工作人員的薪酬激勵就因此顯得尤為重要，它不僅能夠對研發資金投入以及決策等企業創新的行為活動產生重要的推動影響，讓高管個人的整體利益與企業整體利益變得密不可分，由此可以激發體現出企業管理層的自主創新能力，從而進一步提高高管公司創新績效。

因此，本項目對高管薪酬激勵及企業創新績效之間的關系進行總結研究，以期對提升企業創新績效有一定的幫助。

二、相關概念

首先，就相關概念做出一些淺顯解釋。

就“高管”來說，也就是高級管理者，當下國內外對高級管理者并沒有統一的界定標準。國外的學者對高級管理者的定義集中于總裁及董事會成員，如Pawlak認為副總裁、高級副總裁、副董事長、首席執行官和任何其他董事等公司總裁和總裁級別以上的高管，則可定義為高級管理人員。國內對高管的界定范圍相對來說更為寬泛，大多認為董事會秘書、總經濟師等也可稱為高級管理人員。

“高管薪酬激勵”是指股東通過一些工資、獎金、福利、長期激勵型報酬等方式，來減緩高管與股東之間的利益矛盾，他是企業最基本的激勵方式，會對企業產生潛移默化的影響。

“企業創新績效”指的是在企業可持續發展的基礎之上，通過高管決策做出行為，使企業良好運轉，得以開展創新活動，從而對效率和效果評價。

三、相關基礎文獻回顧

經過長期研究，我們發現不同發展水平、不同經濟特征的國家和不同性質的企業之間的激勵機制結構存在較大的差距。

一些專業學者認為這兩者之間存在顯著關系，民企的顯著性要遠高于國企。Liddle認為，非國有資本控股的企業比國有資本控股的企業擁有更加靈活的技術創新活動機制，擁有更高的技術創新活動效率，民營企業的高管薪酬與技術研發成果投入率的相關性都明顯地要強于國有企業。李春濤[1]等分析認為，CEO薪酬體系激勵機制能有效促進企業積極開展研發創新活動，但國有企業股東制度可能會弱化企業高管層的薪酬機制激勵，對研發創新的直接促進作用。但是另外一些專家學者觀點認為二者的顯著性可能是完全相反的，名企的顯著性遠不及國企的顯著性那么強。姜濤等[2]等探究發現，高管薪酬待遇激勵與R&D資金投入之間在國有控股企業中呈現“U”型利益關系，在非國有控股企業呈現不相關性的關系。在薪酬激勵和股權激勵的聯系上，陳妍[3]認為，通過國家相對股權控制的管理，企業創新績效能夠被股權激勵與薪酬激勵的體制所帶動;然而在國家絕對股權控制的管理模式下，股權激勵效用對其表現的并不顯著。舒文燕[4]認為，采用限制性股票激勵的方式更為適合國企高管，非國企高管限制性股票激勵和股票期權激勵對企業創新績效都呈現明顯的正相關性。胡本田，湯永慧[5]相關研究人員發現：①高管薪酬激勵與企業績效和企業創新投入之間均存在正向驅動效應，且這一正向現象對于國有企業來說表現得更為顯著;②企業績效的提升帶動促進作用在民營企業股權集中制度下表現的更強。

關于相關性調節變量對其產生的影響，王燕妮[6]分析認為，在企業經濟增長和企業盈利能力的變化中，高管激勵與企業創新投資的關系會受到多方面的影響;王燕妮等在研究中還發現企業中如果存在占比高的獨立董事，那么高管長期股權激勵對研發投入的影響作用，比那些占比低的獨立董事企業顯得更加明顯。王敏等研究人員發現，在高管薪酬激勵與成本研發投入的關系中，如果實際公司控制股東人擔任公司董事長或擔任總經理，那么兩者之間有著明顯的正向調節作用，對股權激勵與成本研發投入的關系有著明顯的負向調節作用。許瑜分析認為，市場環境下，企業內部風險控制政策有效，高管激勵與創新績效的正向性相關價值的關系必然會顯著增強。陶建宏等研究人員研究發現：企業高層管理團隊行為特征變量的信息共享、團隊合作和有效溝通維度對探索式創新績效、開發式創新績效和管理式創新績效均具有顯著的正向影響。

四、高管薪酬與創新績效的相關性

企業創新戰略的制定和后續執行保障均取決于高管的決策，尤其是創新活動作為一項長期戰略風險投資，必須在高管的有效控制下，在高管團隊變更頻繁，結構復雜的背景下，企業的創新研發活動會隨時面臨暫停或變更的情況，經過實證研究發現，高管薪酬激勵對企業的技術創新績效具有積極的影響。高管作為企業治理機制的重要組成部分，不僅對企業的戰略決策具有重要的影響作用，而且會根據市場環境和企業財務狀況對正常運營進行調整，在后續的運營管理過程中也越容易和公司利益保持一致性，有助于企業財務、創新等各方面績效的提升。

五、結束語

縱觀我國眾多相關研究文獻，大多數的研究者已經發現，我國對于高管的薪酬激勵和股權激勵大多都是正向推動著企業不斷革命性地創新和提升績效。在擁有各種知識產權的公司中，高管的薪酬和獎懲激勵可以正向有效地促進其產品技術的研發和創新。而且我們也發現高管的特點、高管群體的特點、內部控制、獨立董事的比例、股權結構、公司的成長性及盈利屬性對企業創新績效都有著重要的影響作用。

創新活動在高回報的美好愿景下也存在著高風險，這些都是經營者、所有者在企業發展過程中會出現利益分歧的原因。新時代背景下，在不同經濟規模大小、不同的經濟特征和性質所屬的企業之間的激勵機制結構很有可能會導致存在很大程度上的差距，高管的薪酬激勵措施對企業技術創新的影響也會因此面臨不同程度上甚至方向上的巨大差別。因此，為保障企業的健康發展，高管激勵機制必須完善。高層管理人員是企業成長進程中不可缺少的中堅力量，企業發展離不開高管人員的突出貢獻，對其進行合理激勵可以充分調動其工作熱情，更大程度發揮自身潛能為企業創造更大效益，以提高企業創新績效，為企業在這個殘酷的競爭市場站穩

腳跟。

企業要想長期發展需要樹立品牌核心競爭力，走自主品牌發展的路線才是最好的思維。在時代進步的同時，企業更應該與時俱進，擁抱變化，調整企業管理運營模式，才能有效從時代變革中脫穎而出。

參考文獻：

[1]李春濤，中國制造業企業的創新活動：所有制和CEO激勵的作用[J].經濟研究，2010（5）：55-67.

[2]姜濤，王懷明.高管激勵對高新技術企業R&D投入的影響——基于實際控制人類型視角研究與發展管理[J].2012，24（2）：53-59.

[3]陳妍.混合所有制、高管激勵與企業創新[D].浙江財經大學，2018.

[4]舒文燕，楊華領，林斌.產權性質、股權激勵類型與企業創新績效[J].財會通訊，2018（27）：72-75.

[5]胡本田，湯永慧.高質量發展視域下制造業企業創新與績效研究[J].重慶工商大學學報（社會科學版），2020-11

[6]王燕妮，宮春婧.高管激勵與研發投入——公司風險與獨立董事的調節效應[J].現代商業，2014（30）：163-167.