小微企業融資模式的創新分析

李曉明

摘要：近幾年來小微企業發展迅猛，據中國產業調研網發布的《中國小微企業行業現狀調研及發展趨勢分析報告（2021-2027年）》顯示，小微企業是經濟發展的生力軍。國家也通過采取一系列的扶持政策和法律法規來助力小微企業規模壯大和經濟發展，從最大程度上發揮小微企業擴大就業、增長經濟、納稅等經濟作用。由于小微企業本身的局限性導致在融資方面行走艱難，也妨礙了小微企業自身的發展和壯大。在新的經濟體系下，互聯網金融模式逐漸完善小微企業的融資模式，通過開拓全新的融資模式，助力小微企業更大程度進步和發展。

關鍵詞：小微企業;信貸融資;互聯網;模式創新

在市場經濟不斷發展的背景之下，大量小微企業在具體的運營和發展過程中，在信貸融資環節中往往會遇到大大小小的問題有待解決，其融資模式的局限性已經無法滿足小微企業繁榮發展的資金需要。導致現階段出現大量小微企業受到融資困難、融資模式老化的影響，難以保障自身正常、穩定、持久地運轉，甚至面臨企業倒閉的慘況。受現代互聯網等信息技術、電子商務的迅速發展，這為小微企業融資模式創新帶來了機遇，為小微企業提供了多樣化的金融媒介，有效縮短了小微企業信貸融資所需要的時間和成本，增快小微企業發展。

一、傳統金融背景下小微企業的融資模式

企業的發展離不開資金的支撐，由于小微企業資金、資源有限，要想不斷擴展企業規模、壯大經濟力量、拓展業務范圍就必須向各個金融機構進行信貸融資。而傳統的融資模式主要分為兩種：一是內源性融資，另一個是外源性融資。內源性融資指的是小微企業的封閉性貸款，是以小微企業自帶的資金作為已投入成本，為了達到企業規模、經濟壯大發展的需要，或者是緩解企業資金無法靈活調動等問題，通過向父母、親戚以及好友借貸或者貸款為主要資金來源的融資方式。內源性模式作為傳統的典型融資模式，其資金來源方式較為單一，主要借貸群體為自身親朋好友，導致資金具有封閉性，且對親朋好友的經濟實力考驗程度大。外源性融資分為直接和間接兩種，主要在融資過程中是否有金融機構作為中介身份參與為判定指標。當然，無論是內源性貸款模式還是外源性貸款模式早已經無法滿足小微企業各方面的貸款需求，其融資模式急需拓展和創新。

二、我國小微企業信貸融資模式的創新

（一）互聯網金融模式下的網絡聯保形式

單個的小微企業規模小、經營不穩定、市場誠信認可度低等這些因素導致其違約風險高，難以滿足金融機構的信貸要求。聯保模式是小微企業按照一定的組織規定合伙組成聯保體，由多個單獨的小微企業集聚成一個組合體，共同向銀行申請貸款，并且承諾風險共擔的一種集體式融資模式。秉持著“自愿聯合、按期還款、風險與共”的原則，如果聯保體中的任意一家企業無法按時歸還所約定的金額，按照“按照風險與共”的原則，其他聯保體內的小微企業應承擔連帶責任，替該企業進行償還。

由于聯保體的組成成員多為合作伙伴關系或基于信用組建而成，一旦發生聯保體中任意一方違約的情況，該借款人由此可能被納入失信黑名單，因此聯保模式可以有效的警示其他借款人，并且對潛在失信人進行心理警告和震撼，督促其按期還款，從而有效的治理了由于信息不對稱帶來的小微企業融資中的機會主義行為。另外，聯保模式通過點線面三者聯合模式，以經濟輻射能力增加了其客戶數量，實現了小微企業、金融信貸機構、社會的共贏。

（二）點對點融資模式

點對點模式便是小微企業通過互聯網媒介尋找具有相應貸款能力并且能夠滿足小微企業貸款資金需求的一個或者多個貸款方，達到貸款、借貸雙方資金匹配的融資模式。其主要借助互聯網傳播速度快、覆蓋面積廣、匹配準確率高、用戶集聚廣等特點，以此增加小微企業和貸款方的信息對稱性、資金等價性和高度匹配性。小微企業可以通過點對點融資模式自主選擇貸款利率，從而降低融資成本、金融風險和減少信貸時間，提高信貸融資效率。

其點對點融資模式流程主要是以小微企業通過互聯網中介平臺發起貸款需求，將所需要的貸款數額、企業自身相關信息、資格信用程度等有關資料通過互聯網傳給貸款方，而貸款方根據互聯網所提供的小微企業信息對小微企業以盡調、認證等方式對小微企業進行線上資格、信用、償債能力評估，包含確認小微企業營業執照、銀行流水賬等相關資料，確認無誤后，便向互聯網平臺提供相應的貸款金融，兩者共同承擔貸款風險。

（三）基于大數據的小額貸款融資模式

隨著大數據、云計算等信息技術的發展，小額貸款融資模式主要是電商平臺主動發起的小額貸款，其目的主要是為了滿足電子商務領域的小微企業貸款需求、推動小微企業電商發展。該貸款模式主要以馬云創立的阿里巴巴公司服務小微企業作為典范。

與傳統信貸融資模式截然不同的是，電商貸款通過現代網絡技術，從前期的小微企業貸款申請、填寫貸款相關信息、銀行評定再到貸款發送，全部都集中在線上一體式完成，打破時空的界限，小微企業無需走出門戶便可在室內完成貸款申請并獲得相應的貸款金額。特別適用小微企業信貸融資“小、快、短”的特性。

（四）大眾籌資模式

小眾籌資模式是指小微企業通過互聯網媒介以及社會性網絡服務平臺，以合資或者預購的形式，向社會公共進行籌募資金的模式。該模式具體分為兩種類型。第一，小微企業以股權作為抵押發送給互聯網平臺和社會性網絡服務平臺，而公眾向小微企業購買股權支付相應的金融，如此一來小微企業便獲得與股權價值向匹配的資金。第二，小微企業以自身的創新產品、項目作為提前預售，向兩大平臺宣傳、銷售自身最新設計和研發的產品和項目，投放于公眾之間，而投資者或者金融機構看中此產品和項目，便通過兩大平臺進行提前預訂并支付資金，讓小微企業獲得產品和項目相對應的資金。從本質上來說，兩者都是通過電子平臺將股權、創新產品和項目作為抵押物和商品進行提前轉讓和預售。

（五）電子商務平臺—網絡貸款集中模式

該模式表明電子商務平臺在具體貸款中扮演著借款人和貸款人的雙重身份，也是電子商務平臺通過互聯網收集各個需要貸款的大小微企業的借款數目，并集中處理、整合各個貸款企業的信息，以借貸人的身份替小微企業向各類金融機構和信貸機構進行信貸融資，并按照所規定的利率來計算出回報利率并將此筆資金借給小微企業，從中賺錢差價獲得經濟利益。

基于此種模式下，電子商務平臺必須要承擔其一定的風險，比如小微企業無法及時歸還約定的金額，小微企業出現“跑路”、惡意躲債現象，但是它仍然可以通過合法、合理途徑向小微企業討回賬款，同時也具備著幫助銀行機構識別小微企業信用狀況好壞的功能。如果小微企業在通過向電子商務平臺進行貸款的過程中，違背了與電子商務平臺和各大銀行機構、信貸機構所簽訂的誠信規定，那么電子商務平臺可在第一時間將該小微企業納入失信黑名單，并及時上報各個銀行、信貸機構，共同抵制該失信借款人的再次信貸行為，從一定程度上打擊、警示了小微企業的失信行為。

三、結束語

通過對小微企業信貸融資模式的創新，不僅逐漸意識到小微企業對我國擴大就業、促進經濟發展的重要性，更加意識到開拓小微企業融資模式創新更是對金融市場的完善和發展。因此，通過開拓多種融資模式來進一步加強互聯網金融業的建設，不斷為小微企業拓展融資渠道以此助力小微企業的經濟和各方面的發展。

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