新形勢下集體經濟企業職工持股制度的研究與思考

吳文

摘要：職工持股制度是自改革開放以來，企業產權制度改革中出現的一種股權形式，黨的十九大召開以來，集體經濟企業中的職工持股制度逐步完善，對推進集體經濟企業產權制度的改革，增強企業凝聚力，激發廣大職工參與企業經營的有著重要的積極作用。文章試圖以集體經濟企業N公司的職工持股會為例，結合我國現有的職工持股參與方式，對集體經濟企業中的職工持股制度進行研究、分析與思考。

關鍵詞：新時代;集體經濟企業;職工持股制度

在國企外企占據半壁江山的上海，仍存在部分活躍在市場上的集體企業，這類企業經過產權混改、資產重組、思維創新等方式早已解決了產權關系不清晰、產權主體不明晰、發展思想不統一等問題，而其中職工持股制度的出現，為集體經濟企業的穩定發展，起到了至關重要的作用。

自黨的十八大召開以來，無論是面對風云變化的經濟市場，還是面對2020年的新冠爆發，N公司作為上海一家具有一定歷史背景的集體經濟企業憑借著不斷完善的職工持股制度，依然在這樣的市場環境中頑強地生存和發展，不得不說職工持股制的作用不可或缺。

一、我國職工持股制度的現狀

（一）基本概況

近年來，隨著時代的不斷進步，我國職工持股會也處于不斷完善的狀態。

自改革開放以來，職工持股會制度的實施，從對經濟和社會效果來看，雖然出現了一定的管理問題，但是也切實取得了一定的效果;從公司管理方面來看，雖然公司的股權結構發生了改變，但其實法人治理的結構，在經營層面上卻未實質改變，從理論上存在不規范的情況。職工持股會在我國并沒有統一的國家政策和政治指導，也沒有政府登記機構，目前職工持股會依然是依托企業工會主要運作，許多企業除了無法給予員工正常的分紅以外，還把工會幾十年來積累的工會經費賠進去，所以目前市場上的許多機構，對于職工持股制度，也只能抱著不主張、不反對的態度。

（二）目前我國擁有的職工持股參與方式

我國現有的職工持股制度最早起，源自美國，該類制度經常出現在國有企業和集體經濟企業中，隨著時間的遷移，該類制度也逐步在公有制和非公有制企業中推開，職工持股的提法逐漸在企業中被企業接納。其賦予了企業工作者雙重身份，一個是勞動者和一個是財產所有者，使企業員工，既能獲得平時的工資收入，又能參與企業的年終分紅。我國目前的職工持股的參與方式如表1所示。

二、N公司簡介及持股會基本情況

（一）N公司簡介

N公司是由上海兩家工業集體經濟企業共同投資組建，改制后，從集體資產單一主體轉變為多元主體結構的N公司企業。隨著企業發展，股權結構歷經多次變更，目前N公司股東結構由集體經濟、員工持股會、公司工會及一家有限責任公司組成。

（二）N公司持股會的現狀

N公司早在2002年1月，依托于上海市經委和上海市總工會的支持，從而發起的職工持股制度的革新，將企業25%的注冊資本，設置為企業的總股本，共召集持股會會員500余人，持股數約1600萬股，人均持股量達到3萬股。

截至2019年，按照股權購買逐步過渡到企業骨干股權激勵的機制，共新增企業骨干持股500萬股，職工持股會總持股6000萬股，較18年前，增長了275%。

近20年來，N公司經濟平穩持續發展，每年利潤分配平穩，含稅現金紅利和紅股的分配情況，均取得了令人滿意的投資回報。

三、N公司持股會在進一步發展中面臨的主要問題

（一）職工持股會得不到政策支持

自2005年起，市總工會和相關主管部門已不再審批新設立職工持股會及其增資擴股，從而影響了N公司職工持股會進一步發展的空間。近幾年，N公司職工持股會在對N公司投資額發生增資擴容時，已不再向總工會和主管部門報告得不到相關政府機關的批復，亦也無法得到工商管理部門正常辦理變更登記手續，最終采用了變通辦法來解決持股會在N公司中的出資比例。

然而目前市相關部門，對已實施職工持股會制度的企業，只要企業發展平穩，內部管理規范，相關部門也不再進行干預。

（二）持股會成員股權轉讓和受讓數量的不平衡性

隨著企業的不斷發展，在公司持股成員方面出現了轉讓與受讓不平衡的局面，一方面，由于企業近十年發展較好，分紅水平比較平穩，部分員工長期為之奮斗，從而享受改革發展的成果，希望適當延長持有股權的時間;另一方面，對于新進員工來說，具有強烈持股愿望，但部分員工進企業實際時間較長，而持有股權數量較低，迫切希望增加能持有股權的數量。從2014年起，隨著企業退休員工的逐步增加，員工退休后分別轉讓出了一部分股權，大大影響會員受讓的平均價格，同時也出現了轉讓股數大于受讓股數的情況。

（三）職工持股給企業工商變更帶來的不便

20世紀90年代，上海企業改革改制中，職工股權投資（當時稱職工持股）的管理，一時找不到合適的管理載體，當時流行的職工持股會被大家接受，成為職工股權投資的主體。而持股會的問題一直受到上級政府部門的關注，工商登記時把持股會看作為集體股，股本不可擴張。N公司的職工股權已經量化到人，但工商認為股權到人必須進行產權交易，給每年的工商變更登記帶來很大困難。

四、N公司持股會發展方向的研究和探索

堅持和完善職工持股制度，強化法人治理結構，確保集體資產安全、完整和增值，共享公司改革發展成果，是職工持股會進一步發展的方向。積極探索有利于職工持股會平穩健康地發展，尋找職工持股會進一步完善可行的方案，是N公司深化產權制度改革的重要方面?？傊毠こ止蓵椒€發展的基礎，離不開N公司的持續穩定發展，而N公司的持續高質量地發展，也離不開持股員工的兢兢業業。