金融供給側改革背景下小微企業財務預警機制芻議

黃盈盈 饒舜

【摘 要】基于我國深化金融供給側結構性改革的背景，選取小微企業作為探析對象，以深入了解金融供給側改革帶給小微企業的融資影響，剖析小微企業在當前金融環境下易滋生的財務風險，并對金融供給側改革背景下小微企業財務風險預警機制作出初步分析，建立預警機制基本運行流程，從而進一步保障當前背景下小微企業的可持續健康發展。

【關鍵詞】金融供給側改革;小微企業;財務風險;財務預警機制

目前我國經濟結構正處在轉型發展的關鍵時期，小微企業作為我國經濟發展的重要構成板塊，對提高我國經濟發展活力具有積極作用。2019年2月22日，中共中央政治局第十三次集體學習會議上習近平總書記針對深化金融供給側結構性改革情況，提出為優化金融體系結構，可增加中小金融機構數量和業務比重，改進小微企業和“三農”金融服務。通過優化面向小微企業的金融服務渠道與產品針對性，緩解小微企業融資供需之間的矛盾，降低小微企業融資壓力，從而為推動社會經濟高質量發展提供積極助力。

隨著金融供給側改革的推進，各大銀行勢必進一步增加對小微企業資金的有效供給，小微企業的生存環境將迎來正向改觀。資金供給量增加的背景下，小微企業的資金管理能力將受到檢驗，如何優化企業的資金運營能力、控制企業財務風險是金融供給側改革背景下小微企業應當思考的重中之重。據此，本文根據當前金融供給側改革背景下小微企業的金融環境變化，通過深入研究該環境下小微企業面臨的財務風險，并對建立適應當前環境下小微企業的財務預警機制進行初步分析，以期對金融供給側改革背景下小微企業發展研究起到一定的實際指導作用。

一、金融供給側改革背景下小微企業融資現狀

近年來，我國經濟下行壓力不斷增大，為保障經濟發展韌性，我國逐步推進金融改革發展。金融供給側結構性改革的根本目的在于滿足需求，其核心在于削減低效供給，促進供需平衡，提升金融資源配置的有效性。隨著金融資源的供給變化，小微企業的融資路徑將得到一定程度的拓展，有效提升其市場活力。

1.金融供給側改革對小微企業融資的影響。

在我國新時代經濟發展的背景下，供需結構不均衡導致小微企業一直存在融資形式較為繁瑣，成本較為高昂的問題。小微企業的融資需求具有“短、小、頻、快”等機動特征，但資金供給量不足導致企業融資呈現出周期長、規模大、重擔保等現象，不符合小微企業靈活的運營模式，限制了小微企業的金融需求，導致影響其經營效率及可持續發展能力。而金融供給側改革的推進對小微企業的金融服務產生了積極的影響，具體包括以下幾方面。

（1）信貸增量擴面。

小微企業貸款速度明顯增加，服務小微企業經濟質效持續提高。以普惠型小微企業為例，近兩年來銀行業機構向普惠型小微企業放貸情況連續呈現增長趨勢（表1）;另據銀保監會初步統計，截至2020年12月末，全國小微企業貸款余額42.7萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額15.3萬億元，同比增長30.9%，較各項貸款平均增速高18.1個百分點。

（2）降低融資成本。

由于銀行機構不斷增強成本管理效率，借助金融科技、線上服務等路徑優化融資風險鑒定與服務形式，進而降低小微企業融資成本，當前商業銀行對小微企業融資成本呈下降態勢。據銀保監會2020年上半年統計顯示，前5月，普惠型小微企業貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降0.67個百分點。一季度，制造業貸款平均利率4.32%，較年初降0.46個百分點。

（3）創新融資產品。

面對小微企業對于融資產品“短、小、頻、快”的特定需求，應針對性豐富產品屬性，并積極將大中型銀行、互聯網銀行面向小微企業發行特色融資產品的典型成功經驗予以推廣，如建設銀行的“快e貸”，浦發銀行的“浦銀點貸”，中國銀行的“中銀e貸”等，營造濃厚的產品創新氛圍。在控制貸款不良率的前提下，加大貸款產品的形式多樣化、用戶群體針對性及大數據背景下產品推廣渠道。

2.金融供給側改革下小微企業的融資路徑。

隨著金融供給側結構性改革的進一步推進，銀行業在小微金融模塊的政策動力得到顯著釋放。大型銀行在當前改革背景下應有效發揮頭雁作用，加大小微貸款推廣力度，拓展小微貸款產品形式與數量;中小地方性法人銀行普惠型小微企業貸款的總量占到整個普惠型小微企業貸款總量的55%，作為當前小微企業貸款的主力軍，有著獨特的經驗和優勢，諸如臺州銀行等地方性法人銀行在小微貸款方面均取得了不錯的成效;網商銀行也可借助大數據背景，利用新型金融科技技術管控貸款風險，面向小微企業展開線上“云”融資，以此拓寬小微企業融資渠道，進而增強小額貸款投放力度。除此之外，小微企業也可選擇擔保公司、網貸、發行債券及股票上市等融資路徑。

二、金融供給側改革背景下小微企業財務風險影響因素

1.融資環境。

為改善小微企業融資狀況，各金融機構及監管部門做出了一系列的探索工作，從“六項機制”建立、小微企業“信貸工場”、減費讓利再到各金融機構設立小企業部、普惠金融部等，取得了重大成果。在此基礎上，金融供給側改革背景下小微企業的融資環境勢必發生一定的轉變。一方面，金融機構針對小微企業的金融資源供應比例有所提升，在對管控融資風險的基礎上，竭力支持小微企業融資需求，通過借助大數據背景下的新興金融技術優化管理形式，降低管理成本，改善小微企業融資成本高的狀況;另一方面，大數據技術也對市場監管環境產生了一定的影響，各銀行推行的小微貸款產品，主要都都集中在本行的結算、存款及其他業務客戶，因此各銀行貸前可通過大數據技術挖掘小微企業客戶的信用記錄，貸中可復審客戶信用狀況，小微企業融資渠道將更為系統且廣泛。但由于不同企業的管理運營水平的存在差異，若不能保障企業自身的資金使用效率，則會對企業經營活動造成影響，產生財務風險并導致經濟損失。隨著銀行業金融供給的增長，小微企業獲取的債務量與資金流入量將顯著提升，若管理不善則極易產生融資風險。當出現債務期限和現金流入期限不匹配的情況時，企業將無法按時按期完成本息的支付;而當企業出現經營問題時，一定程度的債務水平會導致企業入不敷出，使企業承擔嚴重的債務壓力。

2.資產配置。

近年受金融產品、房地產等因素影響，越來越多的企業將資金投向高風險高收益的虛擬經濟，導致資產呈現出金融化的趨勢。因此，我國深化金融供給側改革過程中應重視金融“脫虛向實”的發展態勢，各金融機構響應政策，其金融資源逐漸向實體產業方向傾移，而我國小微企業絕大部分正面向的是制造業、農業、服務業等實體經濟領域。小微企業今后將獲取更多的金融資源進行投資運營，如何高效的進行資產配置是小微企業需面臨的挑戰。在滿足企業日常運營的情況下，部分小微企業管理者會充分利用流動資金進行投資活動，但如果過多增持諸如長期金融資產等流動性較差的投資資產時，則會大大影響小微企業現金流的靈活性，進而對資金的可持續性利用產生負面效益。今后企業若面臨諸如設備更新、產品研發等情況時，企業的資金需求得不到及時變現，企業的財務風險將顯著提高。

3.內部控制。

內部控制設計不足是企業產生經營風險的直接因素。相比于大中型企業，小微企業的經營活動更易受環境所波動，內部控制機制的調整與創新能力能有效地降低企業經營風險，從而更加敏銳的察覺到金融供給側改革等外部宏微觀經濟環境的變化，及時制定應對措施與發展方向。相反若企業的內部控制機制不完善，無法及時響應國家政策的戰略布局，則會進一步約束企業的經濟行為，形成諸如成本效益失衡等財務風險，從而影響小微企業的可持續健康發展。

三、金融供給側改革背景下小微企業財務預警機制分析

在深化金融供給側結構性改革的大背景下，小微企業發展將迎來一系列的機遇與挑戰。面對金融環境的改變，小微企業的資金供給和資金需求等因素都將產生變化，稍有不慎便會滋生財務風險，從而陷入財務危機甚至導致企業破產。因此，在金融供給側改革背景下，小微企業亟待建立適合現階段發展的財務預警機制，提高企業的風險抵抗能力，合理規避財務風險。

1.金融供給側改革背景下小微企業財務預警重點機制。

（1）預警組織機制。

預警組織機構全面負責企業各方面預警工作的信息匯總、方案設計、策略制定、危機處理和成效反饋，健全的預警組織機構是財務預警機制運行的重要保障。為確保財務預警功能的獨立性與有效性，可通過設立獨立于財務系統的機構或部門行使預警職能，如成立專門的預警部門，或由審計部門開展預警工作。金融供給側改革背景下，企業融資、投資、賬務處理等財務部門的工作量勢必會迎來一定的提升，因此獨立型預警機構不僅能細化分工，提高獲取預警信息的工作效率，同時能減少財務預警工作受到的干擾，進而保障財務預警工作的客觀公正。

（2）信息處理機制。

財務風險的評估離不開財務信息的有效支撐，因此信息處理是財務預警機制中的關鍵環節。一般來說，企業的財務預警信息可以從內部數據及外部數據獲取，內部數據包括企業的會計報表數據、財務管理數據、戰略規劃數據等各項基礎數據，而外部數據包括國家政治經濟政策、行業經濟分析報告、行業統計數據等數據信息。金融供給側改革便是典型的外部環境變革，因此小微企業可合理做好信息采集工作，充分利用銀保監會、同花順等外部信息源數據，與企業內部基礎數據綜合在一起，遴選并整理出關鍵的財務信息，并針對性分析處理，得到符合需要的信息后，相關的信息傳輸到信息采集系統中，之后傳遞到企業的管理部門，平穩高效的實現信息的收集與聯動。

（3）風險評估機制。

風險評估機制的關鍵在于針對預警信息展開分析，選擇適合本企業的財務預警模型，既可通過個體對財務預警的主觀性總結探析得出結論，也可利用統計資料與相應數據信息，采用數理統計方法構建預警數據模型，還可利用新興金融技術賦能預警模型等。小微企業選擇預警指標及預警方法后，可通過綜合分析評估企業財務狀況風險程度，從而系統的預測企業財務失敗或破產的可能性。

（4）報警處置機制。

財務預警的最終目標，便是及時發現財務異常并緊急處理，避免財務狀況出現進一步惡化。財務預警是否對企業起到實際作用可通過報警處置機制得到體現。企業可結合自身狀況設立預警信號，常用信號等級可劃分為高風險、中風險、低風險和無風險。在收到相關信號后，小微企業要對信號中征顯的情況與嚴重等級，探究信用風險產生的具體原由，制定解決策略，以最大限度降低企業經濟損失。

2.金融供給側改革背景下小微企業財務預警機制運行流程。

為確保金融供給側改革背景下小微企業的應變能力，規避宏觀經濟環境改變造成的財務風險，需及時建立并完善一套科學、合理且適合當前小微企業發展的財務預警機制，這勢必要求預警機制中各個部分和要素之間需相互聯系、相互作用，從而形成一套完整流暢的財務預警運行流程。

如圖1所示，金融供給側改革背景下小微企業可將財務預警機制分為基礎數據采集層、風險分析層和管理決策層三級層次。基礎數據采集層主要由企業預警組織分析金融供給側改革帶給企業的外部環境變化，結合企業自身內部環境，對信息數據作出采集、分類、傳遞與共享;風險分析層可設在財務部、審計部或企劃部等部門，負責整合相關信息，綜合分析收集傳導的外部數據和企業自身的內部數據，利用財務預警指標和財務預警模型等預警分析技術進行預測，評估企業財務狀況的風險級別并發出相應預警信號，并上報領導決策層;管理決策層應制定相應應急預案，作出重大決策，從而保障金融供給側改革背景下小微企業財務狀況的健康、有序開展。

現階段，深化金融供給側改革仍處于重點發展落實階段，伴隨著金融資源獲取量的增加，小微企業運營與財務管理能力勢必經受考驗，持續完善高效穩定的財務預警機制是現階段小微企業發展的重要范疇。通過健全的預警組織機制，在小微企業財務風險的問題上進行信息收集與傳遞，在整理、共享數據的同時，進一步對風險數據進行分析，并及時按照信號等級作出警報，時刻掌握當前財務風險等級。隨著金融供給側改革的推進，小微企業也需持續對財務預警機制進行改進，從而加快財務風險的應對效率，有效提升企業經營質量，為公司管理決策提供科學依據。

參考文獻

[1]范麗紅，施國洪，童健.財務供應鏈融資風險評估與預警機制研究[J].統計與決策，2014，（1）.

[2]韓冬梅.論企業財務風險控制與防范[J].財會通訊，2015，（14）.

（作者單位：江西交通職業技術學院）