現金流視角下企業財務風險預警研究

韓德艷

摘 要：財務管理是企業經營管理的重要組成，作為財務管理的重中之重，財務風險預警是預報及控制財務風險的必備手段。文章基于現金流的重要性，從兩者之間的關系入手，提出了幾點建議，指出應有效解決企業在財務風險預警當中的問題，提高企業財務風險控制能力。

關鍵詞：現金流 財務風險預警 關系

中圖分類號：F275.2 ?文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）05-072-02

改革開放以來，我國經濟迅速騰飛，市場發展也進入了快車道。在企業運營管理當中，現金流的地位舉足輕重，當企業資金鏈出現任何問題后，便會產生財務風險。此時，企業如何應對風險對企業未來發展起決定作用。為此，企業必須重視財務風險管理制度的制定。財務風險預警是財務風險管理的重點，作為一種可提前預報財務風險的有效手段，財務風險語音能夠及時提醒相關人員，及時反應，有效控制風險，避免財務危機發生。此外，基于現金流的重要性，筆者提出了以現金流的視角來探討企業財務風險預警，以便更好地控制企業財務風險，保證企業有序、健康發展。

一、現金流與財務風險的關系

現金是指現金流量表當中的“現金”，并非會計上狹義的“庫存現金”。主要涵蓋貨幣資金、現金等等價物。在企業經營發展當中，現金流被譽為企業的“血液”，在企業發展中地位舉足輕重。

風險具有不確定性，是對未來事件結果的不確定性。在企業經營管理當中風險時刻存在。財務活動貫穿于企業全生命周期，企業的所有經營活動都離不開資金的支持，財務風險也會如影隨形。

在現實工作中，“報表盈利，賬上無錢”的企業比比皆是，如果能夠重視企業現金流分析，那么，就能及早發現企業財務報表問題，真實了解財務情況，找到財務風險。從大量案例當中可知，一旦企業出現現金流供給問題，必定會引發嚴重的財務風險，甚至面臨破產危機。由此可見，現金流與企業財務風險相伴相生。

1.企業投資活動方面。利用現金流折現方式可以為企業投資決策的制定提供正確的方向，便于投資風險預測。同時，通過現金流量表投資活動、經營活動所形成的現金流量也可以真實反映企業的投資風險。比如，一個企業為直接投資開展經營活動，那么，企業的直接投資效益與經濟活動所形成的現金流量之間將產生密切的聯系，一旦直接投資無法增加經營活動形成的現金凈流量，長期下去，現金凈流量將越來越低。這種情況下，在經營業務中企業很難獲取良好的投資效益和投資回報，甚至大幅增加投資風險。

2.企業籌資活動方面。籌資風險和籌資活動現金流量管理關系密切，籌資活動現金流量管理的好，才能幫助企業制定科學的經營決策。當一個企業籌資活動現金流較大時，則說明企業的籌資金額較大。但僅僅依靠籌資活動現金流量判斷企業是否存在財務風險是遠遠不夠的，在現金流影響下，若企業經營活動當中的現金凈流量越來越低，甚至降至負數，這種情況下，一旦籌集的資金到期后，企業將會無力償還，大幅增加籌資風險。

3.企業經營活動方面。經營活動形成的現金流量和企業資金運用效率密切相關，當企業具有較高資金運營效率時，有助于提升企業的獲利能力。若相反，則說明企業經營活動形成的現金凈流量不足，將會嚴重影響企業的運營狀況。

由此可見，企業現金流狀況對企業財務風險起決定作用，現金流是企業財務風險的警示標志，通過現金流分析，可以及時發現企業財務風險。因此，基于現金流建立企業財務風險預警系統具有重要意義。

二、現金流視角下企業財務風險預警的重要性

衡量一個企業運轉是否正常的重要標準是財務狀況是否健康、經營成果是否良好。但在現實生活中，一個企業想要一直維持這種狀態是很難的。據大量實踐證明，企業的財務風險預警系統若不合理、不科學，那么將會產生巨大的財務風險，甚至會面臨破產的危機。

因此，構建一個科學、合理的財務風險預警系統至關重要。但前期是必須與企業自身的特點相符。通過財務風險預警系統的建立，能夠對企業的整個財務狀況進行實時監督與管控，是保證企業持續、健康發展的關鍵。此外，通過財務風險預警系統的建立，還能及時發現、處理財務風險，便于企業風險防范。

資金是企業經營的重要支撐，若沒有資金的支持，企業很難保證正常運轉。因此，在企業整個運營生產過程中現金流發揮著重要的作用。對于企業財務管理而言，現金流也是評價企業財務管理的關鍵指標。因此，基于現金流視角下，企業財務風險預警的重要性體現在以下幾方面：

1.現金流指標可以真實反映企業的償債能力。權責發生制是編制企業利潤表的根本條件，收付實現制是現金流量表的基礎，通過編制利潤表、現金流量表可以將企業的盈利狀況真實展現出來。客觀上來講，企業凈利潤是評價企業盈利能力的一個關鍵指標，一旦企業經營資金鏈出現問題，企業經營將受到極大影響。同時，僅僅通過利潤指標評價企業財務風險還有所不足，現金流指標的應用，可有效彌補其中的缺陷。現金流量分析能夠真實展現企業財務狀況，準確判斷企業的整體盈利能力。但若一些企業具有極強的盈利能力，流動資產也很多，卻仍無法改變破產的危機，究其原因在于現金支付能力不足。由此可見，從償債能力方面來講，現金流量對企業的經營發展影響很大。

2.現金流指標可以準確反映企業的收益質量。企業財務核算的基礎為權責發生制，但是在資產、負債、收入的確認和計量方法的不一致，所形成的會計信息也會有所不同。此外，由于會計政策、人為因素等影響，很難準確識別與分析企業的償債能力指標。比如說，在企業盈利能力分析當中，以往的財務風險識別方式，僅會注重信息表中所填寫的數據。當企業利潤較高的情況下，很容易出現企業過多關注盈利能力，而忽視了其背后所隱藏的財務風險。這種情況下，企業總收入當中，可能多數為應收賬款，但能否按時收回應收賬款還存在不定數。現金流可以充分體現一個企業的盈利能力，反映企業的收益質量，是為企業提供真實財務信息的基礎。

3.現金流指標可以全面預測企業未來獲利能力。現金流存在于企業經營、投資、籌資等所有活動當中，在一定時期內，現金流可以準確反映企業的經營成果。通過分析企業現金流指標，有利于實時監測企業的生產經營狀況，預測企業未來發展前景，保證企業經營決策的科學性。

三、現金流視角下企業財務風險預警的保障措施

1.增強全員財務風險預警意識。企業經營管理當中，財務風險貫穿管理全過程，若單純地依靠財務管理人員來防治風險是很難達到預期目標的。因此，需增強企業全員財務風險預警意識，要求在每一個崗位、每一個工作人員當中，時刻灌輸財務風險管理的重要性，在日常工作中注重每一個環節，把握好每一個細節，降低工作失誤，減少不必要的財務風險。此外，還要注重提升員工對財務風險的敏感度，讓員工掌握必要的財務風險識別能力，可以及時發現風險隱患，有效防范。

為了進一步提升企業員工的財務風險預警意識，企業要定期或不定期組織員工崗位培訓，明確每一個崗位的職責，規范員工行為。讓員工清晰地意識到哪些行為不符合規定，哪些行為會給企業帶來財務風險，讓員工從日常行為上強化風險意識，最終全面提升企業的財務風險預警作用。

2.以現金流作為財務持續監控的重心。在財務風險防范當中，企業需要實時監控財務狀況，特別要連續不斷地監控現金流相關數據信息。通過財務風險預警系統的建立與完善，能夠利用及時更新的數據信息，準確分析企業財務狀況，動態監測財務風險。因此，應以現金流作為財務持續監控的重心，及時采集和處理相關的財務數據信息，這也是財務風險預警系統建立的基礎。通過現金流分析，可以有效規避財務風險，為企業發展提供科學、有效的財務信息。

3.健全并有效實施企業內部控制。為保障企業財務風險預警系統正常運行，必須建立完善的企業內部控制體系。作為全面風險管理的重要環節，內部控制在企業財務風險管控當中意義重大。通過健全并有效實施企業內部控制，可以有效保證企業財務報告當中財務信息的真實性、準確性。通過內控管理，可以保證企業各層級間財務信息的有效傳達，便于有效提升企業財務風險預警效率。能夠通過信息技術，增強財務信息的傳遞與共享效用，為企業財務風險防控提供可靠的保障。

四、結束語

綜上所述，財務風險時刻存在于企業的經營活動當中，如何有效識別并防范財務風險是每一個企業必須考慮的問題。筆者基于現金流的視角，通過分析企業現金流量情況，可以及時了解財務狀況，發現財務風險，便于提高企業財務風險管控能力，這是強化企業財務風險預警的重要手段。

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（作者單位：河南德豐會計師事務所有限公司 河南鄭州 450000）

（責編：呂尚）