民營企業資金管理機制優化研究

竇立麗

【摘 要】資金管理是長期以來民營企業發展中一直存在的薄弱環節，隨著國內外經濟形勢變動以及產業轉型壓力漸增，完善資金管理成為了現階段眾多民營企業突破資金困境的客觀要求。本文正是從此點切入，在詳細論述資金管理之于民營企業經營重要意義的基礎上，系統性地梳理了現下民營企業資金管理中暴露的主要問題，并逐一提出了改善資金管理現狀、優化資金管理機制的對策建議。

【關鍵詞】民營企業;資金管理;機制優化

一、引言

近幾年，我國民營企業發展可謂步入了“多事之秋”。一方面全球經濟放緩、逆全球化盛行、國際政治格局趨壞、貿易沖突不斷，另一方面人民幣匯率抬升、信貸緊縮壓力不減導致原材料價格居高不下，企業生產及勞務成本持續上漲。在多種不利因素的疊加作用下，我國大批民營企業不可避免地被擠進了發展的“死胡同”，相當大比例的企業陷入了不同程度的資金短缺甚至完全斷裂的經營困境。面對此種情形，政府高度支持民營企業發展，針對其資金問題，接連頒布了多項協助企業破局的扶持政策，對于緩解民營企業資金困難發揮了積極有效的作用。不過“打鐵還需自身硬”，民營企業要根本性地改善資金狀況，必須著力強化內部資金管理，形成健全的管理機制以及良好的管理效果，藉此才能更好地抵御來自不同層面的經營威脅。

二、民營企業開展資金管理的重要意義

資金是企業經營過程中具有高流動特點的一種資產，是企業運行必不可少的血液和命脈。不管是何種類型的企業，其存續與發展皆離不開資金的合理使用以及科學運作，有效的資金管理可以為企業高質量發展及持續性壯大提供強有力支撐。在企業財務管理的各項構成中，資金管理一直居于核心位置，注重資金管理體系的完善，系統性提升資金使用效益之于任何企業都至關重要。整體而言，民營企業發展資金的來源較為單一，極大地依賴于所有者自有資金的累積投入，難以獲得穩定的外部融資，同時企業規模相對偏小，面對各類市場風險所具備的抵抗和緩轉能力比較有限，此外企業的管理通常都相當粗糙，由上至下的管理意識以及各個崗位的人員素質都存在不足。基于此種現狀，優化資金管理就顯得更為迫切與重要，做好了資金管理，企業可以收獲多方位的優勢，集中表現為：

第一，提高資金配置成效。一般而言，企業所擁有的資金數量都是相對有限的，唯有通過資金科學性的配置，資金使用方能取得預期的效益，因此資金管理的首要任務就是提高資金配置成效。現階段很多民營企業未對運營資金實施整體性的統籌安排，導致資金使用散亂、效能堪憂。主要體現在：一方面，項目投資缺乏審慎論證、隨意性較強，企業盲目追求快速擴張，造成所做決策與企業本身能力以及發展策略嚴重脫節，投資成功率低下，資金損失風險過高;另一方面資金占用問題顯著，貸款拖欠占比較大，流動資金周轉率不足，盈利水平難以提升。面對這種狀況，假如民營企業具備切實有效的資金管理機制，就能夠依照內部控制原則對各項業務的資金使用進行及時的監控與調整，確保資金配置與企業經營策略相適應，促進資金使用取得更大效益。

第二，強化融資管理系統性。充足的資金是企業拓展發展空間不可或缺的基礎，而開展有效的融資是保持資金充盈性的重要手段，這對于本身就缺少融資來源的民營企業而言尤為關鍵。對融資活動進行系統調控也是資金管理的重要內容，可以幫助企業制定更加合理的融資方案以及償還計劃，增強融資各個環節的嚴謹性，為企業發展打好資金前提。藉由科學資金管理，民營企業可以更加有效地緩解資金短缺現象，形成良性的資金運營狀況，維持充分的資金使用有效性。

第三，提高資金安全性。保障資金安全是企業資金管理的另一項重要課題。資金運行所有的事項都有賴于安全性作為先決條件。健全的資金管理可以通過全面的實時監控以及安全糾錯機制在很大范圍內保障資金籌集、支出以及使用等過程的合理合規性，有力限制和防范資金舞弊行為。

三、當前民營企業資金管理中暴露的主要問題

由于領導層對資金管理普遍缺乏重視，內部資金管理機制和措施不完善，財務部門人員素質與管理水平相對不足等原因，導致民營企業資金管理中出現了諸多問題，其中較為突出有：

1.流動資金經常性短缺。

現階段，我國民營企業廣泛地受到流動資金短缺問題的困擾，大多數企業會經常性地發生流動性短缺，較少或者基本不會發生該問題的企業僅占很小的比例。這種現象的出現與民營企業的經營方式息息相關，大部分企業一味關注產品銷售與利潤狀況，對流動資金管理多有疏忽。這時一旦銷售受阻，在資金管理缺位的環境下，民營企業很容易陷入流動資金匱乏短缺的境地。

2.資金存量變動過大。

大批民營企業所進行的資金管理在整體理念與技術手段方面都較為落后，應急管理措施在很大程度上依賴先前經驗，同時經營管理重心過于傾向銷售，造成資金管理效果不佳，資金存量變動過大。當處于經營旺季時，民營企業通常不能正視財務風險，不顧自身實際擴張生產規模。而當行業環境轉劣或者經濟形勢惡化時，產品銷量下滑，企業成本上漲，經營現金流就會大幅減少，如果該階段出現數額較大的到期債務或者新辟項目收益不及期望，那么很多由于資金管理不當而潛伏已久的問題就可能集中爆發。

3.資金結構合理性不足。

現下多數民營企業都未對資金運行開展系統規劃，對于各式資金之間的關系也未進行有效的協調，使得資金結構的合理性多有不足。當前針對資金管理的主要內容多是強調資金安全，維持生產經營必需的資金支撐，減少過多的資金占用，對于優化資金結構，提高其合理性則明顯欠缺。

4.未建立資金管理績效考核機制。

雖然當前民營企業管理中也有一些涉及資金管理績效的相關評價措施，但是缺乏全面系統的考核機制，也未針對企業所轄的控股公司、分支機構以及職能部門等進行的資金管理執行情況建立獎懲體系，造成很多時候資金管理失效。

四、優化民營企業資金管理機制的對策建議

1.引入財務分析，維持流動資金良性循環。

財務分析是實現企業財務管理目的的常用手段，就實際內涵而言，財務分析在很大意義上即是對企業財務運行狀況的診斷，借由財務分析方法能夠提早發現隱藏的財務危機信號，進而方便企業及時采取糾正措施，維持財務良性運轉。基于流動資金短缺問題，民營企業應當著重加強對自身償債能力、運營資金周轉以及現金流量狀況的財務分析。具體而言，在對償債能力的分析過程中，應當特別注重對四個比率的考察：一是流動比率;二是速動比率;三是現金比率;四是現金流動負債比率。通過上述四個指標的分析，就可以較為清晰地把握企業外債償付能力。而在運營資金周轉方面，則應著重關注四項會計科目的周轉率，這些會計科目包括應收賬款、存貨、凈營運資金以及流動資產。至于現金流量狀況的分析，既可以通過研究現金凈利潤率以及主營收入凈現率等財務指標進行，也可以通過對現金流入、流出途徑的計量統計獲得。利用常規性的財務分析，民營企業可以對自身資金運營過程中的潛在問題進行系統性地探測，在問題惡化前實施改進舉措，有效維持流動資金良性循環。

2.加強資金管理，保障資金存量處于合理水平。

首先，應對資金需求量開展更加全面準確地預測，并據之確定出更切實際的現金持有量。其次，應借鑒先進經驗，實施更加合理的存貨管理。結合自身經營特點，民營企業可以把零庫存的管理概念以及主要做法嵌入到存貨管理體系內，提高存貨資金流動性。再次，應加強預算編制與執行，保障資金使用的有序性和可控性。財務部門需聯合其他職能分支，依照企業發展計劃科學細致地編制各項經營活動的資金預算，同時健全預算執行與調整機制，保證預算事項的落實以及整體資金運行處于正軌。最后還應科學設定信用期間，有控制地使用商業信用。

3.合理優化資金結構。

首先，民營企業應在充分確保日常生產活動資金需求的基礎上，盡可能地降低相關流動資產的占比，藉此來控制企業成本、提升資金營運價值。其次，要針對性改善先前資金安排中有瑕疵的部分，逐步減少并停止在購入固定資產以及進行長期投資過程中使用流動負債。最后，應合理確定借入與權益資金，流動與長期負債的比例構成，通過對流動負債靈活機動地調控來適應流動資產的波動，盡量減少流動資產存置所形成的損失。

4.建立健全資金管理績效考評機制。

資金管理要取得真正的成效必須輔以完善的績效考評機制。資金管理并不是一項單單依靠財務人員就能夠完成的工作，而應建立全體參與、人人有責的落實體系。民營企業需從投資回報、利潤收益、成本控制等角度出發，利用AHP、BCS以及聚類分析等科學方法對資金管理績效進行綜合評價，并將評價結果同企業高管以及項目管理層的個人薪酬直接掛鉤，以督促激勵相關人員全力完成資金管理目標。同時民營企業還應注意將資金管理的實施流程與政策要求明晰化、具體化、精細化，這一方面可以為各個部門的實際執行提供便利，另一方面也利于提高績效評價準確性。

參考文獻

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（作者單位：海貿云商信息科技有限公司）