淺談現金池視角下的企業資金集中管理研究

楊卿

摘要：現金池是企業集團對其子公司或分公司的資金進行集中統一管理與控制方法的一種較為特殊的管理方式。一個企業集團要對企業所有資金進行集中管理通常會考慮到應用現金池進行資金集中管理的模式，較之傳統資金管理模式，現金池資金集中管理模式有利于提升企業集團資金集中管理效益，進而有利于提升企業的管理效應，所以要重視現金持續有效下企業資金集中管理的研究分析。筆者根據自身相關從業經驗并結合廣泛的社會實踐調查研究對現金池視角下企業資金集中管理展開相關的探討，望能提供借鑒。

關鍵詞：現金池? 資金集中管理? 企業管理? 探討

現金池是針對大型企業集團對企業內部資金進行集中統一管理與控制的現金池賬戶，一般是企業集團設立現金池賬戶，再由子公司或分公司委托向企業集團總部進行貸款的方式。定期將企業集團子公司或分公司的資金上劃到企業集團設立的現金池賬戶里，進而通過這種方式將同一企業集團所管理與控制的子公司或分公司的銀行賬戶里的現金余額集中到企業集團設立的一個真實主體賬戶中，子公司或分公司需要使用資金時需要從企業集團總部所設立的主體賬戶中下劃資金，現金池資金集中管理模式是大型企業集團對集團內部所有資金進行集中統一管理的有效方式，這也是財務公司和國際銀行加強合作的一種表現。通過現金池集中管理模式，有利于企業統一籌劃、調度所有的資金，通過核心賬戶和企業集團管理與控制的子公司或分公司賬戶對資金進行集中統一的管理與規劃，有利于提升企業集團內部資金的流通及利用效益。進而有利于提升企業經濟效益及社會效益，所以要重視現金池視角下企業資金集中管理研究。

一、企業資金集中管理的相關概述

（一）企業集團管理的特點

企業集團與其成員公司是以資本為橋梁和紐帶有效連接起來的大型法人企業群體，這種企業構成方式較之一般的企業構成方式會更為特殊，而這種特殊性會直接反映在企業的財務管理過程中，具體特征表現有如下幾個方面：

第一，企業集團是在會計模式下，通過企業集團的資本投資而構成財務管理的內容，資本投資的關注是最基礎、最重要的關系，企業內部集團其他所有關系都是基于此展開的，所以在企業集團內部經營管理過程中，母公司會和子公司存在很多聯系，比如技術方面、人事方面、管理方面、財務方面以及產品配套方面等的溝通與聯系，母公司與子公司及各個分公司的關系并不是對等的關系，其是領導與被領導的關系。母公司借助其對子公司或分公司的投資而形成控股，對子公司或分公司進行管理與控制。母公司擁有進入子公司董事會的權利，可以對子公司進行人事任免，實施資產處理，并在子公司或分公司的生產經營管理過程中具備決定權。

第二，母公司的股東是整個大型企業集團中最大的受益者，子公司股東的利益分配需要充分服從母公司的領導與控制。在企業集團的管理過程中，母公司與子公司的法人都是獨立的企業法人，這意味著其都會有各自的經營利益，要最大限度的為各自的企業及股東謀求利益。這一定程度上表明母公司和子公司利益上是相互獨立的。但就企業財務管理關系方面而言，企業集團內部的股東關系還是存在很大區別的，母公司是其子公司或分公司的控股公司，子公司在利益追求方面要服從母公司的領導與控制，但母公司所獲取的利益歸母公司股東所有。

第三，企業集團在其經營管理過程中，其財務管理是呈中心逐級向下拓展的，是一種多個層次性復合化的管理結構特征，企業集團的母公司與其所領導與控制的子公司或分公司的法人在權力和地位上是相互獨立的，兩者互不干擾，這表明母公司和子公司是各種企業財務管理的主體，但這并不能表明子公司或分公司能夠完全脫離母公司的領導與控制，只是一種主體地位的確定。為了獲取更大的盈利空間及實現企業資本的增值發展，企業集團的母公司會根據其出資人的身份對其所領導與管理的子公司或分公司的融資、投資、利潤分配以及生產經營中的決策進行有效干預，并通過一定的管理制度進行統一管理與籌劃。

（二）企業集團資金集中管理的目標與內涵研究

企業在經營管理過程中通過籌集、經營、投資生產、資金收支以及利潤分配等活動共同構成企業集團財務管理，企業集團資金的集中管理通過母公司對其所領導控制與管理的子公司或分公司的資金進行有效使用和決策，而就企業管理運營者的角度而言，實現資金的管理主要是通過對企業集團內部現金流的監督管理，以實現對整個企業集團主要經濟活動的合理性安排與有效管理和控制。企業為了保持良好的生產經營狀態，會努力促進企業內部的資金流動，會借助企業資金的均衡流動，讓整個企業集團資金的支出和收入處于一個相對平衡的關注狀態里，從而讓企業內部集團的現有資金實現增值。

（三）企業實現資金集中管理重要意義分析

企業的財務管理是企業管理工作中最重要、最核心的管理內容，而企業的資金管理又是企業財務管理過程中最重要的內容，所以在企業生產經營管理過程中，要對企業集團的資金進行有效的管理與控制，要通過現金池管理方式對企業集團的資金進行集中統一的管理與籌劃。對于大型企業集團，由于其管理與控制的子公司與分公司非常多，而且地域分布非常廣，所以資金的集中管理至關重要。而要實現企業集團所有資金的集中管理，就要注重有效解決資金管理失控、缺乏監管以及企業資金利用率比較低等問題。在企業經營管理過程中，必須采取有效措施促進企業資金利用率的提升，要盡可能地控制好企業集團的資金成本。社會主義市場經濟的不斷發展一定程度上讓企業面臨更加激烈的市場競爭形式，企業集團在生產經營管理過程中，必須注重有效控制運營成本，要重視保障資金的流轉效率，并不斷增強對企業集團財務管理監控力度，進而推進企業集團的高效發展。企業要加強集團資金的集中管控，借助現代信息技術建立起資金管理網絡信息系統，這也是現代企業集團進行持續性生產發展的重要表現，資金的集中管理及統一籌劃是提升大型企業集團管理水平的重要表現，有利于提升企業的核心競爭力，但不是每一個企業都能做好資金集中管理，所以企業要想真正發揮出資金集中管理的優勢，就要重視降低出資者投資的風險，盡可能地實現資源的有效配置，實現生產經營信息的高度集中。

二、現金池的主要特征分析

（一）現金池出現的主要原因

首先，企業集團的存在主要是通過統一的經營管理用比較低的企業內部交易成本替代比較高的市場交易成本，進而對企業生產經營的總成本進行有效管理與控制。大型企業集團所屬的公司會按照其特有的內部價格提供產品與勞動服務，而且可以實現企業集團內部的資源信息共享，有利于提升企業集團經營管理水平，而且有利于降低企業的交易成本。其次，現金池的使用有利于實現企業集團集權與分權的對立統一，通過現金池對資金進行集中管理，企業集團可以根據企業發展實際情況尋求集權與分權之間的平衡關系。分成管理不利于對子公司的監督管理，因此為了更好的實現信息的有效溝通，更好地進行管理與控制，現代大型企業集團要轉變其經營管理方式，要轉變以往金字塔的組織管理結構，要加強對企業集團資金的集中管理力度。通過現代化網絡信息技術的，有利于金融機構更好地為企業集團提供現金管理產品，銀行借助現代化信息技術將企業集團分散在子公司或分公司賬戶的資金有效集中起來，設立一個集團總部的總資金管理賬戶，進而有利于實現資金的集中統一管理。除此之外，現金池有利于企業實現資源配置，進而發揮整體優勢，提升企業經營管理效益。

（二）研究分析現金池的適用性

現金池主要是針對大型企業集團所設計的，方便大型企業集團對其企業集團內部資金進行集中管理與統一籌劃，所以現金池設計是為大型企業集團服務的，適用于擁有多家子公司或分公司的企業集團。現金是這種資金集中管理模式最大的優勢，其特征就是效益比較高，有利于降低對外融資和匯兌的成本，能夠提升企業的外匯管理能力，所以現金池資金集中管理模式比較適合跨國企業以及涉及較多外匯資金結算業務的大型企業。此外，現金池資金集中管理模式對企業的要求比較高，比如其要求企業信息化發展程度高，且非常依賴于網上銀行，對提供服務商業銀行的依賴性也比較高，有一定的技術性風險問題。現金池這種對企業集團內部資金集中統一管理與控制的特征，會讓金融風險全部轉移到企業集團的內部，所以一旦出現問題，就極有可能會影響到整個企業集團內部的資金鏈條，具備非常高的財務風險。而企業集團對其所屬的子公司或分公司的監管力度，一定程度上也會影響現金池作用及價值的有效發揮，現金池在資金集中管理管控能力強、應對風險能力強、信息化水平比較高的緊湊型大型企業集團應用比較廣泛。

三、現金池視角下企業資金集中管理探究

（一）企業現金池模式的建立分析

現金池是為實現大型企業集團資金的集中統一管理而出現的產品，其是商業銀行推出的現金管理服務性產品，依靠網絡化、信息化技術手段，實現對企業集團子公司或分公司資金的實時監控、統一調度以及集中運行?，F金管理模式能夠讓原本需要逐筆辦理的業務轉變為集中進行處理的業務，這有利于讓企業集團實現對子公司或分公司資金的集中統一管理及使用，現金池是我國大型企業集團對子公司或分公司資金實行集中管理的一種非常重要且有效的業務管理形式，而且現金池模式劃分為資金賬戶與結算流程兩個部分。在現金池的管理模式下，大型企業集團的賬戶可以根據企業集團資金管理需求分為企業集團內部賬戶與外部賬戶兩種賬戶類型，外部賬戶是指企業集團在銀行開設的資金總賬戶與子公司或分公司在當地所在銀行開設的分賬戶，要注意的是分賬戶的開戶銀行要與總賬戶開戶商業銀行保持一致，金額有利于實現同行劃撥，既能節省時間又能提升效益。企業集團資金鏈在企業集團開設的兩級結算賬戶之間，通過商業銀行進行結算業務，結算業務的具體開展要根據結算規范和具體約定實施上劃或下撥處理、清算總賬戶與子公司分賬戶和分公司賬戶之間的債權債務關系，要重視在集團結算系統中構建企業內部結算賬戶，且企業在收支兩條線的方式下，支出戶僅能夠用于采購、工資、稅金的支付，收入戶用來對產品銷售回款、借貸款項以及其他業務收入款項的集中，就這方面而言，收支兩條線更有利于企業集團對子公司資金的集中管理與控制。

（二）現金池模式下的結算流程分析

現金池模式下的資金集中管理系統較之手工環境下資金管理系統，存在很大的差異?，F金池模式資金集中管理系統是基于信息技術及網絡銀行進行的，現金池模式強調子公司、企業集團結算中心以及商業銀行三者之間的有效連接，要最大化的減少中間層層信息錄入及授權等復雜的流程，進而不斷提升收付款業務效益，有利于及時、有效地獲取資金信息，并有利于及時監督管理企業集團的資金流量及流速，所以現金池模式下結算流程的科學合理規劃是現金池模式有效運行的關鍵所在。

（三）企業現金池模式的具體實施分析

對大型企業集團資金進行內部集中管理是一個從下到上的集中管理過程，其管理比較復雜且管理方陣執行難度比較大，所以建立健全企業內部配套的資金集中管理制度是至關重要的。企業集團內部要根據企業集團的資金集中統一管理、控制的實際情況與具體進展不斷完善企業集團內部資金集中管理制度，還要實現硬件和軟件的有效配合，充分發揮出現金池管理模式的優勢?，F金池視角下企業資金集中管理要對結算中心組織構架進行科學合理的規劃。首先，要充分保障結算中心的設立符合有關法律規定。我國證監會對上市公司及控股股東的財務管理提出明確規定，要求企業集團絕對不能占用上市公司的資金，要實現財務的分離，在這樣的管理規范下，企業集團要對上市公司和非上市公司分開構建獨立的結算中心，要嚴格遵循有關的法律規范要求，對上市公司與非上市公司結算業務進行分開處理。其次，由于大型企業集團涉及的業務類型非常多，而且其收入來源具備多樣性，由大型企業集團內部所管理與控制的子公司與分公司分布地域又非常廣，所以只建立一個結算中心是遠遠不能有效滿足大型企業集團資金集中統一管理的要求，而為了讓大型企業集團資金集中管理，既能夠滿足子公司或分公司相對獨立的資金需求，又能夠保障大型企業集團的資金集中管理需求，這就需要利用分散集中管理模式對資金進行有效的管理，根據大型企業集團資金集中管理的實際需求設立幾個分結算中心對資金進行管理，進而讓各個子公司或分公司的資金首先集中在分結算中心，然后再讓其集中到集團總結算中心，進而有利于實現大型企業集團的資金集中管理與統一籌劃。

四、結語

綜上所述，現金池有利于大型企業的資金集中管理，要重視現金池視角下企業資金集中管理模式的研究分析，母公司通過現金池資金管理方式對子公司與分公司資金的集中管理，加強企業之間的資金流轉效益，并不斷提升企業的資金管理效益。

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作者單位：山西建設投資集團有限公司