中國黃金企業“走出去”發展分析及建議

摘要：當前，中國黃金企業“走出去”是實現可持續發展的必然要求。在“走出去”過程中，中國黃金企業面對諸多風險和挑戰，如何最大程度地規避風險、提高國際競爭力是企業和政府主管部門都在不斷探索的課題。本文對中國黃金企業“走出去”的現狀及未來展望做初步分析。

關鍵詞：黃金企業;一帶一路;并購;全球化;可持續發展

近年來，中國經濟迅速發展，取得了舉世矚目的成績，與此同時，我國的黃金行業也取得了巨大的飛躍。但是，中國的黃金企業國際化程度整體較低，尚未出現真正意義上的國際黃金巨頭，“走出去”仍然任重道遠。中國黃金企業實質性的海外資源并購起步較晚，仍存在諸多難點。由于海外并購面臨的風險更為復雜、不確定性強、競爭激烈，作為黃金企業如何“走出去”、實現可持續性發展是一個重要課題。

一、中國黃金企業“走出去”基本情況

黃金企業是典型的資源型企業，資源是企業最重要的核心資產，也是企業長遠發展的核心競爭力。而我國大多數礦產資源稟賦較差，缺乏比較優勢。在這種發展背景下，中國黃金企業積極“走出去”，融入全球經濟，實現我國黃金行業的轉型升級，這既是行業可持續發展的內在需要，也是踐行國家戰略的應有之舉。積極開展黃金及有色金屬海外資源開發，獲取關鍵性戰略資源，融入國際市場，與國際大型礦業公司合作，有利于學習先進的管理理念和運營模式，促進企業產業與技術轉移，實現全球化合理布局，從而為使中國黃金企業走向國際化、實現可持續發展提供資源保障和運營經驗。

對外開放是我國的一項基本國策，進行海外投資和跨國經營是當代生產社會發展和對外開放的必然趨勢。“一帶一路”沿線國家和地區的黃金資源豐富，消費需求旺盛，投資交易活躍，在世界黃金產業價值鏈條中占有重要份額。而我國具有資金、技術、加工能力和人才等多方面優勢，與沿線其他國家優勢互補，合作前景非常廣闊。黃金產業可以成為率先踐行“一帶一路”國家戰略的先導產業。

近年來，中國黃金、紫金礦業、洛陽鉬業的多個海外項目成功并購和運營，促進了企業產業與技術轉移，有利于實現全球化合理布局，提高了跨國經營水平，為其他黃金企業有著重要的借鑒意義。

二、中國黃金企業“走出去”存在問題及應對措施

（一）存在問題

海外并購風險與機遇并存，其中風險是中國黃金企業在海外收購過程中必然要面對的挑戰。中國黃金企業在海外礦產資源并購存在諸多難點，主要包括：具有國際視野和國際化運營經驗的人才隊伍不足，間接導致了有些優質項目錯失了最佳并購機會;境外并購審批流程繁雜，外匯額度審批時間長，資金出境難度大，影響項目的交割及后續建設資金到位;大型跨國礦業公司形成了寡頭壟斷，在全球礦產資源配置中牢牢處于主導地位，具有絕對競爭優勢，留給我們對海外資源占有的空間越來越小，競爭壓力越來越大，風險也隨之加大。

（二）應對措施

1.以全球化的思維構思并購戰略。

中國黃金企業海外并購要緊緊圍繞助力國家實施“走出去”以及“一帶一路”倡議，“周邊國家互聯互通”、非洲“三網一化”等重大海外戰略，在尋求規模效益和風險可控的前提下，不斷完善“聯合聯動型國際化經營戰略”。并購方式上可以采取全資、控股和參股等多種方式，創新工作思路，走低成本取得重要礦產資源資源控制權或部分股權之路。

2.借力“一帶一路”倡議，積極并購海外資源。

“一帶一路”沿線國家和地區涉及人口總量約為44億，占全球人口的63%;經濟總量約為21萬億美元，占全球的29%。“一帶一路”輻射東南亞、俄羅斯及中亞、非洲等黃金資源豐富的地區，具有良好的黃金產業發展基礎。作為亞歐地區的“金腰帶”，儲量初步統計超過2.36萬噸，占全球的42%，黃金產量總和約為1150噸，占全球的36%。“一帶一路”沿線國家和地區的黃金資源豐富，消費需求旺盛，投資交易活躍，在世界黃金產業價值鏈條中占有重要份額。中國黃金企業可以借助“一帶一路”倡議，爭取在大資源、大企業的并購獲取上，或者在參股世界一流企業方面取得重點突破，穩步提升海外資源占有的力度和開發能力，提高海外資源開發的比重。

3.進一步推進人才體系建設，加強招才引智工作。

中國黃金企業要緊緊抓住人才隊伍引進、培養、任用、激勵等各項關鍵環節，大力推行“人才強企”戰略，重點加快人才隊伍管理機制建設，全面提升人才隊伍素質，為中國黃金企業開展國際化經營，實施“走出去”戰略提供堅強的人才保證和廣泛的智力支持。

通過制定高端人才引才政策，吸引高端人才向科研集聚，探索出以重點學科、創新領域為依托的科技成果，健全獎勵保障機制，實現人才培養可持續發展。不斷學習其他礦業公司先進的管理理念和運營模式，將數字化礦山建設不斷推廣到更寬領域，更深層次，同時提高現有人員國際化視野及素質，加強海外資源并購及海外礦山運營方面培訓，同時積極以靈活多樣的方式吸引外部國際化礦業人才。充分利用外部資源，加強與第三方中介機構的聯系，進一步深化合作，發揮其在海外資源并購中的信息優勢和人才優勢。在共同合作過程中，借鑒他們的實踐經驗和做法，提升自身的能力。

4.加強海外并購風險防范及預判機制，實現海外并購利益最大化。

（1）嚴格按并購流程操作，做到全過程公開、透明。認真總結吸取以往并購項目經驗教訓，嚴格按照并購流程操作，做到并購全過程公開、透明、合規，充分發揮中介機構的專業性、獨立性、客觀性。

（2）盡職調查內外團隊獨立進行各自估值，相互驗證。項目盡職調查涉及地質、采礦、選礦、技經、審計、人力資源、財務、法律等專業，涉及多個內部部門和單位。同時外部需要聘請投行、財稅、法律等中介機構進行盡職調查及項目估值工作。內部團隊和外聘中介機構在盡調過程中相互獨立工作，做到相互驗證，雙保險。

（3）內部審計團隊及早介入并編制項目風險評估報告。以“統一流程、重點突破、明確責任、防范風險”為出發點，內部審計及早參與項目研究，便于審計人員全面了解項目進展、關鍵問題及重大風險點。后期參與項目盡調、估值、報價、交易關鍵條款及付款方式、交割條件等風險防控的各個環節，編制項目風險評估報告，確保項目合法合規運作。

三、意見及建議

（一）逐步優化政策促進體系

1.加強政策引導功能。結合各國家，地區和行業優勢、特點和實際情況，引導黃金企業統籌合理制定對外投資合作發展規劃和實施計劃;積極推進與境外建立和完善行業領域對口合作交流機制;推進重點對外合作項目實施;積極培育“走出去”龍頭企業。

2.加大財政支持與金融保險服務力度。充分發揮“走出去”專項資金的引導作用，對符合監管支持方向的境外項目給予配套支持;推動金融資金與財政資金的融合使用，探索以政府企業基金方式引導金融機構擴大融資服務。支持保險機構創新保險產品，開展中長期出口信用保險、海外投資保險、保證保險、貨運保險、涉外人員意外傷害險等業務，為黃金企業“走出去”提供貿易、投資、運營、工程、用工等方面保險服務，逐步擴大境外合作項目保險覆蓋面。

3.健全引智工作機制。立足海外合作與經營需要，進一步加強與駐外機構、外國專家組織、人才中介機構、教學科研機構、大型企業，以及海外華人華僑社團、先期引進的人才等獨特平臺的聯系，挖掘更多的國外智力資源，對引進符合條件的外國專家組織專家的單位給予適當補助。

（二）建立完善信息服務體系

加強對黃金企業“走出去”的國內外法律、法規和政策研究。整合相關國別、政策、金融、法律和風險預警等公共信息資源，完善信息共享機制，為“走出去”企業提供可靠權威的國內外政策、市場需求、投資環境、法律法規、市場準入、技術標準、勞務用工等信息。完善“走出去”企業境外投資合作統計方法和制度，逐步健全企業境外投資合作運行監測網絡。積極爭取我國駐各國使領館、經商處的指導幫助，加強與境外商協會的廣泛聯系與合作，完善經貿合作信息服務渠道，協助企業解決境外投資貿易合作等方面的實際問題。

（三）加強風險防控體系建設

充分利用國家專項信息平臺功能，及時了解、研究和評估“一帶一路”沿線國家政治、經濟、社會、安全環境等情況，加強對高風險國家和地區投資合作的監管;及時警示和通報有關國家政治、經濟和社會重大風險，提出應對預案和防范措施;配合國家做好風險預警、信息發布、人員轉移、資產保全等工作;綜合運用外交、經濟、法律等手段，妥善處理境外投資重大風險，切實維護我國企業境外合法權益。

四、結束語

“得資源者得天下”，無論是從國家利益還是企業發展的層面看，中國黃金企業通過并購開展的國際化經營都是具有長遠意義的戰略選擇。中國黃金企業需要立足于開發海外資源及國際化資本運作，建立務實高效的國際化經營團隊，積極穩妥地進入海外礦產資源市場，以全球化的思維構思并購戰略，控制海外大型優質黃金及有色礦產資源，推動國際化進程，促進企業管理逐步向國際標準和規范完善和優化。

參考文獻：

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作者簡介：

付翀（1993.5—）女，黑龍江，中國黃金集團香港有限公司，對外經濟貿易大學保險學院在職人員高級課程研修班學員，金融學專業。

中國黃金集團香港有限公司付翀