誰是信用卡透支利率市場化后的受益人？

董崢

1月1日，中國人民銀行制訂的《關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》）正式實施?！锻ㄖ窂?020年12月31日發布到2021年1月1日實施，僅一天時間，可見發布之急切。

眾所周知，一旦信用卡業務超過免息還款期而尚未全額還款，則用戶需要承擔透支利息，多年來透支利率一直固定在日息萬分之五。隨著互聯網金融的發展，很多非金融機構推出的信用消費產品，如螞蟻花唄、京東白條等，都采用了市場化利率，這些產品對銀行信用卡業務形成了很大的沖擊。

信用卡由銀行發行，嚴格遵從監管政策，銀行不能自主地向不同用戶實施利率差異化服務。隨著信用卡透支利率上下限被打破，發卡銀行可以針對不同質量的信用卡用戶，在透支利率上提供差異化服務，讓優質客戶獲得更具有市場競爭力的資金使用成本的機會。

為何中國人民銀行取消

信用卡透支利率上下限

近年來，中國人民銀行叫停了P2P、網絡小貸業務的野蠻式發展。由于社會上始終都存在著資金借貸的需求，即便是互聯網貸款業務被踩“剎車”，這些需求還要尋找路徑獲得借貸資金，而金融信貸業務本就是銀行的基礎業務，信用卡又是成熟且基礎的小額消費信貸產品。此次針對互聯網金融實施的清理整頓，顯示了中國人民銀行意在糾正互聯網金融對正規金融業務的“侵擾”，加強銀行對金融業務的控制力，以及提高業務發展能力，以利于中國人民銀行、中國銀行保險監督委員會等部門對金融業務的有效監管。

此次中國人民銀行取消了信用卡透支利率的上下限，發卡銀行可以根據自身發展，針對不同用戶的需求和定位，實施信用卡透支利率市場化定價，也就是說以后可能會出現“一人一定價”或“一卡一定價”的情況。

誰是“新政”的受益人

這次中國人民銀行痛下決心取消信用卡的透支利率上下限，讓信用卡業務能夠擺脫政策“束縛”，為信用卡業務“松綁”，與互聯網信用消費產品同臺競爭，提升了信用卡在信用消費市場的競爭能力。

雖然“新政”出臺對信用卡業務的影響很大，但并非針對所有的信用卡用戶。以下筆者用棗核進行比喻，棗核的三個部位分別代表了三類用戶，即全額還款用戶、最低還款用戶、逾期用戶。

棗核前端是全額還款的第一類用戶。他們屬于“優質客戶”，卻并非銀行眼中的高價值用戶，這部分用戶使用信用卡之后都采用全額還款，因此透支利率的高低對他們沒有影響。

棗核中端是最低還款的第二類用戶。他們使用信用卡后，全額還款能力不足，又不希望出現逾期現象，透支利率的高低對他們的還款成本影響很大。這部分用戶具有較強還款意愿，其風險相對比較小，發卡銀行通過調整透支利率，有助于這部分用戶遷移至還款成本較低的銀行，并能夠繼續按時還款，降低還款成本。這部分用戶對透支利率市場化的需求最為強烈，也是未來信用卡機構應該更為關注的客群。

棗核尾端是賬務逾期的第三類用戶。他們屬于“風險客戶”。由于經濟實力不足，這部分用戶使用信用卡后無法如期還款從而造成嚴重的逾期情況，其中一些用戶首先考慮的是要跟銀行商量“掛賬停息”，由此可見他們歸還本金的能力不足，附帶的透支利息更是難以兌現。因此這部分用戶對透支利率高低的影響也不高。

信用卡透支利率

為市場化帶來活力

由于信用卡透支利率的放開，就讓用戶根據不同銀行選擇利率不同產品進行跨行“代償”的還款方式成為可能，在境外銀行信用卡業務中，這種方式被稱作“余額代償”（Banlance Transfer）業務。

假設：A銀行信用卡額度為10000元，用戶還款時每月需要承擔100元利息，B銀行降低了透支利率后，同樣是10000元的信用卡額度，但是用戶每月只需要承擔90元利息。用戶申請了B銀行該款信用卡后，認可由B銀行替用戶償還A銀行全額欠款后，在B銀行通過分期形式以較低利率歸還欠款。

信用卡業務的“余額代償”業務，與社會上宣稱的信用卡“代還”是不同的，信用卡“余額代償”業務是正規的銀行業務，正是利用透支利率市場化形成的差異化定位，促使用戶可以選擇較低透支利率的信用卡來償還透支利率較高的信用卡，發卡銀行利用差異化產品來吸引這部分用戶選擇自己的產品，這對信用卡業務在產品設計上提出更高要求，一定程度上增加了參與市場競爭的活力。

“新政”后

信用卡會提高透支利率嗎

從美國信用卡的透支利率市場化現狀中可以看到，其利率范圍在8.99%-29.49%。實際操作中，信用卡透支利率高低的依據主要根據用戶個人的信用分來進行評估，因此對于一些信用分極低或無信用分的“高風險人群”，很多銀行拒絕接受。這些客群在這部分銀行中無法獲得貸款，于是就面臨不再貸款或選擇透支利率更高的發卡機構的抉擇。

區別于美國，中國人民銀行征信系統采用的不是信用分制，這就使得用戶信用記錄的評估在一定程度上變得更“主觀”，無法給出信用分來將用戶進行區隔，而目前實行的發卡策略中，發卡銀行對客群質量的區分并不明顯，即便是高風險客戶也可能在一些銀行獲得發卡資質并與其他優質客戶享受同等透支利率。

由此可見，由于信用評估方式的不同，中國的信用卡業務要想針對高?？腿禾岣咄钢Ю蕵藴实碾y度很大，目前實施的日息萬分之五的標準，年化利率為18.25%，在美國的信用卡透支利率中屬于中檔位置。

“新政”是否會引發

透支利率的殺價

目前，銀行還在對“新政”進行消化中，將來可能采取的方法大致上為兩種：“一人一定價”“一卡一定價”。“一人一定價”是根據每個人的信用記錄，給予不同的透支利率，“一卡一定價”則是通過一款產品吸引整體用戶，兩種方式各有優勢，目前也有銀行的部分產品采用了“一卡一定價”的方式，實施了“透支利息”打折。從中國信用卡業務發展的整體情況來看，透支利率向下調整是必然的，而往上調整的概率很小、難度也很大。

銀行的資金有成本性，雖然此次取消了信用卡透支利息的上下限，實現了信用卡市場化，但此價格并不會無限降低。互聯網信用消費產品也會出現超低利率的現象，螞蟻集團董事長井賢棟曾表示，花唄的日利率可低至約萬分之二，但是大部分貸款的日利率為萬分之四左右或更低。由此，可以判斷日利率萬分之二的用戶雖然存在，但獲得者不多，宣傳意義大過實踐意義。日息萬分之二折合年化利率為7%，這對于絕大部分用戶來說，貸款利率非常低，此外日息萬分之四與信用卡相比也具有絕對優勢。

因此，此次信用卡放開透支利率上下限，并不會出現透支利率的殺價現象，發卡銀行可以根據實際資金成本和業務需要，以及市場需求制定差異化營銷策略，但是下限會停留在市場普遍認可的定價水平上，用戶可以根據自己的需求自由選擇相應產品，這也為很多中小商業銀行提供了在信用卡市場中進行“搏殺”的競爭空間。

作者系信用卡產業研究人士

責任編輯：葛辛晶