企業投融資管理風險及應對措施分析

葉振嶺

摘 要 在當前的經濟形勢下，企業投融資的重要性逐漸突顯，利用投融資可以擴大業務規模，提高核心競爭力，在企業研發和生產產品階段提供充足的資金支持，保證企業各項經營活動的順利開展。隨著社會經濟發展速度加快，企業的發展規模不斷擴張，資金的使用范圍增加，企業內部現金流已經無法滿足企業日益增長的資金需求，而投融資行為是為企業帶來資金的有效方式，但是目前市場的投融資環境發生變化，投融資管理風險頻發，應對投融資管理風險是企業現階段的重要任務。本文首先對企業投融資管理的重要作用進行分析，然后在此基礎上針對投融資管理風險的形成原因展開分析，最后提出應對投融資管理風險的措施，目的在于協助企業控制和解決投融資管理風險。

關鍵詞 投融資管理 風險 應對措施

一、前言

企業在經營發展過程中面對的市場競爭越來越激烈，企業必須全面提升自身實力，以應對激烈的市場競爭，投融資管理是企業提升競爭實力的有效手段之一，通過投融資行為企業可加快實現經濟效益和價值最大化，但是目前企業的投融資管理因內外因素影響而產生風險，企業現階段的重要任務是防控投融資風險，將風險控制在企業可承受范圍內，避免其對企業的經濟發展造成較大的危害。

二、企業投融資管理的重要作用

投融資管理對企業的經營發展具有重要作用。對投資行為進行分析，企業內部資金重組，通過投資活動能夠進一步優化企業內部的資源配置，將企業內部閑置的資金投入前景較好的研發項目，一方面加快研發進度，另一方面提升資金的利用率，投資活動對企業的業務規模擴張有積極作用。任何企業都可通過投資行為獲得一定的經濟效益，進而促進企業穩定經營發展，從客觀角度來看，企業通過投資活動對自身的競爭實力有顯著的提升作用，可增加企業的市場競爭優勢，在激烈的市場競爭中占據有利地位[1]。對融資行為進行分析，企業的各項經濟活動都離不開資金的運轉，而部分企業內部資金有限，不利于企業的經營發展，因此部分規模較小的企業為了加快發展，選擇通過融資方式解決內部的資金困境，融資是幫助企業解決資金短缺難題的有效方式，合理的融資行為是保證企業內部有充足資金的關鍵，也是解決資金風險的有效手段。綜合來看，企業的投融資行為對研發生產以及經營管理都有積極作用，因此，企業要緊抓投融資管理帶來的機遇，全面提升企業的競爭實力。

三、企業投融資管理風險的形成原因

（一）投資環境缺乏合理性

投資活動與企業的其他經濟活動相比，具有較高的風險，為了控制風險，減少風險對企業的影響，企業在展開投資活動之前，需要進行充分的事前調查和評估，基于企業的戰略規劃和業務發展目標，制定準確的投資方案。但是就目前的實際情況來看，部分企業在投資過程中，缺乏全面的事前評估和風險預判，對需要投資的研發項目的調查不充分，判斷不準確，并且對市場環境變化的信息收集不及時，導致企業制定的投資方案缺乏合理性[2]。企業未在投資活動開展前對投資環境進行深入分析，未根據企業的戰略目標評判投資項目的可行性，對風險的預測缺失，導致企業投資風險增加。

（二）融資難度大且融資方式單一

現階段部分企業的融資難度仍然較大，而且融資方式單一，企業承受的資金壓力未得到有效減輕。少數規模較小的企業選擇內部融資方式，雖然融資風險和成本較低，但是獲得的資金有限，無法全面支持企業的業務項目，對業務規模和企業發展規模擴張的作用有限。規模較大的企業通過向銀行貸款的方式進行融資，但是銀行貸款的審核手續復雜，并且企業需要支付較高的利息，對于經濟實力較強的企業來講，高額利息不足為懼，而部分經濟實力較弱的企業選擇銀行貸款融資方式，則會給企業增加成本和經濟風險。

（三）融資決策體系缺失

企業在融資過程中決策體系必不可少，其是防范融資風險并保證融資行為順利進行的關鍵，但是部分企業的融資決策體系缺失，企業在融資環節面對的風險不斷增加。融資決策工作主要是由財務人員對融資過程中的風險進行預判和評估，而少數企業未針對融資決策工作組建管理小組，僅僅是臨時安排財務人員開展風險評估工作，在此過程中制度和工作流程缺失，融資決策的整體情況不理想。

四、企業投融資管理風險的應對措施

（一）優化投資環境

投資環境是決定投資效益和投資風險的關鍵，企業在投資之前應深入分析投資項目的發展前景以及企業的戰略規劃，立足于實際情況制定投資方案，提前分析和預測風險，保證投資活動可順利開展[3]。各類型企業在投資方案運行之前，需要對其進行論證分析，判斷投資計劃是否滿足企業的戰略發展需求、投資風險是否超過企業可承受范圍、投資帶來的回報是否高于企業的投入，切忌盲目跟風投資，一切以企業的經濟利益最大化為目的。企業必須掌握投資項目的整體情況，明確投資項目的運行情況，確保企業的投資可獲得預期的回報。企業在投資過程中需要結合企業的長短期發展目標制定長短期投資計劃，根據投資項目的收益時間，對項目進行分類，合理安排企業資金，避免將所有資金全部投入回報時間較長的項目，將資金分別放在不同的項目中，保證企業內部資金周轉正常，而且要嚴防一人制定投資決策的情況，從而控制企業的投資風險。

（二）增加融資渠道

針對企業融資困難這一問題，國家政府部門應當出臺相關的幫扶政策，適當放寬產業政策，增加企業的融資渠道，解決融資渠道單一問題。比如地區政府可以為商譽良好、經濟發展前景較好的企業提供信用擔保，并且給予其財政扶持和稅收優惠，降低企業的融資門檻，使其能夠籌集足夠的資金支持其經濟業務發展。同時企業應大力發展王牌項目，增強品牌效應，提升企業的信用等級，通過內外融資相結合的方式籌集資金。另外，企業可以通過自身的優勢項目吸引外來投資，并結合發行股票、債券等方式進行融資。在融資過程中，企業應密切關注市場經濟形勢變化，及時結合市場情況調整融資方式，例如股票市場波動較大時，應避免選擇股票融資，避免對企業造成較大的經濟損失。

（三）完善融資決策體系

完善的融資決策體系在企業融資過程中的關鍵作用不容忽視，企業應結合自身的實際經營發展情況，在財務管理部門中組建專項融資管理小組，全權負責企業的融資工作，進而提升企業的融資成效，完善融資決策體系。企業在完善融資決策體系時，首要任務是確定財務管理的地位，對融資的具體方式、數額、風險以及承擔的債務等進行深入分析，從而制作融資項目的風險反饋報告，將其反饋至企業管理層，便于管理層人員制定風險應對措施。同時企業還需針對融資決策工作制定完善的制度規范，并優化具體的工作流程，對融資業務進行事前預測、事中控制和事后分析，通過對融資項目的全過程管理，有助于企業實時掌握融資進度，更有利于控制融資風險。另外企業融資行為成功與否不僅與企業員工和項目相關，還與企業的股東利益有較大的關系，因此在融資過程中，企業可執行股東監事制度，由股東安排部門對融資過程進行監督，避免融資工作出現較大失誤從而引發融資風險、影響股東利益。

五、結語

目前，企業的投融資管理還存在一定的問題，投融資風險仍然不容忽視，企業在實際工作中，需不斷強化對投融資行為的管理和約束，深入分析引發投融資風險的原因，針對原因制定有效的應對措施。投融資是企業實現規模擴張的必要手段，企業應優化投資環境，拓寬融資渠道，利用優勢項目吸引外來投資，并不斷完善融資決策體系，從源頭上控制投融資風險，將投融資風險對企業造成的損失降到最小，從而為企業業務規模擴張提供助力，增加企業的核心競爭優勢，進而提升企業的市場競爭實力。

（作者單位為上海灝翔生物科技有限公司）

參考文獻

[1] 鄭斯瑩.企業投融資風險管理問題與對策研究[J].中國中小企業，2019（11）：161-162.

[2] 覃文戀.企業投融資過程中的風險控制分析[J].大眾投資指南，2018（24）：148+150.

[3] 高云鳳.經濟新常態下現代企業融資相關問題的思考[J].今日財富（中國知識產權），2018（10）：40-42.