商業銀行不良貸款成因實證淺析

蔣亮 何永鋒 郭曉蓓

摘 ? 要：黨的十九大報告將防范化解重大風險列為三大攻堅戰的第一位。不良貸款已成為當前的主要金融風險隱患，這輪不良的產生主要源自外部宏觀經濟的變化和產業變化，商業銀行面臨的風險主要是信用風險。本文利用省級面板數據對宏觀經濟變化和產業調整對不良貸款形成進行了實證分析，建議：加大逆周期調節力度，應對經濟下行壓力;以科技為引領，加快產業結構轉型升級;進一步深化金融供給側結構性改革，促進金融回歸本源。

關鍵詞：不良貸款;信貸風險;經濟周期;產業調整

黨的十九大報告將防范化解重大風險列為三大攻堅戰的第一位。截至2019年三季度，我國銀行業不良貸款率為1.86%，不良貸款率比上年末上升0.03個百分點，整個商業銀行的不良信貸規模高達2.37萬億元，不良貸款成為當前的主要金融風險隱患。

歷史上看，我國銀行體系共經歷過兩輪不良貸款快速生成的時期。1983年“撥改貸”政策實施后，政府不再參與企業撥款，而是由銀行提供債權性融資，對國有企業的預算具備約束力的主體由國家財政部門轉向銀行;90年代我國先后經歷了經濟過熱和緊縮的大幅度變動，大量的資產泡沫逐漸導致這一時期銀行資產負債表中累積了不良信貸。1998年亞洲地區其他鄰國爆發的金融危機，對我國的銀行體系帶來了巨大的警醒作用。自1999年開始，我國利用十年的時間對整個銀行業進行整頓，將3.4萬億元的壞賬從銀行資產中剝離出去。……