企業集團財務公司經營現狀及對策建議

吳炎芳

摘 要：企業集團財務公司作為集團內企業資金歸集、結算、監控和提供金融服務的平臺，對優化集團資源配置，節約財務成本，促進集團內企業供給側結構性改革具有重要作用。本文對T市企業集團財務公司（以下簡稱“新區財務公司”）經營情況進行了調查，分析了財務公司經營中存在的問題，并提出了對策建議。

關鍵詞：財務公司? 經營現狀? 對策建議

一、基本情況

（一）資產負債規模總體下降，盈利水平有所提高

財務公司資產負債規模的變動受各集團內成員單位生產經營情況、收支狀況及資金歸集度等多重因素影響。各財務公司歸集成員單位家數不一，資產負債規模存在一定差異。2019年，盡管新區財務公司資產負債規模呈下降態勢，但總體仍實現凈利潤4.65億元，同比增長17.75%，盈利水平有所提高。

（二）表外業務增長較快，資本充足 、流動性及資產質量較好

截至2019年末，新區財務公司表外業務余額為138.56億元，同比增長43.72%。從結構上看，財務公司開展表外業務以委托貸款、承兌匯票、保函、其他擔保類業務為主。2019年，新區財務公司資本充足率均維持在較高水平，流動性較為充裕，不良貸款余額和不良貸款率均為零，損失準備充足。

二、存在的問題

（一）經營發展水平有待提升

一是貸款同比下降，資金使用效率偏低。2019年末，新區財務公司貸款余額較2018年末下降幅度較大。部分財務公司為強化與集團內部融資租賃公司、小額貸款公司、商業保理公司等類金融機構的風險隔離，主動壓縮貸款規模，風險管控能力逐步增強。同時，受產業結構調整的影響，企業集團面臨的經營壓力加大，新區財務公司歸集資金有所減少，風險偏好趨于謹慎，造成信貸規模下降。二是業務類型有待進一步拓展。目前，新區財務公司業務經營以低風險、低收益的傳統 “存、貸、結”業務為主，收益較高的投資業務較少。2019年，新區財務公司利息凈收入占利潤總額的98.31%，業務多元化發展驅動力亟需提高。

（二）風險管控壓力有所增大

一是信用風險管控壓力有所增大。如產業環境影響，個別企業集團成員單位遇到經營困難，到期貸款未能如期償還，被劃入關注類，存在信用風險隱患。二是投資業務風險偏好較高。個別企業集團財務公司非固定收益類投資占比超過50%，綜合風險度偏高。三是同業拆借業務風險值得關注。如企業集團財務公司間開展同業拆借業務，以緩解流動性緊張狀況。若未能如期償付同業拆借資金，則存在風險跨集團蔓延傳染的可能性。

（三）資金集中度普遍偏低

2019年末，新區財務公司資金集中度指標較2018年末有所下滑。其中，新區財務公司全口徑及可歸集資金集中度最高值，分別為48.45%和82.78%，但與中國財務公司協會行業評級中指標滿分標準60%和90%仍有一定差距。財務公司資金集中度降低的主要原因為：一是上市公司資金集中受限。部分財務公司與集團內上市公司簽訂的《金融服務框架協議》中均約定可歸集資金上限。而2019年上市公司資金規模持續增加，受資金集中規模限制，不可歸集資金增加。二是成員單位留存銀行資金有所增加。部分成員單位依賴銀行融資，銀行受考核機制影響，要求留存一般性存款作為融資條件，受融資條件限制成員單位存于銀行的資金有一定幅度的增加。三是部分資金受金融監管政策限制難以歸集。成員單位各類業務監管資金、保證金、受托支付貸款資金等客觀上不具備資金歸集條件。

三、對策建議

（一）立足功能定位，提高服務集團內部企業能力和水平

一是加大服務企業集團力度。加強資產負債和流動性管理，提升資金使用效率，提高金融服務質效。采取“一企一策”的差異化模式，合理設計融資方案，為企業解決實際融資困難，加大對小微企業信貸支持力度，助力集團推進“三去一降一補”，支持集團供給側結構性改革，最大程度發揮財務公司服務實體經濟的作用。二是豐富金融服務手段。在夯實傳統業務和做好風險管控的基礎上，針對成員單位的發展階段和業務特征，打造多元化金融產品，提供專業化和個性化金融服務，穩步推進金融產品創新，在發行金融債、承銷企業債權、開展證券投資等方面進行探索和嘗試，不斷提升核心競爭力和盈利水平。

（二）堅持風險為本，防范化解各類金融風險

一是關注外部風險傳導。密切關注宏觀經濟政策、產業結構調整以及國際國內經濟金融形勢變化等外部因素對企業集團所在行業和財務公司經營的影響，及時調整業務規劃和信貸政策，嚴防外部產業風險擴散、傳導至財務公司。二是加強信用風險防控。加強內控制度建設，堅持“制度先行”的原則，定期對相關制度進行評估，對不符合實際情況的制度應當及時更新或修改。嚴格實施貸前調查、貸中審查和貸后檢查流程，落實審貸分離的貸款審查審核程序，形成風險可控的信貸業務鏈條和信貸風險防御體系。嚴格執行信貸資產五級分類制度，做實信貸資產分類，加大撥備計提力度，提升風險防范能力。三是審慎開展投資類業務。在開展投資類業務時，除考慮盈利性外，應更加注重所投向資產的安全性和穩健性，嚴格按照投資類業務管理制度進行操作。對于非固定收益類投資資產，應密切關注底層資產情況，切實做好跟蹤管理，保證資金安全。

（三）切實采取有效措施，提升資金歸集水平

一是加大集團支持力度。企業集團應切實采取有效措施，支持財務公司資金歸集工作。著力提升上市公司、合營參股公司資金歸集度，通過加大服務力度、滲透集團資金集中管理理念，以及量化的績效考核指標或制度性約束措施，引導成員單位在財務公司進行日常結算及閑置資金的管理，提升整體資金歸集水平。二是加強成員單位資金動態管理。大力提升資金使用計劃性，在保證資金支付的前提下，降低無效的資金沉淀，提高資金使用效率。

參考文獻

[1]趙建明.企業集團財務公司風險及對策探討[J].審計與理財，2018.

[2]羅振文.淺析企業集團財務公司在監管新常態下的風險管控[J].財經界，2019.