農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式設(shè)計(jì)

王嘉昕　饒燦　張澤栩　詹漢青

[摘 要] 文章針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)戶融資難問(wèn)題，提出一個(gè)基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)提高鏈條信息可靠度，引入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)償農(nóng)戶意外損失，引入期貨實(shí)現(xiàn)終端風(fēng)險(xiǎn)分散。該模式能有效提高農(nóng)戶融資效率，為構(gòu)建良好的農(nóng)村融資生態(tài)體系提供有力支持，助力實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。為進(jìn)一步優(yōu)化該融資模式，文章提出“農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品”來(lái)解決銀行資金來(lái)源問(wèn)題，同時(shí)從推進(jìn)區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)、建立多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流公司的監(jiān)管等方面提出研究建議。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融;區(qū)塊鏈;“保險(xiǎn)+期貨”;融資模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.25.005

1 引言

2020年是中國(guó)全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃的收官之年，是脫貧攻堅(jiān)的決勝之年。因此，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，建立社會(huì)主義新農(nóng)村，早日實(shí)現(xiàn)共同富裕至關(guān)重要。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)不斷發(fā)展，農(nóng)戶日益增長(zhǎng)的貸款需求難以得到滿足，所以解決農(nóng)戶融資難是當(dāng)前鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵問(wèn)題。

《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見（2018—2022年）》《關(guān)于堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》等文件指出，要?jiǎng)?chuàng)新投融資機(jī)制，加快建立多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系[1]，完善農(nóng)業(yè)支持保護(hù)制度，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)大災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)和“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)[2]。近年來(lái)，許多專家學(xué)者對(duì)于“保險(xiǎn)+金融衍生品”在農(nóng)戶生產(chǎn)方面的應(yīng)用分析開展研究，使“農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)+金融衍生品”在解決農(nóng)戶融資問(wèn)題上具有很大的可行性。因此，為促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，文章提出在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，結(jié)合金融衍生品，融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，進(jìn)而緩解農(nóng)戶融資難問(wèn)題，助力實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。

2 研究現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融方面的研究仍處于初級(jí)階段。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究大多從理論出發(fā)，探討現(xiàn)有模式，分析其社會(huì)價(jià)值和具體應(yīng)用。張東博（2017）對(duì)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)源特征及風(fēng)險(xiǎn)誘因進(jìn)行剖析，提出需要進(jìn)一步強(qiáng)化農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融征信體系的建設(shè)等建議。[3]曾玲玲等（2018）對(duì)“農(nóng)村銀行+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈”和“電商平臺(tái)+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈”兩種現(xiàn)有的融資模式進(jìn)行全面探討，提出構(gòu)建“農(nóng)村銀行+電商平臺(tái)”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融優(yōu)化模式的設(shè)想。[4]趙靜等（2019）從宏觀環(huán)境和微觀基礎(chǔ)兩方面對(duì)如何更好發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行研究。[5]

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與金融衍生品結(jié)合的研究較少。丁楠（2009）指出期貨市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：期貨的覆蓋面還較少，供應(yīng)鏈企業(yè)在期貨市場(chǎng)的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)問(wèn)題以及套期保值基礎(chǔ)上市場(chǎng)價(jià)格與期貨協(xié)商價(jià)格的平衡問(wèn)題。[6]陳陽(yáng)陽(yáng)（2011）分析了金融衍生品和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合在解決不確定風(fēng)險(xiǎn)等方面的應(yīng)用，最終設(shè)計(jì)引入期權(quán)契約的預(yù)付款模式等三種創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式。[7]何平均等（2018）對(duì)比傳統(tǒng)模式，提出“農(nóng)業(yè)期貨+供應(yīng)鏈金融”模式在價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)以及信息不對(duì)稱方面有很大改善。[8]龍文軍（2019）對(duì)實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”模式的地點(diǎn)進(jìn)行調(diào)研，肯定了該模式減輕各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)等方面的作用。[9]

目前，我國(guó)各大交易所、期貨公司與保險(xiǎn)公司積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，把“保險(xiǎn)+期貨”模式應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面，為貧困地區(qū)農(nóng)戶提供收入保障，助力脫貧攻堅(jiān)。隨著各個(gè)項(xiàng)目的順利開展與結(jié)項(xiàng)，利用“保險(xiǎn)+期貨”助力扶貧的可行性也大大增加。

3 問(wèn)題分析

3.1 農(nóng)戶融資難的根本原因

“三農(nóng)”問(wèn)題一直是全黨工作的重中之重，目前我國(guó)農(nóng)村金融體系的改革和發(fā)展依然面臨著許多問(wèn)題，導(dǎo)致農(nóng)戶融資依然困難，其根本原因有以下三點(diǎn)。

3.1.1 農(nóng)戶抵押品不合格

農(nóng)戶大多為個(gè)人經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)規(guī)模小、技術(shù)落后的個(gè)體，可用作抵押的物品很少。而常用來(lái)抵押的農(nóng)產(chǎn)品又容易受天氣和市場(chǎng)供求等影響，價(jià)值波動(dòng)大，給農(nóng)戶的融資帶來(lái)阻礙。

3.1.2 農(nóng)村信用體系不完善

農(nóng)村金融高風(fēng)險(xiǎn)、低收益，農(nóng)村人口流動(dòng)性高、老齡化嚴(yán)重，征信問(wèn)題在短時(shí)間內(nèi)難以解決。同時(shí)，部分農(nóng)戶缺乏金融知識(shí)，更傾向于利用民間借貸來(lái)籌資，于是對(duì)每個(gè)農(nóng)戶進(jìn)行征信便成為一個(gè)日益復(fù)雜的難題。[10]在此基礎(chǔ)上，農(nóng)戶向銀行貸款時(shí)更容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱問(wèn)題，以致銀行出現(xiàn)了“慎貸”“惜貸”的現(xiàn)象。

3.1.3 農(nóng)村金融體系改革不完善

農(nóng)村金融體系的建立和發(fā)展存在滯后性。目前，農(nóng)村信用社是農(nóng)戶進(jìn)行借貸的主要來(lái)源，但多數(shù)朝著商業(yè)銀行方向改制，這并不利于農(nóng)戶進(jìn)行貸款。同時(shí)，銀行網(wǎng)點(diǎn)分布失衡，大多建立在經(jīng)濟(jì)條件較好的地區(qū)，以致貧困地區(qū)很難得到同等的服務(wù)。

3.2 傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

3.2.1 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性，在整個(gè)生產(chǎn)循環(huán)過(guò)程中面臨著自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)作物容易受到自然風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重影響，而農(nóng)戶抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，故由于自然災(zāi)害帶來(lái)的損失往往會(huì)對(duì)農(nóng)戶帶來(lái)壓倒性的打擊。隨著農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的逐步開放，農(nóng)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷變化，農(nóng)戶要同時(shí)承受來(lái)自國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料的價(jià)格波動(dòng)、生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)的供需變化等因素都會(huì)造成農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2 信息篡改風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施使得鏈條上各方信息透明度增加，可獲取的信息數(shù)量得到極大提升。但供應(yīng)鏈金融涉及信息眾多，在信息的傳遞過(guò)程中，各參與方之間缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)和交換手段，仍然存在信息篡改嚴(yán)重和披露不充分等問(wèn)題。農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)容易選擇隱瞞或惡意篡改信息從而減弱數(shù)據(jù)信息對(duì)自身造成的不利影響，而不實(shí)信息極易造成判斷失誤，使得溯源流程失效，甚至引發(fā)信息孤島問(wèn)題。雖然我國(guó)在不斷加強(qiáng)監(jiān)管力度，但信息不對(duì)稱問(wèn)題仍然嚴(yán)峻。

3.2.3 核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式中，鏈條上的核心企業(yè)往往需要為農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保，若農(nóng)戶違約，將由核心企業(yè)賠償相應(yīng)損失。但在實(shí)際操作過(guò)程中，核心企業(yè)也會(huì)面臨資金緊張和倒閉的可能，當(dāng)農(nóng)戶違約情況真實(shí)發(fā)生時(shí)，核心企業(yè)有可能因自身資金不足而無(wú)法履行擔(dān)保義務(wù)，最終給銀行帶來(lái)?yè)p失。

3.2.4 人工操作風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施在智能化全面普及之前注定存在人工操作風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)雜的交易流程與龐大的數(shù)據(jù)信息容易引發(fā)各種人為失誤，還可能存在信息虛假、決策不合理、工作效率過(guò)低等問(wèn)題。當(dāng)鏈條過(guò)長(zhǎng)時(shí)，交易成本也會(huì)引起極大關(guān)注，這將直接造成農(nóng)戶融資成本的提高。

4 解決方案及仍存在的問(wèn)題

4.1 基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的流程設(shè)計(jì)

文章在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式上加以改進(jìn)，把原來(lái)發(fā)揮擔(dān)保作用的供應(yīng)鏈核心企業(yè)替換為保險(xiǎn)公司，運(yùn)用“保險(xiǎn)+期貨”模式，引入?yún)^(qū)塊鏈平臺(tái)，以農(nóng)戶向倉(cāng)儲(chǔ)物流公司抵押農(nóng)產(chǎn)品為起點(diǎn)，具體設(shè)計(jì)流程如圖1所示。

圖1 基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式設(shè)計(jì)

4.1.1 農(nóng)產(chǎn)品抵押

農(nóng)戶向銀行提出申請(qǐng)后，將抵押農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)送至銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)物流公司，對(duì)抵押物進(jìn)行檢驗(yàn)、入庫(kù)、登記、監(jiān)管和儲(chǔ)存，同時(shí)將倉(cāng)單抵押信息上傳到區(qū)塊鏈平臺(tái)。在抵押期間，農(nóng)戶可以通過(guò)替換或追加抵押物來(lái)靈活調(diào)整融資的需求。

4.1.2 農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

為防止不可預(yù)見因素使抵押農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生巨額波動(dòng)，農(nóng)戶可以投保相應(yīng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)獲得相應(yīng)補(bǔ)償。保險(xiǎn)公司將農(nóng)戶的投保信息上傳至區(qū)塊鏈平臺(tái)，同時(shí)可以提高農(nóng)戶的信用等級(jí)。

4.1.3 保險(xiǎn)公司購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)

保險(xiǎn)公司在收到農(nóng)戶的投保需求后，存在無(wú)法承擔(dān)賠償?shù)目赡?，為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低損失，向期貨公司購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)，抑制下行風(fēng)險(xiǎn)，并按時(shí)對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行足額賠付。

4.1.4 期貨公司風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

期貨公司與保險(xiǎn)公司簽訂場(chǎng)外期權(quán)協(xié)議后，參考場(chǎng)內(nèi)期權(quán)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)，同時(shí)在證券市場(chǎng)上復(fù)制該場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至市場(chǎng)中。

4.1.5 區(qū)塊鏈平臺(tái)的信息處理

區(qū)塊鏈平臺(tái)將接收到的農(nóng)戶抵押物和投保信息進(jìn)行數(shù)字化識(shí)別、記錄和確認(rèn)，將得到的所有數(shù)據(jù)信息通過(guò)分布式存儲(chǔ)的方式保存在區(qū)塊鏈中，通過(guò)共識(shí)機(jī)制進(jìn)行認(rèn)證，確保數(shù)據(jù)信息無(wú)法篡改和公開透明。在抵押期間，抵押品的變動(dòng)都將實(shí)時(shí)反映到區(qū)塊鏈平臺(tái)中。

4.1.6 銀行審批放貸

銀行結(jié)合區(qū)塊鏈平臺(tái)上關(guān)于抵押物和投保情況的電子信息，確認(rèn)已有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)和抵押物的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)貸款主體進(jìn)行信用評(píng)估并發(fā)放貸款。

4.2 基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的作用分析

4.2.1 區(qū)塊鏈對(duì)農(nóng)戶的增信作用

區(qū)塊鏈具有去中心化、開放性、獨(dú)立性等特征，其核心技術(shù)可以在區(qū)塊鏈平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)信息的無(wú)法篡改和公開透明，所以區(qū)塊鏈的加入可以在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的改進(jìn)提供創(chuàng)新的解決思路，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（1）改善鏈上主體間信息不對(duì)稱問(wèn)題。區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制和分布式賬本等技術(shù)可以使區(qū)塊鏈平臺(tái)的公信力得到保證，鏈上各主體存儲(chǔ)的交易信息都是公開透明的，所以銀行在審核農(nóng)戶融資申請(qǐng)的過(guò)程中，可以基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)信息，從而減少信息不對(duì)稱的可能，最終達(dá)到精準(zhǔn)放貸的目的。

（2）減少農(nóng)產(chǎn)品的監(jiān)管成本。區(qū)塊鏈的哈希函數(shù)和時(shí)間戳等技術(shù)是溯源功能的有效保證，這使得每一件農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)、加工到銷售中各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)信息都會(huì)被記錄下來(lái)，并在鏈條上做到無(wú)衰減的傳播，其清晰的路徑有利于實(shí)時(shí)溯源監(jiān)控，降低監(jiān)管成本，同時(shí)也提高了農(nóng)產(chǎn)品的召回效率。

（3）有效解決人工操作問(wèn)題。區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)把各環(huán)節(jié)的交易過(guò)程數(shù)字化，用一串計(jì)算機(jī)可讀的加密編碼代替了原有的紙質(zhì)文件，在滿足融資需求的同時(shí)確保了各條款的真實(shí)有效，簡(jiǎn)化了交易流程，從而減少了由于第三方機(jī)構(gòu)介入帶來(lái)的交易成本，降低了各環(huán)節(jié)審核帶來(lái)的人工操作風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.2 保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)戶的補(bǔ)償作用

在不可抗力事件發(fā)生時(shí)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可以對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大幅波動(dòng)提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，及時(shí)補(bǔ)償農(nóng)戶損失。當(dāng)前 “保險(xiǎn)+期貨”在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用主要有以下三種模式。[11]

（1）“價(jià)格保險(xiǎn)+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格低于農(nóng)戶與保險(xiǎn)公司事先協(xié)定的擔(dān)保價(jià)格時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)農(nóng)戶提供損失補(bǔ)償。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于擔(dān)保價(jià)格，保險(xiǎn)公司則以保費(fèi)作為擔(dān)保收入，類似看跌期權(quán)。

（2）“收入保險(xiǎn)+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。農(nóng)戶的收入同時(shí)受到價(jià)格和產(chǎn)量的影響，所以，只要是總收入未達(dá)到協(xié)定收入值，保險(xiǎn)公司均應(yīng)對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行賠償。

（3）“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨+供應(yīng)鏈金融”模式。農(nóng)戶與銷售公司之間簽訂購(gòu)買協(xié)議，確定購(gòu)買數(shù)量與保底價(jià)格。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格低于保底買價(jià)時(shí)，農(nóng)業(yè)公司將以保底價(jià)購(gòu)買協(xié)定數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品。

4.2.3 期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)分散作用

保險(xiǎn)公司在接受了農(nóng)戶的投保需求后，意味著承擔(dān)了價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，而期貨公司可以為其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（1）期貨公司可以提供專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。作為金融市場(chǎng)中重要的金融主體，期貨公司憑借其專業(yè)的投資分析能力與產(chǎn)品開發(fā)能力，可以為保險(xiǎn)公司提供客觀的投資參考，適時(shí)開發(fā)符合其需求的期貨（期權(quán)）投資組合，幫助保險(xiǎn)公司對(duì)沖在賠付過(guò)程中面臨的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

（2）期貨公司可以掌握出入場(chǎng)的合適時(shí)機(jī)。期貨公司在事先了解保險(xiǎn)公司需求后，依賴其專業(yè)投資部門對(duì)市場(chǎng)的觀察以及開發(fā)策略模型的優(yōu)勢(shì)，可以為保險(xiǎn)公司選擇合適的金融產(chǎn)品和出入場(chǎng)時(shí)機(jī)，從而達(dá)到保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散需求。

（3）期貨公司擁有廣泛的金融衍生品購(gòu)買渠道。期貨公司在期貨行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣，掌握的客戶資源豐富，渠道多元化，同時(shí)具備完善的內(nèi)控機(jī)制和專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)。因此保險(xiǎn)公司與期貨公司合作，更加有利于其風(fēng)險(xiǎn)分散。

4.3 基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式仍存在的問(wèn)題

文章提出的基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式在應(yīng)用推廣、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面還需要進(jìn)一步研究，目前還有多方面問(wèn)題亟待改善。

4.3.1 銀行可貸資金短缺

農(nóng)戶向銀行進(jìn)行貸款申請(qǐng)時(shí)，通常額度較低、周期較長(zhǎng)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)存在收益低、資金回籠速度慢等問(wèn)題，進(jìn)而可能出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行對(duì)農(nóng)戶的放款意愿較低。

4.3.2 區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍小

區(qū)塊鏈目前主要應(yīng)用于智能制造、醫(yī)療、司法等領(lǐng)域，在供應(yīng)鏈金融等融資模式方面的應(yīng)用較少，其技術(shù)層面也不夠成熟，開發(fā)成本高，推行阻力大。

4.3.3 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋范圍低

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各種不確定性因素較多，天氣、市場(chǎng)、季節(jié)等因素都可能對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)較大的影響，所以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的賠付率較高，保險(xiǎn)公司難以獲取利潤(rùn)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，覆蓋范圍低。

4.3.4 倉(cāng)儲(chǔ)物流公司存在信用風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)戶的信用體系尚不完善，可能會(huì)為了滿足融資需求而與倉(cāng)儲(chǔ)物流公司串通偽造倉(cāng)單抵押等信息，以達(dá)到合謀騙貸的目的，這會(huì)對(duì)銀行造成大量壞賬，使整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)受損。

5 研究建議

5.1 運(yùn)用“農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品”解決銀行可貸資金來(lái)源問(wèn)題

銀行以農(nóng)戶貸款形成資產(chǎn)池，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，以農(nóng)戶定期還貸的現(xiàn)金流作為支撐，結(jié)合基于區(qū)塊鏈的“保險(xiǎn)+期貨”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，發(fā)行相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，從而加快資金的回籠速度，解決銀行資金短缺問(wèn)題，提高流動(dòng)性。在這個(gè)過(guò)程中，可以幫助農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)貸款需求的同時(shí)，讓廣大投資者拓寬投資渠道，并獲得相應(yīng)投資收益，達(dá)到普惠金融的目的。該農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的資金流方向設(shè)計(jì)如圖2所示。

圖2 農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品資金流方向設(shè)計(jì)

5.2 推進(jìn)區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)

目前區(qū)塊鏈技術(shù)人才緊缺，大眾對(duì)區(qū)塊鏈及其應(yīng)用場(chǎng)景了解較淺，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)知之甚少，所以基于區(qū)塊鏈技術(shù)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的廣泛應(yīng)用則需要培育一批領(lǐng)軍人物和高水平創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，打造區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展人才高地，積極推動(dòng)區(qū)塊鏈和經(jīng)濟(jì)社會(huì)融合發(fā)展。

5.3 建立多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系

通過(guò)政府推動(dòng)，引導(dǎo)現(xiàn)有保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)辦理農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步形成多渠道、多形式的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，優(yōu)化險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)，加快保險(xiǎn)和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的深度融合，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)脫貧等社會(huì)領(lǐng)域的應(yīng)用。

5.4 加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流公司的監(jiān)管

銀行在放貸評(píng)估時(shí)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流公司的資信水平要進(jìn)行細(xì)致和完備的審查。同時(shí)，有關(guān)部門也要落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)，定期對(duì)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各主體進(jìn)行排查，降低潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

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[基金項(xiàng)目]廣東工業(yè)大學(xué)國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目“基于智慧農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的我國(guó)農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)融資解決方案”（項(xiàng)目編號(hào)：201911845076）。

[作者簡(jiǎn)介]王嘉昕（1999—），女，廣東江門人，廣東工業(yè)大學(xué)，研究方向：金融工程。