經濟全球化趨勢下SH公司的營運能力分析

閆江狄 王丹

[摘 要] 營運能力是公司對自身資源的利用和整合。營運能力越好，公司的發展前景越好。在經濟全球化的趨勢下，公司的發展對自身的營運能力也提出了較高的要求。以SH公司為研究對象，選取了具有代表性的營運能力的指標包括總資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率進行分析，來研究該公司運營情況，并對其提出合理的優化措施。SH公司應該提高公司資金的利用效率和應收賬款回收能力。

[關鍵詞] 營運能力;經濟全球化;應收賬款

[中圖分類號] F275[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）07-0142-02

一、SH公司概況

SH公司是一個國有上市化工企業，氯堿為該公司的主要業務，以氯堿為核心衍生出一系列生產鏈形成了該公司的產業鏈，SH公司的實力在全國氯堿行業排名靠前。此外，該公司的主業也包括了深加工石油和化工類的新材料的生產。

該公司樂于創新、鼓勵創新，在實踐操作過程中形成了別具一格的管理模式。公司始終堅持“以人為本”的用工理念，大力培養優秀人才，并引進了一批高素質的技術人員與管理經營人才為企業注入新鮮血液。在經濟全球化的形勢下，公司不斷優化產品，提高自身的核心競爭力，追求更高的層次。

二、SH公司的營運能力的分析

公司的營運能力的分析通常是對公司運營有關的數據進行分析研究，從而了解該公司的生產運營中存在的弊端，來評估公司的運營情況，可以根據研究結果對公司的運營提出有利方案，以此來促進公司進一步的發展壯大。

（一）總資產周轉率

總資產周轉率是一個公司一段時間里的營業收入凈額除以平均資產總額得出來的結果。它體現了公司在運營中資產的流通利用速度，從而可以知道公司對自身資產的利用是否充分，有沒有出現一些問題?？傎Y產周轉率的數值越高越有利，數值越大，表明公司的資產運營情況相對較好，經營能力越強?？梢酝ㄟ^對公司總資產周轉率的分析研究，來對公司的資產結構進行改善，提高公司的市場競爭力。如果公司的總資產周轉率不是太高，公司可以通過一些措施來提高資產利用率。

從表1的數據指標可以得知，公司的總資產周轉率從2014年到2016年一直在緩緩下降，并在2016年下降到近五年最低值0.87。但到次年，情況有所好轉，公司的總資產周轉率開始上升，但到了最高值也并沒有恢復到與2014年相同的水平，較2014年還是稍低。由表中的營業收入和資產總額情況表明，資產總額的增加一定程度上導致了總資產周轉率的下降。

資產是公司發展運營的基礎，是一個相當重要的項目。分析流動資產與非流動資產的比率，可以清楚的知道資產結構如何，以及時進行調整，有效的管理資產。

由表2的資產結構分析可知，該公司在2014年至2016年公司的流動資產占總資產的比率上升逐漸，從22.43%升至37.03%，達到了近五年的最大值。從2016年到2018年公司的流動資產和非流動資產占總資產的比率都較為穩定，起伏不大。而2014年到2016年非流動資產占總資產的比率則與流動資產占總資產的比率變化情況相反。說明2016年到2018年公司的資產結構較為穩定。由以上分析可得，公司得總資產周轉率在2016年有較大波動和公司非流動資產的占比減少有一定關系。

（二）應收賬款周轉率

應收賬款作為公司資產的一部分，具有較高的地位。應收賬款周轉率是公司一段時間內賒銷凈收入處以平均應收賬款的余額所得。公司的應收賬款應進行有效管理，從而保障公司的資產。

從表3的數據可以得出，該公司的應收賬款周轉率在2014年到2015年下降幅度較大，從496.39降至325.00，2015年至2016年沒有較大變化，而到了2017年該指標又上升到了近幾年的最高值即533.12次，表明公司在2017年對應收賬款的回收重視了起來，并提高了公司的應收賬款的回收能力。由表可以看出，公司2017年的營業收入比2016年有較明顯的提高，同時公司在2017年也加強了應收賬款的回收工作，對應收賬款進行了較好的控制，公司的資金周轉能力增強。但在2018年應收賬款周轉率從533.12降至410.89，這一下降幅度較為明顯，表明應收賬款的回收能力下降，和2017年相比差距較為明顯。2018年該公司的應收賬款漲幅較大，而營業收入的下降，造成了公司應收賬款周轉率的下降。

（三）存貨周轉率

存貨周轉率又叫做庫存周轉率，是公司一段時間內營業成本除以平均存貨余額的比值。要想知道公司的營運能力如何，對該公司的存貨周轉率進行分析時非常有必要的，與此同時，該指標的分析結果對公司的償債能力也有一定程度的影響。它表明了公司購貨環節、產出環節和銷售環節存貨的流通速度，即存貨的流動能力的強弱。它還可以促使企業的生產能夠具有連續性。

從表4中的數據我們可以得知，公司的存貨周轉率在2014年到2015年稍稍有下降，但幅度并不明顯;在2015年至2017年逐步攀升，從2015年的19.22上升到2017年的26.62，達到了近五年的峰值。這一情況表明公司里的存貨運轉良好，表明公司在存貨的利用和管理方面有著較好的模式，而且公司存貨的變現能力也逐漸上升。在2018年公司的存活周轉率下降到19.63，存貨周轉率的下降對公司的運營較為不利。公司在2018年的存貨平均余額增加較多，存貨的堆積占用了公司一定數額的資金，公司的存貨也沒有進行有效的管理和利用，導致了大量存貨的剩余。公司內部大量的存貨，占用了公司的庫存資源，而管理這些存貨也是需要一些人力物力，在此期間不僅沒有得到收入，反而在消耗管理上的費用。而企業沒有合適的銷售渠道，導致存貨滯銷，企業會對其計提存貨跌價準備，從一定程度上減少了可周轉的資金，對公司的營運能力產生不利影響。

三、SH公司營運能力的優化措施

（一）提高公司資金的利用效率

公司內部下屬有一些子公司，在公司資金使用流轉的過程中各個公司之間存在著時間差，以往這種時間差可以通過銀行來進行調節。例如，公司嚴格制定執行資金管理規定，各分公司每月編制資金需求預算及結算清單，明確貨幣資金的流向等。總公司再以此進行合理安排，事前一定要開具各種證明，遵循公司制度，按公司的流程一步步進行操作，盡量對此過程中的風險及時進行處理，事后考核時有憑有據，以此來降低資金籌措的成本。

在公司企業資金需求足夠，有空閑資金的情況下，公司可以積極參與金融市場，遵循市場規律，積極開展產品的經營活動，參與金融市場的投資項目。金融投資既是一個領域又是一種方式，是現有市場經濟和信用的結晶。通過金融投資可以讓公司的閑散資金得到充分利用，在一定程度上也能對公司的經營風險進行分散，讓公司的償債能力得以提高，提高公司資金的活力。

提高企業財務管理效率。在現有資金的基礎上，運用有效措施，對存量資產進行充分利用，對外開拓融資渠道，對內提高產品質量的同時，在最大程度上基地產品成本，以此來提高企業的競爭力。對公司的資本結構持續進行優化，降低公司的資金使用成本;科學完善公司的決策體系，無論是公司的經營活動、投資活動還是融資活動都要進行科學決策，與此同時對公司的各個項目要進行定期考核。

總而言之，公司的資金管理需要公司各個部門進行有效配合，不能只憑財務部門的一己之力。整個公司齊心協力才能有效提高公司資金的利用效率。

（二）提高公司的應收賬款回收能力

對公司的應收賬款應建立一套完整的機制，明確各個崗位上每個人應負的責任。建立應收賬款機制可以對風險進行提前把控，給企業進行風險控制留有充足的時間。根據負債公司的企業經營情況、公司信譽對該公司設定相應的賒銷額與賒賬期，如超過限額就對該公司進行交易來往。對于每個部門、每個崗位上的人員普及相關責任知識，務必引起他們的重視。要求每個工作人員對自己負責的部分嚴格執行相關工作程序，并對結果負責。對于應收賬款入賬、收回等環節，嚴格把控，必要時針對此制度建立一個監督機制，避免該機制浮于表面，無法切實實施，防止形式大于實質。

公司應對清賬這一項業務加以重視，對那些快要到收賬期的應收賬款及時進行催收，防止形成壞賬。如已經形成壞賬要進行分析原因，總結經驗，對于不同的客戶制定并采取不同的清賬措施。

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