互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響研究

何瀟伊 牟臻揚(yáng)

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來(lái)的快速發(fā)展，越來(lái)越受到人們的認(rèn)同，并給傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)前所未有的巨大沖擊。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融的杰出代表，其極強(qiáng)的延伸性、高收益性，方便、快捷的操作方式，使其成為替代銀行理財(cái)產(chǎn)品的一匹“黑馬”。分析余額寶與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品之間的優(yōu)劣勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型提出發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品;余額寶

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)展開(kāi)了激烈競(jìng)爭(zhēng)。互聯(lián)網(wǎng)金融立足市場(chǎng)需要，通過(guò)技術(shù)和模式創(chuàng)新，直接鞭策商業(yè)銀行的改革。在理財(cái)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，特別是其足不出戶理財(cái)方式，成為吸引投資者的重要優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)其用戶數(shù)逐漸增多。如余額寶等金融理財(cái)產(chǎn)品，在短短時(shí)間內(nèi)取得不菲的成績(jī)，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的重要部分，其低門(mén)檻、低成本、便捷操作等優(yōu)勢(shì)，更受到人們的認(rèn)可。但同時(shí)，因網(wǎng)絡(luò)安全、國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)也要辯證對(duì)待。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，余額寶是最為盛行的理財(cái)方式之一。自2013年6月17日上線后，短短18天，突破250萬(wàn)，一個(gè)月募集資金超百億。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融還存在諸多不完善的地方，但其強(qiáng)勢(shì)的發(fā)展后勁兒，與其三大特點(diǎn)關(guān)系緊密。

1.1 低門(mén)檻

對(duì)余額寶理財(cái)產(chǎn)品的討論，我們可以結(jié)合商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)之進(jìn)行比較。根據(jù)國(guó)家金融政策及相關(guān)規(guī)定，對(duì)于商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，起存金額不低于5萬(wàn)元，并按照國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性帶來(lái)限制。與之相反，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，作為新生事物，國(guó)家在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域，相關(guān)政策及管制相對(duì)較松，起存金額、門(mén)檻相對(duì)更低。如余額寶，可以從1元起存，按天結(jié)算收益率，隨轉(zhuǎn)隨取。利用客戶的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)記錄，可以對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，大大拓展了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆秶Ｒ虼耍行∑髽I(yè)、個(gè)人理財(cái)用戶劇增，這一理財(cái)方式，更加契合大眾理財(cái)需要。

1.2操作便捷性

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，直接利用移動(dòng)手機(jī)，對(duì)接相應(yīng)軟件，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出，還能為客戶提供網(wǎng)購(gòu)服務(wù)。以余額寶為例，依附于支付寶，可以將客戶閑散資金進(jìn)行理財(cái)，這些資金可以根據(jù)客戶需要，隨時(shí)購(gòu)物物品，解決應(yīng)急需要。相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，通常是不能提前支取的，即便提前支取，會(huì)面臨一定損失。一些商業(yè)銀行，也開(kāi)通了網(wǎng)上操作方式，但其與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品相比，靈活性不足，一些功能不完善。

1.3 客戶資源價(jià)值性

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，多由知名企業(yè)發(fā)起，而企業(yè)本身為大眾所熟悉并接受。以余額寶為例，余額寶與支付寶、淘寶合作，更有助于充分整合自身客戶資源，提升客戶價(jià)值。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年第四季度移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到59.8萬(wàn)億元，而支付寶占據(jù)55.1%，穩(wěn)居第一位，騰訊財(cái)付通占據(jù)38.9%，穩(wěn)居第二位。第三位為壹錢(qián)包，占比1.4%。從全球用戶規(guī)模來(lái)看，支付寶在第三方支付領(lǐng)域的地位是不可替代的，其客戶群體年齡結(jié)構(gòu)偏向于青年人，更易接受新事物，具有較大的投資理財(cái)?shù)臐撃堋Ｍ瑫r(shí)，余額寶擁有較好的口碑和知名度，為其理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

2 以余額寶為例，探究其對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要影響

余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中，占據(jù)領(lǐng)先地位，特別是隨存隨取（T+0）模式，成為吸收客戶的重要原因。余額寶的快速發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響也是巨大的，主要體現(xiàn)在三大方面。

2.1 對(duì)銀行金融理財(cái)資金帶來(lái)分流影響

據(jù)天弘基金年報(bào)顯示，2019年天弘余額寶實(shí)現(xiàn)收益244.82億元，較上年減少51.94%。但從吸收資金的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。螞蟻金服旗下余額寶，在2018年籌集資金略有下降，但余額寶對(duì)受眾的信任度依然很高。從銀行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品資金狀況來(lái)看，雖然銀行理財(cái)籌集資金整體上呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但2018年資管新規(guī)政策出臺(tái)，銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)萎縮。不過(guò)，銀行機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的固定客戶資源，同業(yè)理財(cái)占銀行理財(cái)很大比例。對(duì)照互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行理財(cái)資金情況，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融，其在籌集資金領(lǐng)域呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，銀行在理財(cái)產(chǎn)品資金增速上有所減緩，與客戶對(duì)銀行理財(cái)不方便有較大關(guān)系。余額寶等快捷操作方式，更受客戶認(rèn)同。另外，資管新規(guī)對(duì)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的嚴(yán)格監(jiān)管，也影響其理財(cái)資金的籌集規(guī)模。對(duì)于任何理財(cái)產(chǎn)品，客戶規(guī)模是基本動(dòng)力。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，對(duì)于廣大客戶而言，選擇適合的高增值的理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)獲取更高的資金收益。余額寶便捷、靈活的投資理財(cái)方式，對(duì)銀行理財(cái)沖擊很大，也對(duì)銀行理財(cái)資金帶來(lái)分流影響。

2.2對(duì)銀行在理財(cái)市場(chǎng)的地位帶來(lái)撼動(dòng)影響

商業(yè)銀行是國(guó)家金融領(lǐng)域的重要構(gòu)成部分，占據(jù)整個(gè)金融行業(yè)的絕對(duì)地位。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，以余額寶等代表的各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的推出，其收益率要高于商業(yè)銀行，必然動(dòng)搖商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域的地位。當(dāng)下，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，通過(guò)調(diào)整和革新政策機(jī)制，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，吸引更多的客戶資金。如由天弘基金與支付寶合作，推出余額寶，在一定程度上，直接剝奪了商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。余額寶的出現(xiàn)，也讓更多的投資者有了新的選擇，商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其地位也受到動(dòng)搖。從經(jīng)濟(jì)大環(huán)境來(lái)看，中小企業(yè)融資難問(wèn)題突出，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的推出，給更多的中小企業(yè)帶來(lái)了融資選擇。國(guó)家在金融服務(wù)領(lǐng)域，也相繼出臺(tái)一些政策、法規(guī)，來(lái)鼓勵(lì)和支持更多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新，彌補(bǔ)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)短板，更好地挖掘和利用民間資本。由此，對(duì)于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)疑給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)一定威脅。

2.3 現(xiàn)金存款在理財(cái)業(yè)務(wù)中的占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)

從最近幾年理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，現(xiàn)金存款占比明顯下降。自2018年“嚴(yán)監(jiān)管”時(shí)代的到來(lái)，銀行明確規(guī)定“不得以任何形式對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行保本保收益”宣傳。從銀行收益來(lái)源來(lái)看，吸收存款，發(fā)放貸款賺取利差。但現(xiàn)金存款大幅下降，銀行收益必然受到影響。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的推出，讓一些客戶將閑散資金存入余額寶，不再以現(xiàn)金方式，存放銀行去獲取固定利息。據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)于余額寶七日年化收益率保持在2.5%～0.3%之間，銀行三年定期存款利率在2.7%左右，而活期存款利率更低。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，憑借其隨存隨取的便捷操作方式，比現(xiàn)金存款方式更具競(jìng)爭(zhēng)力。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的路徑

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的異軍突起，對(duì)整個(gè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊是深刻的。商業(yè)銀行要積極轉(zhuǎn)變觀念，立足自身找差距，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、提升服務(wù)等途徑，來(lái)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融威脅，來(lái)提升銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率。

3.1 創(chuàng)新商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，提高收益

對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，要突出收益率，吸引更多的客戶。結(jié)合投資者心理的分析，在相同收益率下，風(fēng)險(xiǎn)性小的投資更具吸引力;在相同風(fēng)險(xiǎn)下，收益率高的投資更具吸引力。商業(yè)銀行在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)下，要在保障風(fēng)險(xiǎn)的條件下，適當(dāng)提升理財(cái)產(chǎn)品的收益率，以抓住投資者的投資心理。如中銀活期寶、工銀薪金寶，由商業(yè)銀行聯(lián)合基金公司，推出的與余額寶具有相似性的理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)提升收益率來(lái)?yè)寠Z投資客戶，提高市場(chǎng)占有率。同時(shí)，商業(yè)銀行自身要加大理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，提升理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)，緊跟時(shí)代發(fā)展，與時(shí)俱進(jìn)。如平安銀行推出平安盈，有針對(duì)性地推出滿足不同客戶群體的理財(cái)產(chǎn)品;商業(yè)銀行也要積極拓展與電商企業(yè)的合作，開(kāi)發(fā)手機(jī)APP來(lái)宣傳理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供完善的金融投資服務(wù)。

3.2 提升理財(cái)服務(wù)質(zhì)量，塑造銀行形象

長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，多需要去柜臺(tái)進(jìn)行辦理。顯然，這種模式操作流程過(guò)于繁瑣，客戶對(duì)銀行理財(cái)感到不便捷。因此，銀行要圍繞理財(cái)業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)化操作流程，積極開(kāi)發(fā)基于云計(jì)算的先進(jìn)理財(cái)軟件及平臺(tái)，為客戶提供更加便捷、快速、高效的服務(wù)。如借鑒余額寶等先進(jìn)的理財(cái)服務(wù)模式，便于客戶通過(guò)移動(dòng)手機(jī)進(jìn)行理財(cái)。各銀行要重視理財(cái)服務(wù)的創(chuàng)新，通過(guò)機(jī)制改革，來(lái)降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，引入完善的理財(cái)服務(wù)體系，為客戶提供更趨多樣、個(gè)性化服務(wù)。如改變傳統(tǒng)電話短信等營(yíng)銷(xiāo)方式，引入一體化銀行理財(cái)服務(wù)體系，便于客戶根據(jù)需要，選擇相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。另外，銀行可以開(kāi)發(fā)捆綁式銷(xiāo)售策略，來(lái)優(yōu)化銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的配比關(guān)系。設(shè)置專(zhuān)門(mén)的銀行理財(cái)服務(wù)中心，以服務(wù)客戶為目標(biāo)，增進(jìn)客戶信任，提升銀行整體服務(wù)形象。

3.3 注重理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管控，提升競(jìng)爭(zhēng)力

在金融理財(cái)領(lǐng)域，金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，確保高收益是所有投資者的首要目標(biāo)。對(duì)于余額寶，其成長(zhǎng)速度快，收益率高，但依然存在風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)控制是首當(dāng)其沖的。商業(yè)銀行在拓展理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，更要通過(guò)技術(shù)、人才優(yōu)勢(shì)，來(lái)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管控，研發(fā)先進(jìn)的管理軟件，來(lái)降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)銀行要降低理財(cái)門(mén)檻，特別是在“嚴(yán)監(jiān)管”時(shí)代，更要從風(fēng)險(xiǎn)管理上，優(yōu)化理財(cái)模式。如針對(duì)中小企業(yè)、一些個(gè)人投資者，降低理財(cái)門(mén)檻，來(lái)挖掘這些客戶的理財(cái)潛能。建議商業(yè)銀行，通過(guò)引入大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，建立客戶信用評(píng)級(jí)體系，更全面地了解用戶理財(cái)需求，靈活制定不同的理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)提升商業(yè)銀行理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)力。

4 結(jié)語(yǔ)

從理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的沖擊，分流了一部分商業(yè)銀行的客戶資金，也帶走了一部分潛在客戶。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓深，要從提升收益率，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)等方面，加強(qiáng)管控與優(yōu)化，提升商業(yè)銀行信譽(yù)度。在未來(lái)，商業(yè)銀行要從人力、物力、財(cái)力、技術(shù)等領(lǐng)域，合理調(diào)整部分理財(cái)業(yè)務(wù)門(mén)檻，不斷彌補(bǔ)自身短板，緊跟互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不斷開(kāi)發(fā)契合客戶需要的理財(cái)產(chǎn)品，使商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)再上新臺(tái)階。

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