信貸激增與經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的研究

高雪 耿令姿

摘 要：近年來，隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，信貸激增問題逐漸顯現(xiàn)，并對經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險造成了嚴(yán)重的影響。基于此，本文主要就導(dǎo)致信貸激增的原因展開分析，并闡述信貸激增對經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的影響，希望能為信貸激增問題的控制與經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的管理提供一定的幫助。

關(guān)鍵詞：信貸激增? 經(jīng)濟(jì)金融? 金融風(fēng)險

一、導(dǎo)致信貸激增的原因

導(dǎo)致信貸激增的原因，主要可以分為兩個方面。第一個方面，從需求方的角度來看，很多新興市場國家當(dāng)前正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，其整體投資欲望與投資需求通常要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常的發(fā)達(dá)國家。因此，經(jīng)濟(jì)的快速增長與投資需求的急劇增加，在很大程度上推動了信貸的大幅度擴(kuò)張。通常情況下，一個國家或者地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往往會加強(qiáng)消費(fèi)者的消費(fèi)動力與投資信心，并營造出一種繁榮的商業(yè)投資氛圍，進(jìn)而使大量增加的消費(fèi)與投資帶動信貸的擴(kuò)張。同時，城市化建設(shè)的深入、居民平均收入水平的提升、以及民間企業(yè)的發(fā)展都會在很大程度上使信貸需求快速增加。第二個方面，從供給方的角度來看，信貸的急劇增加通常是由銀行對利潤的不合理追求導(dǎo)致的。銀行作為經(jīng)濟(jì)金融的重要組成部分，對信貸的發(fā)展方向有著極為關(guān)鍵的影響。隨著很多新興市場國家的不斷發(fā)展，其投資環(huán)境逐漸改善，高收益的金融市場吸引了大量的投資。此外，政府的經(jīng)濟(jì)政策也對信貸的增長有著重要的影響。

二、信貸激增對經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的影響

（一）信貸激增對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

信貸的激增通常會在很大程度上對潛在的產(chǎn)出造成刺激作用，并帶來過熱的經(jīng)濟(jì)壓力，進(jìn)而給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來嚴(yán)重的影響。通常情況下，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展會在短時間內(nèi)加大對很多資源類進(jìn)口產(chǎn)品的依賴程度。而銀行通常可以為消費(fèi)以及不斷增加的進(jìn)口需求提供相應(yīng)的信貸服務(wù)，進(jìn)而給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向造成影響。同時，由于在一些新興市場國家的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，出口經(jīng)濟(jì)在國家整體GDP中所占據(jù)的比例通常較小，且增長速度通常較慢，國家宏觀范圍內(nèi)存款的上漲速度明顯低于投資的增長速遞，導(dǎo)致其通常需要采用銀行借入外資的方式來彌補(bǔ)實(shí)際的逆差，進(jìn)而在很大程度上造成負(fù)債的大幅度增加。并且，其商品需求對進(jìn)口依賴程度過強(qiáng)的問題，還會加大其經(jīng)常賬戶的逆差，并帶來較為嚴(yán)重的外債負(fù)擔(dān)，進(jìn)而嚴(yán)重加劇經(jīng)濟(jì)的不平衡現(xiàn)象。此外，信貸增長速度過快的問題，還會導(dǎo)致能源、食品、以及工資等價格的大幅度上漲，進(jìn)而嚴(yán)重影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）信貸激增對資產(chǎn)市場的影響

資產(chǎn)市場的震蕩是信貸激增對經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險影響的重要表現(xiàn)。為了在最大程度上發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿的價值，很多金融機(jī)構(gòu)的投資者經(jīng)常會選擇用已經(jīng)購置的股票作為抵押條件，向銀行申請新的貸款，并將申請到的新貸款重新投入到股票市場。而一旦股票行情發(fā)生變化，股票的價格發(fā)生下降的情況，相關(guān)的投資者不僅需要承擔(dān)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)損失，還很有可能需要面臨無力償還銀行貸款的問題。同時，如果抵押品在抵押的過程中發(fā)生貶值的現(xiàn)象，也很容易導(dǎo)致銀行無法通過變賣抵押品的方式來收回應(yīng)收的貸款，進(jìn)而給銀行帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。此外，由于資產(chǎn)市場通常具備著很大的感染性，一旦股票的市場發(fā)生嚴(yán)重的震蕩，股票的價格大規(guī)模下降，也會在一定程度上導(dǎo)致很多投資者放棄對股票的投資，進(jìn)而給資產(chǎn)市場與金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來嚴(yán)重的影響。

（三）信貸激增對銀行業(yè)的影響

信貸的激增也會給銀行業(yè)的運(yùn)營與發(fā)展帶來很大程度上的影響。由于在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時期，預(yù)測整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中相關(guān)的信貸情況與信貸問題通常存在著很大的難度，實(shí)際的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)常會被低估。且很多金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常會采取一些相關(guān)的激勵機(jī)制來加快信貸的增長速度。特別是隨著貨幣政策的不斷放松與市場競爭的逐漸激烈，很多銀行在實(shí)際的運(yùn)營過程中，通常會抱有一定的僥幸心理，放款對貸款人的審核標(biāo)準(zhǔn)，對很多本來不符合銀行審核標(biāo)準(zhǔn)的貸款人進(jìn)行放款，導(dǎo)致銀行的實(shí)際管理水平逐漸無法滿足貸款的快速增長，不合理的貸款率給銀行的正常運(yùn)營帶來嚴(yán)重的安全隱患。

三、結(jié)束語

綜上所述，應(yīng)從需求方的角度與供給方的角度全面明確導(dǎo)致信貸激增的原因，并充分認(rèn)識到信貸激增對宏觀經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)市場、以及銀行業(yè)的影響，積極加強(qiáng)對信貸激增的合理控制，以有效降低經(jīng)濟(jì)金融的風(fēng)險，保證經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳秀波.多重因素產(chǎn)生“共振”導(dǎo)致信貸激增——信貸增長與經(jīng)濟(jì)增長走勢背離的原因探析[J].價格理論與實(shí)踐，2016（05）：15-20.