信貸激增與經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究

高雪 耿令姿

摘 要：近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，信貸激增問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)造成了嚴(yán)重的影響。基于此，本文主要就導(dǎo)致信貸激增的原因展開(kāi)分析，并闡述信貸激增對(duì)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，希望能為信貸激增問(wèn)題的控制與經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理提供一定的幫助。

關(guān)鍵詞：信貸激增? 經(jīng)濟(jì)金融? 金融風(fēng)險(xiǎn)

一、導(dǎo)致信貸激增的原因

導(dǎo)致信貸激增的原因，主要可以分為兩個(gè)方面。第一個(gè)方面，從需求方的角度來(lái)看，很多新興市場(chǎng)國(guó)家當(dāng)前正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，其整體投資欲望與投資需求通常要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常的發(fā)達(dá)國(guó)家。因此，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)與投資需求的急劇增加，在很大程度上推動(dòng)了信貸的大幅度擴(kuò)張。通常情況下，一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往往會(huì)加強(qiáng)消費(fèi)者的消費(fèi)動(dòng)力與投資信心，并營(yíng)造出一種繁榮的商業(yè)投資氛圍，進(jìn)而使大量增加的消費(fèi)與投資帶動(dòng)信貸的擴(kuò)張。同時(shí)，城市化建設(shè)的深入、居民平均收入水平的提升、以及民間企業(yè)的發(fā)展都會(huì)在很大程度上使信貸需求快速增加。第二個(gè)方面，從供給方的角度來(lái)看，信貸的急劇增加通常是由銀行對(duì)利潤(rùn)的不合理追求導(dǎo)致的。銀行作為經(jīng)濟(jì)金融的重要組成部分，對(duì)信貸的發(fā)展方向有著極為關(guān)鍵的影響。隨著很多新興市場(chǎng)國(guó)家的不斷發(fā)展，其投資環(huán)境逐漸改善，高收益的金融市場(chǎng)吸引了大量的投資。此外，政府的經(jīng)濟(jì)政策也對(duì)信貸的增長(zhǎng)有著重要的影響。

二、信貸激增對(duì)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響

（一）信貸激增對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

信貸的激增通常會(huì)在很大程度上對(duì)潛在的產(chǎn)出造成刺激作用，并帶來(lái)過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)壓力，進(jìn)而給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的影響。通常情況下，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展會(huì)在短時(shí)間內(nèi)加大對(duì)很多資源類(lèi)進(jìn)口產(chǎn)品的依賴(lài)程度。而銀行通常可以為消費(fèi)以及不斷增加的進(jìn)口需求提供相應(yīng)的信貸服務(wù)，進(jìn)而給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向造成影響。同時(shí)，由于在一些新興市場(chǎng)國(guó)家的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，出口經(jīng)濟(jì)在國(guó)家整體GDP中所占據(jù)的比例通常較小，且增長(zhǎng)速度通常較慢，國(guó)家宏觀范圍內(nèi)存款的上漲速度明顯低于投資的增長(zhǎng)速遞，導(dǎo)致其通常需要采用銀行借入外資的方式來(lái)彌補(bǔ)實(shí)際的逆差，進(jìn)而在很大程度上造成負(fù)債的大幅度增加。并且，其商品需求對(duì)進(jìn)口依賴(lài)程度過(guò)強(qiáng)的問(wèn)題，還會(huì)加大其經(jīng)常賬戶(hù)的逆差，并帶來(lái)較為嚴(yán)重的外債負(fù)擔(dān)，進(jìn)而嚴(yán)重加劇經(jīng)濟(jì)的不平衡現(xiàn)象。此外，信貸增長(zhǎng)速度過(guò)快的問(wèn)題，還會(huì)導(dǎo)致能源、食品、以及工資等價(jià)格的大幅度上漲，進(jìn)而嚴(yán)重影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）信貸激增對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)的影響

資產(chǎn)市場(chǎng)的震蕩是信貸激增對(duì)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)影響的重要表現(xiàn)。為了在最大程度上發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿的價(jià)值，很多金融機(jī)構(gòu)的投資者經(jīng)常會(huì)選擇用已經(jīng)購(gòu)置的股票作為抵押條件，向銀行申請(qǐng)新的貸款，并將申請(qǐng)到的新貸款重新投入到股票市場(chǎng)。而一旦股票行情發(fā)生變化，股票的價(jià)格發(fā)生下降的情況，相關(guān)的投資者不僅需要承擔(dān)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)損失，還很有可能需要面臨無(wú)力償還銀行貸款的問(wèn)題。同時(shí)，如果抵押品在抵押的過(guò)程中發(fā)生貶值的現(xiàn)象，也很容易導(dǎo)致銀行無(wú)法通過(guò)變賣(mài)抵押品的方式來(lái)收回應(yīng)收的貸款，進(jìn)而給銀行帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。此外，由于資產(chǎn)市場(chǎng)通常具備著很大的感染性，一旦股票的市場(chǎng)發(fā)生嚴(yán)重的震蕩，股票的價(jià)格大規(guī)模下降，也會(huì)在一定程度上導(dǎo)致很多投資者放棄對(duì)股票的投資，進(jìn)而給資產(chǎn)市場(chǎng)與金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的影響。

（三）信貸激增對(duì)銀行業(yè)的影響

信貸的激增也會(huì)給銀行業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展帶來(lái)很大程度上的影響。由于在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，預(yù)測(cè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中相關(guān)的信貸情況與信貸問(wèn)題通常存在著很大的難度，實(shí)際的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常會(huì)被低估。且很多金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常會(huì)采取一些相關(guān)的激勵(lì)機(jī)制來(lái)加快信貸的增長(zhǎng)速度。特別是隨著貨幣政策的不斷放松與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐漸激烈，很多銀行在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通常會(huì)抱有一定的僥幸心理，放款對(duì)貸款人的審核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)很多本來(lái)不符合銀行審核標(biāo)準(zhǔn)的貸款人進(jìn)行放款，導(dǎo)致銀行的實(shí)際管理水平逐漸無(wú)法滿(mǎn)足貸款的快速增長(zhǎng)，不合理的貸款率給銀行的正常運(yùn)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重的安全隱患。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，應(yīng)從需求方的角度與供給方的角度全面明確導(dǎo)致信貸激增的原因，并充分認(rèn)識(shí)到信貸激增對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)市場(chǎng)、以及銀行業(yè)的影響，積極加強(qiáng)對(duì)信貸激增的合理控制，以有效降低經(jīng)濟(jì)金融的風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳秀波.多重因素產(chǎn)生“共振”導(dǎo)致信貸激增——信貸增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)走勢(shì)背離的原因探析[J].價(jià)格理論與實(shí)踐，2016（05）：15-20.