供應鏈金融對中小物流企業融資的影響

石倩倩 閆英寧 徐偉香 王國慶

【摘要】供應鏈金融是為了解決供應鏈某些節點融資成本過高或融資不暢通問題而產生的，在我國發展較為迅速。供應鏈金融業務的開展，不僅有助于中小物流企業自身競爭力的提高，使得中小物流企業能在更高層次上了解、參與，并優化和控制供應鏈，而且對中小物流企業吸引和穩定客戶群、創造增值空間、提升綜合價值也有積極作用。因此，進一步研究供應鏈金融對于中小型物流企業的影響，有助于給廣大中小物流企業提供豐富的融資理論，而且為緩解中小型物流企業融資難的問題提供可行性的意見和建議。

【關鍵詞】供應鏈金融;中小物流企業;融資模式

一、引言

融資難問題一直以來是制約我國中小企業發展的桎梏。因此，如何采用更為有效的手段解決中小企業融資難問題，成為了當今經濟發展中的重要課題。正是在這一背景下，供應鏈金融成為了當今推動經濟進一步持續發展，有效解決中小企業融資難的重要戰略舉措。國內的物流行業每年都存在極高的融資需求，但只有極少部分的資金是通過銀行貸款方式獲得的。因此，物流業必須借助金融行業的力量進行整合，才能實現結構性調整，從根本上解決中小型物流企業融資難競爭力弱的問題。

二、供應鏈金融市場的發展現狀

近年來，在全球產業與金融深度融合的發展趨勢下，供應鏈金融因兼具產業和金融的雙重性，能夠為產業鏈的上下游企業提供基于業務的融資服務，從而得到快速的發展。供應鏈金融并非單一的業務或產品，它是通過相關企業之間的分工合作，實現供應鏈整體的不斷增值。

供應鏈金融作為當今社會的熱點之一，對其的研究主要體現在不同領域結合與應用。

（一）區域鏈+供應鏈金融

區塊鏈技術可以實現供應鏈金融體系的信用滲透，解決二級供應商分銷商融資難、成本高的問題。

（二）標準倉單+供應鏈金融

標準倉單供應鏈金融生態體系的建設和維護需要多方參與，按照角色分工大致可以分為核心參與方和非核心參與方，眾多非核心參與方的合力促成了區別于傳統單金融的供應鏈金融新生態。

（三）互聯網+供應鏈金融

不但具有線上化和自助服務化的特點，為了讓客戶享有更便捷的服務、更安全的資金匯兌和更迅捷的資金融通。

三、中小物流企業的融資模式及現存問題

（一）中小物流企業的融資模式

中小企業的融資模式十分繁多，站在不同的角度，以不同的標準進行劃分，目前較多的是根據中小企業的節點和資金缺口不同，主要分為三類：預付賬款融資模式、存貨質押融資模式和應收賬款融資模式。

（1）預付裝款融資模式。預付賬款融資的業務實質是銀行給予核心廠商的授信，經銷商（借款人）起到一定的擔保作用。其主要服務對象是中小企業，是該企業對未來貨權的質押。即在一條供應鏈中，核心企業作為上游企業，中小企業作為核心企業的下游企業，而中下游企業會向上游核心企業支付貨款開獲取產品，當中小企業資金出現缺口是，可以通過預付賬款抵押的方式獲取銀行的融資支持。

（2）存貨質押融資模式。存貨質押融資模式是指中小企業借助第三方物流的監管，以及中小企業將原材料和產成品作為抵押物，向銀行融資的業務，同時上游核心企業一般會承諾回購中小企業的產品作為擔保，以此來提升中小企業的信用。存貨質押融資模式下第三方物流企業主要負責對質押物的保存、監督和管理，銀行則為中小企業提供資金援助，依靠資金流和物流的互動，將現代物流服務和金融服務進行合理結合，以緩解中小企業的短期融資問題。

（3）應收賬款融資模式。應收賬款融資模式主要是指上游核心企業為獲取資金，與下游中小企業簽訂合同產生的應收賬款為基礎，向供應鏈企業申請應收賬款作為還款來源的融資。應收賬款融資模式在供應鏈貿易業務中，供應鏈貿易企業在獲得保理商相關資質后可以充當保理商的角色，該模式對于中小企業而言更加高效且專業，可以省去通過銀行融資的復雜程序，同時在風險控制方面更有針對性。

（二）中小物流企業的融資模式的現存問題

（1）中小物流企業自身管理不規范制約融資渠道。近年來，我國經濟出現較大波動，對中小物流企業造成一定的影響，拖欠欠款現象嚴重，應收賬款規模逐漸擴大，但制度沒有一個落實到企業管理上，導致制度執行不力，應收賬款居高不下。另一方面中小企業對信用意識淡薄，導致銀行對企業出現信任危機，增加了企業的融資難度。

（2）缺乏政府政策扶持。近年來為了促進中小物流企業的發展，我國政府制定和實施了多項金融支持政策措施，甚至建立針對中小企業的專門金融機構和信用制度，但我國的擔保機構還不成熟存在很多問題，在政府主管機構設置單一;在財政支持方面比較分散、覆蓋面窄;多元化融資市場建設滯后;在貨幣政策方面向中小企業信貸傾斜不夠等。

（3）信息平臺建設不完善。在日益競爭激烈的市場，企業實現信息化尤為重要，但目前我國的中小物流企業的信息化還沒有得到普及沒有真正實現信息化系統。其原因是企業領導支持的力度不足，資金匱乏，影響著技術、人才、設備、管理等方面，制約著企業信息化的發展。

四、采用物流服務和金融產品結合的方法解決現存問題

目前中國市場中已經出現的物流服務與金融產品進行的創新組合。供應鏈金融多是由商業銀行基于業務拓展的需求而主導發起，實施框架多是供應鏈上的主要運營商為核心企業，第三方物流企業以銀行信貸風險控制變量的身份被引入，作為貨物運輸人、倉儲人、以及第三方質物監管人，針對節點中小企業進行融資，并通過反擔保等方法對融資風險加以控制。

這種供應鏈融資模式，以第三方物流企業作為主導，協助銀行進行風險評估和控制，降低了銀行的風險，提高了銀行信貸的積極性。另外，商業銀行也可以根據第三方物流企業的規模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業。由物流企業直接負責融資企業貸款的運營和風險管理，簡化了相關流程，提高了運作效率，降低了經營成本，也有效解決了中小物流企業因為規模問題而無法進行有效融資的問題。

供應鏈金融背景下物流行業的競爭力體現在三個方面。

（1）供應鏈金融發展能降低物流企業的融資約數。供應鏈金融能通過有效地降低銀行與企業之間的信貸交易成本、憑借實施有效地動產質押，緩解信息不對稱與逆選擇給物流企業帶來的融資約束，充分提高商業銀行對中小物流企業的信貸支持。在外部融資條件寬松的情況下，中小物流企業能保證供應鏈與資金鏈的良好匹配，實現物流、資金、信息流的三方面協調，確保物流企業的經營過程暢通順利。

（2）供應鏈金融發展能提高物流企業運營績效。商業銀行提供供應鏈金融服務的前提條件是，物流企業必須將優質的商品或表明對商品明確經濟權力的憑證進行質押，物流企業為了獲取商品的經營權利，必須從物流服務的可靠性、物流市場反應的敏感性、物流企業經營的柔性、物流企業成本的控制性和物流企業資產管理的有效性這五個方面來提高自身的經營管理。物流企業只有做好這五個方面，實現自身績效的優化，才能獲取商業銀行供應鏈金融的支持。

（3）供應鏈金融能提高物流企業戰略管理水平。供應鏈金融建立在供應鏈管理的基礎上，在供應鏈中物流企業往往充當核心企業的合作伙伴，物流企業必須通過與核心企業建立良好的長期戰略合作關系，才能持續長久地實現供應鏈金融供給穩定。所以，物流企業還應當充分借助供應鏈金融形成的銀行金融支持服務網絡，開展與銀行的協調、與網絡其他物流企業之間的橫向戰略協調，充分實現市場信息共享、市場風險共擔的戰略管理模式，實現物流企業的快速成長。

在當前整個物流市場受到國內外宏觀經濟不景氣因素影響而出現疲軟時，我國的物流企業應當充分重視供應鏈金融在企業競爭力提升方面的作用。供應鏈金融要求中小型物流企業加強自身的財務管理工作，積極開展自身信用管理和融資風險控制，在當前市場環境下，更好的利用供應鏈金融提升自身競爭力的目標。

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基金項目：項目來源：2019山東英才學院大學生專項科研項目，編號：19YCXSZZ28，項目名稱供應鏈金融對中小物流企業融資的影響。

作者簡介：石倩倩（1999-），女，漢，山東省菏澤市巨野縣，本科，物流管理;閆英寧（1999-），女，漢，山東省菏澤市巨野縣，本科，物流管理;徐偉香（1999-），女，漢，山東省日照市莒縣，本科，物流管理;王國慶（1999-），男，漢，山東省菏澤市成武縣，本科，物流管理。