4只醫藥主題基金半年收益超70%工銀瑞信主動權益產品長跑實力卓越

文石

2020年上半年塵埃落定，內地公募基金半程業績正式出爐，戰疫時代的特殊背景成就了醫藥主題基金，這一主題類產品業績霸榜，而其中工銀瑞信基金無疑成為最大的贏家。

銀河證券數據顯示，截至2020年6月底，工銀瑞信旗下4只醫藥主題基金收益超70%，領跑主動股票型基金，公司成為全市場擁有業績超70%產品最多的基金公司。其中，工銀前沿醫療、工銀養老產業分別獲得75.76%、74.27%的收益，工銀醫藥健康A、C年內凈值增長率達73.2%、72.69%。此外，工銀醫療保健也取得了61.7%的漲幅。

不僅是醫藥主題業績閃亮，工銀瑞信權益軍團在市場大幅波動前提下喜迎豐收：截至6月末，在市場大幅波動的背景下，工銀瑞信旗下多達29只基金年內收益超過30%，11只超過40%。全面優勝的業績背后，是工銀瑞信歷經15年打磨而成的領先的投研體系和雄厚的投資管理實力。今年恰逢工銀瑞信15周年，自成立以來，工銀瑞信堅守“穩健投資、價值投資、長期投資”的投資理念，并植根于此，不斷完善投研體系，力爭長期穩健的投資回報。

醫藥、消費、科技三大主題類公募業績交相輝映 工銀瑞信深耕權益碩果累累

今年前6個月，上證指數小幅下跌2.15%，股票型、混合型基金分別實現14.56%、18.35%的漲幅，工銀瑞信旗下有25只主動權益類基金上半年回報超30%，顯著跑贏同類平均水平。

除去醫藥主題外，公司在科技和消費兩大熱門領域同樣有所斬獲：科技主題方面，工銀戰略新興產業漲幅達47%，工銀高端制造、工銀智能制造、工銀戰略轉型、工銀信息產業等漲幅均超過35%，工銀科技創新3年封閉也達到34.77%;消費主題方面，工銀文體產業、工銀新生代消費漲幅分別為33.44%、27.82%。此外，農業主題基金方面，工銀農業產業股票漲幅為33.46%。其他策略基金方面，工銀中小盤成長漲幅為46.44%，工銀新趨勢混合A年內漲幅均超44%，分別在同類中位列前10%、5%。

而某種程度上，主動型基金的投資能力，進一步體現在其超越業績基準的表現。再從超額收益榜來看，Wind數據顯示，2020年上半年，462只普通股票基金超越自身基準的平均超額收益為15.74%，業績排名前十的基金仍以醫藥主題基金為主，工銀瑞信養老產業憑借60.69%的超額收益，一舉奪冠。工銀前沿醫療和工銀醫藥健康A、C，也憑借40%以上的超額收益，位列前20。今年以來截至6月底，工銀瑞信旗下17只基金超額收益達30%以上，8只超40%。

對此，工銀瑞信基金經理趙蓓指出，今年醫藥已經積累了比較大的漲幅，主要是因為在疫情期間醫藥的需求相對剛性，所以受到的影響相對其他行業較小;此外部分與抗疫相關需求的爆發式增長也拉動了行業的需求。所以醫藥行業前期有較為明顯的超額收益。長期來看，我們看好創新藥、創新醫療器械、醫療服務，還有一些與醫保控費、政策免疫相關的細分方向，以及包括制劑出口，不在醫保范圍的一些特色專科藥等領域。

主動權益產品中長跑實力不俗 工銀瑞信投研團隊實力彰顯

當然，工銀瑞信的權益軍團爆發并非一朝一夕之功，早在去年就已有跡可循。工銀瑞信在2019年的結構性行情中，整體業績大放異彩。海通證券數據顯示，2019年工銀瑞信權益類基金全年平均收益率達46.59%，排名行業前1/5，在公募資產管理規模前10大基金公司中居第2位。

再拉長時間段看，公司在投資長跑中也保持著良好的成績：銀河證券數據顯示，截至6月30日，近一年，工銀瑞信旗下30只主動權益基金漲幅在50%以上，8只位列同類前十。其中，工銀前沿醫療、工銀醫藥健康A和C、工銀養老產業4只基金近一年累計回報超100%。三年期來看，工銀瑞信旗下10只主動權益類基金漲幅居同類前十，各類產品中躋身同類Top10的共18只。

工銀瑞信基于業務特點和投資團隊成員能力綜合評估分析，設立了15個能力中心和4大研究板塊。通過全方位引入國內外優秀人才，組建了一支風格穩健、誠信敬業、創新進取、團結協作的專業團隊，其自己培養的基金經理占投資團隊總人數的比例超50%，投資人員平均司齡5年以上，高于行業平均水平。

特別是作為行業主題投資引領者，工銀瑞信近年來以行業基金為銜接，持續促進投研深度融合，并形成了上游組、中游組、能源設施組、大消費組、醫療保健組、TMT組、金融地產組、宏觀策略組，各研究團隊經驗豐富，每個團隊由資深研究人員擔任小組組長，進行研究指導。