企業集團財務公司的作用及應用探討

張禹

【摘要】企業集團是市場經濟發展到一定階段的產物，很大程度上代表著一個國家的企業形象和經濟實力。企業集團是國民經濟發展的支柱，是實現產業結構調整和升級的主導力量，企業集團在某種程度上還代表著一個國家的國際競爭力，基于企業集團的這種戰略作用，世界各國都在積極的發展和壯大企業集團以提高自己國家的綜合競爭力。

【關鍵詞】企業集團財務公司 ?作用 ?應用

雖然我國企業集團大量涌現，財務公司也伴隨著大量成立。但我國理論界對財務公司還沒做到足夠的重視，專門研究財務公司的研究文獻不多。本文希望對我國企業集團財務公司發展策略的研究，為我國財務公司的未來發展提供些微的借鑒。

一、企業集團財務公司的作用

（1）有助于促進企業集團的轉型發展。在企業集團處于成長期或轉型期，隨著我國買方市場的形成而開始逐漸將業務重點轉向促進企業集團產品銷售上。企業發展轉型所需資金量較大或臨時需求較多，與專業銀行相比，財務公司充分了解企業生產經營的特點，可及時為企業提供足夠的貸款，由于財務公司對集團內企業各成員單位比較了解，往往能夠更加靈活地解決企業資金需求，尤其是在解決企業急需方面，起到了銀行起不到的作用。

（2）有助于增強企業集團的凝聚力。由于企業之間不能直接發生信貸關系，企業集團在資金管理上經常存在著部分企業資金暫時閑置的情況。財務公司通過內部的資金融通，形成了成員單位之間的資金紐帶，通過其自身的股權關系及利潤分配機制，形成了成員單位的利益結合點，使集團對各成員單位的影響力和凝聚力有所增強。由于集團內資金的有償使用，進一步加強了對資金的集約化管理，徹底改變過去習慣伸手向上要資金、很少考慮資金成本的做法。

（3）有助于增強企業的金融意識。財務公司在開展業務的過程當中，為企業集團提供了多方位的金融服務，既方便了企業，又增強了企業的金融意識，特別是對金融風險的防范意識。財務公司事實上已經成為企業集團內部的金融和理財專家，特別是對那些從銀行角度看有一定風險，但實際又有還款能力的企業，財務公司的作用更大。

二、企業集團財務公司應用

（1）建設完善的責任問責體系。財務決策的科學性是實現收益的關鍵，若是失誤將造成重大的損失。想要實現高效的財務運作，每個財務管理人員都應該有明確的要求，從集團的董事會成員到每個部門的主管，再到每個公司成員都應該明確自己的職權，并對錯誤進行一定的懲罰，營造良好的工作運營模式，確保準確性。讓每個成員都能夠提高工作的認識程度，以更好的態度對待工作。

當風險發生時，能夠及時應對和控制，其基本的運作程序為：企業集團控制環境與發展戰略，分析財務風險控制目標的確定;財務公司構建風險預警體系并實施，監控財務風險的分析與處理，進行財務風險評估，建立完善的債務調節結構，做好預防機制降低財務風險。依據辯證法的思想和原理，并考慮到財務風險的特殊性，財務風險評估的基本觀點和思路包括：由于財務風險不以人的意志為轉移，所以財務風險只是大與小的問題，深入探究影響風險的原因，并通過原因與結果的比對，評估原因對結果的作用程度就是對結果的評估，即對財務風險的評估?？紤]到財務風險的債務資金的比重與財務風險的大小直接相關，深入研究發現影響其風險大小起關鍵作用的是財務杠桿。

具體的做法，通過債務資金和財務資金比重對財務風險大小作用的機理分析判斷收益率，確定風險投資，從而更好的利用負債提高經營者的業績。降低了資金成本，增加權益資本收益水平，開辟多元化的資金融資渠道，控制單方面的債務投資比重防止過大。對于主要投資來源集團公司和集團成員投入的資本金可以在關鍵時刻給予幫助，充分發揮這筆資金的相對穩定性和可控制性，對于財務公司發放的金融券，給予及時的關注，防止出現較大的波動。另外在新的經濟環境下，可以借助外部資金的力量，吸收外來資本，分散從銀行借貸的負擔，靈活的運用外部融資等優勢降低風險。

積極探索開辟財務公司業務的新模式。集團公司內部結構比較復雜，涉及的成員單位較多，子公司分散在全國各地，彼此之間的獨立性很強，并都以一個集團的母公司為核心，各子公司之間的交流較少，都是由母公司作為連接點，形式比較單一，信息的交流也不夠及時。對于資金效率，時間顯得尤為重要，把握時間并及時掌握信息就能保障資金不被閑置，使其處于流通的狀態并發揮作用，財務公司在這些方面發揮的功能和作用具有顯著優勢。

（2）變化趨勢分析。從目前企業集團資金管理變化趨勢來看，從資金分散管理向集中管理轉變，集團資金管理沿著從國內單一地區或國內跨區域的單一幣種的資金管理向跨國境或全球性的多幣種的資金管理變化;從賬戶管理、資金結算、現金流集中、銀行融資等操作性職能向全面資金預算、多渠道投融資管理、風險管理、信用管理等管理性職能轉變;從只涉及財務和資金的運營、規劃和管理的單一領域向企業經營、供應鏈、戰略決策的全面管理角色的演變。

大型企業集團選擇何種資金管理的組織模式是由企業規模、資金管理要求、發展階段以及企業信息化水平決定，其演變過程是一個由分散化管理逐漸走向集中化管理的過程。企業集團資金管理目前主要有內部銀行模式、結算中心模式和財務公司模式。以上集團資金管理模式中，財務公司除具備法人資格外，其突出特點是具備金融資質，與內部銀行、資金結算中心相比外部融資、投資、中介等功能大為加強，資金運作方式更靈活。所以，財務公司模式成為目前大型企業集團資金管理的重要模式之一。

財務公司也是企業集團的組成部分，但是和一般的企業集團下屬公司不同，它是企業產融的結合物，從集團的職能上不僅為企業財務公司提供結算，而且還可以發揮投資和信貸的作用，因此需要對財務公司全面客觀地評價，決策者才能從整體上對公司的發展提出正確的決策，也可以使外部投資者更加充分地了解企業，發揮企業的發展潛能。

參考文獻：

[1]戴夢姝.對東北輸變電設備集團財務公司資金管理問題的探討[J].時代經貿（下旬刊），2018（12）.

[2]馮麗霞，林猛.美國財務公司融資實踐經驗借鑒[J].財會月刊，2017（17）.

[3]張世晨，王媛.金融開放背景下的財務公司定位研究[J].西安金融，2017（07）.