小微企業(yè)融資體系調(diào)查研究

米欣 徐颯 劉色越

摘要：隨著當(dāng)代的社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的建立，我國小微企業(yè)的發(fā)展也有了很大的進(jìn)步。本文主要以融資方面的相關(guān)理論為基礎(chǔ)，全面深入剖析小微企業(yè)融資難的問題產(chǎn)生的主要原因，總結(jié)歸納小微企業(yè)融資難的措施，然后提出相應(yīng)對策及建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資 金融支持

一、小微企業(yè)融資存在的問題

（一）銀行借貸難，融資成本高

小微企業(yè)的資金配套主要包括兩種，分別是短期流動資金以及長期資金，資金配套有利于業(yè)務(wù)發(fā)展、擴(kuò)大生產(chǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示出，在生產(chǎn)需求方面，超過7成以上的小微企業(yè)流動資金有很大缺口。小微企業(yè)由融資難和融資貴兩方面的問題。小微企業(yè)銀行貸款的利率都會比基準(zhǔn)利率提高一些比率，常見來說會提高15%-20%，甚至有時(shí)可以達(dá)到30%的漲幅。若是再加上融資需要的財(cái)務(wù)費(fèi)用，小微企業(yè)融資的成本會再一度的增加，增加投入大概達(dá)到兩到三個(gè)百分比點(diǎn)。對于小微企業(yè)來說銀行貸款條款多而且難以滿足條件，也無法實(shí)現(xiàn)隨用隨貸，并且銀行發(fā)放的貸款額度相對來說較小。所以當(dāng)企業(yè)需要臨時(shí)融資的時(shí)候，可以尋求民間小額貸款來度過難關(guān)，但是由于民間貸款存在利率高、資金來源不穩(wěn)等問題，企業(yè)在進(jìn)行民間貸款融資時(shí)，所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。

（二）小微企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)混亂、模式陳舊

公司內(nèi)部管理不善。相對于大型企業(yè)來說，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理知識體系缺乏系統(tǒng)性和完善性，相關(guān)財(cái)務(wù)部門員工所具備的理論基礎(chǔ)薄弱。資金鏈周轉(zhuǎn)不靈，沒有良好的財(cái)務(wù)運(yùn)作能力，企業(yè)沿用陳舊的管理方式和經(jīng)營理念，使得財(cái)務(wù)管理落后，會計(jì)信息失真等問題也相繼出現(xiàn)。這些內(nèi)部因素導(dǎo)致小微企業(yè)的發(fā)展一直處于靜止?fàn)顟B(tài)，以致于企業(yè)融資道路狹窄而艱難。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理、融資人才匱乏

在缺乏企業(yè)激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度不健全的小微企業(yè)，很難留住有益于小微企業(yè)發(fā)展的人才，在復(fù)雜且多變的融資環(huán)境下，小微企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃還是存在長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃問題。目前，大多數(shù)的小微企業(yè)還是缺乏融資規(guī)劃師、會計(jì)分析的高端人才、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃師、高級經(jīng)理人、專業(yè)和人才培訓(xùn)機(jī)制以及相關(guān)的應(yīng)用。在這個(gè)激烈的市場當(dāng)中，企業(yè)的現(xiàn)有融資人才缺乏實(shí)務(wù)與理論的經(jīng)驗(yàn)也很難進(jìn)行融資，也需要要去該人才業(yè)務(wù)能力和綜合素質(zhì)要求達(dá)到市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)的要求。再加上隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與不斷成長，拋開傳統(tǒng)的融資模式，現(xiàn)在很多網(wǎng)絡(luò)融資模式也涌現(xiàn)出來，那么更加需要更多方面的專業(yè)融資規(guī)劃師。

二、小微企業(yè)融資問題成因分析

（一）企業(yè)因素

1.經(jīng)營管理落后，公司治理結(jié)構(gòu)不健全。中國的小微企業(yè)大多是家族企業(yè)，在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和可持續(xù)發(fā)展的籌資方面，受到了傳統(tǒng)的保守經(jīng)營模式較大的影響，該模式經(jīng)歷了整個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展過程，當(dāng)時(shí)企業(yè)的發(fā)展與成長也是受到了很大的阻礙。小微企業(yè)的管理機(jī)制以及財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)相對于大企業(yè)來說都是不夠完善的，這也導(dǎo)致小微企業(yè)相對于大企業(yè)管理水平落后，在銀行向小微企業(yè)提供貸款時(shí)會制定比大型企業(yè)更為嚴(yán)格的審批與檢查機(jī)制，或者是規(guī)定比大企業(yè)更高的貸款利率，這也是由于銀行對小微企業(yè)的償債及獲利能力保持一種懷疑的態(tài)度，這也就造成了小微企業(yè)融資困難成本高，那么小微企業(yè)獲取資金能力也會大大降低。

2.經(jīng)營效益差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。由于我國大部分小微企業(yè)是由勞動密集型企業(yè)組成，缺乏創(chuàng)新和差異化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致銷售不穩(wěn)當(dāng)、生產(chǎn)產(chǎn)品成本花費(fèi)較多，大部分小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模或者是人員規(guī)模都是偏小的，生產(chǎn)技術(shù)與效率相對與大型企業(yè)來說都是較為落后和偏低的，經(jīng)濟(jì)效益差，操作風(fēng)險(xiǎn)高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。與大公司相比，小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r使其融資成本相對較高。由于上市發(fā)行股票或者債券需要通過嚴(yán)格的審查和篩選，所以企業(yè)在獲取資金的渠道中，很難從發(fā)行股票和債券中直接獲取發(fā)展資金。正因?yàn)槭切∥⑵髽I(yè)難以從較為風(fēng)險(xiǎn)的渠道中獲得資金，所以他們才會冒險(xiǎn)選擇進(jìn)一步增加了公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的民間貸款。處于穩(wěn)定性考慮，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行投資時(shí)也會在貸款和投資方面進(jìn)行嚴(yán)格的限制。

3.小微企業(yè)信用狀況不佳。我國小微企業(yè)現(xiàn)在面臨的信用等級較低，其主要是受自身發(fā)展水平以及規(guī)模的限制，再加上我國絕大部分小微企業(yè)在初創(chuàng)期或成長期，其競爭戰(zhàn)略大多也都是采用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，競爭方面沒有得到明顯的提升，在公司治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理方面缺乏制度，企業(yè)獲利能力沒有達(dá)到理想狀態(tài)。當(dāng)小微企業(yè)信用評級較低時(shí)，金融機(jī)構(gòu)采取拒絕貸款或者提高借款利率的方法，這也正是小微企業(yè)不良貸款率高達(dá)35%左右，而銀行貸款率只有16%左右的原因，導(dǎo)致小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的增加，進(jìn)一步增加企業(yè)融資成本。

（二）政府因素

1.政府扶持力度有限。國家政府部門出臺了許多具有可操作性的政策，專門針對小微企業(yè)，目的是為了完善企業(yè)發(fā)展。這些政策短期內(nèi)對小微企業(yè)有所幫助，但是對于企業(yè)的長期融資需求，僅從貸款幅度方面入手，是完全不能滿足的。政治環(huán)境，法律環(huán)境，技術(shù)環(huán)境和融資規(guī)劃環(huán)境都得到了較好的改善，但是在財(cái)政、稅收和實(shí)質(zhì)性優(yōu)惠方面，小微企業(yè)沒有得到足夠充分的政府支持，政府在經(jīng)濟(jì)活動中沒有充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)職能，其在措施完成方面也沒有得到有效的實(shí)施，但總體而言，政府還是沒有在各個(gè)方面加大對小微企業(yè)的扶持與優(yōu)惠，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資環(huán)境還是存在著問題。

2.法規(guī)制度不健全。在保護(hù)和支持小微企業(yè)發(fā)展方面，我國法律法規(guī)并沒有得到有效的實(shí)施與完善。因此小微企業(yè)會出現(xiàn)跟隨自己的意愿發(fā)展、經(jīng)營沒有一定的規(guī)范制度等問題，再加上金融機(jī)構(gòu)和投資者，對小微企業(yè)有很容易出現(xiàn)拖欠貨款、逃避債務(wù)、損害投資者利益等行為出現(xiàn)擔(dān)憂，因此小微企業(yè)的融資困難陷入了循環(huán)當(dāng)中。此外，在小微企業(yè)的利益難以受到保護(hù)、容易受到侵害、融資困難進(jìn)一步加劇方面，也是因?yàn)椴煌晟频姆煞ㄒ?guī)金融體系因素所導(dǎo)致的。

（三）金融體系因素

在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面我國還有待完善，盡管我國的資本市場在很大程度上面都有了進(jìn)步，但是在金融市場中，仍然是國有銀行占有主導(dǎo)地位，在小微企業(yè)發(fā)展融資需求中，國有銀行對小微企業(yè)的貸款審批要求還不同于大型企業(yè)，往往對小微企業(yè)采用更為嚴(yán)格的要求，國有銀行的金融產(chǎn)品大多也是針對于大型企業(yè)的。

資本市場體系也是在不斷完善中，在當(dāng)今資本市場中，雖然創(chuàng)建了創(chuàng)業(yè)板和中小板，近年來科創(chuàng)板也在受到人們的關(guān)注，但這對大多數(shù)小微企業(yè)來說并沒有得到好的發(fā)展，因?yàn)榇蠖嗥髽I(yè)都達(dá)不到資本市場的上市要求，門檻對企業(yè)本身來說還是比較高的，只有當(dāng)公司的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)模、利潤等達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)后，才能通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行資金的籌入。

三、小微企業(yè)融資問題相關(guān)對策

（一）加強(qiáng)銀企關(guān)系、建立小微企業(yè)的信用機(jī)制

企業(yè)貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)比較高是商業(yè)銀行不愿意向小微企業(yè)貸款的主要原因之一，因此在面對這類的風(fēng)險(xiǎn)建立小微企業(yè)信貸機(jī)制是輕松獲得資金的有效辦法，同時(shí)也具有非常重要的意義。我們需要不斷完善和增強(qiáng)公司管理人員的信用理念，這樣可以形成有利于企業(yè)發(fā)展的信譽(yù)良好的企業(yè)文化，管理者也可以利用這種無形的文化氛圍適當(dāng)?shù)南拗苾?nèi)部員工的某些行為，通過企業(yè)工作人員的努力這樣增強(qiáng)了企業(yè)信用積累意識。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理

如果小微企業(yè)想快速更好的發(fā)展，就必須要大力的實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)策略，與此同時(shí)，我們需要增強(qiáng)同行業(yè)的基礎(chǔ)競爭力，這樣可以使企業(yè)占據(jù)有利位置，更加有效的增加了與條件優(yōu)秀的大中型企業(yè)合作發(fā)展的機(jī)會，這樣可以減輕小微企業(yè)對外部金融環(huán)境的過度依賴。現(xiàn)在，小微企業(yè)主要采取求實(shí)創(chuàng)新的策略，小微企業(yè)需要提高公司的整體的實(shí)力，社會也需要去鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)的投資研發(fā)，這樣可以減輕小微企業(yè)的研發(fā)壓力。一個(gè)良好的企業(yè)研發(fā)投入不僅可以提高公司自身的基本競爭力和證明自身的能力，而且也可以滿足不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，這樣提供良好的基礎(chǔ)，為了進(jìn)一步提高小微企業(yè)的綜合實(shí)力，企業(yè)也可以通過超額扣除獲得補(bǔ)貼的辦法來達(dá)到目的。

（三）拓寬融資渠道

小微企業(yè)的融資渠道不多，形式過于單一，借到的資金也非常有限，由于各種問題，很多銀行不愿借錢給小微企業(yè)，許多企業(yè)只能從四大國有商業(yè)銀行獲得小量的貸款資金，其他金融機(jī)構(gòu)因?yàn)檫@樣的放貸風(fēng)險(xiǎn)太大，一般不愿意向這些公司放貸，并認(rèn)為小微企業(yè)的安全性和流動性都達(dá)不到他們的基本要求。因此，在面對小微企業(yè)的融資難的問題，我們可以在一定程度上擴(kuò)大融資的渠道，比如，采取什么措施才能增強(qiáng)中小銀行的支持，主動積極大力的推動中小銀行的快速發(fā)展，使中小銀行自愿向小微企業(yè)提供貸款，這樣有利于兩者相互促進(jìn)和推動共同發(fā)展。小微企業(yè)想拓寬融資渠道，為企業(yè)尋找可靠有效的融資渠道，這樣有一定的難度，但是這是一條最有效的途徑，也可以減少小微企業(yè)在融資過程中遇到的問題。我們也可以運(yùn)用當(dāng)前比較流行的融資方式-融資租賃方式來拓寬我們小微企業(yè)的融資渠道。

綜上所述，不管是國內(nèi)還是國外，小微企業(yè)在內(nèi)外部方面都受到了很大的融資困難。首先從內(nèi)部因素分析來看，小微企業(yè)存在的問題有：資本規(guī)模偏小、缺乏主要的人力資源、財(cái)務(wù)系統(tǒng)不完善、所有者與經(jīng)營者所負(fù)責(zé)的責(zé)任沒有區(qū)分開、缺乏主要的資產(chǎn)、管理水平欠缺。再從外部因素的角度來看，小微企業(yè)的發(fā)展需要很多的資金支持，金融機(jī)構(gòu)由于多方面的因素很難向小微企業(yè)提供資金，在向金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)容易受到信用歧視、小微企業(yè)的發(fā)展受法律保護(hù)制度并不完善。

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基金項(xiàng)目：湖南工學(xué)院2016年大學(xué)生研究性學(xué)習(xí)和創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)計(jì)劃項(xiàng)目《小微企業(yè)多層次金融支持體系調(diào)查研究——以湖南省為例》 ;2019 年普通高校教學(xué)改革研究項(xiàng)目湘教通〔2019〕291 號研究成果;湖南省自然科學(xué)基金項(xiàng)目（2018JJ3107）研究成果。

米欣單位：廣東工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院管理工程學(xué)院;徐颯、劉色越單位：湖南工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院