互聯網+供應鏈金融視角下小微企業融資模式研究

李艷麗

摘 要：供應鏈金融是在貨幣政策緊縮的前提下，為小微企業解決融資困難的新途徑。作為一種新的融資模式，它能有效緩解“小微企業融資失靈”的困境，同時作為新的產業增值方式，它在銀行發展實踐的過程中也凸顯了優勢。供應鏈金融的理念與運作模式一旦得到合理應用，便能有效緩解當前小微企業融資難的問題，逐一突破;對于銀行方面，該理念的優勢體現在提高銀行經濟效益，彌補銀行與企業信息不對稱的固有弊端，為銀行穩定了高端客戶市場。本文主要對互聯網+供應鏈金融視角下小微企業融資模式展開詳細地研究，并且深入探討供應鏈金融環境下的小微企業融資的優劣勢，提出可行的實踐建議。

關鍵詞：互聯網+供應鏈金融 ?小微企業 ?融資 ?優化

中圖分類號：F830.39 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）02（a）--02

作為一種全新的金融創新業務，供應鏈金融有著良好的發展前景，尤其是讓商業銀行有更強的競爭力，在互聯網愈發普及的時代更是有著多樣化的表現形式。2010年，供應鏈金融在我國逐漸流行起來，當時被信貸規模所限的中資銀行對于承兌業務有更高的重視程度，借助票據、信用證等方式來延期使用支付工具，有效促進企業之間的信任程度，同時讓銀行獲得了一批優質的穩定客戶，自此供應鏈金融在銀行界得到了全面的宣傳與推廣。以當前的經濟環境而言，隨著利率市場化的形成，我國金融互聯網化進一步深入，金融脫媒現象進一步加劇，這些無一不促使商業銀行的競爭趨于白熱化，如何穩步提升自身的核心競爭力便成為當前商業銀行最為關注的話題。我國在股市與債券的直接融資渠道往往有著較高的門檻，在資產規模、盈利狀況、信用等級、信息披露等方面大多數小微企業都難以滿足直接融資的要求。因此當前我國小微企業直接融資更多是借助私人資本市場，借助集資或民間借貸的方式來進行資金籌集，但由于相關法律不完善，許多企業采用的集資都屬于非法集資，民間借貸也主要以高利貸為主，高利貸的高利息成本會使得小微企業在經營發展方面面臨巨大的壓力，從而極容易出現資不抵債的情況，最終對我國經濟運行、金融秩序甚至社會穩定都會有較為顯著的負面影響。考慮到我國經濟目前正處于新常態時期，諸多經濟問題的出現亟需找到一個好的解決方案，尤其是對融資困難的小微企業更是如此，供應鏈金融的創新有效緩解了這一矛盾。但是目前供應鏈金融在我國的應用還有進一步提升的空間，尤其是在小微企業融資上更是如此。

1 小微企業融資現狀及存在的問題

1.1 供應鏈融資在小微企業中應用不廣泛

供應鏈金融模式在具體的操作當中有較高的要求，其高要求還體現在成本上，此外信息技術的共享與應用方面也有越來越嚴格的標準。當前電子商務在我國各個領域有較好地滲透，但是在供應鏈金融方面還沒有得到較好地整合，從而導致在具體的業務交易當中會出現較為顯著的割裂成本，此外勞動密集型特征的存在讓供應鏈金融業務的根本利益無法得到保障，甚至還會產生潛在的金融風險。當前我國供應鏈金融基本還是遵循“以資產取人”的原則，這種相對落后的方式讓供應鏈金融自身具備的商流價值無法有效體現出來，更別提其還有著十分寬廣的外延空間。數據顯示，小微企業由于其規模不足，在發展時對于內源融資有較強烈的需求，因此更多融資來源于自籌資金，這會讓其融資受到較大的限制，也需要面臨較為嚴峻的經營風險。此外，因為小微企業沒有足夠多的固定資產，商業銀行對其放貸融資有較高的門檻，特別是一些小貸業務缺乏足夠的利益驅動力，擔保也不足，導致小微企業沒有足夠多的融資渠道來進行融資，這也是當前供應鏈金融最為顯著的問題所在。

1.2 小微企業的供應鏈融資信息披露不夠全面

小微企業更多帶有家族企業的印記，在經營活動的透明度、財務公開以及信息披露等都有著十分顯著的缺陷，這讓銀行與部分金融機構之間呈現十分明顯的信息不對稱性，從而讓銀行對于小微企業產生強烈的防備心理，在審查企業背景與資質的時候往往有更高的標準。由于小微企業沒有足夠強的抗風險能力，破產幾率也較高，其自身運營能力一旦有所欠缺，則十分需要供應鏈金融來幫助融資，但是在具體的執行當中，面臨著較大的困難。由于小微企業的信息披露不夠全面，不管是在自籌還是通過銀行融資都需要面臨較高的門檻，小微企業的信譽度往往也偏低，這些問題導致小微企業想要借助供應鏈金融實現融資的目的陷入困局，想要破局則需要更好的利用大數據、P2P、移動互聯網、物聯網等工具和技術。

2 小微企業采用供應鏈融資的現狀及存在的問題原因分析

2.1 企業缺乏對供應鏈融資的認識和了解

在當前我國小微企業當中，大多數對供應鏈的整體意識較為欠缺，其管理者更是對于供應鏈金融一竅不通。受限于諸多因素，供應鏈內想要更好發揮出核心企業的輻射效應，需要面臨較高的違約成本風險，從而導致能與銀行合作的金融鏈條嚴重不足，供應鏈內部約束機制的缺失更是進一步制約了供應鏈金融的發展空間。相對而言，國際上由于金融監管法律和政策較為完善，在供應鏈金融方面有著較好的執行條件，我國的供應鏈金融服務模式則顯得較為單一，效率更是無從談起，雖然近年來有所改善，但依舊有較大的改進空間。由于我國供應鏈融資的起步較晚，各大商業銀行本身的內部管理制度漏洞會對風險呈現直接的影響，為了擴大市場占有率和業績，企業的業務人員對外拓展業務時存在的違規操作往往企業也不夠重視。因此，供應鏈金融想要更好惠及同一鏈條上眾多的小微企業，需要進一步優化融資環境，減少融資成本的消耗，全方位提升供應鏈金融的運作效率。

2.2 供應鏈融資制度不完善

目前供應鏈金融的主要缺陷逐漸凸現，首先是標準化的缺失，制度上的落后。制度建設上，法律法規和司法制度、銀行的監管制度等方面都有欠缺;在監管制度方面，央行監管的具體方案、方法、措施、資本處理，包括反洗錢相關的制度都沒有針對性，沒有辦法正確地去反映供應鏈問題真正的風險點;會計制度方面，現在全球的幾大會計準則都沒有對供應鏈金融有針對性的會計制度，這對企業和融資提供方來說，在會計處理方面會存在一些表內表外或者流動性各方面的標準不一問題。此外，在20世紀九十年代，巴林銀行的倒閉、亞洲金融危機以及最近幾年P2P網貸平臺跑路等一系列事件發生，對供應鏈融資的信用風險造成消極影響，使復雜性變得更大，互聯網金融借貸與傳統的信貸風險進行對比，其信貸透明度較低，信用風險的不確定性變得更大。我國的信用征信體系較差，與發達國家水平相比較低，供應鏈融資信用風險管理變得更大，所以要應對供應鏈融資信用風險的力度要增大，其具有很大的迫切性。

3 互聯網+供應鏈金融視角下小微企業融資模式的優化

3.1 完善相關供應鏈融資制度，規范企業的融資導向

首先要建立一個相對有效的公共金融服務鏈平臺，并且要發揮政府和行業組織的主導作用，尋求銀行及其他金融機構的多方參與。應當針對性制定供應鏈金融的相關法律法規，讓參與各方的融資行為規范化，還要認可相應法律的法律地位，在防范供應鏈金融風險方面也要持續累積經驗。與此同時，對于國際先進的供應鏈金融實踐經驗要適當借鑒，并且根據我國的實際情況調整實施方案，從而讓小微企業能夠獲得更大的融資支持，也可以讓財務作假的幾率大幅度降低。當前我國在供應鏈金融方面的法律條款要求太過嚴格，在具體實施時執行效率不高，政府要根據實際情況來調整相應的條款，銀行等金融機構也要更積極為小微企業創造貸款的環境，吸引各方力量加入到整個供應鏈金融服務當中來，盤活資產的利用，讓小微企業的融資難度進一步降低。其次，要制定一定的激勵政策，在合法供應鏈金融方面要積極支撐，讓供應鏈上下游的企業無后顧之憂。還要積極宣傳成功的供應鏈金融案例，讓小微企業有相應的參照物，也可以努力達到供應鏈金融融資的條件，全方位提升自身的發展。再次，小微企業供應鏈融資平臺的建立要及時，讓小微企業供應鏈融資享受到便捷、高效、優質的金融服務，為合乎資質的企業提供合適的供應鏈融資業務，讓整體小微企業得到較為顯著的發展與提升。

3.2 對于小微企業供應鏈融資給予補助

構建可操作性強的小微企業信用評級體系，讓銀行也納入到具體的評級當中來，完善風險性評估的機制，以動態評估取代靜態評估，以多元評級取代單一評級，對小微企業供應鏈融資給予足夠的補助，從而讓小微企業利用供應鏈金融進行融資的信用風險降到最低。這有利于完善基礎信貸決策的水平，讓供應鏈金融組合管理成為可能。傳統的銀行信貸業務模式根深蒂固，想要在短時間內讓小微企業認識和接受新的供應鏈融資模式有較大的困難，因此有關方面要強化供應鏈金融知識的普及，加強供應鏈金融產品的宣傳與引導，讓小微企業對供應鏈融資慢慢產生信賴，有關部門還要對小微企業予以補助，鼓勵其借助供應鏈金融實現融資目的，進一步緩解自身面臨的巨大資金壓力。

3.3 加強小微企業對于供應鏈融資的物流服務功能

供應鏈金融環節中至為關鍵的便是物流環節，這是小微企業想要更好實現融資的必經之路，物流也被稱之為供應鏈融資的潤滑劑。有效的宣傳也是必不可少的。我國當前各行各業的發展都需要在國家法律規定下完成，有關政策的支持十分關鍵。在小微企業發展的過程中，第三方物流企業作為供應鏈金融的重要組成部分需要充分發揮其物流服務功能和供應鏈管理服務功能，讓資金流和信息流更好發揮其作用，借助有效的供應鏈金融實現融資，讓小微企業能夠獲取更高的利潤空間。

4 結論與展望

總而言之，在我國經濟大發展的情況下，供應鏈金融模式有著廣泛的發展前景，它不僅是小微企業發展的重要推動力，也是大型企業可持續發展的關鍵保證。我國經濟的不斷發展，為供應鏈金融模式的完善帶來了良好的機遇。作為一種從整個供應鏈產業群體的角度出發考慮的小微企業融資模式，供應鏈金融模式已經不再是傳統上的商業銀行與企業的一對一的單獨授信，而是全供應鏈成員企業的綜合融資的業務模式。供應鏈融資服務為小微企業、金融機構以及物流企業都帶來了良好的福音，讓其實現多方共贏有了足夠的經濟保障，有利于解決當前我國小微企業的融資難題，促進小微企業在激烈的競爭市場中的生存能力。

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