河南省科技金融與科技創新融合發展研究

高麗

【摘?要】研究過程中基于科技金融和科技創新的內涵展開了深入調研，通過定量分析科技金融與科技創新融合發展的數學模型，于現有研究成果基礎上，采取文獻綜合法集合河南自主創新示范區的實際工作成就，展開了科技金融和科技創新融合發展的研究，期冀通過此研究成果，能夠促進科技金融與科技創新的融合發展，提出建設性意見，提升河南省金融資本與科技創新的融合速度。

【關鍵詞】河南省;科技金融;科技創新;融合發展

引導科技金融與科技創新的融合發展，推進科技金融領域的供給側結構性改革，系創新驅動的重要保障，利于科技成果的轉化以及產業化。河南省設立自主創新示范區能夠大力促進科技和金融結合，目前科技創新和科技金融融合發展方面存在一定的不足，但是亦已產生實效，為深度研究科技金融與科技創新的融合發展意義非凡，河南省促進創新示范區的科技創新能力的提升，奠定了堅實的基石。

1 基本理論研究

1.1 科技金融與創新

廣義科技金融是指科技產業與金融產業的融合，科技創新帶來的需求活力離不開構建科技和金融結合的生態氛圍，屬于一般意義上的產業金融范疇，頗具現實意義和研究價值。眾所周知科技產業的發展需要金融的推動，科技推動經濟的發展，科技金融必須守住不發生系統性金融風險的底線，要識別并控制住科技創新帶來的風險，其本質是服務實體經濟，推動科技創新以實現社會發展，鑒于此，理論與實踐不可或缺。

科技金融的發展同科技創新的發展關系密切。近年來越來越多的學者研究了科技創新與科技金融的融合發展。多從宏觀視角來分析科技金融與科技創新的融合。通過實證研究，探索了科技創新、金融投入在區域出口貿易技術水平方面的共同作用。實證研究方面通過模型來對科技金融投入與科技創新的關系進行實證研究，圍繞各個省的面板數據來構建時空模型，研究結果證明長期金融投入對科技創新的作用并非特別顯著。

1.2 科技金融與科技創新融合機理研究

科技金融與創新兩個系統之間相互作用和聯系會產生協同放大效應，表現為科技創新是一項高風險的社會活動，這項活動的實現需大量資金投入，來滿足技術開發、科學發現、成果轉化及高新技術產業化等系列需求，在這個過程中需要金融在金融制度、金融工具、金融政策及服務等方面實現創新，滿足科技創新過程中的各項金融需求，籍此推動科學技術的創新與發展。

在科技創新的不同階段投資回報率均不確定，科技創新初期的外部很強的正效應，各國會采取政策性的金融介入來為科技創新提供資金。政策性金融需要進行資金投入效率的評價，并不以盈利為目的，保證其可持續性，引領社會資本的大量引進。研究證明，金融機構可以通過投資科技創新擴大資本，來獲取高額回報，進而會吸引到更多的金融機構參與到科技創新的投資當中。科技金融和創新兩者之間在風險管控、技術輸入、信息溝通、資金流動等過程中，自動出現區域性的創新系統，最終促進區域經濟的創新發展，其耦合關系是動態的雙向反饋來實現螺旋上升，該結論已不容置疑。

科技金融與創新的融合利于科技成果的轉化和創新驅動發展戰略的發展，有利于大力發展創新型經濟。科技創新及科技成果轉化為金融體系的健康可持續發展拓展了空間，需要金融的支持，社會變革生產和生活方式的重要引擎源于科技創新和金融創新緊密結合。

2 融合發展中科技創新與金融

2.1 科技創新與金融的日新月異

河南省充分發揮了區位優勢、資源優勢及先行先試的政策優勢，在十來年的建設中取得了優異成就，逐步形成了以財政投入引導，銀行信貸為主體，創業投資、資本市場融資為支撐，以融資擔保、科技保險、征信管理、產權交易等為手段的科技金融體系，構建了產業投資、雙創孵化的政府雙引導基金模式，構建了一個金融基金生態圈。鄭洛新國家自創區已經匯聚創新龍頭企業50家、高新技術企業1920家、國家科技型中小企業5003家，分別占全省的50%、57.8%、69.9%;建設省級以上創新平臺316家，占全省的70%以上;設立重大新型研發機構9家，占全省的90%;萬人發明專利擁有量10.7件，是全省平均水平2.8倍;引進和培育“兩院”院士、長江學者、中原學者等高層次人才218人，高端創新資源集聚效應明顯。

從河南省自主創新示范區在科技創新和科技金融融合政策上看，重點也是采取的政策引領社會資本支撐的模式，與國內外的其他模式相比在細節上也存在明顯不同，比如說與美國相比，美國采取的方式是類似中介的方式，科技金融以中小商業銀行為助力，在成熟的科技金融體系下支持科技創新。日本作為東亞圈子當中的一員，其科技金融體系與國內的情況比較相似，主要傾向于政策主導，在主要的銀行制度之下，圍繞政策性的金融機構以及信用擔保機構來推動科技創新和產業升級。德國主要是突出市場需求的引導作用，在需求的引導下，高校以及科研院所進行科學研究，然后再有政府出臺政策來引導研究成果的轉化。從國內來看。比如說上海，近些年出臺了很多激勵和促進金融資源與科技企業有效融合的政策性文件，為科技企業打造一個可以便捷融資的政策環境，比如知識產權質押融資，科技型中小企業信貸風險補償等。為了保證政策的有效落實，上海也建立一套信息服務平臺，解決信息不對稱問題，完善了科技金融與科技創新融合發展的配套服務體系，同時也在積極引進外資，并同外資合作建立合作銀行機構用來支持科技型中小企業的科技創新，其融資模式創新了美國硅谷銀行的經營模式，即債權+股權的雙重融資模式，進一步還打造出科技金融α模式綜合金融服務平臺。

2.2 實證研究

各個子系統之間的協同要素相互滲透促使融合系統，從無序進化為有序，結合耦合協同，協同要素之間的融合度使用耦合度計算，利用采取文獻綜合法構建出一個融合度指標評價模型。假設uij是融合系統從無序到有序的功效系數，得到模型中D表示子系統的協調指數，a和b代表待定系數的模型。根據模型定義出當H值在0.7～0.8之間，則說明融合系統良性互動進入發展階段，當H值在0.8～1之間，說明融合系統的融合程度進入高級狀態。當H的值在0～0.5范圍內時，融合系統失序，說明科技金融和科技創新之間的相互作用不顯著，當H值在0.5～0.7，說明融合系統的融合程度為中度，科技金融和科技創新進入良性互動階段。

根據熵值法的來進行方法計算相關指標與權重，指標方面，研發能力國外文獻庫收錄的科技論文數量;包括人員發明專利授權書，新產品銷售收入在主營業務的收入比重，成果轉化能力方面包括新產品產值在工業總產值的比重，產業化能力為高新技術產業增加在工業增加值的比重;技術擴散方面主要是技術市場成交合同金額。金融方面三級指標為財政撥款在總財政支出的比重，銀行信貸金額，科技型上是公司總市值和公司數量，風險投資資本總額，風險投資機構數量。另外包括一級指標科技創新能力和科技金融發展水平，二級指標產業化能力、研發能力、成果轉化能力、技術擴散能力，科技資本市場、信貸科技金融、政策性科技金融、風險資本市場。

綜合分析以上時空數據，可以發現科技金融和科技創新存在一定的波動性，是一個動態的演化過程，總體水平主要在2008到2020年之間，是漸次提升的，緣于2008年河南省采取了積極的財政政策理應對金融危機，2013年以后科技創新體系得到進一步完善，越發重視科技是第一生產力的內涵。河南省全省R&D經費投入實現快速增長，由2015年的435.04億元增長到2018年的671.5億元，特別是2018年增速達15.4%，高于全國平均增速3.6個百分點，在全國排第9位、中部排第2位。我省研發經費投入強度明顯提高，由2015年的1.18%增長到2018年的1.4%;財政科技支出穩步增加，由2015年的83.25億增加到2018年的155.7億元。近年來科技資本市場投資方面呈逐步上升趨勢，資本市場的活躍度在2018年左右達到一個高峰，后續增長逐步放緩，此時我國政策性的引導進一步加強了，促使經濟經濟增速放緩，新常態化，資本對投資持謹慎態度，具有比較強烈的社會資本投資愿望。

3 結束語

基于此，科技創新為科技金融拓展了市場空間，換言之，科技金融對科技創新并行不悖互為重要支撐，科學合理營造出雙贏的局面就要深度融合科技金融和科技創新，深度融合科技金融和科技創新系統無序轉為有序互動，致力于經濟創新的進一步發展與繁榮。

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基金項目：

2019年河南省軟科學項目“河南省金融資本與科技創新的融合效應研究”（項目編號：192400410176）

（作者單位：華北水利水電大學）