金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的監(jiān)管模式與機(jī)制

王雪肅

【摘 要】 近年來，市場上的金融創(chuàng)新產(chǎn)品相繼誕生，如P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、第三方支付平臺等等，隨著金融市場的發(fā)展，各類金融業(yè)務(wù)之間也開始相互滲透、融合，給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險也越來越大。本文分析了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險和監(jiān)管上的問題，探討金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的監(jiān)管模式與機(jī)制創(chuàng)新策略。

【關(guān)鍵詞】 金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險 監(jiān)管模式 監(jiān)管機(jī)制 創(chuàng)新

隨著金融市場競爭的日趨激烈，商業(yè)銀行之間的競爭也變得更為激烈，為了在當(dāng)前的市場中立足，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新尤為重要，金融創(chuàng)新能夠解決企業(yè)融資難、融資貴問題，真正構(gòu)建普惠金融，在這一背景下，金融產(chǎn)品變得更加復(fù)雜、多樣，尤其是其帶來的風(fēng)險問題也引起了廣泛關(guān)注。

一、金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險

（一）平臺建設(shè)落后

盡管各個商業(yè)銀行都在致力于創(chuàng)新自身的自主平臺，但是在平臺的建設(shè)上，依然存在數(shù)據(jù)匯總困難、目標(biāo)多元、功能單一的問題，要創(chuàng)新金融產(chǎn)品，需要構(gòu)建與之相應(yīng)的基礎(chǔ)平臺，其過程復(fù)雜，雖然各個商業(yè)銀行均設(shè)置了風(fēng)險管理部門，但是，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的問題上，沒有予以足夠重視，加之缺乏良好的風(fēng)險管控文化和理念，加劇了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險。

（二）量化管理水平不高

進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)+時代后，商業(yè)銀行發(fā)展和經(jīng)營中的風(fēng)險也變得更加復(fù)雜，簡單的數(shù)據(jù)無法提供足夠的信息支持，導(dǎo)致管理效果不甚理想。目前，針對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險，商業(yè)銀行多采用分析、評價的方式，很少從定量角度來進(jìn)行評估，與之相比，發(fā)達(dá)國家的評估方法非常成熟，而我國當(dāng)前的信用風(fēng)險管理機(jī)制還相對落后，需要進(jìn)一步改革和完善。

（三）監(jiān)管機(jī)制不到位

在商業(yè)銀行的發(fā)展中，信息系統(tǒng)的構(gòu)建主要采用業(yè)務(wù)驅(qū)動信息系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的工作劃分為不同的單元來進(jìn)行考核，而我國的金融業(yè)一直采用的是統(tǒng)一監(jiān)管模式，是由中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，缺乏與之相符的監(jiān)管制度和技術(shù)，管理水平不高，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品創(chuàng)新信息依然是以財務(wù)報表作為主要呈現(xiàn)形式，無法從多個方向來評估其風(fēng)險。

二、金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的監(jiān)管問題

（一）監(jiān)管工作滯后

目前，我國對于商業(yè)銀行的監(jiān)管主要采用現(xiàn)場監(jiān)管模式，這種監(jiān)管屬于事后監(jiān)督，缺乏主動性和超前意識，對于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的信息披露，大多只是局限在財務(wù)報表上，導(dǎo)致監(jiān)管滯后，如果出現(xiàn)風(fēng)險，那么將會對商業(yè)銀行的聲譽造成極為負(fù)面的影響。

（二）監(jiān)管主觀化

在由政府主導(dǎo)的監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會、人民銀行、國家審計署缺乏獨立性，監(jiān)管工作往往帶有主觀色彩，這與我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制有密切關(guān)系，在新中國成立初期，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式為計劃經(jīng)濟(jì)，銀行為國家所有，政府既是管理者、又是監(jiān)管者，與國際上的監(jiān)管模式具有一定的差距。在改革開放后，我國銀行體制還是以國有為主，即便這一時期設(shè)立了很多新銀行，在這種體制下，銀行機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門是同盟關(guān)系，因此，監(jiān)管部門也是銀行利益的代表，其監(jiān)管角色較弱。例如，在監(jiān)管工作中，很少出現(xiàn)嚴(yán)厲的行政處罰，大多是以經(jīng)濟(jì)處罰來替代，而在西方國家中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行之間是獨立的關(guān)系，監(jiān)管的效果就更為理想。

（三）缺乏保護(hù)和激勵機(jī)制

對于金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在監(jiān)管上，缺乏有效的保護(hù)與激勵機(jī)制，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀行安全和教育之間關(guān)系的處理還有待完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只是要求商業(yè)銀行實施逐級報告機(jī)制，并采用風(fēng)險量化計算方式來處理風(fēng)險，對于處于成長階段的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，另外予以相應(yīng)的風(fēng)險提示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間尚未能協(xié)調(diào)金融創(chuàng)新帶來的不良后果，也沒有提出行之有效的激勵措施，導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險較高。

（四）監(jiān)管法律不夠完善

從監(jiān)管法律來看，我國頒布了《憲法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》等一系列法律法規(guī)，初步構(gòu)建了政府監(jiān)管法律體系，但是沒有從法律角度上規(guī)定商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險的協(xié)調(diào)和監(jiān)管方式。現(xiàn)有的法律不夠完善，缺乏執(zhí)行力，比如，對于常見的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品、代客大宗商品交易都缺乏有效的法律規(guī)定，完善的金融法律法規(guī)應(yīng)該是從市場準(zhǔn)入、運行、監(jiān)督、市場退出等方面著手構(gòu)建的綜合體系，而我國在這一方面的法律制度還不完善，也是下一階段需要重點解決的問題。

（五）監(jiān)管信息不對稱

金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的信息披露缺乏全面性和規(guī)范性，現(xiàn)有的信息常局限在財務(wù)數(shù)據(jù)上，很少涉及投資行為、銷售行為，監(jiān)管部門不能全面得到反饋信息，商業(yè)銀行只是被動接受監(jiān)管，主動接受監(jiān)督意識的不強(qiáng)。在出現(xiàn)風(fēng)險后，不僅會限制金融創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展，也會對商業(yè)銀行的聲譽造成不良影響，同時，在銀行內(nèi)部，信息透明度也不高，比如，伴隨科技的進(jìn)步，跨界金融創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)，其風(fēng)險轉(zhuǎn)移過程非常復(fù)雜，在一定程度上影響了金融市場的透明度，增加了監(jiān)管、評價工作的難度。

三、金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的監(jiān)管模式與機(jī)制創(chuàng)新

（一）完善監(jiān)管法律法規(guī)

對于法律法規(guī)，要從整體進(jìn)行規(guī)劃，提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以法律制度為主、部門規(guī)章為輔，突出法律的透明度，明確法律法規(guī)的市場準(zhǔn)入重要性，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的功能、范圍、風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格界定，構(gòu)建完善的創(chuàng)新管理機(jī)制。當(dāng)前，我國的法律法規(guī)還跟不上金融產(chǎn)品的創(chuàng)新速度，還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)建出連續(xù)、前瞻的監(jiān)管法律法規(guī)，這要與我國國情結(jié)合，盡快改革監(jiān)管法律制度，構(gòu)建出一整套的監(jiān)管辦法與法律，這樣，方可將金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險降低至最小化。另外，還要從法律角度著手，構(gòu)建出能夠促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展的法律環(huán)境，結(jié)合實際情況創(chuàng)新法律條文，明確規(guī)定交易雙方權(quán)利與義務(wù)，填補法律方面的空白，加強(qiáng)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的控制力度，盡快跟上產(chǎn)品的發(fā)展步伐。同時，進(jìn)一步深入研究，特別是匯率風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等等，根據(jù)各類風(fēng)險制定針對性的監(jiān)管法律，有目標(biāo)、有重點的來開展監(jiān)管工作，讓商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品能夠有據(jù)可循、有法可依。

（二）協(xié)調(diào)風(fēng)險管控機(jī)制

對于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，需要借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，根據(jù)我國當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的問題來看，為了避免系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)，需要進(jìn)一步發(fā)揮出中國人民銀行監(jiān)管主體作用，進(jìn)一步完善政府的監(jiān)管運作方式，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊的問題，同時，處理好監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，完善協(xié)調(diào)工作，基于現(xiàn)有的金融系統(tǒng)運作方式來完善監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)各個部門之間的合作，做到事前監(jiān)督，構(gòu)建科學(xué)的信息溝通體制。只有讓信息得到迅速、有效的傳播，才能讓監(jiān)管者獲取到有價值的風(fēng)險信息，及時將其解決在萌芽內(nèi)。縱觀美國次貸危機(jī)的形成來看，其誘因便是由于在次貸危機(jī)中沒有完成信息的披露，帶來了極高風(fēng)險，在具體的監(jiān)管上，要促進(jìn)信息的有效傳輸，讓產(chǎn)品購買者有足夠的參考信息。為此，還要在監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間構(gòu)建完善的信息共享機(jī)制，實現(xiàn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品信息的共享，為金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供穩(wěn)定的政策支持，削減風(fēng)險，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）構(gòu)建靈活的監(jiān)管機(jī)制

金融創(chuàng)新產(chǎn)品，尤其是金融衍生產(chǎn)品，有著跨市場、跨機(jī)構(gòu)特征，盡管我國已經(jīng)在某些區(qū)域構(gòu)建了風(fēng)險管控體制，但是，在金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險的防范上還不夠完善，存在一系列的問題，政府機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步針對創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險來構(gòu)建管控機(jī)制，設(shè)置專門的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險管理部門，以避免風(fēng)險監(jiān)管不到位、用戶權(quán)益保護(hù)不充分問題的發(fā)生，保障監(jiān)管的權(quán)威性和獨立性。目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險管理水平。因此，對于商業(yè)銀行而言，也要高度重視風(fēng)險問題，在銀行內(nèi)部形成良好的風(fēng)險管理文化，構(gòu)建風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，進(jìn)一步熟悉風(fēng)險的表現(xiàn)特征，加深全體員工的風(fēng)險意識，根據(jù)要求來改進(jìn)信息系統(tǒng)，形成多管齊下的風(fēng)險管理控制模式。

四、結(jié)語

在后金融危機(jī)時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上，需要加強(qiáng)風(fēng)險管理，給予科學(xué)的防范措施，從管理層到銀行員工建立文化風(fēng)險防控理念，加強(qiáng)市場監(jiān)管以及產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管戰(zhàn)略的制定，常抓不懈，以防范為主，但也要時刻準(zhǔn)備應(yīng)對產(chǎn)品創(chuàng)新所引發(fā)的風(fēng)險發(fā)生，主動出擊，建立信息化組織架構(gòu)，將風(fēng)險扼殺至萌芽外。

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