三大關鍵詞破解汽車金融

鄭劼

中國汽車金融實驗室研究發現，2019年汽車信貸滲透率或高達45%，汽車金融將成為拉動汽車消費的新引擎。

隨著中國經濟的新常態發展，中國汽車消費也進入一個新的發展階段：一方面，一線城市在限購限行及高房價等客觀因素影響下，新增購車比例逐年減少，低線城市成為新的增長級;另一方面，新購車比例在新車銷售中占比在不斷下降，再購車人群的占比在升高，中國乘用車市場已經進入增/換購階段，存量之爭正式開始。

在這樣的大環境下，作為數字化時代衍生的購車新選擇，汽車金融如何“借力打力”，拉動汽車消費增長？2019年的汽車金融行業出現了哪些新的機遇和挑戰？銀行、金融公司等相關主體，又如何實現產品、技術與管理的層層創新，助力整車廠商順利過關？

2019年11月20日，中國汽車金融實驗室策劃梳理的《2019中國汽車金融年鑒》（以下簡稱《年鑒》）正式發布。發布現場，中國汽車金融實驗室首席研究員王丹妮從下探、分化、破局三個維度，針對以上問題進行了深入剖析。

行業下探

《年鑒》指出，在中美貿易戰、GDP增速放緩、國五切換國六、新能源補貼退坡、一線城市飽和、銀保監會嚴監管等一系列因素的影響下，2019年的新車銷量繼續處于下探狀態。

數據顯示，2019年1-10月，汽車產銷分別完成2044.4萬輛和2065.2萬輛，產銷量比上年同期分別下降10.4%和9.7%。新能源車方面，6月底補貼退坡帶來的銷售成本大幅上漲，疊加國六插混短缺的擾動，導致新能源市場進入退坡后的調整期，市場出現連續下降。

汽車廠商破產、重組的消息頻有爆出，以獵豹汽車、眾泰汽車、華泰汽車、力帆汽車為代表的弱勢企業均遭遇困境，有的換帥、降薪，有的裁員、欠薪，有的面臨債務、資金雙重壓力，甚至瀕臨破產重組。

經銷商的日子也不好過，經營虧損、出售店面成為多家集團目前的生存現狀。2019年4月4日，潤東汽車發布公告，擬以人民幣34億元出售56家汽車經銷店;5月17日，曾經的全國汽車經銷商龍頭企業龐大集團也提交了“破產重組”申請。

受市場環境的影響，汽車金融機構也不能獨善其身。2019年5月20日，趣店宣布放棄大白汽車;7月11日，優信宣布將對公司二手車交易衍生的助貸業務與Golden Pacer進行合并升級，合并后，58仍是該公司最大股東;10月21日，弘高融資租賃宣布公司進入破產階段。

不過，《年鑒》同時表示，2019年1-9月，中國以1837.1萬輛的銷量穩居各大經濟體首位，通過對部分重點國家或地區的最新人均GNI（國民總收入）與千人汽車保有量數據進行對比，中國汽車市場仍然未來可期。

市場分化

在汽車制造發生較大變化的同時，中國汽車消費也發生了巨大的變化。一方面是中國品牌占比下降，另一方面是豪華品牌增長喜人;一方面是首次購車比例下降，另一方面是再購用戶消費升級明顯;在信貸滲透率持續上升的同時，小鎮青年也表現出對汽車信貸消費的更強意愿。

《年鑒》顯示，進入2019年，在車市銷量走低之際，中國品牌乘用車市場份額也處于持續下滑趨勢。2019年1-10月，中國品牌乘用車共銷售1717.4萬輛，占比38.9%，市場份額跌破40%。

與此相反，豪華品牌乘用車的市場份額卻得到了提升，2019年上半年達到13.5%。奔馳、寶馬、奧迪、雷克薩斯、沃爾沃、保時捷等豪華品牌在2019年前9個月的銷量均實現了不同程度的增長，其中，雷克薩斯和英菲尼迪的同比增長甚至超過20%。中國汽車出現消費分化與消費升級的雙重特征。

在限購限行及高房價等客觀因素影響下，一線城市新增購車比例逐年減少，且主要在于置換群體，低線城市成為首購車的增長級。根據國家信息中心相關數據顯示，中國乘用車市場已經進入增/換購階段，存量之爭正式開始。據國家信息中心預測，2019年我國首購車比例為57.8%，同比下降4.4%;而增/換購車比例將增長至42.2%。至2022年，我國首購車和增/換購車的比例則將分別達到45.1%和54.9%。

與此同時，王丹妮介紹，90后也開始成為汽車消費主力軍。與一手付清相比，90后們更接受信貸購車和融資租賃，甚至還樂于嘗試網上購車。單純的降價手段難以激起他們的購買欲望，靈活多變的金融產品反而更受歡迎。結合以上種種，中國汽車金融實驗室預測，2019年中國汽車金融滲透率或達45%。

廠商破局

進入2019年以來，汽車金融市場爭奪戰愈演愈烈。

平安銀行獲得首張汽車金融牌照，中信銀行探索嘗試新能源汽車領域，中國銀行開設國內首家“在線汽車銀行”，招行信用卡打造同業內首家汽車場景連接平臺……正在高速發展中的二手車金融、新能源車金融也成為銀行零售轉型的重要突破口。

汽車金融公司則在開放全品牌、二手車業務、新能源車業務、新車上市同步推金融產品、布局金融科技等方面著力。如已有過半汽車金融公司涉足二手車信貸業務，其中上汽通用金融、大眾金融等還在試水多品牌二手車貸款;上汽財務、上汽通用、廣汽匯理、大眾金融、長安金融、寶馬金融等均已開展新能源車業務。與此同時，上汽通用汽車金融還開啟了數字化轉型。

在金融科技方面，相關平臺也在不斷通過科技驅動汽車金融效率大幅提升，如同盾科技通過外部數據服務的引入、反欺詐規則設計、風控決策管理系統應用，推動智能風控決策平臺建設;京東金融車白條初審的審批結果已達毫秒級，還有自主專利的AI智能模型與生物探針等反欺詐技術;天易科技則從風控商向汽車金融全生態服務商轉變，上線易車商智慧管理平臺，增加4S店與車主的互動。

為了加速國內汽車流轉、刺激汽車消費，促進汽車產業結構轉型升級，從2019年4月到10月，國家先后出臺相關政策，為二手車出口提供便利措施。7月至今，優信、廣東好車、澳康達、常有好車、瓜子二手車、廣匯二手車、東風柳汽等企業，先后實現了國際二手車業務的首單突破。二手車出口為國內二手車打開了新的銷售渠道，有望成為中國汽車產業轉型新路徑。

與此同時，廠商也在加碼二手車及二手車金融。2019年5月17日，一汽豐田在昆明召開二手車認定及表彰大會，對旗下安心二手車品牌升級進行了發布，將打造“進攻型”二手車銷售體系;大眾成立易手車，主要從事二手車殘值保證、在線拍賣及融資租賃中介業務;繼去年底的“誠新二手車”全國巡展活動后，上汽通用今年在國內率先提出了7S模塊化經銷商服務體系，在原有4S的基礎上新增了二手車、共享和金融服務。