第三方支付對商業銀行支付結算業務的影響

黃貞貞

(漳州職業技術學院，福建 漳州 363000)

隨著經濟發展和互聯網的應用，我國電子商務行業隨之崛起，而金融行業作為服務實體經濟發展的重要一環，也在電商大潮中發生著深刻的變化。第三方支付作為互聯網時代的產物，在經濟發展中扮演著重要的中介角色，且對現有商業銀行的支付結算業務產生沖擊。在此背景下，各金融公司的競爭變得越來越激烈，商業銀行如何發揮已有優勢、整合行業資源、優化自身服務就成為了亟需解決的問題。

學術界對第三方支付的發展十分重視，經過不斷的探討，普遍認為第三方支付業務使得商業銀行支付結算業務收入降低。本文對8家商業銀行支付結算業務的半年度數據進行分析，旨在為商業銀行業務發展提出可行性建議。

一、第三方支付業務發展概況

(一)第三方支付機構的發展狀況

我國的第三方支付在20世紀末開始發展，1999年成立的首信易支付是我國第一家第三方支付企業。但在當時，由于沒有適合其發揮作用的基礎平臺，故其發展緩慢，沒有形成規模。隨著阿里巴巴創造的電商平臺的推廣，第三方支付的發展出現轉機。2004年，阿里巴巴集團宣布開發支付寶項目，在其已有的電商平臺“淘寶”的基礎上，引入支付寶為其交易提供信用保障。與此同時，第三方支付真正進入到人們的生活之中。

自2008年至2010年，第三方支付行業開始加速發展。在2010年，為了進一步促進支付服務市場健康發展，規范非金融機構支付服務行為，防范支付風險，保護當事人的合法權益，中國人民銀行制定了《非金融機構支付服務管理辦法》，通過頒發支付業務許可證對支付行業進行規范。從公開的數據資料可以看到，到2011年，共有27家支付公司拿到首批支付業務許可證，截至2019年，共有267家公司擁有支付許可證。從支付行業的交易量來看，2013年交易規模總量為13.9萬億，至2018年底，第三方支付市場交易規模總量為216.78萬億，總量擴大15.6倍，相當于以每年73%的復合增長率增長。

(二)第三方支付的監管現狀

相較于傳統的商業銀行支付業務，第三方支付很好地解決了交易雙方的信用問題，但同時此種支付方式也存在很多問題，比如為反洗錢提供了新的渠道并且增加了交易時的道德風險。因此，加強對第三方支付行業的規范是非常必要的。從2005年10月開始，央行和銀保監會出臺了一系列的監管辦法：出臺《電子支付指引》(2005年10月)、《電子銀行業務管理辦法》(2006年1月)、《非金融機構支付服務管理辦法》(2010年6月)，“網上支付跨行清算系統”上線(2010年8月)，頒發首批《支付業務許可證》(2011年5月)，成立中國支付清算協會(2011年5月)，出臺《金融行業移動支付技術標準》(2012年12月)、《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》(2016年6月)、《條碼支付業務規范》(2016年8月)、《中國人民銀行關于進一步加強支付結算管理防范電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》(2019年4月9日)。可見，第三方支付行業的發展既要兼顧安全和效率，也要注重網絡風險防范，充分尊重市場創新，為探索網絡支付市場留出彈性區域，促進第三方支付行業的可持續發展。

(三)第三方支付的特點

1.便利性

第三方支付在日常生活中應用十分普遍，從購買日常用品到面對面結賬都有第三方支付的身影，而如此廣泛的應用離不開其便利性。第三方支付只需借助手機等移動終端，大大減少了攜帶現金和銀行卡的不便，也減少了現金交易中對個人產生的風險。由于居民只需利用手機進行支付或者轉賬，而且所承擔的費率極低或者不承擔費用，這也大大地促進了第三方支付的發展。

2.安全性

第三方支付在電子商務應用中，形成買賣雙方之間的中介通道，既保證了買方資金的安全，也為賣方付出貨物或服務后得到收入提供了保障。因其獨立性較強，且向買賣雙方都提供了擔保，為交易的順利進行提供了安全保障。

3.高效性

商業銀行在支付和結算的過程中，交易的地點主要集中在銀行網點或者手機銀行，而由于銀行網點覆蓋不全面或者手機銀行操作復雜，效率較低。而第三方支付平臺既可以整合不同銀行的支付渠道，又可以在真實情境中進行交易，節約了交易時間的同時也使得交易更得加便捷。

二、研究方案設計

本研究選取A股8家上市銀行支付結算業務收入的半年度數據，首先確定樣本及時間區間，搜尋數據，對所得數據進行分類，建立模型，然后用EViews進行回歸分析，得出結論。

(一)樣本及變量的選取

1.樣本選取

A股8家上市商業銀行支付結算業務收入的半年度數據來源主要是從上市銀行在上交所提交的半年報、年報和WIND金融數據庫中摘錄；時間選在2013年初至2018年末。由于移動第三方支付是2013年開始迅猛發展的，2013年以前機構對于第三方支付的綜合交易規模還沒有進行細致統計，故選取2013年到2018年第三方支付綜合交易規模的半年度數據。數據來源主要是易觀智庫。

2.主要變量選取

由于本文研究的是第三方支付對商業銀行支付結算業務的影響，故選擇銀行的結算清算及現金管理業務收入(Payment and Settlement：PS)作為被解釋變量進行統計回歸；解釋變量選擇第三方支付綜合交易量(CPPP)，并且以萬億作為單位。

3.控制變量選取

本研究從宏觀、中觀、微觀三個方面選擇控制變量。

宏觀因素的選擇有兩個方面：第一，根據實際貨幣余額效應，當實際貨幣余額增加時，將會導致儲蓄下降、總需求擴大和國民收入水平提高。隨著可支配收入的提高，人們將會擁有更多的資金購買各項服務和消費，擴大了銀行支付結算業務的需求。因此，筆者選擇GDP、CPI來代表我國居民收入，并且取萬億為單位。第二，根據貨幣學派弗里德曼的觀點，貨幣供應量對經濟活動和物價水平起著決定性作用。而貨幣供應量對商業銀行的支付結算業務會產生一定影響，部分受貨幣政策支配，所以本研究將M2作為宏觀控制變量，且單位為萬億元。

中觀因素主要從行業層面對模型進行控制，本研究采用銀行業景氣指數(China Banking Climate Index：CBCI)來代表行業的景氣程度。

微觀因素主要從銀行自身經營管理情況對各個商業銀行的特征進行反映。結合前人已有的研究，選擇以下五個變量進行分析，即凈利差(NIM)、銀行規模(SIZE)、存貸比(LDR)、成本收入比(CLR)和資本充足率(CAR)。其中，凈利差可以反映商業銀行存貸業務的盈利能力；根據學者的研究，銀行規模對于中間業務收入存在著正相關關系，[1]故本研究引入總資產作為銀行規模，并以萬億為單位；存貸比(貸款余額/存款余額)可以衡量商業銀行在經營中利用資金的能力；成本收入比可以衡量銀行經營效率的能力，本研究采用成本收入比的對數進行分析；資本充足率反映銀行的經營風險，根據學者的研究，[2]資本充足率與非利息收入正相關，本研究采用資本充足率的對數進行控制。

(二)模型設定

本研究在學者[3]研究基礎上，構建如下回歸模型：

Yit=α0+β1CPPPt+β2M2t+β3GDPt+β4CPIt+β5NIMit+β6Sizeit+β7LDRit+β8CLRit+β9CARit+εit

其中Y為被解釋變量，并且將銀行支付結算業務收入代入模型進行回歸分析。其中i代表第i家銀行，t代表第t期，2013年上半年為第1期，且以半年為單位。α0為截距項，β1-β9分別代表各個變量的系數，εit為隨機誤差項。

三、實證分析

筆者在A股市場上選取了8家市值靠前的銀行代表我國銀行業支付結算業務的全貌，故在探究第三方支付對商業銀行支付結算業務的影響時，對8家銀行進行回歸分析。本研究將僅對主要解釋變量第三方支付綜合交易量和被解釋變量商業銀行支付結算業務之間的回歸結果進行展示。

在時間維度T比較小的情況下，每個個體樣本的信息量較小，無法討論擾動項自相關的問題，同時，本研究所采用的樣本數據是靜態且平衡的面板數據，時間和個體數都較小，所以可以直接假設隨機擾動項獨立同分布，不進行單位根檢驗，直接進行回歸；在對數據進行F檢驗和Hausman檢驗之后，本模型采用個體固定效應模型。并且，根據所判斷出的模型類型，對商業銀行支付結算業務進行回歸(見表1)。

表1 第三方支付對商業銀行支付結算業務的面板回歸結果

從表1可以看出，第三方支付的交易規模與商業銀行自身的支付結算業務收入有著顯著的負相關關系。同時，回歸結果的可決系數較大且接近于1，這說明回歸直線對觀測值的擬合程度較高，也就是說，商業銀行支付結算業務可以較好地為第三方支付的發展所解釋。

綜上，第三方支付對于商業銀行支付結算業務產生了較大影響。在第三方支付出現之前，消費者進行轉賬主要依靠銀行卡和銀行柜臺業務，而線下消費也需要現金和銀行卡。而在第三方支付出現之后，由于其具有安全、高效、便捷的性質，降低了人們去商業銀行支付結算所產生的各種費用，并且通過便捷的掃碼支付方式，贏得了數量龐大的用戶群，故商業銀行與第三方支付平臺在競爭時缺少明顯優勢，其支付結算業務的收入受到了較大影響。

四、結論與建議

(一)結論

通過對8家上市銀行支付結算業務收入的回歸分析，得出以下結論：

1.第三方支付對商業銀行支付結算業務具有一定的沖擊。

2.從數據角度看，第三方支付的發展規模可以較好地解釋銀行支付結算業務的變動，他們之間呈現顯著的負向關系。

3.與第三方支付相比，商業銀行在支付結算業務的開展上有較多弊病，如客戶體驗感差、操作復雜等情況，這使得第三方支付不斷地擴大其客戶群體，形成了較強的優勢。

(二)建議

基于上述分析，商業銀行必須拿出相應的措施改變支付結算業務的現狀，具體可以從以下三方面入手：

1.商業銀行應加強與第三方支付合作，爭取互利共贏。自2016年8月起，央行宣布不再頒發支付牌照，現有200余張牌照便成為不可再生資源。而當前的支付市場已形成寡頭壟斷態勢，支付寶、財付通等支付機構優勢明顯，市場競爭激烈。自2019年央行要求支付機構100%繳存備付金，小型機構依賴手續費收入的盈利模式逐漸失去市場。商業銀行應該以此為機遇，在對中小型支付機構進行充分的風險評估的基礎上，逐步開展合作。合作的方式既可以是業務上的互補形成新模式，實現資源共享，也可以融合成新產品，創造更加安全、高效的支付產品。

2.商業銀行應積極改變支付結算業務的傳統模式，構建便捷的支付體系。商業銀行開展的網上銀行支付業務操作流程復雜，且沒有與自身其他中間業務匹配起來，因此，面對客戶的多樣化需求，商業銀行應該著手優化支付流程，既保證安全又提升效率，比如可以采用現有先進手段如人臉識別簡化支付、轉賬等程序。

3.商業銀行必須提升自身金融產品的質量，充分滿足客戶的各種需求。商業銀行應該依托已有平臺，充分拓展以支付結算為基礎的各個服務環節，打造一個集生活助手、醫療健康、財富管理的綜合平臺，推出各項基于支付結算的綜合金融服務，提升自身競爭力。