管理會計在保險資產(chǎn)管理公司的運用思考

羅艷峰

摘 要 近年，管理會計的研究和實踐在我國發(fā)展得如火如荼，但是仍然較多的局限于制造行業(yè)。2018年發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，資產(chǎn)管理行業(yè)競爭日益激烈。為實現(xiàn)管理會計助力保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，發(fā)揮管理會計的決策支持優(yōu)勢，提出以下思考：聯(lián)通業(yè)務和財務信息系統(tǒng)，建設適應保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務特點、盈利模式的信息系統(tǒng)，使數(shù)據(jù)和流程集成聯(lián)動，提升數(shù)據(jù)反饋效率和數(shù)據(jù)顆粒度的精細化程度，讓財務更好地支持業(yè)務;充分利用管理會計項目決策的優(yōu)勢，財務人員參與到項目投資的前、中、后期的管理，為保險資產(chǎn)管理公司大力發(fā)展第三方業(yè)務提供支持;實施有特色的全面預算管理，針對保險資產(chǎn)管理公司的收入來源特點，增編資管產(chǎn)品和項目預算、增編創(chuàng)收部門的部門業(yè)務預算，并進行預算控制，確保公司經(jīng)營發(fā)展朝著戰(zhàn)略目標行進;創(chuàng)新人員績效考核，績效考評指標與公司戰(zhàn)略目標和營運指標直接相關，依據(jù)業(yè)務預算對業(yè)務人員設計相應的考評指標進行考核，激發(fā)員工創(chuàng)造力，提升公司投資業(yè)績。讓財務下沉到業(yè)務體系中，在業(yè)務場景和業(yè)務流程上，尋找價值創(chuàng)造的空間，為保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展出力。

關鍵詞 管理會計 保險資產(chǎn)管理公司 運用

一、引言

自2014年始，財政部相繼發(fā)布《全面推進管理會計體系建設的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）、《管理會計基本指引》、《管理會計應用指引第100號——戰(zhàn)略管理》等22項管理會計應用指引，使管理會計徹底從傳統(tǒng)會計中分離出來，與財務會計并列。與財務會計相比，管理會計有自身的特點：一是，服務對象不同，管理會計主要為公司各級決策層提供內(nèi)部經(jīng)營管理決策支持信息，屬于“對內(nèi)報告會計”;而財務會計主要是對外部利益相關方提供公司財務信息，屬于“對外報告會計”。二是，目標不同，管理會計的實施目標是價值創(chuàng)造，通過流程再造，業(yè)財融合，為公司創(chuàng)造價值;而財務會計的目標是記錄價值，通過事后記錄，被動地反映公司的既成事實。三是，使用的工具不同，管理會計采用的工具隨公司的實際情況和需求變動，不同時期不同市場環(huán)境側重實施不同的管理會計工具;而財務會計的實施工具是標準化的、固定化的，是需要符合公認的會計準則的。近年來有大量對管理會計的理論、運用的研討，把管理會計定位很高，但在實踐案例中更多的是局限于制造行業(yè)的運用，鮮有文獻對管理會計在金融行業(yè)的運用進行探討。

2014年，英國皇家特許會計師公會與美國注冊會計師協(xié)會發(fā)布《全球管理會計原則》，首次提出了全球統(tǒng)一的管理會計定義，即“為了組織創(chuàng)造價值和保值而收集、分析、傳遞和使用與決策相關的財務和非財務信息”。但是，并不是所有為組織價值創(chuàng)造提供信息都屬于管理會計。王斌和顧惠忠（2014）認為融資和投資活動及其管理屬于財務管理范疇，管理會計關注組織經(jīng)營活動，通過改善組織經(jīng)營為組織創(chuàng)造價值。孫茂竹等（2012）認為從實質上講管理會計的對象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。本文也將管理會計的應用對象界定為企業(yè)的經(jīng)營管理活動。

二、保險資管行業(yè)的特點和管理會計運用現(xiàn)狀

保險資產(chǎn)管理行業(yè)具有資金規(guī)模大、成本低、久期長等優(yōu)勢，以委托管理與自營管理、業(yè)內(nèi)受托管理與業(yè)外受托管理、保險資金管理與其他資金管理相結合的模式展業(yè)，隨著市場改革的不斷深化，保險資產(chǎn)管理公司（以下簡稱保險資管公司）在強化傳統(tǒng)專戶投資能力的同時，積極拓展第三方業(yè)務，在債權投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、股權投資計劃等非標產(chǎn)品管理方面發(fā)展迅速，是我國支持保險業(yè)快速發(fā)展以及資本市場長期穩(wěn)定的重要力量。截至2019年6月末，我國保險資產(chǎn)規(guī)模已達到19.5萬億元，資金運用余額達17.4萬億元。

2018年資管新規(guī)出臺后，“大資管”時代開啟，保險資管公司要想在新的競爭環(huán)境下發(fā)展，亟須提高投資能力、內(nèi)部經(jīng)營管理能力，管理會計作為管理決策支持系統(tǒng)，對保險資管公司經(jīng)營管理能力的提升有著極大的價值。

實踐中有很多公司沒有根據(jù)自身的實際情況靈活選用管理會計工具，只是機械復制某種運營模式、簡單引進某種或幾種管理會計工具，造成管理會計“水土不服”，無法融入單位的發(fā)展，起不到應有的效果，成了“雞肋”。隨著金融科技的發(fā)展，管理會計也迎來了新的發(fā)展契機，科技賦能，因地制宜、因時制宜的系統(tǒng)地有針對性地運用管理會計的理論和工具，利用相關信息參與公司決策、控制和評價經(jīng)濟活動，使財務更好地服務業(yè)務活動，實現(xiàn)管理升級。

保險資管公司重點是要提高投資能力，一方面要加大科技投入，同時要匹配高素質投研人才，本文結合保險資管公司的業(yè)務特點和發(fā)展需求，提出管理會計實施的建議。

三、管理會計在保險資管公司的運用

（一）財務與業(yè)務系統(tǒng)共享企業(yè)大數(shù)據(jù)

隨著金融科技的快速發(fā)展，保險資管公司也在加快科技對資產(chǎn)配置的賦能，將人工智能技術應用于智能資產(chǎn)配置、智能投顧等方面，利用公司內(nèi)外部數(shù)據(jù)，實施風險監(jiān)控、信用評級等。運用信息管理技術重構企業(yè)的決策體系和執(zhí)行體系。

管理會計作為決策支持信息系統(tǒng)，貫穿于公司經(jīng)營管理全過程，根據(jù)《指導意見》，“管理會計信息系統(tǒng)建設應重在適合單位需要，將管理會計信息化需求納入單位整體信息化規(guī)劃，以免造成信息系統(tǒng)與單位財務、業(yè)務活動需要相脫節(jié)的現(xiàn)象”。

建議延伸信息系統(tǒng)建設鏈條的長度和寬度，將管理會計相關的需求和應用嵌入公司整體的信息化建設中，打通業(yè)務和財務系統(tǒng)，讓財務走向前端，及時了解經(jīng)營情況，為業(yè)務匹配好財務資源，控制財務風險，實時抓取數(shù)據(jù)，做到財務信息精準快速溯源、及時把握經(jīng)營偏差和潛在的財務風險，為經(jīng)營決策和對組織、員工績效評價提供有效信息。

保險資管公司的業(yè)務涉及的信息系統(tǒng)，主要是投資交易系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)、辦公自動化系統(tǒng)、項目管理系統(tǒng)、財務核算系統(tǒng)、費用報銷系統(tǒng)、資產(chǎn)估值系統(tǒng)和投研系統(tǒng)。目前各系統(tǒng)都有一班人馬在運轉，部門間信息流存在間隔，財務數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)均是通過人工進行傳遞，再整理、錄入各自系統(tǒng)。造成數(shù)據(jù)被割裂，形成數(shù)據(jù)孤島，數(shù)據(jù)的有用性、時效性降低，因人的參與度高，錯誤率也較高。在管理會計信息系統(tǒng)建設方面，建議將財務核算系統(tǒng)與資產(chǎn)估值系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)、投資交易系統(tǒng)、項目管理系統(tǒng)聯(lián)通，做到業(yè)務數(shù)據(jù)直接入賬、數(shù)據(jù)進行算法核驗;費用報銷系統(tǒng)與辦公自動化系統(tǒng)、財務核算系統(tǒng)聯(lián)通，報銷內(nèi)容通過手機、掃描儀等終端轉成結構化的電子數(shù)據(jù)，以數(shù)字信息形式實現(xiàn)快速流轉，票據(jù)審核可以實現(xiàn)自動化，簽批可以不受時間、地點限制，縮短流程用時，通過與外部金融機構的系統(tǒng)對接，實現(xiàn)資金自動劃轉，減少人為干預，減少風險，數(shù)據(jù)流轉到財務核算系統(tǒng)自動入賬。通過業(yè)務系統(tǒng)與財務系統(tǒng)的連接，倒逼財務流程的優(yōu)化升級，有助于財務工作前端化，讓財務人員和業(yè)務人員一起成為公司價值創(chuàng)造的主體。通過業(yè)務系統(tǒng)與財務系統(tǒng)的連接，財務憑證被打上更多的標簽，在數(shù)據(jù)歸集、分析和審批流轉中提高效率，數(shù)據(jù)的顆粒度更細，信息的質量更高。這樣的財務系統(tǒng)成了公司經(jīng)營的全息投影，所有部門所有產(chǎn)品的管理信息都匯總到財務，能清楚地反映經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢，為公司決策提供依據(jù)。數(shù)字化的經(jīng)營信息和財務信息將為公司的發(fā)展提供源源不斷的能量。

（二）融入非標投資項目

保險資金久期長，在債權投資計劃、股權投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、專項基金等非標項目上有著天然的優(yōu)勢，近年來，非標投資項目管理業(yè)務已經(jīng)成為保險資管公司新的重要資產(chǎn)配置渠道，參與地方基礎設施建設、新型城鎮(zhèn)化建設等，助力改善民生、服務實體經(jīng)濟。每個項目的投資規(guī)模大，周期長，影響大，需要周密地事前論證，長期的投后管理，項目結束的資金清算處理。管理會計的項目管理理論為保險資管公司的財務融入非標項目管理提供了方法和工具。

建議財務人員參與到項目的全流程中，協(xié)助提供前期的項目決策信息;實施過程中的費用控制、資產(chǎn)減值狀況跟蹤、項目資金管理、利潤預測;提供員工績效和組織績效的考核信息。

每個項目的各項安排都通過前期的合同協(xié)議予以規(guī)定，例如，債權投資計劃中項目規(guī)模、債權人收益率、管理費率、托管費率、融資方費率、退出安排等，其價值創(chuàng)造與前期規(guī)劃聯(lián)系緊密，財務人員應參與項目決策，評估項目的可行性，分析項目稅負情況，判斷受托資金久期與投資項目周期的匹配度，評估資金風險等。

財務人員應參與到項目的投后管理中，獲取被投資項目的財務信息，并去到項目現(xiàn)場進行觀察，評價項目的預期收益風險，為財務核算獲取證據(jù)，幫助項目管理預判風險，形成項目中期財務分析報告。項目結束時，啟動系統(tǒng)清算程序，完成資金劃撥，形成項目總結報告。財務人員通過第一時間掌握業(yè)務數(shù)據(jù)，共享業(yè)務流程中產(chǎn)生的財務數(shù)據(jù)，高效形成有用的分析信息，支持公司經(jīng)營計劃的執(zhí)行情況分析，使財務高質量地支持業(yè)務發(fā)展。

借鑒阿米巴經(jīng)營經(jīng)驗，將每個項目設定為一個利潤中心，通過對投入產(chǎn)出相關信息的核算，為項目管理、公司決策、人員考核提供信息。

（三）實施有特色的全面預算管理

全面預算管理是我國運用最為廣泛的管理會計工具。各企業(yè)都試圖通過預算來引導和優(yōu)化資源配置，服務企業(yè)戰(zhàn)略目標。從預算的理論研究到實踐運用從未間斷。但是在實踐中，全面預算管理存在以下問題：全面預算管理在優(yōu)化公司資源配置和促進業(yè)財融合方面較弱;有明顯的“財務”特征;對風險的關注較少，預算目標的制定偏重公司收入、成本費用、利潤等，風險控制方面的指標考慮不足。

保險資管公司的主要業(yè)務是對受托資產(chǎn)的投資管理，無論是權益投資、固定收益投資、第三方業(yè)務投資都是落在單個的資管產(chǎn)品和資產(chǎn)配置方案上的，只有當管理產(chǎn)品的投資收益獲得客戶的認可，只有當資產(chǎn)配置方案通過高水平的投資管理得到有效落實，使得保險資金保值增值，使得業(yè)外客戶的資金得到超額收益，公司的管理費收入、績效獎勵等業(yè)務收入才能可持續(xù)增長。因此，在編制預算時，一定要增加以產(chǎn)品或項目為單位編制的業(yè)務預算，一定要對創(chuàng)造收入的部門編制部門業(yè)務預算，比如研究部門、投資部門。業(yè)務預算的編制方法和內(nèi)容與公司級預算類似，但只將可控成本納入預算即可，預算項目可以根據(jù)公司的管理特點、經(jīng)營戰(zhàn)略靈活制定，要能體現(xiàn)該產(chǎn)品或項目的實質、收入的來源、部門責任以及管理邏輯，便于后期對員工績效的考評，一旦公司利潤出現(xiàn)任何異常情況，均可以追溯到收入來源的最前端，也能對預算執(zhí)行偏差找到根本原因。通過預算來平衡公司的資源與戰(zhàn)略，使其不但是公司的營運計劃也是控制工具。

（四）創(chuàng)新個人績效考核

保險業(yè)的發(fā)展要靠保費、投資雙輪驅動，保險資產(chǎn)管理需要依靠優(yōu)秀的投研團隊，通過專業(yè)的投資能力提升資產(chǎn)管理業(yè)績。我國保險資管公司的股東和委托人是同一機構，公司在進行戰(zhàn)略規(guī)劃和預算時，可以跳出以股東的股權增值與紅利回報為目的的思維定式，更多地考慮受托資產(chǎn)的投資收益，以加大人力成本投入，來提高投資收益。因此，保險資管公司要引進、培養(yǎng)及激勵優(yōu)秀人才，完善人員績效考核體系，匹配有競爭力的薪酬福利待遇，挖掘人力資源的效力。良好的績效考評既能對員工形成激勵約束，也能為公司發(fā)展目標的制定提供依據(jù)，是公司發(fā)展和目標管理的關鍵環(huán)節(jié)。

保險資管公司的績效考評指標要與公司戰(zhàn)略目標和營運指標直接相關，并能夠及時反饋，每個關鍵績效指標都要有一個界定清晰的業(yè)務流程和目標、目標的定性和定量考核指標以及識別和糾正偏差的方案。公司依據(jù)資管產(chǎn)品預算、項目預算和部門預算的執(zhí)行情況，對產(chǎn)品、項目管理人員圍繞投資收益狀況設計考評指標，以項目人員消耗的可控成本計算項目和成員的投入產(chǎn)出比，并定期考評。以部門為單位編制業(yè)務預算的投研部門，依托公司內(nèi)部投研系統(tǒng)，設計考評指標，考評指標盡可能定量，比如研究報告被內(nèi)部投資經(jīng)理或是相關決策人員評價的分值、所研究的證券的投資收益率，研究報告數(shù)量、投資經(jīng)理的投資收益率等。將業(yè)務人員的績效與公司的管理費收入和業(yè)績獎勵掛鉤，通過員工認可的評價指標，形成客觀科學的考核體系，避免僅憑領導的主觀印象打分考核。考核結果直接與員工任期薪酬掛鉤，實現(xiàn)內(nèi)部績效考核機制向市場化比較機制轉變。讓公司的人力成本產(chǎn)出效能最大化。

四、結語

在“大資管”時代來臨之際，在各大資產(chǎn)管理公司站在同一起跑線準備搏擊市場之時，保險資管公司應重視管理會計在公司的運用，依據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務特點，配合公司各具特色的經(jīng)營管理，發(fā)揮管理會計服務經(jīng)營決策的優(yōu)勢，使其全力服務于公司的戰(zhàn)略目標。信息技術為管理會計的廣泛實施提供了技術支持，使數(shù)據(jù)的可獲得性大大提高，促進流程優(yōu)化，提高管理時效性，更優(yōu)地控制風險。針對保險資管公司區(qū)別于一般企業(yè)的產(chǎn)品特點、人員特點創(chuàng)新相應的管理會計工具，靈活應用，讓財務在公司的經(jīng)營中發(fā)揮更重要的作用。

（作者單位為新華資產(chǎn)管理股份有限公司）

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