淺析財產保險公司內部管理中的各項財務分析指標

文/楊樂，中國人民財產保險股份有限公司河北省分公司

銀保監會宣布了15條對外開放措施，包括銀行業保險業的股權開放、市場準入開放、業務經營范圍開放，以及參與金融市場業務資質的開放，德國安聯成為首家獲批的外資保險控股公司。未來幾年將會有更多的外資保險公司進入中國保險市場，這些政策會帶來我國保險行業的大發展及大變革，也會加劇保險行業競爭，驅使保險企業不斷提高內生發展動力，加強內部管理以應對大環境的挑戰。財務指標是衡量企業財務狀況和經營成果的主要標準。通過對財務指標體系進行構建，能夠從財務的角度對企業的經營情況進行評價，進而找出企業目前存在的問題并采取恰當的策略，有助于企業長期高效發展。因此基于保險公司內部管理、績效評價及運營決策的需求，必須重視強化財務分析，促進實現公司整體管理能力的提升，確保公司經營發展目標的順利實現。本文根據財產保險公司經營的特點，從滿足企業內部管理的需要入手，結合自身實踐及工作經驗，選取了部分關鍵性財務指標，構成了一套簡單的內部經營管理財務指標分析體系，以期能夠為保險公司內部管理者提供更加有價值的決策信息。傳統財務分析主要從償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力四個方面具體分析企業財務情況。本文結合財產保險公司特點，主要從業務發展、成本費用及盈利能力三個方面，闡述三個板塊各項指標及其設置意義。

1 業務發展類指標

業務發展類指標關注保費收入進度，可以從多維度分析保費完成情況。一是時間維度，包括累計同比，當期同比，關注整體業務發展及當期業務發展情況。二是條線維度，包括各個險種保費完成情況，同時可拓展為累計同比、當期同比。三是計劃完成維度，將保費與計劃數進行比較，將計劃完成率與時間進度進行比較，關注年度及各個季度經營計劃的達成情況。計劃完成率與時間進度匹配性的分析不是適合所有險種，農業保險等季節性險種使用該指標參考價值不高。

2 成本費用率指標

保險公司的費用指保險公司在銷售保險商品、提供與之相關的各種服務等日常生活中所發生的各種耗費，以及雖不具有勞動耗費性質，但是與開展保險業務密切相關的各項必要開支。由于保險事故發生的偶然性，因此保險公司的成本費用具有估計性和或然性。總體來說，財險公司的成本包括賠款支出、手續費支出、未決賠款準備金提轉差、營業費用等。根據費用產生的動因，暫將成本費用劃分為賠付類及費用類兩大類。

2.1 賠付率指標

賠付類主要包括綜合賠付率，賠付成本包括直接賠款、直接/間接理賠費用、代位追償款以及提取各項準備金，體現了一定時期保險公司對被保險人在保險合同期限內發生保險事故時按照保險合同規定賠償被保險人的相關費用支出，分析指標設定為綜合賠付率。

計算方法：綜合賠付率=賠付成本/已賺凈保費

2.2 費用類指標

費用類主要指的是營業費用，包括手續費支出；業務宣傳費、客戶服務費等業務相關費用；差旅費、招待費、會議費等日常管理費用；水電費、物業管理費等日常運營費用。

費用類指標主要包括綜合費用率、手續費率。

2.2.1 綜合費用率

計算方法：綜合費用率=費用支出/已賺凈保費。該指標綜合展示了非賠付類費用支出的情況。

2.2.2 手續費率

時至今日，我依然能清晰地記得那個黃昏，我奔跑在街道上的情景：無數汽車在我身后匆忙剎住，排山倒海的喇叭聲響徹耳邊，猶如一群蜜蜂在鳴叫，宣告著采摘到蜜一樣的幸福。

計算方法：手續費率=手續費支出/保費收入

手續費支出是指保險公司向其委托并在其授權范圍內代為辦理保險業務的保險代理人支付的代理手續費。手續費支出占保費收入的比例直觀體現了獲取業務的直接市場費用，同時為符合保險監管要求，手續費支付比例不得高于8%。

費用率的分析指標還可以根據保險公司實際管理需求，設置不同費用內容的分析指標，根據費用性質可以分為固定類費用（管理費用）、變動類費用（市場費用）；根據費用內容可以分為承保類費用、管理類費用、理賠相關類費用。從保險公司經營管理需求出發，監控分析不同費用類別的列支使用情況。

2.3 盈利能力指標

保險公司的利潤由承保利潤與投資利潤組成。承保利潤由承保業務產生，投資利潤則是資金運用的結果。可主要從兩個指標分析公司整體及主營業務的盈利能力。

2.3.1 銷售凈利率

計算方法：銷售凈利率=（銷售收入-綜合成本+投資收益）*（1-所得稅稅率）/銷售收入

（備注：綜合成本=賠付成本+各項費用）

2.3.2 承保利潤率

計算方法：承保利潤率=（已賺凈保費-綜合成本）/已賺凈保費

承保利潤率主要關注主營業務(保險經營)盈利能力，更能反映公司持續經營能力。同時該指標也可以擴展為多維度，分析各險種的盈利能力以及某個地區的整體盈利水平。

2.3.3 經營活動現金凈流量

現金流量是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。經營活動現金凈流量反映公司經營活動現金流入、現金流出及其總量情況。通過計算整體及分險種的經營活動現金凈流量，可以反映公司真實的盈利能力。

上述三大板塊財務分析指標，涵蓋了業務發展、成本費用及盈利能力三個方面，主要從財產保險公司內部經營管理需求出發，分析公司業務發展能力、賠付及其他成本費用構成情況、整體及險種創利能力，可組合成一套簡單的財務指標分析體系，旨在評價公司一定時期內整體的經營情況，可為公司管理者提供短期經營決策依據。