企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及管控思路研究

付華英

摘 要：在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境愈發(fā)不確定，致使企業(yè)面臨比較嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國企業(yè)飛速發(fā)展，受到企業(yè)自身特性的影響，普遍存在投資回收期限長，負(fù)債率較大的問題，再加上通貨膨脹、應(yīng)收帳等不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)過大的影響，大大增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。基于此，本文結(jié)合實(shí)際案例，先分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，接著論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的思路，具體如下。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ?宏觀環(huán)境 ?資本比例 ?財(cái)務(wù)決策

在市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的背景下，我國企業(yè)經(jīng)營方式逐步呈現(xiàn)多元化，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控比較滯后，致使很多企業(yè)都存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。無論各種企業(yè)其經(jīng)營的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，但在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)過程中，需要一系列政策及制度的支持。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，需要充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，才能制定出有針對(duì)性的管控對(duì)策，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。基于此，開展企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及管控思路研究就顯得尤為必要。

一、案例分析

A企業(yè)成立于2009年，致力于生產(chǎn)高端化、高質(zhì)量兒童玩具，在2014年其年經(jīng)濟(jì)利潤達(dá)到2.5億元，同比增長12.4%，但從2015之后，A公司經(jīng)濟(jì)效益急速縮水，到2018年無力支持企業(yè)發(fā)展，宣布倒閉。相關(guān)人員對(duì)A公司的發(fā)展史，進(jìn)行了系統(tǒng)分析，發(fā)現(xiàn)其倒閉是有根源。在2014年企業(yè)效益大好，領(lǐng)導(dǎo)層盲目追求經(jīng)營規(guī)模和生產(chǎn)量，投資4.6億擴(kuò)建生產(chǎn)規(guī)模，但并未深入市場進(jìn)行調(diào)研市場需求，導(dǎo)致生產(chǎn)的產(chǎn)品上市后，無人問津，造成了巨大虧損。為彌補(bǔ)這一虧損，向銀行借貸3.4億元，但由于沒有對(duì)資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理分配，導(dǎo)致固定利息大量流失，引發(fā)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）宏觀環(huán)境的不確定性

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部成因，宏觀環(huán)境非常復(fù)雜，而且時(shí)刻變化，難以把控，涉及到的環(huán)境因素包括：經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會(huì)文化等。對(duì)企業(yè)而言，如果無法把控宏觀環(huán)境，則必然會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。簡而言之，如果企業(yè)在發(fā)展中，財(cái)務(wù)管理理念、方法、手段等，無法更好的適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化，則會(huì)對(duì)企業(yè)造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資本結(jié)構(gòu)分配不夠合理

就案例企業(yè)而言，資本結(jié)構(gòu)分配不合理是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，資本比例由企業(yè)的權(quán)益融資和債務(wù)融資共同決定，該企業(yè)就是典型的負(fù)債融資，在激烈的市場環(huán)境中，這并不是好現(xiàn)象。主要原因是：如果負(fù)債比例過高，必然會(huì)造成企業(yè)固定利息流失，如果長期負(fù)債融資，就會(huì)形成非常嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度不足

企業(yè)從業(yè)人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也是導(dǎo)致該企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的客觀性，凡是財(cái)務(wù)活動(dòng)，都存在風(fēng)險(xiǎn)的可能。但該企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度不足，認(rèn)為只要做好資金管理，就可以保證資金的安全性。因此，在2018年發(fā)生了多次財(cái)務(wù)決策失誤，是導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)驟降的主要原因。

（四）財(cái)務(wù)決策頻繁失誤

保證財(cái)務(wù)決策的合理性，是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的根本。但該企業(yè)在選擇產(chǎn)業(yè)之初，經(jīng)常性的忽視產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)當(dāng)是持續(xù)變化的，沒有充分認(rèn)識(shí)到產(chǎn)業(yè)變化后的走向。財(cái)務(wù)決策具有很強(qiáng)的綜合性及專業(yè)性，需要進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查和專業(yè)分析。但該企業(yè)在財(cái)務(wù)決策是經(jīng)常以主觀意識(shí)為主，難以保證財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性及可行性，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控思路

（一）時(shí)刻關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展

為降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)能夠持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)管理層人員必須時(shí)刻關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，并對(duì)其進(jìn)行綜合分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)對(duì)企業(yè)有利的信息和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。由于企業(yè)的發(fā)展和國家宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，因此，企業(yè)必須根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢及主動(dòng)性，以便及時(shí)、快速、準(zhǔn)確、全面的掌握宏觀經(jīng)濟(jì)變化情況。再結(jié)合企業(yè)自身的特性和發(fā)展情況，制定行之有效的策略及方法，提前做好準(zhǔn)備工作和防范措施，將宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成的影響降到最低，進(jìn)而保證企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的管理力度

就案例企業(yè)而言，資本結(jié)構(gòu)分配不合理，也是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，因此，在今后的發(fā)展過程中，必須妥善管理財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)而選擇出最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)營成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重，更是籌資管理的核心，也可以用來判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，可為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。為充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用和價(jià)值，需要財(cái)務(wù)管理單位合理處理籌資、投資、經(jīng)營、利潤分配之間的關(guān)系，此外，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的回收力度和資金分配能力，從而為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供更多的動(dòng)力，這一點(diǎn)也是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效穩(wěn)妥的方法之一。

（三）全面提升財(cái)務(wù)管理的應(yīng)變能力

企業(yè)財(cái)務(wù)管理層要時(shí)刻關(guān)注外部環(huán)境的變化情況，包括：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法律政策等。這些環(huán)境時(shí)刻處于動(dòng)態(tài)變化狀態(tài)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎無處不在，需要采取強(qiáng)有力的措施和制度，預(yù)防外部因素的影響。此外，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，還要高度重視自身有直接不利但不易發(fā)現(xiàn)的因素，比如：個(gè)人所得稅的調(diào)整，需要實(shí)時(shí)關(guān)注，并及時(shí)開展稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)稅負(fù)壓力。

（四）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理

企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益，在引入資金之前，就必須充分考慮經(jīng)營成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素，如果條件允許，可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?fù)債經(jīng)營，但必須要有充足現(xiàn)金清償債務(wù)本金和利息。因此，在激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)必須不斷強(qiáng)化資產(chǎn)的流動(dòng)性，提升變現(xiàn)能力，保證所欠債務(wù)能及時(shí)還清。否則會(huì)對(duì)企業(yè)造成潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于長久發(fā)展，致使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，無法正常經(jīng)營發(fā)展。如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率比較快，則可以適當(dāng)提升負(fù)債比率，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供更加充裕的資金支持。針對(duì)資金周轉(zhuǎn)率比較慢的企業(yè)，則要想方設(shè)法降低負(fù)債比例。流動(dòng)性負(fù)債和長期性負(fù)債的比例要根據(jù)企業(yè)資金占用情況合理調(diào)整。

（五）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有很強(qiáng)的過程性，需要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際情況，進(jìn)行全面系統(tǒng)的跟蹤和監(jiān)控，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，并為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測提供數(shù)據(jù)支持，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的破壞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)跡象及風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行捕獲和監(jiān)控，為制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策提供理論指導(dǎo)，將風(fēng)險(xiǎn)隱患控制在萌芽狀態(tài)，避免造成更大的風(fēng)險(xiǎn)損失。在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，要嚴(yán)格遵循超前原則和成本效益原則，提升企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、結(jié)束語

綜上所述，本文結(jié)合實(shí)際案例，研究了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及管控思路，研究結(jié)果表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，很難從根本上得到規(guī)避，只要是經(jīng)營互動(dòng)，就存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在市場競爭愈發(fā)激烈的背景下，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占得一席之地，就必須高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作， 客觀認(rèn)真的對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過協(xié)調(diào)措施，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)化分析，找到引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的根源，制定行之有效的解決對(duì)策，保證企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全性，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張文慧.企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成因及控制分析[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2019.