淺析企業財務管理風險的識別及對策

趙煒

財務風險的及時有效識別能夠全方位反映企業是否擁有合理的經營狀況和運營模式，因此，在當前市場經濟環境下，企業實現自身的戰略發展，應當把財務管理作為關系企業經營發展的一項核心工作，通過識別、控制并合理規避財務風險，使財務風險預警體系日臻完善，提高企業財務管理的整體水平。

財務管理在企業內部管理體系中舉足輕重，直接關系到企業各項經營活動的正常開展，涵蓋了預算管理、資金管理、成本管理、費用管理、融資管理、投資管理、財務決策等方面，部分企業由于財務管理不當及對財務風險的識別不敏感及時，造成企業在經營發展過程中出現資金周轉不暢、業務發展受阻、融資難、過度負債經營導致的資金鏈斷裂等問題，甚至導致企業出現破產倒閉。

一、財務管理風險的識別

企業用負債的方式進行風險投資，在規定期限內未達到收益標準，就會面臨不能及時償還債務的風險，甚至導致企業的資金鏈短缺，影響公司的信譽和貸款評級資質。財務風險識別是指企業內相關管理部門對可能誘發財務風險爆發的各種因素進行探尋及分析的過程。財務風險包含投資、籌資、營運等多種形式的風險，同時結合企業經營管理過程中瞬息萬變的內外部環境，導致財務風險識別的現實難度相對較大。

從財務風險應對的角度看，風險識別作為企業財務管理基礎的前瞻性工作，如何對財務風險進行有效識別是預防、應對和處理財務風險的關鍵。

二、財務管理風險的分類及識別途徑

（一）籌資風險識別

資金支持是維系企業持續穩定發展的基礎。企業通過籌資行為籌集項目資金，擴大企業生產經營規模，提升自身實力和市場競爭力，從而提高經濟效益?；I資方式主要包括發行股票的權益籌資和舉借債務的債務融資兩種?；I資活動作為企業生產經營活動的前端，必然會增加企業按期還本付息的融資負擔。激烈的市場競爭和瞬息萬變的行情都可能導致資金籌集使用效益的不確定性及籌資風險的產生。資金獲利的不穩定性是造成籌資風險的主要因素，企業在進行資本投入時應充分考慮各環節決策者判斷失誤時有可能導致的籌資風險，綜合考量企業整體資本預算，衡量估算成本投入及效率產出之間的差異，在充分考慮資金需求量及合適籌資方式的前提下，對比衡量不同籌資方式的風險程度，及早做出應對和防范風險的措施。籌資風險的監管和控制力度很大程度上決定了企業的籌資風險可能面臨的問題及風險程度。

（二）投資風險識別

投資風險主要圍繞三個方面，首先，企業有投資意向并制定了與之相關決策階段的風險應對問題，主要取決于前期決策階段對投資項目的全面考察、調研及進一步準確的分析判斷。如果企業內部領導的分析決策欠妥，誤判市場發展趨勢，投資后容易造成資金損失，增大企業財務風險。其次，企業在進行項目投資后，可能面臨諸多不可控因素，導致投資回報不符合預期，影響企業進一步的投資行為及收益狀況。最后，企業要科學選擇合理的投資時機，時機的不恰當會給企業投資帶來一定程度的負面影響。投資風險的識別是一個長期、持續的過程，需要在整個投資存續期間進行定期、適時的跟蹤，需要生產部門、風險控制部門、財務等職能部門多方面的密切配合，及時認知、預見風險源，在風險萌芽階段識別、暴露風險，降低投資風險的危害。

（三）營運風險識別

拋開外在因素，企業財務管理的內部運營同樣存在財務風險。企業在持續經營的過程中，供、產、銷各個環節不確定因素的影響均會導致企業資金周轉效率的下降，影響企業價值評估。同時，企業收支失衡、日常采購原材料及半成品物資價格的隨機增長、生產環節諸多不確定因素導致的產線短期停工對訂單數量的影響、內部存貨管理的不合理可能導致的資金積壓等均會在某種程度上影響企業正常運營。企業對于開展的經濟活動應做好充分的準備預案，避免無法如期獲得資金收益而產生財務風險。企業應針對資金回收周期長、回收效率減緩等問題建立風險識別及控制機制。

三、對策建議

（一）提升企業財務風險管控意識

財務風險意識的培養和提升不僅限于企業管理層及財務工作人員對財務風險因素的識別及區別式應對，還需要各職能部門在企業經營管理過程中進行風險的自我排查與識別，并將排查識別的結果及時溝通反饋給財務部門，共同助力企業營造良好的發展環境。適當的激勵性舉措能夠調動工作人員開展防范財務風險工作的積極性，提升企業整體財務風險管控意識，使各部門內部人員特別是管理層成為參與風險管控的有機主體，有效識別應對瞬息萬變的市場形勢，提升防范財務風險的能力，降低財務風險發生的可能性。

（二）建立完備的財務管理制度

財務風險的識別與管控需要科學合理的財務管理控制制度的支撐。企業應結合自身經營狀況，著重關注財務內部控制制度及體系的建設，制定科學合理的管理制度，調動人力、物力、財力資源構建長效、創新的財務內部控制機制，營造良好的管理氛圍，將財務管理制度落實到每位員工，針對現有財務內部控制制度的設計及運行中發現的問題，結合企業內外部環境的變化，推進風險識別控制體系的更新與完善。注重培養提升財務工作人員專業能力，定期對財務相關人員進行風險防范的培訓和教育，提升財務管理人員工作效率，增強員工財務風險預警知識，不斷完善企業會計制度、內審機制、人事管理制度，從而強化資金使用效率。

（三）優化企業資本結構

狹義的企業資本結構可以理解為企業長期債務資本與長期權益資本的構成及比例關系，而債務和股權的比例關系很大程度上決定了企業償債和再融資的能力，是反映企業未來盈利能力和財務狀況的重要指標。資本結構比值的大小直接影響到企業經營風險，進而影響到企業的財務風險及總體風險。部分企業片面追求財務杠桿效應帶來的高收益，導致形成兩條惡性循環的資金鏈分支，一是高負債對應高風險，導致投資者望而卻步，進一步的債務籌資造成權益的流失。二是權益籌資占比過大，導致企業低效運營、對投資人的吸引力下降，籌資困難，企業效益降低。因此，應針對企業目前現有資本結構，做出風險識別及預測、評估，合理調整企業生產運營成本及規模，使其更適應長遠持續的整體發展戰略，合理配置資金，提高資金的使用效率，爭取企業承擔最小風險的同時實現利潤最大化。

（四）擴大企業財務管理范圍

開展財務管理風險識別工作，應結合企業內部發展情況，在企業各方面合理融入財務管理工作。合理準確地對比判斷企業生產實際與生產計劃之間產生的差異，衡量分析風險程度。特別是一些風險系數較高的環節和項目，應盡職做好前期調查，通過財務報表對比分析、債務狀況識別及經驗總結，發掘企業潛在風險，結合企業整體環境狀況從企業內部組織架構入手構建財務風險控制體系，降低企業財務風險，避免管理層舞弊現象的頻發。關注歷年財務報表，可以明確企業內部報表科目之間的勾稽關系，防范企業財務風險。完善預算管理機制，合理劃分成本、費用、籌資、投資的預算管理模塊，強化預算管理控制。資金方面，關注資金的計劃、籌措、調劑、歸集、分配及跟蹤監控，強化資金管理，努力拓寬籌資渠道，降低融資成本，維穩資金鏈。

四、結語

日新月異的經濟社會變化導致企業只有不斷提升、日趨完善才能維持自身的可持續發展。財務風險管控意識作為規避風險的前端顯得尤為重要，完備的財務管理制度、全面的財務管理范圍及有效的管理模式，能夠幫助企業及時識別財務風險，合理配置企業資金，立足早期完善的財務風險盡職評估工作，在問題初漏端倪時降低企業的財務風險概率，幫助企業在多變的市場競爭中有序、穩定的發展。（作者單位：西安財經大學行知學院）