國有企業城市供水項目投融資決策探析

劉廷濤

一、城市供水系統簡介

從我國實施改革開放政策以來，城市化進程顯著加快，城市內部供水系統也日趨完善，無論是供水質量還是效率都有了顯著提升，滿足了現代社會百姓對用水的需求。而從城市供水的完善角度看，主要體現在供水設備不斷更新，城市政府積極吸取了國際上的先進經驗，不斷的創新供水設施，保證供水設備的不斷完善，也為我國供水水平的不斷提高奠定了較為堅實的基礎。而從另外一個角度上來說，隨著百姓環保意識的不斷增強，城市供水水質也有了顯著提升態勢，這對于保證人民身體健康和利益有著積極幫助作用，滿足國家建設的基本要求，能夠不斷提升百姓生活幸福感。然而城市供水項目在不斷完善的同時，也存在著比較多的問題。目前，我國城市供水水平與發達國家相比，依然存在著比較大的差距，主要體現在以下幾個方面：其一，城市供水水平較低，導致故障率較高。其二，從供水效率角度上看，也比較低，導致在用水高峰期內無法滿足人們的實際用水需要。其三，水質還有待于進一步提高。通過以上論述能夠清楚看到雖然我國整體供水水平有了顯著提升，但是依然存在著很多問題，這也要求國有企業更加重視供水項目投融資鞠策，不斷提升我國整體供水水平。

二、城市供水項目投融資戰略面臨的機遇與挑戰

（一）面臨的機遇

首先，從目前市場整體經濟發展情況看還是比較完善的。在我國實施改革開放政策之后，國家將重點放在了市場經濟發展上，經濟發展環境變的更加自由，同時市場環境也更加開放，使得供水項目建設與國際順利接軌，這種情況一方面能夠吸引更多 投資者投資，解決了過去面臨著的資金短缺的情況。而從另外一個角度上來說，也能夠吸收國際先進技術，不斷提升國家城市供水建設的科技水平。另外，企業在制定決策的過程中自主性更強，令供水項目發展進入到了一個全新階段。

其次，政策環境更為理想。城市供水項目是民生建設重中之重，與百姓利益有著十分緊密聯系，因此其整體水平與人們日常工作與生活有著十分緊密聯系。我國是一個社會主義國家，始終都將基礎設施建設作為重中之重，尤其是在最近幾年，重視程度逐漸提升。一方面，不斷加大了資金投入力度，減緩了項目投資壓力，使得基礎設施建設更加完善。而從另外一個角度上來說，相關部門也相繼出臺了一系列政策規范，為供水項目投融決策奠定了堅實基礎，減少灰色操作概率，不斷提升科學性。

最后，隨著市場競爭程度的不斷加劇，其已經成為來一個重要推動力。合理的競爭能夠令投融資決策變的更加科學。最近幾年，我國產業結構日趨合理，行業準入門檻不斷減低，將更多的民間資本引入到其中，使得城市供水項目競爭程度不斷加劇，能夠選擇效率更好的企業，同時還能夠積極改善城市整體供水項目的積極性，提高供水效率，使得市政工程建設質量不斷提高，為城市供水系統的不斷完善奠定了堅實基礎，對資源加以合理利用。

（二）面臨的挑戰

首先，從我國城市供水的實際情況看，建設水平比較落后，在日常建設過程中所需要的資金也逐漸提升，直到至今，依然存在著比較多問題，雖然政府也逐漸加大了對項目的補貼力度，但是對于巨大的需求面前，市政建設資金依然不足，導致整體基礎設施并不是十分完善，導致后期供水系統建設造成了比較大阻礙，對于后期投資與融資面臨比較大困難。為了能夠對供水系統加以完善，就必須要保證資金的充足使用，需要實現多元化投融資局面實現，而巨大的資金數目對于資金籌集的收集也逐漸增大，一些傳統投資者可能會選擇不再投資。但是在這樣背景下，越來越多的民間資本也將會進入到其中，而隨著投資者的不但增多，在利潤分配、風險分擔方面可能就會產生比較大分歧，甚至還存在著抽逃等一系列問題，這對于我國供水基礎設施的健康發展將會消極影響，可能會導致民眾利益受到損害。

其次，對于供水項目而言，其資金回報周期比較長，因此面臨著較大風險。城市供水項目作為基建設施建設的重要構成部分，與民生建設有著十分緊密聯系。城市供水項目在實際建設過程中需要大量資金投入，同時資金回報周期也比較長，導致投資者在將資金投入在其中之后，會面臨著比較長的無收益期，導致投資者積極性受到影響，導致難度不但提升。另外，供水設施在后期使用和維護過程中也需要一定資金投入，導致投資者的無收益期被加長，導致城市供水項目建設風險顯著提升。

三、科學投融資戰略分析

（一）增強風險分析

對于國有企業來說，在開展投資和融資之前，應當開展科學的風險分析工作，要結合項目實際情況編制項目建議書以及可行性報告，并制定初期的融資方案，融資方案是否可行要作為項目建設分析的重要組成部分。要結合項目收益率以及需要資金的整體情況對風險類型進行分析，之后結合可能存在的風險制定風險應對措施，將風險控制在可以接受的范圍之內。例如如果在前期建設項目風險分析過程中，要分析項目建設資金是否充足，如果判斷資金存在短缺風險，那么就要在社會當中吸引廣泛的投資者投自己到其中，進而保證在后期建設過程中能夠防止出現資金鏈短缺的情況發生，不斷提升公司的整體效益。

（二）合理規劃投融資資金數量

在開展投融資的過程中，要謹慎的選擇投融資數量，要防止數量過少情況，那么收益可能會比較低，另外，還應當防止出現投入過多的情況，因為這種情況可能會導致風險不斷增大。在對投融資項目數量進行確定的過程中，一方面要結合本企業的實際經營情況以及資金情況，保證在自身可接受范圍之內，不會對其他已建項目產生影響。而從另外一個角度上來看，還應當對項目本身開展評估工作，可以適當在社會當中聘請專業化的團隊，找尋成本與投入的最佳平衡點，保證在風險最小情況下，能夠為企業帶來更多收益。

（三）加強資金預算制定及使用執行情況的監督

除了要加強風險分析以外，還應當在后期資金使用過程中，加大對預算的合理制定與控制。企業管理人員可以選擇轉阿爺工作人員對項目所在地實際情況進行充分調研，了解資金投入的實際情況，之后結合最終調研報告制定合理的預算。在預算制定完畢之后，還要采取措施加強預算執行，在內部要堅持使用準則，派遣本企業內部專業人員進行合理監督，對資源加以優化配置，不斷提高資金使用效率，保證資金流向合理。

四、針對目前市場環境及面臨挑戰制定措施

在開展投融資管理的過程中應當堅持以下幾點原則：首先，集團化融資原則，對于集團公司組織來說，應當統一制定融資規劃，對融資方式以及融資渠道加以合理完善，對資源加以充分利用，合理解決投融資過程中所可能面對的問題，同時還要盡可能的取得外部資金的良好支持。其次，堅持投資與融資并進原則，在對項目進行論證和決策的過程中，要對資金來源加以明確確定，并結合實際需要制定一個初步的融資方案，保證資金能夠得以合理使用。再次，規模適度原則，要對資金需求總量加以合理確定，不斷要保證建設資金的合理性，同時還應當保證一個比較合理的規模，防止在項目后期出現資金短缺或者資金沉淀的情況，要保證整個項目的資產負債率較為合理，防止后期出現資金短缺或者負債風險。其四，結構合理原則，要對資金來源加以有效確定，要盡可能的采用多融資渠道方式，對融資結構加以合理優化，保證項目具有良好的資金保障能力。最后一個原則就是成本與風險平穩原則，不但要妥善的安排融資來源，同時還應當避免在后期出現資金風險，保證項目資金鏈安全可靠，實現成本與風險相適應。

五、總結

本文在研究過程中對國有企業城市供水項目投融資決策進行了針對性分析，首先對我國城市供水系統進行了簡單介紹。其次，闡述了城市供水項目投融資戰略面臨的機遇與挑戰，最后結合實際情況提出了幾點建議對策。