區塊鏈技術在商業銀行信貸管理中的應用探析

王蕊 蔣靜玉 徐文博

摘 要：銀企信息不對稱導致的信貸業務低效率和高風險是商業銀行信貸管理面臨的主要問題，區塊鏈技術能夠為有效解決商業銀行信貸管理中的信息不對稱問題提供思路。分析區塊鏈技術的內涵和特點，在剖析當前商業銀行信貸管理中存在問題的基礎上分析基于區塊鏈的商業銀行征信體系運作的可行性，提出基于區塊鏈的信貸管理流程優化思路以及構建運用智能合約創新銀行信貸方面的應用場景，基于應用中可能出現的風險，提出相關建議。

關鍵詞：區塊鏈 商業銀行 信貸管理 智能合約

[HJ2mm]傳統信貸過程中由于信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題，使得商業銀行在信貸管理中面臨諸多困難。區塊鏈技術具有去中心化、信息透明公開、不可篡改和可追溯等特點，能夠為有效解決商業銀行信貸管理中的信息不對稱問題提供思路。本文基于商業銀行信貸管理中存在的問題，結合區塊鏈技術特點，分析將區塊鏈技術嵌入到銀行征信系統的可行性，提出基于區塊鏈技術改善信貸管理流程的思路，創新基于區塊鏈智能合約的信貸模式，以此解決商業銀行信貸管理中的信息不對稱問題。

一、區塊鏈內涵、特點及發展現狀

（一）區塊鏈的內涵

區塊鏈的概念最早由中本聰于2008年提出①

。區塊鏈是一個去中心化的分布式數據庫，該數據庫由一串使用密碼學方法產生的數據區塊有序連接而成，區塊中包含一定時間內產生的無法被篡改的數據記錄信息，這種記錄一旦生成便不可篡改和刪減，并且不易受個體控制（長鋏和韓鋒，2016）。

（二）區塊鏈的特點

1.去中心化。去中心化是區塊鏈最核心的特征。該特征下，全網節點的權利與義務均等，所有節點共同維護系統數據，并且每一節點必須遵循同一密碼算法，每次數據更新需要網絡內其他用戶批準和審核，因此，區塊鏈模式下不需要第三方中介機構或信任機構背書。

2.信息不可篡改。數據加密簽名機制和共識算法兩大關鍵技術，使得區塊鏈上的數據具有極高的可靠性和安全性，數據一旦經過驗證并添加至區塊鏈系統后將無法被篡改。

密簽名機制通過私鑰或公鑰以及哈希算法，使得數據確認輸入后具有不可逆性;共識算法是保持全網用戶數據一致、準確的基礎，甚至可以抵御惡意攻擊（長鋏和韓鋒，2016）。

3.開放透明。區塊鏈對所有參與者平等開放，并且數據記錄及其更新對全網節點是透明的，故任何人都可以查詢區塊鏈的數據記錄（具有特殊權限要求的區塊鏈系統除外）。因此，任一參與者都可以以監督者的身份追溯每一項數據信息做到逐筆驗證（龍璁，2017）。

4.智能合約。智能合約（Smart Contract）是一個能夠自動執行合約條款的計算機化的交易協議，由計算機科學家加密

大師尼克·薩博于1994年首次提出[ZW（]由尼克·薩博在其1994年發表的《智能合約》論文中提出。[ZW）]。概念提出后，因為缺乏

能夠支持可編程合約的數字系統和技術，該理論未能得到實踐。由于區塊鏈技術支持可編程合約，并且智能合約的應用過程透明可追溯、不可篡改、自帶的共識算法、使得該問題得到解決。

二、商業銀行信貸管理及其局限性

（一）商業銀行信貸管理

信用風險是商業銀行最主要的風險來源。信用風險主要是指受信方（債務人）未能按照與商業銀行（債權人）所簽訂的合同償還所欠債務時，給信用提供方造成潛在損失的風險。由于提供貸款是商業銀行最主要的業務活動，貸款質量與銀行的損益情況和生存能力直接相關，因此，甄別和控制信用風險、提高貸款質量是銀行信貸管理的核心環節。

商業銀行信貸管理分為貸前調查、貸中審查、貸后管理三部分（見圖1）。首先，客戶提出貸款申請，并提供個人有效信息;然后，銀行通過中央征信系統獲取客戶信用信息，對客戶進行信用評級和風險評價;之后，商業銀行在進行實地調查、貸款審批、簽訂合同、發放貸款;最后，進行貸款回收管理。在貸前管理階段，商業銀行根據搜集的有關信息資料對貸款者進行信用評價，來做出貸不貸款的決定，事前控制不良貸款的源頭。在貸中管理階段，銀行采用溢價抵押物策略來降低風險，即不動產抵押或有價證券質押（Rose and Hudgins，2012）。同時根據貸款成本、違約風險、預期利潤等指標進行貸款定價，保證貸款的安全。在貸后管理階段，商業銀行也需要跟蹤客戶財務信息及非財務信息，以此判斷客戶貸款的安全性。由此可見，真實、可靠、及時、全面的客戶信息是貸款的三個環節管理的關鍵。

（二）商業銀行信貸管理存在的局限性

1.不良貸款問題。客戶信息數據的獲取、甄別、分析和使用貫穿整個信貸管理流程，而信息不對稱使得商業銀行面臨不良貸款問題。如何解決銀企間信息不對稱問題，從而降低不良貸款率是學術界長期關注的話題，構建征信體系可以在一定程度上緩解上述問題。傳統中心化征信系統下，若干權威征信機構搜集、處理和發布個人和企業的信用信息，盡管在一定程度上降低了貸款風險，但該系統還是存在數據不安全、不全面、不準確、有時滯性、可追溯性差等問題（解黎和姚世坤，2018）。

2.信貸結構問題。合理的貸款結構能夠滿足經濟增長對資金的需求，從而促進經濟發展（莊毓敏，2014）。然而，我國商業銀行信貸主要集中在信用等級高的大中型企業，而對中小企業信貸投入不足，貸款結構嚴重失衡。相對于大企業，中小企業信息透明度較低、社會公信度不夠、缺乏足夠的抵押品，這使得許多高質量、低風險的中小企業無法全面展示他們的信用質量（Wang et al.， 2019）。

3.信貸規模問題。伴隨金融科技的蓬勃發展，網絡融資平臺層出不窮，這加劇了金融市場的競爭、縮小了商業銀行的信貸規模。與傳統商業銀行貸款相比，這些網貸融資平臺具有低門檻、低成本、快捷方便、個性化等優點。此外，網貸融資平臺還擁有基于大數據和云計算技術的信用評估體系，從而有效地解決貸款中的信息不對稱，降低分析和交易成本。

4.信貸風險管理問題。商業銀行通過貸前調查、貸中審查、貸后管理來甄別和控制信用風險、提高貸款質量、保證貸款安全，然而當前的信貸管理手段仍存在諸多不足。在貸前調查階段，客戶提供的相關數據信息的真實性得不到保障;在貸中審查階段，信息真實性和準確性信息驗證成本高，從中央征信系統數據存在不準確和可追溯性差等問題;貸后管理中，風險預警機制不夠及時，財務信號獲取存在時間滯后。由此可見，整個信貸風險管理流程存在諸多可優化空間。

三、區塊鏈技術在商業銀行信貸中的應用

（一）利用區塊鏈技術形成新的信用機制

在信貸風險管理過程中，信用扮演著舉足輕重的角色。目前，商業銀行主要依托以中國人民銀行征信為中心的征信模式。該模型下，商業銀行將主體信用信息主動報送數據中心，數據中心對數據合并整理后，對外統一提供數據服務（解黎和姚世坤，2018）。但是，中央征信系統上的數據大多是商業銀行提供的二手數據，每個商業銀行提供數據的時間也不一致、數據的傳輸環節繁雜，且這些數據僅限于與銀行產生過業務的個人或機構。這就導致征信系統數據存在不準確、可追溯性差、具有時滯性、不安全、更新慢、覆蓋不廣等缺點。而基于區塊鏈的新信用機制為有效解決上述問題提供了新思路。

第一，基于區塊鏈去中心化、信息不可篡改、可追溯性的特點構建信息機制，能有效解決傳統征信系統存在的問題，從而降低信息獲取成本、提高銀行信貸管理效率（Peters and Panayi， 2016）。具體來看，每個分布式節點可以將在一段時間內接收的事務數據封裝到時間戳數據塊中，并通過特定散列算法和Merkle樹數據結構鏈接到當前主區塊鏈，每個塊連接形成從創建塊到當前塊的最長主鏈，從而記錄數據的完整歷史并提供數據可追溯性和定位功能。因此，通過使用區塊鏈的個人或企業的資產，資金等的交易可以準確地記錄在塊上，既保證了數據的真實性和實時性，也防止了貸前調查階段客戶提供虛假資料問題。此外，區塊鏈數據的上傳、處理到查詢這一過程，與傳統商業銀行征信系統相比，縮短了征信業務鏈條，減少信息生成的時滯，使得貸后管理中信息獲取不及時的問題得到改善。

第二，基于區塊鏈的信息機制可以打破傳統征信模式的信息“孤島”現象。商業銀行可以加密形式存儲和共享該組織中客戶的信用信息。當客戶申請貸款時，貸款機構在獲得授權后可以通過直接檢索區塊鏈上的相應信息數據來獲取信用信息，而不是向中央銀行查詢信用信息。因此，每一筆交易記錄都可由參與節點查詢到，打破了傳統征信模式的信息“孤島”現象。此外，區塊鏈還可以在人與人之間公開透明地收集和共享數據，這樣就可以將散落在私有部門及公共部門的“全部”信用數據充分地聚合起來，取之于信息主體而用之于信息主體，促進數據的開放共享與社會的互聯互通（見圖2）。

第三，基于區塊鏈的信息機制可以實現即時、動態的信息儲存和更新。商業銀行可以基于區塊鏈技術的特點建立動態信用評級，隨時掌握借款人的動態變化，同時還可以追蹤貸款去向，查看貸款資金是否用于申請時所訴用途，一旦發現企業或個人不遵守貸款合約，將資金用于高風險高收益投資，則及時控制，有效降低道德風險?；趨^塊鏈的信息共享基礎上，一旦企業或個人違反合約，該違約信息將傳送并發布給所有訪問區塊鏈的銀行和企業，通過增加客戶違約成本，激勵客戶還款，以降低商業銀行不良貸款率。

第四，區塊鏈技術的使用可以提高信息系統的安全性。傳統的銀行信息系統基本都是以央行為中心的網絡系統，只要一個節點被惡意攻擊即可破壞整個系統。而在一個去中心化的區塊鏈系統中，需要掌握控制超過51%的節點才有權篡改和控制其他節點。因此，去中心化可防止黑客的侵入和惡意篡改，維護了系統安全又降低了維護系統中心服務器的成本。

（二）區塊鏈技術優化信貸管理流程

區塊鏈技術在商業銀行信貸管理的三個階段中都能發揮作用以降低運營成本和信貸風險。貸前調查環節，商業銀行利用基于區塊鏈的征信系統，在客戶授權情況下，查詢客戶以往的記錄，對于企業可查詢其真實可信的交易記錄、資金來往記錄、財務信息數據以及同業競爭等數據;對于個人可查詢其水、電、稅繳納記錄、購物瀏覽、網絡交易記錄，甚至是其社交軟件數據等，以此來分析客戶的信用狀況。貸中審查環節，利用區塊鏈技術共享透明特點全面了解客戶，可辨別查證客戶擔保物的真偽，是否存在多頭貸款問題，并且可以實時監控抵押品的轉移。貸后管理環節，利用區塊鏈式數據結構來驗證與存儲數據、利用分布式節點共識算法來生成和更新數據，因此能保證數據的實時性（周瑞欣，2018）。區塊鏈記錄、傳遞及核實在信貸業務貸前調查、貸中審查、貸后檢查全流程真實、透明、可溯源的信息，不僅可以避免受主觀因素影響造成的結果偏差，還減少了基于真實有效的信息流的重復驗證工作，提高了業務處理的效率，有效地防止了過程中可能出現的各種操作風險和道德風險（楊力菲，2018）。

區塊鏈技術在商業銀行信貸管理流程上的改善還為優化信貸結構提供了可能。在傳統信貸體系中，商業銀行出于控制風險目的，不愿意貸款給信息不充分的中小企業，這就造成一些優質中小貸款企業面臨融資難困境。在區塊鏈征信系統下，中小企業的任何數據都被加密存儲，企業的資產、盈利狀況和投資狀況在不同時間以塊記錄。利用區塊技術的透明公開化特點，商業銀行可以在授權情況下共享其數據，了解中小企業資產、規模狀況。因此，即使在中小企業在沒有抵押品的情況下，商業銀行也可以實時跟蹤企業所有情況，利用區塊鏈技術可以緩解傳統信貸市場的信息不對稱（Wang et al.， 2019）。

（三）基于區塊鏈智能合約在商業銀行信貸業務中模式創新

基于區塊鏈的智能合約能夠為商業銀行在信貸業務中模式創新提供可能。相較于新興網貸平臺，商業銀行具有長期積累的信用優勢，把智能合約嵌入貸款業務中，不僅可以解決新興網貸平臺信息不對稱和信用評級體系缺乏導致的信用風險、挪用中間賬戶導致的操作風險以及擔保缺失產生的流動性風險，還可以提高自動化交易水平，降低商業銀行貸款人工成本，抵抗互聯網金融沖擊。