淺析制造業企業資金管理存在的問題及對策

吳鵬

摘 要 隨著近期貿易保護主義對經濟全球化和多邊貿易體系帶來的沖擊持續加強，以及當前宏觀經濟形勢的不確定性，企業尤其是制造業企業在這樣復雜多變的市場競爭環境下，在經營過程中對資金的依賴更加突出。因此，企業的資金管理能力越來越成為提高企業的逆境生存、持續經營和健康發展能力的重要因素。本文簡要分析制造業企業資金管理的重要性、存在的問題以及相應的對策三個方面，為提高企業資金管理水平、促進企業長期健康發展提供一些可參考的建議。

關鍵詞 制造業 資金管理 問題 改進措施

一、制造業企業資金管理的重要性

（一）資金管理是企業管理的核心

現金流是企業中流動的“血液”。充足的現金流為企業的各項經營活動提供資金保障，是企業經營的動力源泉。在企業日常經營管理中，充裕的資金為企業建立健全經營組織、開展經營活動、完善企業各項職能部門提供財務支持，尤其是為企業在經營決策中開展高營利性、高附加值項目提供可靠的參考指標。在現金為王的企業風險管理理念下，企業資金管理越來越被管理者重視，管理者越來越關注資金供給風險和資金成本降低的平衡。

（二）強大的資金管理能力為企業持續創新和永續發展提供資金保障

制造業企業普遍存在創新能力不足、缺乏后續發展的遠景規劃和持續動力的問題。一個企業的品牌價值的可持續性就在于研發和創新。這就需要制造業企業有長遠的發展眼光、長期的新產品研發戰略和持久創新的能力。簡而言之，就是要求企業堅持研發投入。這種著眼于未來收益的研發投入需要充足的資金保障。企業強大的資金管理能力能夠通過管理企業目前的經營活動產生的現金流，為企業制定合理的中長期資金計劃，確保滿足企業未來的資金需求。

（三）健全的資金管理體系為企業提供資金預警服務

通過建立全面的資金預算制度，可以預測企業在未來的經營活動中產生的資金需求和供給，建立資金健康指標，為企業經營決策者提供資金健康診斷和預警，避免因償債能力下降影響企業的信譽，最終影響企業的興衰存亡。尤其是在當前企業融資越來越困難的情況下，專業的企業資金管理能幫助企業有效地計劃和使用資金，提高資金自身的盈利能力，為企業經營提供健康的資金運營規劃。

二、制造業企業資金管理存在的問題

在當前復雜多變的經濟環境及巨大的市場壓力下，企業尤其是制造業企業為了企業生存和經營，往往只重視產品和項目的盈利能力，而忽視其對資金流動性的影響;只重視企業短期的銷售、生產和產品技術管理，而不預先計劃未來企業發展所需要的資金，導致企業受困于資金的短缺，最終影響企業的生存、發展。其主要體現在：

（一）企業資金管理制度不健全，資金管理在企業管理中的重要性不足

企業管理者沒有把資金管理放到企業管理的核心位置，仍然按照舊的管理模式，重利潤指標的考核，輕現金流的控制。只重視產品、技術、市場、研發等經營活動本身的管理，而僅僅把資金管理作為財務管理的一部分。對資金管理的理解仍是簡單的對資金往來的記錄，只注重事后的簿記，忽視事前的計劃;只注意財務記錄的準確性而未意識到財務計劃對資金使用的指導作用。在企業經營決策中未把資金管理作為參考要素，造成經營活動開展過程中才發現資金的短缺，從而喪失市場機會和業務。另外，企業人員沒有及時學習和掌握創新的資金計劃方法、資金使用的新知識和新業務，無法為企業管理者提供創新的思路和解決方案。例如自貿區的金融政策、資金池的使用等。

（二）忽視運營資金周轉效率的管理

流動資金周轉緩慢。主要表現為企業為了提高銷售量、完成企業銷售目標而加大賒銷業務量，忽視對賒銷業務下的應收賬款回款的考核。企業賒銷業務的應收賬款回款困難，債務的增加造成償債能力下降，進而威脅企業的信用，造成融資能力下降，影響整個企業運轉。

（三）資金的利用率不高，資金自身盈利能力不強

企業對其銀行資金的管理和有效使用沒有做到精益求精，為此付出了巨大的資金成本。例如，為了使用方便，開設很多銀行賬戶，造成資金分散存放，無法有效管理和獲得最大的收益;沒有合理的資金使用計劃，造成企業資金的閑置或短缺;一些企業集團因為成員公司資金計劃的差異太大，造成資金池使用效果不好。

（四）資金計劃不完善，預警能力不強

一些制造業企業在做項目計劃時，只注重收入、成本、利潤率、投資回報率等指標以預測項目可行性，往往忽略現金回款、資金占用率等指標對企業的整體影響。這種利潤表指標會使企業疏于對資金風險的防范，一旦項目占用資金額過大，資金流轉出現問題，企業會來不及做出相應的應對措施，進而影響公司整體業務。

此外，企業在編制未來一段時間的全面預算時，也只是重點在經營計劃，而不要求資金計劃，從而使企業決策者對企業未來的資金狀況缺乏了解和把握，盲目擴張業務，一旦市場環境發生改變，企業無法有效調整。

三、制造業企業完善資金管理的措施

（一）完善企業資金管理制度，提高資金管理在企業管理中的地位

完善企業資金管理制度有利于進一步約束和規范資金的使用，有效地避免企業在資金上的經營風險和財務風險。首先企業要在規章制度上嚴格要求資金的計劃、使用、監督、考核以管理企業資金，使各個崗位職責明確，管理到位，使企業在資金運轉過程中，做到事前審批、事中監督、事后考核的一套完整的工作流程。要重點加強資金使用過程的內部監督考核制度和內部控制策略的執行，動態追蹤資金使用情況，確保資金的使用有計劃、按規定、有效果。

此外，企業要提高資金管理在企業管理體系中的地位。將資金管理作為企業經營管理的一項核心考核指標，分解到每個業務部門的具體考核任務。在各經營部門的業務預算和業務執行中，強化資金使用計劃的核心地位。將項目賬款回收期設為衡量經營項目可行性的重要指標，超長回收期的項目必須有專項審批流程。或將投資回收期作為新產品項目的核心指標，具有一票否決權。

（二）提高企業的運營資金周轉效率

提高企業運營資金的周轉效率，增強資金的流動性，可以強有力地支持企業的日常運營，促進企業資金計劃的良性循環。尤其是制造業企業，資金在企業內部各個生產運營環節的占用比較大，有了高效的資金流轉，就有足夠的資金購買更多的原材料，生產更多的產品，從而提高企業的經營銷售效益，也可以使企業投入更充裕的資金去研發新產品，開拓新市場。

制造業企業尤其應重視應收賬款的管理。企業應該制定相應的信用標準、信用條件和收賬政策，發掘有效的收賬措施，從而提高應收賬款的回收率。企業應建立客戶的回款信用記錄，根據不同的信用記錄制定靈活的賒銷策略。同時企業應該制定相應的供應商管理策略，按照原材料類別、等級、合作期限、市場替代率等指標建立戰略合作體系，約定不同的付款政策，靈活選擇付款方式，使企業資金使用效率最大化。

（三）合理制定企業的財務杠桿政策實施籌融資管理，提高資金的利用率

制造業企業應該不斷優化企業內部的資金結構，合理安排資金的使用比重，不斷提高自身應對資金風險的能力，最大限度地減少經濟市場變化所帶來的影響。在內部資金占用上，應在生產運營的各個環節對資金實施精細化管理，減少資金在非生產環節的占用，例如根據原材料的生產使用計劃、原材料安全庫存水平和供應商的供貨周期，由供應商直接按生產需求提供點到點的原材料，從而降低原材料的庫存量和減少資金的占用。在外部籌資方面，應充分了解外部融資渠道和種類，例如銀行、非銀行借貸，發行債券，商業信用，融資租賃等。在制定籌融資決策時，應該根據企業自身的資金和財務狀況，對資金種類、時間長短的需求，外部資金市場供求狀況以及各種融資方式的成本差異，充分評估利弊，選擇最合適而經濟的融資方式，以保持資產與負債的相對平衡。要按照既保證資金來源渠道暢通，又保持防范財務風險能力的原則，確定最有利于自身的一種或多種組合的借貸方式。不僅如此，企業還應該按照合同，按時按量地進行借貸償還，以不斷提高制造企業的借貸信用水平和借貸信用等級。只有如此，制造企業在再次遇到資金問題的時候才能更好、更快地解決。

與此同時，企業更應重視資金使用的效率和效果，提高企業資金的收益率。要充分利用金融機構的理財產品，提高企業短期閑置資金的收益率，也要利用外部市場上的新型資金管理工具，幫助企業提高資金管理水平，靈活地使用資金，使收益率達到最大化。

（四）強化資金預算在企業全面預算中的作用和意義，提高企業資金預警能力

全面預算是企業對未來在一定的時期內各項經營業務活動所帶來的財務影響、財務表現等方面的總體預測。全面預算是現代企業管理的重要組成部分，是企業未來經營目標實現與否的重要參考依據。制造業企業一般都有復雜的生產環節、大量的經營單位和各種下屬企業，全面預算的可靠性對其生產經營決策有重要作用。但全面預算不能僅停留在企業利潤指標的預測上，還要加強現金流量和資金余額的預測，以合理預測企業未來經營活動的計劃，準確反映企業未來的財務狀況和經營成果。這對制造業企業面對紛繁復雜的外部市場環境，制定健康的經營戰略和可持續性發展規劃有相當重要的意義。

同時，企業還應高效跟蹤、管理和評估資金預算的實施情況。建立健全的資金管理和預警機制，使企業未來的生產活動能在一個可靠的資金計劃水平下正常開展。資金預算管理既要評估復核編制資金預算的經營計劃的合理性，包括外部市場預期、銷售計劃、采購價格以及回款計劃等。要全面了解每個項目的資金使用的計劃、審批、分析、控制等全方位的資金預算環節。資金預算管理中更加重要的是嚴格審批、監管和考核預算實施過程，包括實際的資金使用、銷售情況、資金回款進度等。要明確任何業務活動的資金使用應嚴格按照已批準資金預算執行。針對外部市場或投資環境發生變化對企業資金預算的影響，應該申請調整資金預算，更新預算的資金余額水平，從而建立資金預警機制，降低企業的資金風險。企業應建立預算更新的審批制度，設立觸發預算調整的條件和批準流程。預算的調整要依據“收入的減少應降低資金支出額度，資金支出的增加要能導致收入的增加”的審批原則。如有重大資金影響的，應說明與預算差異的原因、應對措施等。

四、結語

制造業企業的資金管理對企業的生產經營有重要的作用，對企業未來的持續健康發展有決定性影響。企業管理者應高度重視資金的管理，實現企業資金運動的良性循環，使資金成為企業發展的發動機，推動企業做大做強，實現企業健康、高效和可持續發展。

（作者單位為美光半導體<西安>有限責任公司）

參考文獻

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